| Число акций ао | 569 млн |
| Число акций ап | 155 млн |
| Номинал ао | — |
| Номинал ап | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 917,4 млрд |
| Выручка | 1 442,0 млрд |
| EBITDA | 578,1 млрд |
| Прибыль | 273,9 млрд |
| Дивиденд ао | 198,25 |
| Дивиденд ап | 198,25 |
| P/E | 3,3 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 1,2 |
| Див.доход ао | 15,9% |
| Див.доход ап | 14,8% |
| Транснефть Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Геннадий Павленко, возможно Траснефть сходит снова до 1250, но особой уверенности у меня лично нет, хотя докупать таки буду… скорее всего…
А что будет с акциями Транснефти? Терминал взорван. Какие перспективы? Я очень начинающий инвестор. 3 н едели стаж! И мне интересно, какие у ...
Я очень начинающий инвестор. 3 н едели стаж! И мне интересно, какие у вас прогнозы по этим акциям? Взорван морской терминал.
Сразу к выводам:
Я решил подождать до отката до 1250 (если будет). И взять, получить дивиденды, не продавать и держать год. Логика ниже.
Последствия атаки на объект Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) будут устранять до 2 месяцев, что скажется на объемах прокачки нефти, передает NUR.KZ со ссылкой на «Транснефть».
Я так понимаю его за день не заменишь. Снижение открузки — снижение прибыли — продажа акций? Значит надо скидывать, ждать пока опустятся и на развороте брать?
Но если так думаю я, значит, так думают все, логично? И тогда вероятность снижения цены повышается — все пойдут сбрасывать. И тот кто первый успеет? Или я чего-то не догоняю?
Пошел уточнять подробности. Меня интересует, можно ли на ней заработать в ближайший месяц?
1
Акции
По индексу Мосбиржи
боковик
По недельным
Дивидендная доходность 7%
(среднее значение за последние 25 лет)
Учитывая сильный рубль, дешёвую нефть, около 0 рост ВВП и тренд на снижение ключевой ставки,
лидеры — банки и компании, выручка которых вырастет в связи с ростом тарифов
(электроэнергетика, Транснефть пр.),
аутсайдеры — нефтяники
2.
РУБЛЬ
CNYRUB
по недельным
CNYRUB_TOM жёлтый
CNYRUBF вечный
Боковик
Нет ни роста волы, ни роста объёма, т.е.
нет признаков перехода боковика в тренд
Думаю, что валюта пока не интересна
3.
Облигации
Тренд — на снижение ключевой ставки
Транснефть отчиталась за 3-й квартал 2025 года, чистая прибыль акционеров составила 79,3 млрд руб (-3,4% г/г)
Я ждал хороший отчет за 3-й квартал (из-за роста объемов добычи нефти в РФ) и даже поставил рейтинг 4 у Мозговика по 1230 рублей (см статью smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1207990.php)
Все так примерно и вышло, как ожидал — за 3-й квартал заработали 45 руб на дивиденд, всего за 9 месяцев уже 142 рубля заработали на дивиденд (10,8% ДД)
Ключевой вопрос — в 4-м квартале, надеюсь не будет «сюрпризов» с ростом себестоимости и денежных списаний, как год назад
Хотя были разные аналитики, например Sber CIB не ждет дивидендов в 187 рублей за 2025 год, как я, а сильно меньше! Правда они ждали вклад в дивиденд 40 рублей за 3-й квартал, а вышло 45 рублей!)
Год назад при этом ждали 2000 руб за акцию
Основная инфографика
Скорр прибыль держится примерно на одном уровне, инфляция затрат во втором полугодии скомпенсировалась ростом объемов добычи нефти
Но основной эффект роста объемов увидим в 4 квартале (поэтому жду сопоставимый дивиденд с 3 кв) т.к. в 3 квартале добыча г/г выросла с 9 до 9,22 млн баррелей в сутки, в 4 квартале 2025 года она вырастет с 9 млн баррелей до 9,4 млн баррелей в сутки (эффект будет заметнее для транснефти)
Прибыль «рабочая», без переоценок, но напрягает «слабые результаты» в 4 квартале, возможно они будут и здесь (уточню этот момент)
Чистые процентные доходы дают немаленький вклад (добавляют ~20 млрд руб к операционным 80-90 млрд руб, но не стоит ждать обвала дивидендов из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ, тут и гравитация заработает в другую сторону (торговаться с ДД 14-15% Транснефти никто не даст, если ключ будет снижаться)
Этот график ясно показывает потенциал, пятилетние ОФЗ уже дают 14,8% т.е. по сути Транснефть может стоить и 1800+ рублей если ее див доходность приравняют к доходности ОФЗ (что в целом справедливо для стабильного бизнеса)
Транснефть отчиталась по МСФО за девять месяцев
— выручка: ₽1,1 млрд (+1,7%);
— EBITDA: ₽450 млрд (+4%);
— чистая прибыль: ₽232,7 млрд (-7,7%).
