Татнефть акции

Татнефть. Снижаемся. Падает всеь нефтегазовый сектор. Но в Татнефти есть несколько дополнительных причин:
Отчет! Плохой! Прибыль за 9 месяцев упала все-таки в 2,2 раза.
Совет директоров — нецелесообразно переводить месторождения на новую систему налога на дополнительный доход (НДД) с 2021.
Совет директоров промолчал про дивиденды за 9месяцев! Супердивидендная акция перестала быть такой.
Своет директоров так и не прояснил про buyback.

Сегодня вышел отчет Татнефти за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Отчет вышел хорошим, может быть, даже отличным.
Смотрите сами:

1. Выручка выросла на 37,5%
2. EBITDA выросла на 70,1%
3. Чистая прибыль выросла в 2 раза и составила 35.7 млрд. рублей
Все это в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019.

Тем не менее, акции Татнефти сегодня являются лидерами падения на нашем фондовом рынке. Почему же так происходит?
Причин несколько:

1. Общее падение рынка.
2. Сильное падение всего сектора.
3. Снижение нефти на 2%.
4. Отсутствие информации о промежуточных дивидендах за 9 месяцев 2020 года.

Совет директоров Татнефти не принял никакого решения относительно промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2020 года, так что,
скорее всего, этих дивидендов просто не будет. А в прошлом году промежуточные дивы были и составили около 3%.

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Дилетант, какой ждёте FCF по итогам года?

Роман Ранний, 80 млрд по итогам года должны точно получить

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Дилетант, какой ждёте FCF по итогам года?

пишет
t.me/InvestmentNotes/326

#Татнефть #отчет

Татнефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года

🛢ПАО «Татнефть» — 5 по добыче в России нефтяная компания. Штаб-квартира находится в Альметьевске (Татарстан). Также компания занимается производством шин и нефтехимии. В составе группы компаний ПАО «Татнефть» функционируют более 690 АЗС. Основана в 1950 году. Ключевые фигуры: Наиль Маганов, генеральный директор, и Рустам Минниханов, председатель совета директоров. Количество сотрудников более 60 000 человек.

🚨Акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах под тикерами TATN (обыкновенные акции), TATNP (привилегированные акции) и ATAD. Капитализация компании 1185,16 млрд. руб. После выхода отчетности акции падали на 1,3% в моменте.

👀Посмотрим на итоги работы компании:

• Выручка 187,4 млрд. руб. Больше предыдущего квартала на +37,5%, но меньше на -22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Выручка от реализации и прочие операционные доходы от небанковской деятельности за 9 месяцев 2020 составили 521,923 млрд. руб., снизившись на 24,5% по сравнению с 691,409 млрд. руб. за 9 месяцев 2019 года.

• Чистая прибыль в 3 квартале 2020 года составила 35,745 млрд. руб. по сравнению с 17,600 млрд. руб. чистой прибыли, полученной во 2 квартале 2020 года. При этом по сравнению с результатом периода 2019 года чистая прибыль упала на 38,8%.

• EBITDA: 58,4 млрд руб., что больше на 70% результатов 2 квартала 2020 года (34,312 млрд. руб.), но меньше на 30% итогов аналогичного периода 2019 года. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2020 года составил 130,366 млрд. руб. по сравнению с 248,070 млрд. руб. за 9 месяцев 2019 года.

• Свободный денежный поток в 3 квартале 2020 года составил 23,3 млрд. руб. по сравнению с 31,1 млрд. руб. за 2 квартал 2020. По сравнению с прошлым годом падение на -72,6%.

• Чистый долг составил 1,2 млрд руб. против 24,7 млрд. руб. во 2 квартале 2020 г.

• Обязательства компании: краткосрочные снизились на 11,1% до 318,417 млрд. руб. Долгосрочные обязательства выросли на 8% до 138,635 млрд. руб. по сравнению с концом 2019 года.

• Было добыто 44,8 млн. баррелей нефти и 198,3 млн. кубических метров газа за 3 квартал 2020 года и 139,2 млн. баррелей нефти и 632,2 млн. кубических метров газа за 9 месяцев 2020 года.

❗️Итог: ПАО «Татнефть» выдала сильный квартальный отчет. Результаты оказались лучше предыдущих кварталов года, но хуже аналогичных периодов 2019. Ситуация в нефтяной отрасли, вызванная коронавирусом, начала улучшаться. Выручка, чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток улучшились, а долговая нагрузка резко снизилась. Дальнейшее направление движения бумаг, возможно, будет зависеть от решения по промежуточным дивидендам на конференц-коле Татнефти 3 декабря.

Татнефть 3 кв 2020
С учетом того, как отчитались остальные нефтяники, отчет достаточно неплохой.
Татнефть сильнее пострадала от сделки ОПЕК+: сокращение добычи нефти за 9 мес 2020 составило 12,5% (для сравнения: Роснефть -10,3%, Лукойл – 7,5%, Газпромнефть – 4,2%). В 3 кв наблюдался рост добычи на 5,2% относительно 2 кв 2020, однако до восстановления еще далеко.
Тем не менее отсутствие валютного долга привело к тому, что Татнефть проходит данный кризис не влезая в убытки. Показатели относительно 9 мес 2019 упали практически в 2 раза, но компания все равно генерирует положительный FCF в размере 64 млрд и EPS 35 рублей.
В 3 кв 2020 произошел хороший отскок показателей относительно 2 кв: EBITDA выросла на 70% кв/кв, чистая прибыль удвоилась. Чистый долг вернулся обратно к околонулевой отметке. Основной драйвер роста: частичное восстановление добычи и рост цен; сегмент переработки в 3 кв был под давлением, объем переработки упал на 7,8% кв/кв.
За 9 мес 2020 Татнефть нарастила CAPEX практически на 24% до 76 млрд, причем 55% затрат идет в нефтепереработку, а еще 5,8% в нефтехимию (шинный бизнес), капзатраты в разведку и добычу нефти при этом падают на 22%. Компания не обладает обширной сырьевой базой, поэтому все больше уходит в переработку: если за 9 мес 2019 доля сырой нефти в выручке была 52%, то за 9 мес 2020 уже 40%. Понятно, что чрезвычайная ситуация, выручка от продажи сырой нефти за 9 мес упала на 41,6%, а нефтепродуктов всего на 14,1%, нефтехимия и вовсе выросла на 11,8% в кризис.
Татнефть будет одной из пострадавших в результате повышения налогов в следующем году, что окажет давление на финансовые результаты. Видимо, с этим связан отказ от выплат промежуточных дивидендов, менеджмент решил подкопить ресурсы в условиях неопределенности. Хотя потенциал дивидендной доходности при выплате всей чистой прибыли чуть ли не 10% годовых по текущим ценам.

