Татнефть акции

15.10.2020 Путин подписал закон о корректировке НДД (налога на дополнительный доход). Такое решение дает возможность «Татнефти» и «Газпром нефти» получить по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) вычет на сумму до 36 млрд рублей для каждой из компаний.
На тот момент Зам генерального директора по разработке и добыче нефти и газа ПАО «Татнефть» Рустам Халимов заявил о том, что останавливать добычу сверхвязкой нефти (далее — СВН) не будут.
То есть, несмотря ни на что, мы продолжим разрабатывать те поднятия, которые уже введены в разработку. Но вот в вопросах ввода новых поднятий СВН мы, конечно, будем учитывать сложившиеся реалии, поэтому пока ввод новых не планируется. Есть возможности по оптимизации действующего производства».

nevil, эти 36 ярдов — это за 3 года — капля в море. Эти льготы — даем ярд в месяц, если цена на нефть выше 40 с копейками.

Михаил Titov, У Газпромнефти аналогичная ситуация.
Не падает же

nevil, у газпромнефти ситуация не антологичная, с чего вы взяли?

Михаил Titov, Вычет «Татнефти» и «Газпром нефти» по НДПИ предоставлен одинаковый -
по 36 млрд рублей для каждой.
Вряд ли взято с потолка
Считали

nevil, у газпромнефти ЧП 400-500 ярдов, от потери льгот она теряет как татнефть ~50 ярдов, даже меньше (10% от ЧП). Татнефть же теряет 50%+ от ЧП, есть разница?) Более того, Газпромнефть — на 95% газпром, а следовательно гос контора. Поэтому ей подрисовали льготы, как за добычу в арктической зоне, за какой-то там мередианой + еще решили за кампанию с татнефтью льгот насыпать. + газпромнефть диверсифицирует профиль добычи, газа у них уже нормально так добывается + разработка крупных газоконденсатных месторождений отваленных на халяву Газпромом

пишет
t.me/insider_market/1283

#TATN #market_update
СД «Татнефти» рекомендовал выплатить дивы по итогам 2020 года в размере 22,24 рублей на акцию (доходность 4%), что ниже ожиданий JPMorgan и консенсуса Bloomberg — 35,1 и 42 рублей соответственно. А то, что рекомендовал совет директоров — минимальный уровень выплат, разрешенный дивидендной политикой, — 50% чистой прибыли по МСФО.

По мнению JPM, тот факт, что компания выбрала этот уровень, несмотря на сильный FCF в 2020 году и благоприятную конъюнктуру рынка нефти в начале года, говорит о том, что неопределенность в отношении налогов остается основной проблемой.

Контекст: после публикации результатов TATN по МСФО за 4кв20 аналитики представили три возможных сценария выплаты дивов:

▫️22 рубля на акцию (4% доходность) — 50% чистой прибыли по МСФО;
▫️35 рублей (6% доходность) при 100% выплате по РСБУ. Именно этот сценарий рассматривался инвестбанкирами как базовый.
▫️41 рубль (7% доходность) при условии выплаты 100% FCF.

Резюме: с учетом заявлений TATN и сообщений в прессе, JPM ожидает, что положительные налоговые изменения, скорее всего, мы увидим только в 2022 году. Кроме того, какими они будут — неизвестно (помимо компенсационных налоговых льгот в размере 12 ярдов рублей, которые правительство уже предоставило).

Учитывая все это, дивдоходность TATN на 2021 год ожидается на уровне 7%, что ниже чем у ROSN / LKOH / GAZP.

50% от ЧП
«такое решение может быть разовым и связано с неопределенностью, с которой столкнулась компания из-за отмены льгот по добыче сверхвязкой нефти». «Учитывая нулевую долговую нагрузку компании и отсутствие значительных планов по инвестициям в ближайшие годы, мы не видим у нее причин накапливать на балансе денежные средства. На этом фоне мы ожидаем, что по итогам 2021 года «Татнефть» все-таки заплатит 100% FCF в виде дивидендов, и тогда дивиденды за год составят, по нашим расчетам, 56,1 руб. на акцию»,— Финам

nevil, 100% FCF — эт сказки, так не бывает )

Уран112 Ядерный, кста производство на 20 % в год приростает, им есть куда деньги тратить…

50% от ЧП
«такое решение может быть разовым и связано с неопределенностью, с которой столкнулась компания из-за отмены льгот по добыче сверхвязкой нефти». «Учитывая нулевую долговую нагрузку компании и отсутствие значительных планов по инвестициям в ближайшие годы, мы не видим у нее причин накапливать на балансе денежные средства. На этом фоне мы ожидаем, что по итогам 2021 года «Татнефть» все-таки заплатит 100% FCF в виде дивидендов, и тогда дивиденды за год составят, по нашим расчетам, 56,1 руб. на акцию»,— Финам

nevil, 100% FCF — эт сказки, так не бывает )

ща из татки вторую серию гамака сделают.

privolga, а что было с гамаком?

