Татнефть акции

сегодня ожидаем: Татнефть: фин. рез 9 мес МСФО

см. календарь по акциям

Аналитики «АК Барс Финанс».

«Татнефть»: Прогноз результатов за 3 квартал 2016 года

В ближайшее время мы ожидаем публикацию финансовой отчетности «Татнефти» по МСФО за III квартал 2016 г.

Согласно нашим прогнозам, выручка «Татнефти» за вычетом экспортных пошлин сократится на 15% относительно предыдущего квартала и составит 140 млрд руб. EBITDA компании снизится на 13% кв./кв. до 39 млрд руб. Чистая прибыль сократится на 12% кв./кв. до 27 млрд руб

Аналитики «Промсвязьбанка».

По итогам 10 мес. 2016 года «Татнефть» нарастила добычу нефти на 5,3%, до 23,6 млн т. Таким образом, ожидается замедление темпов роста добычи в последние два месяца этого года. Тем не менее, компания демонстрирует хорошую динамику производства, являясь одним из лидеров сектора по этому показателю. Однако снижение средней цены реализации продукции было более существенным, на этом фоне по итогам 2016 года компания отразит снижение выручки. 

Аудитор, просто с учетом трендов, Татнефть так или иначе должна контролироваться Путиным.
Вопрос в том, уже да или еще пока нет?

Тимофей Мартынов, наверняка структуры бывшего президента, а ныне гос. советника со служебным вертолетом) 

А кто владеет Татнефтью?
Посмотрел — у Татарстана 33%
Остальные акции в НРД
А какие еще есть мажоритарии у Татнефти?

Татнефть и Иранская национальная нефтяная компания (NIOC) 8 октября подписали соглашение по которому Татнефть может исследовать месторождение Дехлоран в провинции Илам на западе Ирана с запасами в 5 млрд баррелей нефти. (ТАСС)

Представлено три варианта роста капитализации Татнефти до 2025 г.: 1. Базовый сценарий — рост почти в 2 раза до $21,5 млрд. При условии стоимостиUrals в $40 к 2020 г., а к 2025 г. – до $55. и стабильных фискальных условий. 2. Негативный сценарий -  при низких цены на нефть: средняя цена Urals в 2016 г. — $24, а к 2025 г. вырастет до $45. Тогда Татнефть подорожает в 1,5 раза до $16,2 млрд. 3. Оптимистичный сценарий —  средняя цена Urals вырастет до $70 за баррель в 2025 г., а капитализация Татнефти – в 2,6 раза до $27,9 млрд. (Ведомости)

Аналитики «АК БАРСа».

«Татнефть» планирует увеличить показатель EBITDA в соответствии со стратегией до 2025 г. в два раза относительно уровня 2015 г., сообщает компания в презентации для инвесторов. Так, EBITDA в 2025 г. должна составить 333 млрд руб. против 156 млрд руб. в 2015 г. В том числе в сегменте разведки и добычи показатель должен возрасти в 1.6 раза (доля в общем показателе сократится с 80% до 62%), нефтепереработке — 3.5 раза (28% против 17%), розничном бизнесе — 9.6 раза (5% против 1%), шинном бизнесе, энергетике и машиностроении — 5.3 раза (5% против 2% в 2015 г.).

Также «Татнефть» закладывает три сценария роста капитализации до 2025 г. в зависимости от динамики роста цен на нефть.

Базовый макро-сценарий предполагает увеличение капитализации «Татнефти» к 2025 году в 2 раза — до $21.5 млрд. В нем учитывается рост цены на нефть с $30 до $55 за баррель в 2016-2025 гг. Сценарий высоких цен на нефть предполагает увеличение к 2025 году цены на нефть до $70/баррель. Ожидается, что при развитии этого сценария капитализация «Татнефти» к 2025 г. вырастет в 2.6 раза — до $ 27.9 млрд. Если цена на нефть к 2025 году не превысит $45/баррель, «Татнефть» планирует увеличить капитализацию в 1.5 раза, до $16.2 млрд.

Ранее сообщалось, что «Татнефть» в августе приняла стратегию до 2025 г. Стратегией утверждены рост добычи до 30.3 млн тонн к 2025 г. (с 27 млн тонн в 2015 г.), а также увеличение мощностей нефтеперерабатывающего комплекса Танеко до 14 млн тонн (с текущих 8.6 млн тонн). Инвестиции в программу должны составить 675 млрд руб., в том числе капвложения «Татнефти» в разведку и добычу запланированы на уровне не менее 367 млрд руб., в переработку — 232 млрд руб.

Мы считаем, что прогноз по росту EBITDA к 2025 г. является завышенным. В сегменте добычи мы не ожидаем роста EBITDA, т.к. при текущей налоговой системе дополнительные доходы от роста цен изымаются налогами, а влияние роста объема добычи нефти будет незначительным (30 млн тонн против текущих 27 млн тонн).

