ТГК-1 акции

ЭКОНОМИКА
Смольный и ТГК-1 поспорят в суде из-за 2,5 млрд рублей

ТГК-1 - чистая прибыль за 1 квартал по РСБУ выросла на 24%

Чистая прибыль ТГК-1 за 1 квартал 2018 года по РСБУ составила 4,6 млрд рублей, что на 24% больше, чем за 1 квартал 2017 года. Об этом сообщила компания.

Выручка компании за I квартал 2018 года составила 27 млрд 691,8 млн рублей, что на 12,3% выше, чем за аналогичный период 2017 года. В частности, на рост выручки повлияли такие факторы как увеличение спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе, рост выработки электроэнергии гидростанциями на всех филиалах Компании вследствие высокой водности, а также рост объема отпуска тепловой энергии в силу более продолжительного отопительного периода.

Объем выручки от реализации электроэнергии по итогам I квартала 2018 года увеличился на 17,1% до 9 млрд 097,7 млн руб. Выручка от продажи мощности составила 5 млрд 425,9 млн руб., продемонстрировав рост на 6,1%. Выручка от реализации теплоэнергии увеличилась на 12,3% до 13 млрд 123,6 млн руб.

Себестоимость выросла на 11,9% до 22 млрд 285,3 млн рублей. Основным фактором увеличения себестоимости является рост расходов на топливо в связи с увеличением объемов выработки электроэнергии и отпуска тепла.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 5 млрд 406,5 млн рублей, увеличившись на 14,1%.

Показатель EBITDA вырос на 8,5% до 7 млрд 692,8 млн рублей.


пресс-релиз

Считаем дивидендную доходность по акциям дочек ГЭХа

По мотивам поста

В среду стало известно о планах «Газпромэнергохолдинга» (ГЭХ), который планирует направить на дивиденды по акциям своих дочерних компаний (Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1) за 2017 год 25% от чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ). Это подтвердил и глава ГЭХ Денис Фёдоров: 

«Учитывая достаточно серьезную непредсказуемость ситуации с реализацией программы ДПМ-штрих и необходимость сохранять финансовую устойчивость компании на длительную перспективу, мы не можем исходить из результатов одного-двух лет, мы смотрим на 5-10 лет вперед, чтобы сохранять финансовую устойчивость».

«В этой ситуации мы считаем целесообразным гасить долги опережающими темпами и выплачивать дивиденды. За 2017 год мы собираемся выплачивать 25% прибыли по РСБУ. На следующий год будем все считать отдельно».

В принципе я такой сценарий и закладывал в свои прогнозы, а потому не сильно удивился такому раскладу. Итак, после нехитрых математических вычислений картина по дивидендам дочек ГЭХа на сегодняшний день следующая:

Мосэнерго: 0,159 руб. (ДД=6,23%)
ТГК-1: 0,0004710 (ДД=4,28%)
ОГК-2: 0,015 (ДД=3,37%)

Компании, входящие в ГЭХ, планируют дивиденды за 2017 г в 25% прибыли по РСБУ

Дивиденды по итогам 2017 года компаний «Газпромэнергохолдинга» — ОГК-2, "Мосэнерго" и ТГК-1 — планируются в 25% прибыли по РСБУ.

Гендиректор холдинга Денис Федоров:

«Учитывая достаточно серьезную непредсказуемость ситуации с реализацией программы ДПМ-штрих и необходимость сохранять финансовую устойчивость компании на длительную перспективы, мы не можем исходить из результатов одного-двух лет, мы смотрим на 5-10 лет вперед, чтобы сохранять финансовую устойчивость»

«В этой ситуации мы считаем целесообразным гасить долги опережающими темпами и выплачивать дивиденды. За 2017 год мы собираемся выплачивать 25% прибыли по РСБУ. На следующий год будем все считать отдельно»,

Прайм

ТГК-1 - в 1 квартале 2018 года увеличила производство электроэнергии на 16,7%

Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за январь-март 2018 года составил 8 817,8 млн кВт∙ч, что на 16,7% больше, чем за аналогичный период 2017 года.

Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях увеличилась на 18,5% главным образом за счет конъюнктуры оптового рынка электроэнергии и мощности и загрузки оборудования по требованию Системного оператора Единой энергетической системы. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями выросла на 13,9%, что обусловлено более высокой водностью на филиалах Компании.




