Южуралзолото | ЮГК акции

Dannip,

Одно радует, с нами ГПБ и уже не так стремно

Tirpitz81, ГПБ финансировал Струкова все время и они вместе на пару раздербанили Петропавловск. Бытует мнение, что это было сделано в счет некоторых долгов Струкова перед ГПБ. Как ситуацию видит Струков и ГПБ в отношении ЮГК, пока не ясно. Однако ясно, что Струков — человек не чистый на руку, жадный, с неоднократно подмоченной репутацией… колхозник, дорвавшийся до денег. Вероятность того, что такой персонаж вышел на биржу делать проходимцев-миноритариев богаче, крайне низка. Какой способ обмана он выберет, пока не ясно. Тут вроде допка была, которая ему лично на карман пошла. Это пока крохи… будем посмотреть…

Tirpitz81, так история, вроде, закончилась. ГПБ не позволит подобные выкрутасы с бухгалтерией. Или вы сомневаетесь?

Дмитрий,
А это зависит от целей, поставленных ГПБ… И способов их достижения....
Есть много способов обезжирить Струкова...
Но как бы компания вздохнула, если бы он отправился на пенсию…

Дмитрий, с Петропавловска видимо у человека накопилось.

Так еще по 0,5 многие кричали что это все дорого и не то

Tirpitz81,
Вообще к Петропавловску никакого отношения не имею....
Но, как оказалось, именно Струков оказался главным негативным драйвером в истории ЮГК… Именно из за него встала половина добычи компании…

Дмитрий, ну во первых это все с самого IPO,
во вторых Струков и Клецкин сделали все возможное что бы был негатив. Тут все по фактам

Tirpitz81, так история, вроде, закончилась. ГПБ не позволит подобные выкрутасы с бухгалтерией. Или вы сомневаетесь?

Tirpitz81, Меня смущает большое количество мелких блоггеров и комментаторов, которые синхронно начали искать изъяны у ЮГК, как по команде)

Дмитрий, ну во первых это все с самого IPO,
во вторых Струков и Клецкин сделали все возможное что бы был негатив. Тут все по фактам

Dimas_,

Там история совсем про другое

Tirpitz81,
Да, согласен… Но ГПБ там был тоже…

Дмитрий, с Петропавловска видимо у человека накопилось.

Так еще по 0,5 многие кричали что это все дорого и не то

Tirpitz81, Меня смущает большое количество мелких блоггеров и комментаторов, которые синхронно начали искать изъяны у ЮГК, как по команде)

Dimas_,

У вас шорт в акциях или они вас обидели? Откуда столько негатива?

Дмитрий,
Никакого шорта. Это не мое…

Dimas_,

У вас шорт в акциях или они вас обидели? Откуда столько негатива?

Дмитрий, с Петропавловска видимо у человека накопилось.

Так еще по 0,5 многие кричали что это все дорого и не то

Tirpitz81,
ГПБ был и с Петропавловском...
Легче стало?

Dimas_,

Там история совсем про другое

Dimas_,

У вас шорт в акциях или они вас обидели? Откуда столько негатива?

шорт до 33?

Dannip,

Одно радует, с нами ГПБ и уже не так стремно

Tirpitz81,
ГПБ был и с Петропавловском...
Легче стало?

Не выполнили ничего, чего
обещали перед ИПО… Ни сроков, ни объемов… и сейчас продолжается кормление завтраками…
Начали со срыва сроков ввода Высокого, потом замутили свинскую допку, потом корявое СПО, заведома зная о срыве планов по добыче, потом половина производства встала из за нежелания г-на Струкова платить по выданным поручительствам… При этом г-н Струков продолжал сосать бабки из компании пылесосом, а пи#дабол финдир Клецкин, отрабатывая свою премию, продолжал вешать лапшу на уши наивным инвесторам...
В итоге г-на Струкова, всё таки, убедили расплатиться, продав часть акций… прием, конечно, запрещенный, но в текущих условиях оправданный… .
К слову сказать, конъюнктура по золоту просто спасла ЮГК, если бы цена на золото осталась на уровне ИПО, то все… даже страшно представить цену акций при этом раскладе....

Самый главный вопрос… Каким образом н-н Струков продолжит сосать бабло из компании?
Пока ещё, этот персонаж из 90-х, Струков, является главным акционером. Он просто обязан сгрести бабло...
… Выплаты ключевому управленческому персоналу не могут подвергнуться сомнению… Ведь парни из кожи вон лезли, чтобы заработать для инвесторов максимум… При этом дивидендная «морковка» перед носом осла(инвестора) постоянно всплывала в инфополе с ИПО… Она и сейчас вплывает.
Что дальше?