Волжанин,

privolga, Это свечки японские что ль ?)))) Над лучше к шаманам, то верней )

Уран112 Ядерный, Это к вопросу, «что было с гамаком?»
Роняли по 3-5 % в день.
Татка решила повторить!

privolga,

ща из татки вторую серию гамака сделают.

privolga, а что было с гамаком?

Волжанин,

privolga, Это свечки японские что ль ?)))) Над лучше к шаманам, то верней )

Уран112 Ядерный, Это к вопросу, «что было с гамаком?»
Роняли по 3-5 % в день.
Татка решила повторить!

50% от ЧП
«такое решение может быть разовым и связано с неопределенностью, с которой столкнулась компания из-за отмены льгот по добыче сверхвязкой нефти».
«Учитывая нулевую долговую нагрузку компании и отсутствие значительных планов по инвестициям в ближайшие годы, мы не видим у нее причин накапливать на балансе денежные средства. На этом фоне мы ожидаем, что по итогам 2021 года «Татнефть» все-таки заплатит 100% FCF в виде дивидендов, и тогда дивиденды за год составят, по нашим расчетам, 56,1 руб. на акцию»,— Финам

ща из татки вторую серию гамака сделают.

privolga, а что было с гамаком?

Волжанин,

privolga, Это свечки японские что ль ?)))) Над лучше к шаманам, то верней )

Тут идет жесткий дербан между бывшим и нынешним генералом,, в котором уже даже мой цеховой шеф ничего уже не понимает. ( Кто бы им обоим уже объяснил, что в гробу карманов нет). Так что может дело не только в дивах.

Илдар Асылгареев, Инсайд ))))

Уран112 Ядерный, Тут об этом ВСЕ знают. Какой же это инсайд )))

Илдар Асылгареев,

ща из татки вторую серию гамака сделают.

privolga, а что было с гамаком?

Волжанин,

Есть предположение, что руководство РТ заставило Татнефть купить ТАИФ-НК, чтобы тот федералам не достался. Оттуда и порезанные дивиденды.

antosha, а есть инфо о сделке? При этом подобные сделки проводят как правило нп заемном финансоровании.

Остап1978, www.kommersant.ru/doc/4793349, но это ток в планах, может купят, может нет, смотря в каком состоянии мощности

Уран112 Ядерный, КГПТО сейчас работает на 60% проектной мощности, в этом году запустят на 100%. Т.е. вместе с ТАНЕКО комплекс сможет перерабатывать до 22 млн тонн сырой нефти в год, практически не получая темные нефтепродукты. Мощности великолепны.

antosha,

Да при чем тут мощности, зачем она нужна с ДД 2.5%?

Александр Боряев, в долгую

Уран112 Ядерный,
Ну будут они зарабатывать триллион а дивы платить допустим 5% которые ниже инфляции реальной и будет газпром номер 2 типа растет, а в баксах на нуле 10 лет.

Александр Боряев, Газпром дороги строит стадионы и тд ит тп. это гос котнтора, они не работают на акционеров, а татнефть работает… пока во всяком случае…

Уран112 Ядерный,

А меня не волнуют эти дороги и стадионы, люди вкладывают свои деньги в развитие бизнеса а не в то что они дороги сделают и соберут потом с людей и налог транспортный и акциз на бензин и до Х чего еще.

Александр Боряев, Россия Матушка )

Коллеги на чем падаем?! А то я прикупился в районе 600, ждал вообще по 1000, а тут такое, ну прям дела....

Alex Bar, дивидендов недодали

Роман Ранний,
и много не додали?!

Alex Bar, 20 руб., нынче народ нервный пошёл)

Роман Ранний, 20р это 50% доходности между прочим. Так, что народ ещё терпеливый. Странно, что она снова ещё не на 400 та.

InvestingAsHobby, шортанул?

