Татнефть акции

Аналитики «АК БАРСа».

«Татнефть» планирует увеличить показатель EBITDA в соответствии со стратегией до 2025 г. в два раза относительно уровня 2015 г., сообщает компания в презентации для инвесторов. Так, EBITDA в 2025 г. должна составить 333 млрд руб. против 156 млрд руб. в 2015 г. В том числе в сегменте разведки и добычи показатель должен возрасти в 1.6 раза (доля в общем показателе сократится с 80% до 62%), нефтепереработке — 3.5 раза (28% против 17%), розничном бизнесе — 9.6 раза (5% против 1%), шинном бизнесе, энергетике и машиностроении — 5.3 раза (5% против 2% в 2015 г.).

Также «Татнефть» закладывает три сценария роста капитализации до 2025 г. в зависимости от динамики роста цен на нефть.

Базовый макро-сценарий предполагает увеличение капитализации «Татнефти» к 2025 году в 2 раза — до $21.5 млрд. В нем учитывается рост цены на нефть с $30 до $55 за баррель в 2016-2025 гг. Сценарий высоких цен на нефть предполагает увеличение к 2025 году цены на нефть до $70/баррель. Ожидается, что при развитии этого сценария капитализация «Татнефти» к 2025 г. вырастет в 2.6 раза — до $ 27.9 млрд. Если цена на нефть к 2025 году не превысит $45/баррель, «Татнефть» планирует увеличить капитализацию в 1.5 раза, до $16.2 млрд.

Ранее сообщалось, что «Татнефть» в августе приняла стратегию до 2025 г. Стратегией утверждены рост добычи до 30.3 млн тонн к 2025 г. (с 27 млн тонн в 2015 г.), а также увеличение мощностей нефтеперерабатывающего комплекса Танеко до 14 млн тонн (с текущих 8.6 млн тонн). Инвестиции в программу должны составить 675 млрд руб., в том числе капвложения «Татнефти» в разведку и добычу запланированы на уровне не менее 367 млрд руб., в переработку — 232 млрд руб.

Мы считаем, что прогноз по росту EBITDA к 2025 г. является завышенным. В сегменте добычи мы не ожидаем роста EBITDA, т.к. при текущей налоговой системе дополнительные доходы от роста цен изымаются налогами, а влияние роста объема добычи нефти будет незначительным (30 млн тонн против текущих 27 млн тонн).

В сегменте нефтепереработки мы также считаем, что прогноз является завышенным: компания увеличит мощности в 2 раза, но EBITDA, как ожидается, вырастет в 3.5 раза, и мы считаем, что даже с предпосылкой, что Танеко будет производить исключительно высоко- маржинальные продукты (бензин, дизель) сценарий столь резкого роста EBITDA в нефтепереработке является нереализуемым.

Прогноз в сегменте розницы, шин, энергетики и машиностроения оценить сложно ввиду недоступности данных, однако, стоит отметить, что их влияние на EBITDA не столь велико по сравнению с сегментами добычи и нефтепереработки.

Тимофей Мартынов, хорошо бы ) больше добавленная стоимость, больше выручка и ЧП )

Генеральный директор компании Маганов сообщил на встрече с журналистами, что

Мы рассчитываем, что в 2025 году доходы компании от нефтепереработки сравняются с доходами от нефтедобычи, которые на сегодня составляют порядка 70%», — сказал Маганов. «Мы намерены удвоить объемы первичной переработки нефти и рассчитываем, что будем перерабатывать больше 14 млн тонн в год

Сейчас доходы от нефтедобычи — это 70% выручки
(Финанз)

ТАТНЕФТЬ СОХРАНЯЕТ ИНТЕРЕС К ПРИВАТИЗАЦИИ «БАШНЕФТИ» — МАГАНОВ

Уралсиб по отчету Татнефти:

Свободный денежный поток более чем удвоился за квартал

Высокие результаты Татнефти объясняются квартальным ростом цен нетбэк на нефть и нефтепродукты, а также увеличением нефтедобычи и эффективным контролем над расходами. Добыча нефти у Группы Татнефть увеличилась на 4,3% год к году и на 0,6% квартал к кварталу до 546 тыс. барр. в сутки, а объемы производства нефтепродуктов, включая сторонние НПЗ, – на 2,7% год к году и на 0,1% квартал к кварталу до 2,33 млн т. С учетом корректировки на изменения в оборотном капитале операционный денежный поток уменьшился год к году лишь незначительно – на 3% до 38 млрд руб. (0,58 млрд долл.), но вырос на 14% квартал к кварталу. Капзатраты возросли на 21% год к году и на 14% квартал к кварталу до 25 млрд руб. (0,38 млрд долл.), преимущественно из-за капвложений в добывающем сегменте, составивших 70% от их общего объема во 2 кв. 2016 г. В результате свободный денежный поток упал на 47% год к году, но увеличился на 117% квартал к кварталу до 18 млрд руб. (0,27 млрд долл.).