пресс-релиз

Не могу понять почему просела так бумага? То ли это, не хилая такая, возможность заработать на дешевизне конторы, то ли кто то сливает, зная что то, что для других пока секрет. Это просто загадка с момента отчетности (рекордной для компании) бумага просела на 15%. Парадоксы рынка.

Финам выдал ТГК-1 Черную Метку!
Поставил рекомендацию на покупку с потенциалом роста 41% — значит будем падать.

Да энергетика валиться, завтра Россети могут отскочить «перепраданны», ТГК-1 теперь вероятно падать и падать-жаль

Жопа какая-то творится в электроэнергетике. Бесконечная… При полном отсутствии негатива, сегодня пробили поддержку, которая работала полтора года!!! На чем?!!! весь новостной поток, показатели — позитив… То же самое ОГК-2. И Россети — там хоть негатив присутствует.

Malik, ликвидность не ахти.хоть кто то немного крупный попытается выйти и получишь длительный даунтренд

Жопа какая-то творится в электроэнергетике. Бесконечная… При полном отсутствии негатива, сегодня пробили поддержку, которая работала полтора года!!! На чем?!!! весь новостной поток, показатели — позитив… То же самое ОГК-2. И Россети — там хоть негатив присутствует.

Ожидаем роста дивидендов ТГК-1

По итогам 2017 показатели выручки и прибыли ТГК-1 улучшились благодаря повышению выработки электроэнергии и мощности, а также росту тарифов на э/э и мощность. Прибыль увеличилась на 41%, до 7,6 млрд.руб., а EBITDA – на 25%, до 20,4 млрд.руб.

Денежный поток вырос на 23%, до 8,4 млрд.руб., и кредитные метрики улучшились. Чистый долг был снижен на четверть – до 17,7 млрд.руб., или 0,87х EBITDA. В этом году планируется погашение долга на треть, что может дать экономию на процентных расходах.

По новой инвестиционной программе с 2019 пока нет решений.

На фоне улучшения результатов по прибыли, денежному потоку и снижения долга логично ожидать повышения дивидендных выплат в этом сезоне. При выплате 37% прибыли по РСБУ, как в прошлом году, дивиденд может составить 0,000689 руб. с доходностью 5,9%, но мы отмечаем риск меньшей нормы распределения на пороге программы модернизации.

По мультипликаторам акции ТГК-1 остаются недооцененными с апсайдом около 23%

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

ТГК-1 - отсутствие ясных планов по дивидендам остается одним из основных минусов компании

ТГК-1: результаты за 2017 и телеконференция     

Результаты. Выручка увеличилась на 11% г/г до 78.9 млрд руб. за счет роста выработки электроэнергии (29.5 ГВтч, +7% г/г), а также благоприятной ценовой конъюнктуры (средняя цена новой мощности +35% г/г, средняя цена на электроэнергию +2% г/г). EBITDA подскочила на 26% г/г до 20.4 млрд руб. на фоне замедления роста операционных затрат (+9% г/г до 76 млрд руб.) в дополнение к сильному росту продаж, рентабельность EBITDA составила 23% (+2.6 пп г/г). Чистая прибыль увеличилась на 49% г/г до 7.9 млрд руб., отразив рост EBITDA и снижение чистых финансовых затрат (1.5 млрд руб., -31% г/г). FCF взлетел до 7.7 млрд руб. против 4.9 млрд руб. в 2017 на фоне высокой прибыли, в то время как капзатраты остались в целом неизменными на уровне 9.5 млрд (+3% г/г). Чистый долг упал до 24.7 млрд руб., что предполагает долговую нагрузку 0.9x EBITDA.

Телеконференция. ТГК-1 подчеркнула, что в 2018 ожидает, что выработка электроэнергии мало изменится г/г, а доля ГЭС в выработке может несколько увеличиться с текущих 46%. Что касается дивидендов, менеджмент осторожно предположил, что выплата за 2017 будет не меньше выплаты за 2016 (т.е. 1.3 млрд руб., 0.000345 руб. на акцию), что соответствует доходности всего 2.9%. В этом случае коэффициент выплат снизится до 17% от чистой прибыли по МСФО (против 25% в 2016) и 18% от чистой прибыли по РСБУ (против 37% в 2016).

Мы считаем результаты сильными, выделяя сильный рост EBITDA и чистой прибыли — умеренно ПОЗИТИВНО для акций компании. Тем не менее на телеконференции компания представила очень мало прогнозов, и прогноз по дивидендам за 2017 (доходность 2.9%) оказался обескураживающим, на наш взгляд. Если бы использованный в 2016 коэффициент 25% от чистой прибыли по МСФО сохранился, дивиденды оказались бы значительно выше — 0.000514 руб. на акцию (доходность 4.3%). Тем не менее фактическая рекомендация по дивидендам будет объявлена в апреле-мае. У нас нет официальной рекомендации для ТГК-1, но мы отмечаем, что отсутствие ясных планов по дивидендам остается одним из основных минусов компании.