Роман Ранний, Нет конечно. Сейчас пенсфонды набегут. Им 6% на ура средняя.

Тут идет жесткий дербан между бывшим и нынешним генералом,, в котором уже даже мой цеховой шеф ничего уже не понимает. ( Кто бы им обоим уже объяснил, что в гробу карманов нет). Так что может дело не только в дивах.

Илдар Асылгареев, Инсайд ))))

Уран112 Ядерный, Тут об этом ВСЕ знают. Какой же это инсайд )))

Вчера думал как про оптимистов о тех, кто ждал и собирался покупать по 480. Сегодня понял, что это наоборот, были пессимисты. А оптимисты те, кто ждет по 400.

lazy_novichock, в точку…

Чтобы верить что выйдет затарится по 399,8 надо быть тем еще оптимистом…

Сергей Хорошавин, если рассуждать трезво, полностью согласен. Но повторюсь вновь, опять посмотрел в своем сберинвесте- ситуация та же самая, что и перед обедом- татнефть в лидерах по объемам, затем сбер, газпром, норникель( по этим трем обычно и адекватно), затем тат преф. Объясните, кто столько сливает. Не верю, что простые частники будут это делать в таких объемах при относительно спокойных рынке и геополитике.

lazy_novichock, скорее всего это институциональные инвесторы и фонды перебалансировку делают… А «мамкины инвесторы» на этом «празднике жизни» в роли главного блюда со своими стопами...

Мне куда интереснее кто покупает? Все-так каждая продажа это еще и покупка!

Сергей Хорошавин, Усредняют…

Уран112 Ядерный, понятно что усредняют, вопрос кто?

Сергей Хорошавин, Кто купил по 500+

Уран112 Ядерный, по 500 и я покупал в прошлом году, но чуток совсем… И кстати до сих пор не скинул… Пусть до 777,5 полежат…

Сергей Хорошавин, И то верно, жрать не просят, не в минус же закрываться, это уж совсем ...

Есть предположение, что руководство РТ заставило Татнефть купить ТАИФ-НК, чтобы тот федералам не достался. Оттуда и порезанные дивиденды.

antosha, а есть инфо о сделке? При этом подобные сделки проводят как правило нп заемном финансоровании.

Остап1978, www.kommersant.ru/doc/4793349, но это ток в планах, может купят, может нет, смотря в каком состоянии мощности

Уран112 Ядерный, КГПТО сейчас работает на 60% проектной мощности, в этом году запустят на 100%. Т.е. вместе с ТАНЕКО комплекс сможет перерабатывать до 22 млн тонн сырой нефти в год, практически не получая темные нефтепродукты. Мощности великолепны.

antosha,

Да при чем тут мощности, зачем она нужна с ДД 2.5%?

Александр Боряев, в долгую

Уран112 Ядерный,
Ну будут они зарабатывать триллион а дивы платить допустим 5% которые ниже инфляции реальной и будет газпром номер 2 типа растет, а в баксах на нуле 10 лет.

Александр Боряев, Газпром дороги строит стадионы и тд ит тп. это гос котнтора, они не работают на акционеров, а татнефть работает… пока во всяком случае…

Уран112 Ядерный,

А меня не волнуют эти дороги и стадионы, люди вкладывают свои деньги в развитие бизнеса а не в то что они дороги сделают и соберут потом еще с людей и налог транспортный и акциз на бензин и до Х чего еще.

И вообще тут все такие патриоты — Крым наш и бла-бла. Да большинство из нас(Россиян) не побывают в крыму до конца своих дней. И да, все это нормально, но деньги моста того сраного могли пенсию всем платить бабушкам и дедушкам в двойном размере 50 лет подряд. А показывать миру что мы что то можем надо лицами довольных и сытых людей.

Тут идет жесткий дербан между бывшим и нынешним генералом,, в котором уже даже мой цеховой шеф ничего уже не понимает. ( Кто бы им обоим уже объяснил, что в гробу карманов нет). Так что может дело не только в дивах.