В третьем квартале в РФ выросла добыча нефти, однако снизилась переработка нефтепродуктов из-за массовых атак дронов на НПЗ.
Однако в четвертом квартале ситуация должна наладиться по обоим направлениям.
В октябре компания заявила, что по итогам года транспортировка нефтепродуктов будет выше. Кроме того, в четвертом квартале и 2026 году компания также выиграет за счет роста добычи нефти в натуральном выражении: российские нефтяники в последние месяцы отставали от квоты ОПЕК+ и им придется это наверстать. Вице-премьер Александр Новак недавно озвучил, что сделать это получится до конца 2025 года или в начале 2026-го.
Как мы и предполагали, ситуация с отрицательным свободным денежным потоком в первом полугодии нормализовалась: накопленным итогом вышел в положительную зону (₽24 млрд).
У компании есть запас кэша (отрицательный чистый долг), что также позволит поддерживать прибыль. И по нашим расчетам, она вполне способна выплатить дивиденды по итогам года – более ₽180 на акцию. Более того, мы прогнозируем, что при текущей конъюнктуре компания заплатит дивиденды и за 2026 год. Поэтому мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Транснефти.
Транснефть МСФО 9 мес 2025 г: выручка ₽1079, трлн (+1,7% г/г), чистая прибыль ₽244,55 млрд (-7,0% г/г) 3 кв: выручка ₽360,26 млрд (+4,5% г/г...
Мы снизили долгосрочные прогнозы цен на нефть на 5–10%. На эту же величину скорректировали и целевые цены по компаниям. В 2026 году мы ждём среднюю цену за баррель Brent около $60 и средний курс 92 ₽ за доллар. Такой прогноз — негативный для прибыли и дивидендов нефтегазовых компаний.
Татнефть: Таргет – 900 ₽, Оценка – покупать, Потенциал роста – 52%
Компания нарастила выход светлых нефтепродуктов до 90% — это добавит 5–7% к её EBITDA в 2026 году. А нормализация инвестиционной программы поможет держать свободный денежный поток на уровне, достаточном для выплаты 65% чистой прибыли. В ближайший год в SberCIB ждут доходность около 10%.
Транснефть: Таргет — 1 600 ₽ для привилегированных акций, Оценка — покупать, Потенциал роста — 21%
Аналитикам нравится стабильность прибыли и денежных потоков «Транснефти», которые не зависят от цены нефти и рубля. А ещё они ждут доходность по её бумагам около 13–14% за 2025 год.
Мы продолжаем смотреть на Транснефть как на кандидата в долгосрочный дивидендный портфель позитивно. Компания очень стабильна, платит достаточно щедрые дивиденды и с высокой вероятностью и дальше продолжит это делать. Единственное что — важно понимать, что резкого роста доходов из-за специфики деятельности тут можно не ожидать, но как дивидендная коровка Транснефть выглядит по-прежнему неплохо.
Но компания устойчива финансово, продолжающуюся реализацию ключевых инвестпроектов, таких как расширение магистральных нефтепроводов в направлении Новороссийска и строительство универсального перегрузочного комплекса. Так же определенным драйвером может стать Транснефти право на инвестиционный налоговый вычет, за счет которого Транснефть сможет уменьшать региональную часть налога на прибыль (17%). Если это произойдет, то дивидендная доходность здесь может дополнительно увеличиться, так как это увеличит на 9-12% прибыль до налогообложения.
А в части того к какой отрасли их относить к транспорту или к нефтегазу — Вы знаете, тут возможно скорее всего и так, и так.
Торги 26 ноября на российских фондовых площадках стартовали в минусе. К 12:30 мск индексы Мосбиржи и РТС теряли по 0,61%, торгуясь на отметках 2670 и 1065 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек опускался на 0,65%.
В лидеры роста вышли Транснефть (ап: +1,33%), МТС (+0,69%) и Аэрофлот (+0,56%) и ФосАгро (+0,40%). В лидерах снижения оказались Мечел (ап: -1,72%), Сегежа Групп (-1,53%), Совкомфлот (-1,49%) и Татнефть (-1,19%).
Привилегированные акции Транснефти растут на фоне сообщения о возобновлении отгрузки нефти на морском терминале в Новороссийске после атак БПЛА.
Котировки ФосАгро позитивно реагируют на статистику, зафиксировавшую с января по сентябрь рост экспорта удобрений из России на 8% г/г, до 33,7 млн тонн, при увеличении объемов производства на 4% г/г, до 48,9 млн тонн. Это позволяет рассчитывать на улучшение финансовых результатов компании.
Бумаги Мечела дешевеют на фоне заявления губернатора Кемеровской области Ильи Середюка о том, что 75% угольных предприятий региона работают с отрицательной рентабельностью на фоне очень низких мировых цен на уголь.
В этом месяце Украина в третий раз атаковала ключевую российскую энергетическую инфраструктуру в Чёрном море, в то время как президент Дональд Трамп заявил о прогрессе в реализации своего мирного предложения.