В сегменте нефтепереработки мы также считаем, что прогноз является завышенным: компания увеличит мощности в 2 раза, но EBITDA, как ожидается, вырастет в 3.5 раза, и мы считаем, что даже с предпосылкой, что Танеко будет производить исключительно высоко- маржинальные продукты (бензин, дизель) сценарий столь резкого роста EBITDA в нефтепереработке является нереализуемым.

Прогноз в сегменте розницы, шин, энергетики и машиностроения оценить сложно ввиду недоступности данных, однако, стоит отметить, что их влияние на EBITDA не столь велико по сравнению с сегментами добычи и нефтепереработки.

Тимофей Мартынов, хорошо бы ) больше добавленная стоимость, больше выручка и ЧП )

Генеральный директор компании Маганов сообщил на встрече с журналистами, что

Мы рассчитываем, что в 2025 году доходы компании от нефтепереработки сравняются с доходами от нефтедобычи, которые на сегодня составляют порядка 70%», — сказал Маганов. «Мы намерены удвоить объемы первичной переработки нефти и рассчитываем, что будем перерабатывать больше 14 млн тонн в год

Сейчас доходы от нефтедобычи — это 70% выручки
(Финанз)

ТАТНЕФТЬ СОХРАНЯЕТ ИНТЕРЕС К ПРИВАТИЗАЦИИ «БАШНЕФТИ» — МАГАНОВ

Уралсиб по отчету Татнефти:

Свободный денежный поток более чем удвоился за квартал

Высокие результаты Татнефти объясняются квартальным ростом цен нетбэк на нефть и нефтепродукты, а также увеличением нефтедобычи и эффективным контролем над расходами. Добыча нефти у Группы Татнефть увеличилась на 4,3% год к году и на 0,6% квартал к кварталу до 546 тыс. барр. в сутки, а объемы производства нефтепродуктов, включая сторонние НПЗ, – на 2,7% год к году и на 0,1% квартал к кварталу до 2,33 млн т. С учетом корректировки на изменения в оборотном капитале операционный денежный поток уменьшился год к году лишь незначительно – на 3% до 38 млрд руб. (0,58 млрд долл.), но вырос на 14% квартал к кварталу. Капзатраты возросли на 21% год к году и на 14% квартал к кварталу до 25 млрд руб. (0,38 млрд долл.), преимущественно из-за капвложений в добывающем сегменте, составивших 70% от их общего объема во 2 кв. 2016 г. В результате свободный денежный поток упал на 47% год к году, но увеличился на 117% квартал к кварталу до 18 млрд руб. (0,27 млрд долл.).

Ждем от менеджмента прогноза капзатрат на среднесрочную перспективу

То, что компания фокусируется на инвестициях в добычу, добиваясь роста производства тяжелых и вязких сортов нефти, на которые распространяются налоговые льготы, стало для нас приятным сюрпризом. Тем не менее мы хотели бы услышать от менеджмента о среднесрочных приоритетах Татнефти, поскольку пока нас беспокоит избыточное наращивание капзатрат в сегменте переработки. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ обыкновенные и ПОКУПАТЬ привилегированные акции компании.

Атон: Татнефть представила сильные результаты 

«Татнефть» этим утром опубликовала финансовые показатели за 2 квартал 2016 года. Выручка составила 146,9 млрд руб. (+1% по сравнению с консенсус-прогнозом), показатель EBITDA достиг 45,3 млрд руб. (+9% по сравнению с консенсус-прогнозом). Чистая прибыль тоже оказалась гораздо выше, чем ожидал рынок − 30,9 млрд руб. против 26,6 млрд руб. согласно консенсус-прогнозу (+16%). Компания достигла высокого FCF в размере 17,9 млрд руб. во 2К16, что сильно отличается от 8,3 млрд руб. в 1 квартал 2016 года. «Татнефть» продолжает наращивать свою чистую денежную позицию, чистый долг на конец 1 полугодия 2016 года составил минус 25,2 млрд руб.

Мы считаем показатели сильными и позитивными для акций компании. На следующей неделе компания проведет телеконференцию.

Татнефть подала ходатайство в ФАС о приобретении 1,8% акцийНижнекамскнефтехима (у TATN уже есть 25%). ФАС продлевает срок рассмотрения обращения на 2 месяца, мотивируя тем, что сделка может привести к ограничению конкуренции. (Финанз) 

Татнефть — чистая прибыль упала на 13% за 1 п/г по МСФО
Выручка: -4,2% г/г до 267 844 млн. рублей по сравнению с 279 511 млн. рублей годом ранее
Чистая прибыль: -13% до 48 514 млн. рублей по сравнению с 56 031 млн. рублей
Общая стоимость активов: +0,2% до 800 278 млн. рублей с 798 691 млн. рублей на 31 декабря 2015 года
Общая сумма обязательств: +11,5% до 157 194 млн. рублей с 141 033 млн. рублей на 31 декабря 2015 года
(пресс-релиз