Пока, ещё, этот персонаж из 90-х, главный акционер....
Но, учитывая позорные результаты работ в прошлом году, и вхождение в акционеры ГПБ, вывод Струковым бабла в виде займов на отливку ковшей для экскаваторов, и просто на премию себе, любимому, выглядит совсем не красиво...
В итоге, вывод денег возможен только через дивы....
Учитывая, что прошедший год прошел под девизом «да не доставайся же ты никому!», размер мифических дивидендов стремится к позорным сотым долям рубля....
Но… Если принято решение выплатить дивы за 24 год, чтоб удовлетворить жажду Струкова, не смотря на нарушение дивполитики, (превышение значения долг/EBITDA), то в любом случае это копейки, учитывая результат 2024...
К чему я все это.....
Чтобы копеечный дивиденд смотрелся более «жирно» нужно перед объявлением Дивов, цену акции уронить как можно ниже....

У меня все…

проблема ЮГК не в отчетах и производственных показателях, а в Струкове… точнее это даже не проблема ЮГК, а проблема миноритариев

Dannip,

Одно радует, с нами ГПБ и уже не так стремно

Южуралзолото оценила потери по добыче золота из-за остановки на четырех ключевых карьерах — «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» по решению Ростехнадзора летом 2024.
Группа компаний «Южуралзолото» оценила потери по добыче золота из-за остановки на четырех ключевых карьерах — «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» по решению Ростехнадзора летом 2024 года.

Производство на Уральском хабе снизилось почти вдвое, с 6,6 до 3,4 т. В то же время сибирский хаб ЮГК увеличил добычу на 15%, до 7,2 т. Совокупная добыча золота по всем активам группы снизилась на 17%, до 10,6 т.
ЮГК ожидает восстановить большую часть объемов добычи в 2025 году — прогноз находится в диапазоне 12–14,4 т (+13–35% год к году). В долгосрочной перспективе компания рассчитывает увеличить производство до 18 т в год в течение трех лет.


t.me/rbc_news/111793

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК показал слабые результаты за 2024 год. Спасает только цена на золото!

ЮГК вчера представил отчет за 2024 год. Хороший повод поговорить про компанию и качество корпоративного управления. 

❌ ЮГК снизил добычу золота до 10,6 тонн в 2024 году

Напомню, что ранее компания прогнозировала рост производства золота на 20-30% в 2024 году к уровню 2023 года. Этого сделать не удалось, так как 1) сдвинулись сроки запуска ГОК Высокое; 2) Ростехнадзор ввел ограничение на добычу на Уральском хабе.

❌ ЮГК прогнозирует добычу золота от 12 до 14,4 тонн в 2025 году. 

Привел вам график производства золота ЮГК за последние 5 лет; потенциальное производство в 2025 году – на уровне 2019 года. 

Мой прогноз финансовых результатов ЮГК

Выручка 2024 = 74 млрд руб.

Скорректированная прибыль 2024 = 6,8 млрд руб.

Выручка 2025 = 115,9 млрд руб.

Прибыль 2025 = 15,9 млрд руб.

За основу прогноза на 2025 год беру среднее значение из плана компании по производству золота и цену на золото 2 800 $. 

📊 Оценка компании

ЮГК оценивается в 27 прибылей 2024 года, в 11 прибылей 2025 года, это дорого. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два главных события дня на российском фондовом рынке!
Друзья, сегодня отчитались Позитив и ЮГК , все видно в котировках.

Обзоры напишу для вас чуть позже, пока же скажу, что стоит быть аккуратным даже несмотря на падение.

ЮГК выдаёт за победу свой прогноз на 2025 год о возвращении к уровню производства 2023 года (в апреле 2024 заявляли о цели 20+ тонн золота в 2026, с текущего это x2 и нереально).

Обзор ЮГК делал тут, компания сильно подмочила репутацию: t.me/Vlad_pro_dengi/1181

Отгрузки Позитива 25,5 млрд руб. Это на уровне прошлого года, расходы за это время выросли, и впереди 9 месяцев несезона. Прибыль может быть очень низкой, а компания очень дорогой, как в 2024, так и в 2025.




Пози дорогой, вот тут расписывал плохой сценарий, все вышло даже хуже: t.me/Vlad_pro_dengi/1483

Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить обзоры этих компаний!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dannip, ни в чем у ЮГК проблем нет. Вы посмотрите на Мечел или на Северсталь, бизнесы с миллиардными убытками в текущем году и с мрачными пе...