«Подразделения Сил обороны Украины в тесном взаимодействии успешно нанесли удары по нефтяному терминалу «Шесхарис» в Новороссийске, а также по Туапсинскому нефтеперерабатывающему заводу», — говорится во вторник в сообщении Генерального штаба Украины в Telegram.
Эти утверждения не удалось проверить независимым источникам.
«Шесхарис» в порту Новороссийска — главный российский терминал для погрузки нефти на Чёрном море. Туапсинский нефтеперерабатывающий завод проектной мощностью около 240 000 баррелей в сутки ориентирован на экспорт мазута, нафты и дизельного топлива.
Каспийский трубопроводный консорциум, основной экспортный маршрут для казахстанской нефти, по которому также транспортируется часть российской нефти, временно приостановил погрузку, говорится в отдельном заявлении оператора. Как правило, такие перебои носят краткосрочный характер и продолжаются до тех пор, пока не будет снято региональное предупреждение о беспилотниках, неоднократно заявлял оператор КТК.
Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) приостановил операции у выносных причалов морского терминала под Новороссийском. В пресс-службе КТК сообщили, что терминал поврежден после ночного налета беспилотников ВСУ на Краснодарский край.
Повреждения получили сооружения КТК в Южной Озереевке, где находится главный центр управления консорциума. Он контролирует работу всей трубопроводной системы Тенгиз — Новороссийск в России и в Казахстане.
www.kommersant.ru/doc/8230109
🤔 Российский рынок акций давно переживает непростые времена, а в условиях очередной активной фазы переговоров по украинскому конфликту ситуация стала еще более неоднозначной. Даже незначительные заявления политических лидеров приводят к резким колебаниям стоимости активов, создавая дополнительную неопределенность для инвесторов. И хотя СМИ называют решающей датой 27 ноября, срок переговоров остается неопределенным.
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
📊 Я выделю три инвестиционные идеи, которые мне сейчас особенно нравятся, и попробую лаконично объяснить почему:
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды.
Мониторю 82 акции RU
Рассчитал, где находится акция в диапазоне от % до 100% за 25г по формуле % = (последняя цена минус минимум за период) / (максимум минус минимум за период)
Оставил в таблице акции, которые в 2025г от 50%
Оставил акции, которые с 1 октября 25г выросли от 2% (т.е. лучше индекса).
Осталось 8 акций
Конечно,
принимаю решение не только по силе тренда.
Важное сочетание:
сильный фундаментал + сильный тренд.
Накапливаю лидеров и продаю бумаги, которые не оправдали ожиданий.
Т.к. в портфеле нет сырьевых акций, то держу
Сбер
Транснефть пр.
.. .
Это — 2/3 портфеля
ЭсЭфАй — инсайдерская акция.
Интересная спекулятивная идея — СПБ Биржа
В результате санкций,
поставки нефти почти не меняются.
Индия даже отчитывается перед США о сокращении закупок российской нефти.
Но цены снижаются и растут издержки (посредники получают прибыль)
Обратите внимание на рост Unknown Asia и появление Other Unknown
Источник
1
ru.tradingview.com/news/barchart%3A9ac6a637a094b%3A0-crude-prices-rally-on-reduced-russian-supplies-and-renewed-middle-east-risks/
2
www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-28/russia-s-oil-exports-edge-lower-but-weather-may-be-culprit-not-sanctions
ВЫВОД
Транснефть «на коне»:
тарифы с января +5%, объём прокачки не снижается.
А цены на прибыль Транснефти не влияют
По Уставу Транснефти, 10% прибыли — на дивиденды по префам
Транснефть — крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире компаний по транспортировке нефти и нефтепродуктов, наша нефтяная кровеносная система. Компания, по которой зачастую нет никаких новостей, кроме финансовой отчётности, такой себе тихий гигант отрасли.
Компания управляет более чем 70 тысячами километров трубопроводов, а это почти 2 экватора. Через эту систему проходит почти вся нефть, добытая в России. Компанию относят к естественным монополиям и, несмотря на её сегментацию в нефтегазовую сферу, цена акций компании никак не зависит от цены нефти. Компания в большей степени зависит от объемов добычи и перекачки нефти.
Префы Транснефти входят в основной индекс биржи, но их доля небольшая — порядка 0,5%. Тем не менее спрос на них стабилен по причине стабильных и относительно неплохих дивидендов.
💰Дивиденды
Транснефть следует «классическому» госстандарту: не менее 50% чистой прибыли по МСФО направляется акционерам. Компания платит 1 раз в год, хотя несколько лет назад менеджмент обещал перейти на полугодовые выплаты, но этой истории так и не суждено было случиться.
Транснефть — государственная нефтетранспортная компания.
В обращении на бирже в настоящий момент представлены только привилегированные акции компании
По действующей дивполитике 50% от прибыли МСФО на «префы» получается идёт 10,72% от чистой прибыли.
Всего префов 1,555 млн акций
Транспортировка 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов
ОАО АК «Транснефть» (ИНН 7706061801) занимает монопольное положение на рынке экспортных поставок нефти трубопроводным транспортом.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