Ак Барс по Татнефти:

ТАИФ и «Татнефть» планируют участвовать в приватизации госпакета "Башнефти" на паритетной основе Газета «Ведомости» сообщает, что ТАИФ планирует стать партнером «Татнефти» по участию в приватизации госпакета «Башнефти». Генеральный директор ТАИФ Альберт Шигабутдинов сообщил, что есть договоренность с «Татнефтью» об участии на паритетной основе в случае, если «Татнефти» удастся победить в конкурсе. Он отметил, что компания может занять максимум 600 млрд руб., но при этом не уточнил, какую цену за госпакет «Башнефти» он считает справедливой. Интерес к «Башнефти» обусловлен получением синергетического эффекта за счет закрытия взаимных потребностей. 

Выручка и EBITDA ТАИФ, по данным «Ведомостей», за 2015 г. составили 524 млрд руб. и 140 млрд руб. соответственно. Для Татнефти эти показатели составили 553 млрд руб. и 156 млрд руб. соответственно, поэтому, исходя из незначительного различия финансовых показателей, финансирование сделки на паритетной основе, на наш взгляд, выглядит логичным. 

Ранее первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что по результатам предварительной оценки, 50.0755% акций «Башнефти» оценены в интервале от 297 млрд руб. до 315 млрд руб., или в среднем в 306 млрд руб. Если компании займут по 153 млрд руб. на покупку этого пакета, то соотношение «Чистый долг/EBITDA» для «Татнефти» составит 0.94, что, на наш взгляд, является комфортным уровнем и не подрывает финансовую устойчивость группы. Необходимо отметить, что у «Татнефти» чистый долг — отрицателен, что предполагает большую свободу на рынке заимствований, однако, у компании масштабная инвестпрограмма развития нефтеперерабатывающего комплекса Танеко: компания оценивала суммарные инвестиции во вторую очередь по переработке в 196 млрд руб., вложения в 2016 году составят 28 млрд руб. 

Величину чистого долга ТАИФ не раскрывает. 

Резюмируя, мы считаем, что в случае сценария с паритетной основой «Татнефти» под силу участие в приватизации госпакета «Башнефти», однако, ситуация осложняется масштабной инвестпрограммой.

Тимофей Мартынов, отлично! только хардкор, только лонг — префы рулят )

Совет директоров Татнефти принял стратегию развития на период до 2025 года. Согласно плану добыча нефти достигнет 30 млн. т к 2020 году. Также на 10% снизится уровень операционных затрат. Комплекс ТАНЕКО в 2016 — 2017 годах прекратит выпуск мазута и начнет производство бензина, объем которого к 2025 году вырастет до 3 млн. т в год, дизельного топлива — в объеме 7 млн. т в год. Глубина переработки достигнет 97%, выход светлых нефтепродуктов — 90%. (РБК)

аналитики Промсвязьбанка комменируют операц. результаты Башнефти:

Основной рост добычи компании был обеспечен новыми проектами. В частности, месторождением Требса-Титова в НАО и активами в Западной Сибири. Их вклад в общий показатель составил 21,6%, а рост добычи составил 76,3% и 66,3% соответственно. На зрелых месторождениях рост был более скромным: на уровне 1,4%. Слабые показатели сегмента переработки были вызваны плановым ремонтом на Уфимском НПЗ.

Татнефть слегка снизила выручку, но сохранила прибыль на уровне прошлого года (1/п/г)
Финрез за 1 п/г по РСБУ:


(отчет)

Татнефть подала заявку на участие в приватизации Башнефти. По мнению источника в Коммерсанте, Татнефти будет сложно найти около $4 млрд на сделку, так как в следующем году компания должна провести модернизацию нефтеперерабатывающего комплекса ТАНЕКО, на которую планируется потратить 196 млрд руб. Мнение опрошенных Коммерсантом участников рынка такое – «приватизация Башнефти постепенно становится не просто экономическим вопросом, а индикатором влияния крупных отраслевых игроков». (Коммерсант)

Промсвязь комментирует планы по увеличению добычи Татнефти:

В 2015 году компания добыла 26,9 млн т нефти, т.е. речь идет о среднегодовом увеличении порядка 2,3%. Это невысокие темпы, но ранее они планировались и вовсе порядка 1,3% в год. Отметим, что с учетом сложных месторождений «Татнефти» (нефть вязкая, месторождения зрелые) такие темпы роста можно рассматривать с положительной стороны, т.к., например, более крупные игроки с менее старыми месторождениями уже сейчас демонстрируют либо стагнацию, либо снижение добычи.

Переработка нефти комплексом «Танеко» с вводом второй производственной очереди почти удвоится и составит порядка 15,5-16 млн т/г, заявил президент Татарстана Рустам Минниханов.

http://1prime.ru/energy/20160713/826186069.html