Илдар Асылгареев, Инсайд ))))

Вчера думал как про оптимистов о тех, кто ждал и собирался покупать по 480. Сегодня понял, что это наоборот, были пессимисты. А оптимисты те, кто ждет по 400.

lazy_novichock, в точку…

Чтобы верить что выйдет затарится по 399,8 надо быть тем еще оптимистом…

Сергей Хорошавин, если рассуждать трезво, полностью согласен. Но повторюсь вновь, опять посмотрел в своем сберинвесте- ситуация та же самая, что и перед обедом- татнефть в лидерах по объемам, затем сбер, газпром, норникель( по этим трем обычно и адекватно), затем тат преф. Объясните, кто столько сливает. Не верю, что простые частники будут это делать в таких объемах при относительно спокойных рынке и геополитике.

lazy_novichock, скорее всего это институциональные инвесторы и фонды перебалансировку делают… А «мамкины инвесторы» на этом «празднике жизни» в роли главного блюда со своими стопами...

Мне куда интереснее кто покупает? Все-так каждая продажа это еще и покупка!

Сергей Хорошавин, Усредняют…

Уран112 Ядерный, понятно что усредняют, вопрос кто?

Сергей Хорошавин, Кто купил по 500+

Уран112 Ядерный, по 500 и я покупал в прошлом году, но чуток совсем… И кстати до сих пор не скинул… Пусть до 777,5 полежат…

Тут идет жесткий дербан между бывшим и нынешним генералом,, в котором уже даже мой цеховой шеф ничего уже не понимает. ( Кто бы им обоим уже объяснил, что в гробу карманов нет). Так что может дело не только в дивах.

вы не сравнивайте айтиэндти например где дивы в баксах и наш рынок который и держится только ради дивов и они должны быть 7-8-10% с нашей то инфляцией.

Есть предположение, что руководство РТ заставило Татнефть купить ТАИФ-НК, чтобы тот федералам не достался. Оттуда и порезанные дивиденды.

antosha, а есть инфо о сделке? При этом подобные сделки проводят как правило нп заемном финансоровании.

Остап1978, www.kommersant.ru/doc/4793349, но это ток в планах, может купят, может нет, смотря в каком состоянии мощности

Уран112 Ядерный, КГПТО сейчас работает на 60% проектной мощности, в этом году запустят на 100%. Т.е. вместе с ТАНЕКО комплекс сможет перерабатывать до 22 млн тонн сырой нефти в год, практически не получая темные нефтепродукты. Мощности великолепны.

antosha,

Да при чем тут мощности, зачем она нужна с ДД 2.5%?

Александр Боряев, в долгую

Уран112 Ядерный,
Ну будут они зарабатывать триллион а дивы платить допустим 5% которые ниже инфляции реальной и будет газпром номер 2 типа растет, а в баксах на нуле 10 лет.

Александр Боряев, Газпром дороги строит стадионы и тд ит тп. это гос котнтора, они не работают на акционеров, а татнефть работает… пока во всяком случае…

Есть предположение, что руководство РТ заставило Татнефть купить ТАИФ-НК, чтобы тот федералам не достался. Оттуда и порезанные дивиденды.

antosha, а есть инфо о сделке? При этом подобные сделки проводят как правило нп заемном финансоровании.

Остап1978, www.kommersant.ru/doc/4793349, но это ток в планах, может купят, может нет, смотря в каком состоянии мощности

Уран112 Ядерный, КГПТО сейчас работает на 60% проектной мощности, в этом году запустят на 100%. Т.е. вместе с ТАНЕКО комплекс сможет перерабатывать до 22 млн тонн сырой нефти в год, практически не получая темные нефтепродукты. Мощности великолепны.

antosha, Норм, если так…

Уран112 Ядерный, Не просто же так продают, правда? если рентабельно все, тогда зачем?

Уран112 Ядерный, не знаю… кошак в мешке

ща из татки вторую серию гамака сделают.

privolga, а что было с гамаком?

Есть предположение, что руководство РТ заставило Татнефть купить ТАИФ-НК, чтобы тот федералам не достался. Оттуда и порезанные дивиденды.

antosha, а есть инфо о сделке? При этом подобные сделки проводят как правило нп заемном финансоровании.

Остап1978, www.kommersant.ru/doc/4793349, но это ток в планах, может купят, может нет, смотря в каком состоянии мощности

Уран112 Ядерный, КГПТО сейчас работает на 60% проектной мощности, в этом году запустят на 100%. Т.е. вместе с ТАНЕКО комплекс сможет перерабатывать до 22 млн тонн сырой нефти в год, практически не получая темные нефтепродукты. Мощности великолепны.

antosha, Норм, если так…

Уран112 Ядерный, Не просто же так продают, правда? если рентабельно все, тогда зачем?