Ждем от менеджмента прогноза капзатрат на среднесрочную перспективу

То, что компания фокусируется на инвестициях в добычу, добиваясь роста производства тяжелых и вязких сортов нефти, на которые распространяются налоговые льготы, стало для нас приятным сюрпризом. Тем не менее мы хотели бы услышать от менеджмента о среднесрочных приоритетах Татнефти, поскольку пока нас беспокоит избыточное наращивание капзатрат в сегменте переработки. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ обыкновенные и ПОКУПАТЬ привилегированные акции компании.

Атон: Татнефть представила сильные результаты 

«Татнефть» этим утром опубликовала финансовые показатели за 2 квартал 2016 года. Выручка составила 146,9 млрд руб. (+1% по сравнению с консенсус-прогнозом), показатель EBITDA достиг 45,3 млрд руб. (+9% по сравнению с консенсус-прогнозом). Чистая прибыль тоже оказалась гораздо выше, чем ожидал рынок − 30,9 млрд руб. против 26,6 млрд руб. согласно консенсус-прогнозу (+16%). Компания достигла высокого FCF в размере 17,9 млрд руб. во 2К16, что сильно отличается от 8,3 млрд руб. в 1 квартал 2016 года. «Татнефть» продолжает наращивать свою чистую денежную позицию, чистый долг на конец 1 полугодия 2016 года составил минус 25,2 млрд руб.

Мы считаем показатели сильными и позитивными для акций компании. На следующей неделе компания проведет телеконференцию.

Татнефть подала ходатайство в ФАС о приобретении 1,8% акцийНижнекамскнефтехима (у TATN уже есть 25%). ФАС продлевает срок рассмотрения обращения на 2 месяца, мотивируя тем, что сделка может привести к ограничению конкуренции. (Финанз) 

Татнефть — чистая прибыль упала на 13% за 1 п/г по МСФО
Выручка: -4,2% г/г до 267 844 млн. рублей по сравнению с 279 511 млн. рублей годом ранее
Чистая прибыль: -13% до 48 514 млн. рублей по сравнению с 56 031 млн. рублей
Общая стоимость активов: +0,2% до 800 278 млн. рублей с 798 691 млн. рублей на 31 декабря 2015 года
Общая сумма обязательств: +11,5% до 157 194 млн. рублей с 141 033 млн. рублей на 31 декабря 2015 года
(пресс-релиз

Ак Барс по Татнефти:

ТАИФ и «Татнефть» планируют участвовать в приватизации госпакета "Башнефти" на паритетной основе Газета «Ведомости» сообщает, что ТАИФ планирует стать партнером «Татнефти» по участию в приватизации госпакета «Башнефти». Генеральный директор ТАИФ Альберт Шигабутдинов сообщил, что есть договоренность с «Татнефтью» об участии на паритетной основе в случае, если «Татнефти» удастся победить в конкурсе. Он отметил, что компания может занять максимум 600 млрд руб., но при этом не уточнил, какую цену за госпакет «Башнефти» он считает справедливой. Интерес к «Башнефти» обусловлен получением синергетического эффекта за счет закрытия взаимных потребностей. 

Выручка и EBITDA ТАИФ, по данным «Ведомостей», за 2015 г. составили 524 млрд руб. и 140 млрд руб. соответственно. Для Татнефти эти показатели составили 553 млрд руб. и 156 млрд руб. соответственно, поэтому, исходя из незначительного различия финансовых показателей, финансирование сделки на паритетной основе, на наш взгляд, выглядит логичным. 

Ранее первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что по результатам предварительной оценки, 50.0755% акций «Башнефти» оценены в интервале от 297 млрд руб. до 315 млрд руб., или в среднем в 306 млрд руб. Если компании займут по 153 млрд руб. на покупку этого пакета, то соотношение «Чистый долг/EBITDA» для «Татнефти» составит 0.94, что, на наш взгляд, является комфортным уровнем и не подрывает финансовую устойчивость группы. Необходимо отметить, что у «Татнефти» чистый долг — отрицателен, что предполагает большую свободу на рынке заимствований, однако, у компании масштабная инвестпрограмма развития нефтеперерабатывающего комплекса Танеко: компания оценивала суммарные инвестиции во вторую очередь по переработке в 196 млрд руб., вложения в 2016 году составят 28 млрд руб. 

Величину чистого долга ТАИФ не раскрывает. 

Резюмируя, мы считаем, что в случае сценария с паритетной основой «Татнефти» под силу участие в приватизации госпакета «Башнефти», однако, ситуация осложняется масштабной инвестпрограммой.

Тимофей Мартынов, отлично! только хардкор, только лонг — префы рулят )

Совет директоров Татнефти принял стратегию развития на период до 2025 года. Согласно плану добыча нефти достигнет 30 млн. т к 2020 году. Также на 10% снизится уровень операционных затрат. Комплекс ТАНЕКО в 2016 — 2017 годах прекратит выпуск мазута и начнет производство бензина, объем которого к 2025 году вырастет до 3 млн. т в год, дизельного топлива — в объеме 7 млн. т в год. Глубина переработки достигнет 97%, выход светлых нефтепродуктов — 90%. (РБК)

аналитики Промсвязьбанка комменируют операц. результаты Башнефти:

Основной рост добычи компании был обеспечен новыми проектами. В частности, месторождением Требса-Титова в НАО и активами в Западной Сибири. Их вклад в общий показатель составил 21,6%, а рост добычи составил 76,3% и 66,3% соответственно. На зрелых месторождениях рост был более скромным: на уровне 1,4%. Слабые показатели сегмента переработки были вызваны плановым ремонтом на Уфимском НПЗ.

