Финаме
БКС Мир Инвестиций
=======
пробовал считать реальную оценку акции ВТБ сейчас?
я навскидку дам цифры из отчета за 1п23г., сейчас они уже подросли.
Собственный капитал 2,045 трл.р.
обыкновенных акций 268 млрд.
префы 521 млрд. (считаем номинально, суборд, в рынке не торгуется)
=============
2045 — 521 (префы) = 1524 на обычку
1524\ 268 = 0,0568р. (реальная балансовая оценка на конец 1п23г)
если смотреть строго по отчетности за 1п., но конечно делаем скидку на то, что не будет доходности и отношение к банку попавшему под санкции.
за 3кв.23г балансовая оценка еще +… и рост стоимости капитала так же дает + стоимости в каждую акцию… когда дивы АО не платит, а капитализирует их в рост стоимости акция переходит из разряда доходности на акцию в акции роста. так как она не распределяется по концу периода, а уходит в капитал (капитализацию)… в ВТБ мы сейчас как раз получаем такую историю.
растет капитал = растет доля в нем на каждую акцию. и растет она существенно.
Но кто торгует доходность в 10% годовых просто этого не осознает. а есть те кто торгует бездивные бумаги и получает при этом рост цены вместо 5-10% годовых дивами.
Смотрел таргеты по ВТБ от Избушек… в большинстве своем они сходятся в районе 0,04р на лист (дисконт к балансовой = более 25%)