АТОН

ТГК-1 - не исключает, что дивиденды за 2017 г. будут на уровне 2016 г.

Руководство ТГК-1 не исключает, что дивиденды за 2017 г. будут на уровне не ниже дивидендов, выплаченные компанией за 2016 г.

«Менеджмент ПАО «ТГК-1» полагает, что дивиденды по итогам 2017 г. будут не ниже выплат за 2016 г.», — сказали в компании.

По итогам 2016 г. ТГК-1 выплатила акционерам дивиденды из расчета 0,000345336 руб. на акцию. Всего на дивидендные выплаты было направлено 1,331 млрд руб.

Финанз

ТГК-1 выпустила хорошие результаты за 2017 год

Прибыль ТГК-1 и EBITDA вышли несколько ниже наших ожиданий, но в целом результаты FY2017 хорошие. В прошлом году прибыль и денежный поток показали хороший рост, кредитные метрики улучшились.

Прибыль акционеров выросла на 41% г/г до 7,61 млрд руб. при прогнозном объеме ~9 млрд руб. EBITDA составила 20,4 млрд руб. (+26%) при ожиданиях 22,68 млрд руб.

Основными факторами улучшения результатов стало увеличение выработки электроэнергии и полезного отпуска тепла, а также рост цен на электроэнергию и мощность.

Радует увеличение денежного потока на 33% до 9,1 млрд руб. и снижение чистого долга на 25% до 17,7 млрд руб. или 0,87х EBITDA. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне, финансовые расходы сократились на 25% в прошлом году.

По дивидендам пока нет ясности, но прошлый год сложился удачно для компании, и можно рассчитывать на повышение дивидендных выплат. В прошлом году компания распределила около 37% прибыли по РСБУ, и при сохранении этого уровня дивиденд может составить 0,000689 руб. на 1 акцию. Это в 2х раза выше DPS 2016 и транслируется в доходность 5,8%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

ТГК-1 - прибыль Группы по МСФО за 2017 год увеличилась на 49%

ПАО «ТГК-1» публикует аудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 12 месяцев, закончившихся 31 декабря 2017 года.

По результатам 12 месяцев 2017 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 87 млрд 395 млн рублей, увеличившись на 10,8% по сравнению с 2016 годом.

Операционные расходы Группы за 2017 года увеличились на 7,3% по сравнению с прошлым годом, составив 75 млрд 409 млн рублей. Переменные затраты возросли на 9,8% до 45 млрд 238 млн рублей в основном в связи с увеличением расходов на топливо по причине роста выработки. Постоянные затраты увеличились на 6,7% до 22 млрд 315 млн рублей, на изменение оказал влияние рост расходов на аренду.

Операционная прибыль Группы возросла на 39,4% до 11 млрд 986 млн рублей. Показатель EBITDA увеличился на 25,5% по сравнению с аналогичным показателем 2016 года и составил 20 млрд 440 млн рублей.

По итогам 2017 года прибыль увеличилась почти в 1,5 раза по сравнению с результатом 2016 года, достигнув 7 млрд 927 млн рублей.



пресс-релиз

Интересно. Отчетность хорошая, а роста акции нет как нет.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТГК-1 ПО МСФО В 2017 ГОДУ СОСТАВИЛА 7,9 МЛРД РУБ ПРОТИВ 5,3 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ

Сегодня будет опубликована: Годовая аудированная консолидированная финансовая отчетность по МСФО за 2017 год

Чистая прибыль ПАО «ТГК-1» за 2017 год по РСБУ увеличилась в два раза — до 7,3 млрд рублей. Рост прибыли ТГК-1 объясняется опережающим ростом выручки, который обусловлен увеличением теплоотпуска и большей выработкой гидроэлектростанций, а также переоценкой финансовых вложений в дочерние компании. Аналитики прогнозируют, что в этом году ТГК-1 выплатит акционерам рекордные дивиденды.

www.kommersant.ru/doc/3566050

ТГК-1 – рсбу 
3 854 341 416 571 акций http://moex.com/s909
Free-float 19%
Капитализация на 02.03.2018г: 46,214 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 35,78 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 36,572 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 27,376 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 32,766 млрд руб