Татнефть слегка снизила выручку, но сохранила прибыль на уровне прошлого года (1/п/г)
Финрез за 1 п/г по РСБУ:


(отчет)

Татнефть подала заявку на участие в приватизации Башнефти. По мнению источника в Коммерсанте, Татнефти будет сложно найти около $4 млрд на сделку, так как в следующем году компания должна провести модернизацию нефтеперерабатывающего комплекса ТАНЕКО, на которую планируется потратить 196 млрд руб. Мнение опрошенных Коммерсантом участников рынка такое – «приватизация Башнефти постепенно становится не просто экономическим вопросом, а индикатором влияния крупных отраслевых игроков». (Коммерсант)

Промсвязь комментирует планы по увеличению добычи Татнефти:

В 2015 году компания добыла 26,9 млн т нефти, т.е. речь идет о среднегодовом увеличении порядка 2,3%. Это невысокие темпы, но ранее они планировались и вовсе порядка 1,3% в год. Отметим, что с учетом сложных месторождений «Татнефти» (нефть вязкая, месторождения зрелые) такие темпы роста можно рассматривать с положительной стороны, т.к., например, более крупные игроки с менее старыми месторождениями уже сейчас демонстрируют либо стагнацию, либо снижение добычи.

Переработка нефти комплексом «Танеко» с вводом второй производственной очереди почти удвоится и составит порядка 15,5-16 млн т/г, заявил президент Татарстана Рустам Минниханов.

http://1prime.ru/energy/20160713/826186069.html

генеральный директор Татнефти Наиль Маганов на нефтяном саммите:

Татнефть планирует довести добычу нефти до 30 млн тонн к 2020 году.

Ранее сообщалось, что, согласно своей стратегии развития, «Татнефть» рассчитывала достичь объема добычи в 30 млн тонн к 2025 году.

Он также напомнил о планах компании по снижению удельных операционных затрат минимум на 10% для обеспечения роста эффективности инвестиций и достижению к 2025 году капитализации до $21,5 млрд. Сейчас татнефть весит $11 млрд

Татнефть увеличила добычу в 1 полугодии на 4,9% г/г до 13,9 млн т.
Объем переработки на нефтеперерабатывающем комплексе «Танеко» увеличился на 5% до 4,7 млн т. Производство нефтепродуктов выросло на 0,3% до 4,3 млн т.
(ТАСС)

«Татнефть» рассчитывает увеличить капитализацию к 2025 году до $20 млрд. Об этом сегодня на годовом собрании акционеров сообщил глава компании Наиль Маганов. Сейчас стоимость компании составляет около $10,1 млрд по текущему курсу. Рост капитализации планируется в рамках новой стратегии развития до 2025 года, которую утвердила «Татнефть».

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛА 17,6 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 26,6 МЛРД РУБ., НИЖЕ ПРОГНОЗА

Президент — председатель правления банка ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк намерен финансировать крупные инвестпроекты в Татарстане, в частности проекты ТАИФа и «Татнефти». По его словам, суммы инвестиций будут исчисляться миллиардами долларов. Эти вопросы Костин обсудил сегодня в ходе встречи с президентом РТ Рустамом Миннихановым. Подробнее на «БИЗНЕС Online»: www.business-gazeta.ru/news/313241

На этой неделе ждем отчет Татнефти.
Прогноз результатов от Уралсиба:

В центре внимания — модернизация НПЗ и капзатраты в нефтехимический сегмент. В ходе телефонной конференции, о которой сообщат позже, мы ожидаем, что руководство Татнефти даст комментарии относительно планов по капзатратам и добыче на 2016 г., а также представит среднесрочные прогнозы (с учетом 22-процентной доли Татнефти в Нижнекамскнефтехиме). Мы считаем, что Татнефть могла бы повысить коэффициент дивидендных выплат до 30% от чистой прибыли по МСФО в 2016 г., но помешать этому может модернизация НПЗ ТАНЕКО и, возможно, Нижнекамскнефтехима. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ обыкновенные и ПОКУПАТЬ привилегированные акции Татнефти.

Доказанные запасы нефти "Татнефти" TATN +2,18% по PRMS в 2015 г. выросли на 2,2% — до 869,8 млн т, следует из годового отчета компании. «Доказанные запасы нефти компании на начало 2016 года составили 869,8 миллиона тонн по независимому аудиторскому заключению Miller & Lents», — говорится в отчете. На начало 2015 г. доказанные запасы нефти «Татнефти» составляли 851,5 миллиона тонн.

www.1prime.ru/energy/20160606/825826452.html

чего акция (в частности преф) падает? кто знает?