Т-Банк опубликовал крепкий отчет за 1 полугодие 2024 года. Разбираемся, есть ли идея в его акциях.
![Обзор Т-Банка – стоит ли покупать акции компании? Обзор Т-Банка – стоит ли покупать акции компании?](/uploads/2024/images/20/25/93/2024/08/20/34eaa5.webp)
Финансовые результаты Т-Банка за 1 полугодие 2024 года
Пока Т-Банк опубликовал отчет без Росбанка, поэтому смотрим на показатели одного из двух банков.
✔️ Чистая прибыль за 1 пол. 2024 года = 45,7 млрд руб. (1 кв. 2024 = 22,3 млрд руб., 2 кв. 2024 = 23,4 млрд руб.)
За 1 полугодие 2023 года прибыль была 36,4 млрд руб., то есть рост 25,5%.
Причем, и процентные расходы и % резервирования под кредитные убытки значительно выше, чем в среднем на истории, то есть запас для роста прибыли есть.
❗️Темпы роста активов год к году = +64,5% (!), вот она – будущая прибыль.
✔️ ROE за 1 полугодие (чистая прибыль / собственный капитал) = 31,53%
Мои прогнозы по прибыли группы Т-Банк + Росбанк в 2024-2025 годах
2024 = 121,6 млрд руб. (101,4 млрд руб. – Т-Банк, 20,2 млрд руб. – Росбанк)
2025 = 169,6 млрд руб.
Как и у Совкомбанка (по ссылке — свежий обзор), тут уже нужно заглядывать в 2025 год, чтобы разглядеть идею. Т-Банку, как банку для физических лиц, выгодно снижение ставки — чтобы улучшить процентную маржу и снизить резервирование до исторических уровней. И тогда акционеры компании искупаются в прибыли. На мой взгляд, по текущим, Т-Банк предпочтительнее Совкомбанка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>