Выручка 2015г: 65,184 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 23,833 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 39,037 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 51,416 млрд руб
Выручка 2016г: 74,512 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 24,661 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 42,454 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 57,219 млрд руб
Выручка 2017г: 82,851 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 5,760 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 9,454 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 6,415 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 10,759 млрд руб

Прибыль 2015г: 2,676 млрд руб
Прибыль 1кв 2016г: 3,253 млрд руб
Прибыль 6мес 2016г: 3,772 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 3,535 млрд руб
Прибыль 2016г: 3,636 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 3,726 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 4,582 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,549 млрд руб
Прибыль 2017г: 7,261 млрд руб
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7263&type=3
http://www.tgc1.ru/ir/reports/


ТГК-1
Прибыль мсфо 2016г: 5,324 млрд руб
Прибыль рсбу 2016г: 3,636 млрд руб
На дивиденды за 2016г. направили 36,6% от прибыли по рсбу. 
Дивы за 2016г: 0,000345336 руб/акция
Установить 07 июля 2017 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ydJp-A482YUGBvEH0yaZrTw-B-B

Прибыль рсбу 2017г: 7,261 млрд руб
Прогноз:
Дивы за 2017г: 0,000689488 руб/акция
По текущей, доходность 5% на руки.

ТГК - 1 - чистая прибыль за 2017 год по РСБУ увеличилась в 2 раза – до 7,3 млрд руб.

«ТГК-1» публикует годовую аудированную бухгалтерскую отчетность по итогам деятельности за 2017 год, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.
Выручка составила 82 млрд 851,2 млн рублей, что на 11,2% выше аналогичного показателя 2016 года.

Объем выручки от реализации электроэнергии по итогам 2017 года увеличился на 8,4% до 31 млрд 199,6 млн руб. Выручка от продажи мощности составила 19 млрд 494,2 млн руб., показав увеличение на 28,4% год к году. Выручка от реализации теплоэнергии увеличилась на 4,7% до 31 млрд 598,0 млн руб.

Себестоимость увеличилась на 10,8% до 72 млрд 092,6 млн рублей. Основным фактором увеличения себестоимости является рост расходов на топливо в связи с увеличением объемов выработки.

Валовая прибыль ПАО «ТГК-1» составила 10 млрд 758,6 млн рублей, увеличившись на 13,8%.

Показатель EBITDA вырос на 32,8% и составил 18 млрд 616,3 млн рублей.

Чистая прибыль по итогам 2017 года составила 7 млрд 261,0 млн рублей, что на 99,7% больше, чем за 2016 год.



пресс-релиз

сегодня ожидаем: ТГК-1: финансовая отчетность по РСБУ за 2

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: ТГК-1: отчет за IV квартал 2017 года

см. календарь по акциям

Финансовые показатели генерирующих компаний могут быть в дальнейшем под давлением

Газпром Энергохолдинг: прогноз финансовых результатов по РСБУ за 2017 г.

Газпром энергохолдинг опубликовал прогноз финансовых результатов по РСБУ за 2017 г. Выручка основных производственных компаний ожидается в размере 559,9 млрд рублей, что на 4,9% больше аналогичного показателя предыдущего периода. Суммарная EBITDA оценивается в 105,7 млрд руб. это выше на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом, а чистая прибыль прогнозируется в размере 45,5 млрд руб.
     
Результаты в основном обусловлены эффективной работой энергоблоков, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности, оптимизацией работы старой мощности, реализуемыми мерами по сокращению затрат и совершенствованием системы теплоснабжения Москвы.

В прошлом году Газпром энергохолдинг планировал повышение коэффициента выплат до 35% от лучшей чистой прибыли, полученной компанией МСФО или РСБУ. Но по итогам 2016 г. рекомендовали в качестве дивидендов лишь около 25% от чистой прибыли. В связи с этим мы будем рассчитывать дивиденды в размере от 25% чистой прибили по РСБУ, соответственно при текущих ценах дивидендная доходность Мосэнерго составит 6,0%, ОГК-2 – 3,2%, ТГК -1 – 4%
       

В целом, компании, входящие в Газпром Энергохолдинг оцениваются ниже средних показателей по рынку. Мы опасаемся, что финансовые показатели генерирующих компаний будут в дальнейшем под давлением ожидаемого ограничения темпа роста тарифов. Вероятна коррекция в акциях названых компаний, после которой следует рассматривать возможности для покупки.

КИТФинанс Брокер