Marina, ещё раз повторю, что проблема не цифрах, а в Струкове

проблема ЮГК не в отчетах и производственных показателях, а в Струкове… точнее это даже не проблема ЮГК, а проблема миноритариев

Dannip, ни в чем у ЮГК проблем нет. Вы посмотрите на Мечел или на Северсталь, бизнесы с миллиардными убытками в текущем году и с мрачными перспективами. Которые показывают 5% рост на непонятно каких ожиданиях за последние 3 дня. И успокойтесь.
Бизнес идет нормально. Новое месторожденип запустили. Капексы закончились.
При скромных подсчетах в 2025г выручка и ЕБИТДа будут ×1.5 к 2024.
Истерички продали на отчете непонятно на каких ожиданиях? Сильные руки купили? Значит, отрастет.

проблема ЮГК не в отчетах и производственных показателях, а в Струкове… точнее это даже не проблема ЮГК, а проблема миноритариев

Прикидка возможной стоимости золотодобытчиков в новых условияхВ предыдущем посте объяснялось, почему нынешние цены на золото вовсе не являют...

zzznth,
А риски в этой аналитике будут присутствовать?
Не риски снижения цены золота....
Другие...

Как по моему… Я бы их всех раскулачил… В пользу государства.

ЮГК. "Мечты не сбываются".
​🏆 ЮГК опубликовала производственные результаты за 2024 год и прогноз на 2025 год:

— По итогам 2024 года добыча золота по всей группе сократилась на 17%, до 10,6 тонн.
— Добыча золота на Уральском хабе группы в 2024 году сократилась почти вдвое — с 6,6 тонн до 3,4 тонн. Это снижение стало следствием приостановки горных работ на четырех ключевых карьерах — «Курасан», «Южный Курасан», «Березняковский» и «Светлинский» — по итогам проверки Ростехнадзора в августе 2024 года.
— В 2025 году ЮГК ожидает восстановления общих объемов: прогноз находится в диапазоне 12–14,4 тонн (+13–35% к уровню 2024 года).
— Однако ожидания по Уральскому хабу пересмотрены в сторону снижения: добыча составит 3,6–5,2 тонн. Это связано с новыми рекомендациями Ростехнадзора, включая интенсификацию вскрышных работ на карьерах «Светлинский» и «Курасан». 🤷‍♂️

Напомню, что перед IPO в 2023 году были такие прогнозы:

Рост производства золота ускорится до 15%+ в 2024–2027 гг. с 5% в 2023 г. Этого не случилось. 🤷‍♂️
— Пик инвестиций пройден в 2023 г., новые проекты увеличат прибыль. Долговая нагрузка умеренная, снизится при падении капзатрат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прикидка возможной стоимости золотодобытчиков в новых условиях
В предыдущем посте объяснялось, почему нынешние цены на золото вовсе не являются высокими (как минимум в среднесрочной перспективе). В связи с этим, неплохо оценить золотодобытчиков исходя из новых реалий.

Начнем с Полюса. Тем более, что недавно компания вернулась к выплате дивидендов (30% EBITDA).
EBITDA для золотодобытчиков считается легко. Собственно объем производства на разницу между средней ценой реализации и производства. С ценой производства есть один нюанс: есть две метрики TCC и AISC. В контексте расчета EBITDA цена производства будет чуть выше чем TCC (из-за например расходов корп центра), но чуть ниже AISC (на величину поддерживающего капекса). Можно вспомнить заметку про AISC.

По итогам 1H24, TTC составлял чуть более $400/oz. Так что даже в консервативном прогнозе $2750 — средняя цена реализации и $550 — стоимость производства, то производство 2.8 Moz дает $6.160 млрд ебитды; выручка вовсе космическая $7.7 млрд. В рублях, к слову, это и вовсе почти х2 к рекордным значениям 23-го года (по 24-му пока нет данных).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮГК: Операционные результаты (2024)

ЮГК представил слабые операционные результаты за 2024 г. Несмотря на ощутимое сокращение производства золота по итогам 2024 г. вследствие приостановки работы 4 карьеров Уральского хаба на 3 месяца по требованию Ростехнадзора, в 2025 г. компания рассчитывает наверстать потери и продолжить наращивать добычу до 2028 г., сохраняя при этом опции для роста на горизонте свыше 3 лет. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг ЮГК.

Производство. По итогам 2024 г. ЮГК снизил производство золота на 17,4%, до 341 тыс. унций. При этом показатели Сибирского хаба выросли на 15,4%, до 231 тыс. унций, в то время как Уральского – сократились на 48,4%, до 109 тыс. унций, что стало следствием трехмесячной приостановки работы на 4 карьерах по требованию Ростехнадзора. В декабре 2024 г. ограничения были сняты с последнего карьера, и компания рассчитывает восстановить полноценную работу Уральского хаба в течение 1-го полугодия 2025 г.

Прогноз. В 2025 г. ЮГК планирует увеличить производство золота на 13,2-35,8%, до 386-463 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>