Транснефть акции

«Мы ведем переговоры по прекращении спора, необходимо три недели, просим отложить слушания » — сказал представитель Сбербанка. 

Окружной суд в четверг рассматривает кассационную жалобу Транснефти на постановление нижестоящего апелляционного суда, который отклонил ее иск к Сбербанку о незаконности сделки. Транснефть просит отменить постановление Девятого арбитражного апелляционного суда и оставить в силе решение арбитражного суда Москвы, принятое в ее пользу.

Прайм

Выплата 50% прибыли потребует роста тарифов. Чистая прибыль Транснефти выросла квартал к кварталу в основном благодаря динамике курсовых разниц. За 9 мес. 2017 г. чистая прибыль снизилась на 9% до 167 млрд руб. При сохранении чистой прибыли за 2017 г. на уровне 2016 г., а также при коэффициенте дивидендных выплат 50% дивиденд может составить около 16 тыс. руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Это будет соответствовать доходности общего дивиденда в размере 8,8% и еще не выплаченной части дивиденда – 6,6%. Однако выплата 50% прибыли потребует значительного роста тарифов на 2018 г. – более чем на 20% в среднем по компании. Более вероятна выплата 25% чистой прибыли с доходностью 4,4% за год. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции компании.

Негативным моментом в отчетности Транснефти является снижение чистой прибыли. Ранее компания изменила дивидендную политику: она ориентируется на выплату 25, 20 или 15% от нормализованной чистой прибыли по итогам отчетного периода в зависимости от долга, инвестпрограммы и других показателей. В этой связи показатель прибыль сейчас ключевой для инвесторов.

Напомним, что ранее китайская корпорация CIC и РФПИ обсуждали прямые инвестиции в «Транснефть» на сумму до $300 млн. Таким образом иностранные фонды вложат в акции компании суммарно около $450 млн, что составляет 9% от капитализации привилегированных акций. Интерес к акциям «Транснефти» связан с ростом дивидендов. В частности, компания изменила дивидендную политику: она ориентируется на выплату 25, 20 или 15% от нормализованной чистой прибыли по итогам отчетного периода в зависимости от долга, инвестпрограммы и других показателей. Еще одним драйвером роста может стать конвертация «префов» в «обычку».

«В настоящее время фонд совместно с ведущими японскими компаниями уже приступил к анализу приоритетных проектов на территории России. Одной из ключевых стратегических сделок, которые планируется закрыть в ближайшее время, является инвестиция $150 млн в компанию ПАО „Транснефть“

Экспорт нефти по системе Транснефти в 2017 г. снизится по сравнению с 2016 г.
Вице-президент Транснефти Сергей Андронов:

«Согласно нашему прогнозу, на данный момент падение составит порядка 3 млн т к уровню 2016 г., что, в принципе, соответствует обязательствам Российской Федерации по снижению уровня добычи по соглашению ОПЕК+»

Супермегатруп )

Рост тарифов на 4% может быть меньше, чем увеличение издержек компании, что может негативно отразиться на рентабельности бизнеса Транснефти и соответственно на объеме выплачиваемых дивидендов. Отметим, что вчера представители компании уже заявил о том, что они не смогут обеспечить выплаты на уровне, ожидаемом со стороны правительства. Транснефть считает, что тариф должен быть повышен на 21%.