Усиление налоговой нагрузки на Татнефть уменьшит выплаты акционерам - Промсвязьбанк
Совет директоров Татнефти посчитал нецелесообразным переход на НДД с 2021 г.

Совет директоров Татнефти на заседании в пятницу признал нецелесообразным перевод месторождений компании на новую систему налога на дополнительный доход (НДД) с 2021 года, говорится в сообщении компании. В пятницу совет рассмотрел прогноз финансово-хозяйственной деятельности группы Татнефть на 2021 год, в том числе прогнозные показатели бизнес-направления «разведка и добыча». Другие подробности не раскрываются. Татнефть думала над переводом 20 лицензионных участков на НДД и планировала принять решение до 1 декабря. В ноябре в компании заявляли, что нацелены на продолжение диалога с властями по вопросам настройки этого налогового режима.

Акции компании негативно отреагировали в пятницу на эту новость, а также на тот факт, что Татнефть не озвучила никаких решений относительно выплаты промежуточных дивидендов за 3 кв. Ранее компания изъявляла намерения объявить о выплатах и готовила рекомендации. Обе новости считаем негативными для компании: усиление налоговой нагрузки на Татнефть приведет к снижению чистой прибыли и уменьшит выплаты акционерам. Сегодня Татнефть отчитается за 3 кв. и 9 мес. 2020 г., финрезультат должен быть получше за счет восстановления конъюнктуры, но особых сюрпризов не ожидаем.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль акционеров Татнефти за 9 мес снизилась в 2,2 раза

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за3 квартал 2020 года составили 187 370 млн. рублей ($2 547 млн), по сравнению с 136 269 млн. рублей ($1 883 млн) за второй квартал 2020 года. Чистая прибыль акционеров Группы в третьем квартале 2020 года составила 35 745 млн. рублей ($486 млн), по сравнению с 17 600 млн. рублей ($243 млн) чистой прибыли акционеров Группы, полученной во втором квартале 2020 года.

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от небанковской деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за 9 месяцев 2020 года составили 521 923 млн. рублей ($7 374 млн), по сравнению с 691 409 млн. рублей ($10 624 млн) за девять месяцев 2019 года. Чистая прибыль акционеров Группы за девять месяцев 2020 года составила 78 597 млн. рублей ($1 110 млн) по сравнению с 172 719 млн. рублей ($2 654 млн) чистой прибыли акционеров Группы, полученной за девять месяцев 2019 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Татнефти выросла в 2 раза в III квартале
disclosure.skrin.ru/disclosure/1644003838/?DTI=9

Котировки недели индекса Мосбиржи. Краткий обзор AROMATH🎪 от 27.11.2020.

Котировки недели индекса Мосбиржи. Краткий обзор AROMATH🎪 от 27.11.2020.

Ноябрьское ралли вопреки, еще немного и рекорд.

Индекс Мосбиржи и РТС дружно выросли за неделю на 3% — 3142 и 1302 соответственно.

Доллар-рубль проявляет чудеса стабильности и вновь стоит около 76 рублей, все уже однозначно поверили в неминуемое укрепления рубля и соответствующий рост РТС в небеса, что заставляет очень сильно сомневаться.
Вероятно, локальные лои по доллару были уже на этой неделе в районе 75,3, т.к. налоговой период закончится в понедельник.

За это же говорит какая-то хитрая очередная комбинация с облигациями Роснефти – ролловер на 800 миллиардов прошел в один день за 3 часа, гениально.💪

Brent, разрывая все стаканы и медвежьи лапы, устремляется на отметку 49 долларов.
Индекс SP500 американский за короткую торговую неделю прибавляет 2,5% —

Авто-репост. Читать в блоге >>>

График публикации аналитики и сигналов с понедельника по пятницу 📊
-11:00 по мск «валюта, индексы, сырье, крипта» 💶
-18:30 по мск «американский, российский фондовые рынки»💷
А так же видео с обучением по финансовому рынку каждый день, смотрите в истории канала 🤝
t.me/KGSignal

Всем привет. Ребята, помогите задачку решить. Не получается как только я ее не пробовал решать.
Задача:
Куплено 500 акций по 35$ за штуку. Исходный требуемый уровень маржи 45%.Годовая ставка процента по займам с маржей составляет 12%. В течении следущего года рыночный курс акций поднимается до 40$. Какова доходность инвестиций?
Говорю заранее ответь есть, но нет решения. Не могу не как придти к ответу какое бы решение не использовал.
Заранее спасибо

Сергей Осипенко, в каждой теме решение показать? Идите прямо и налево. Увидите ВТБ, там есть решение.

Всем привет. Ребята, помогите задачку решить. Не получается как только я ее не пробовал решать.
Задача:
Куплено 500 акций по 35$ за штуку. Исходный требуемый уровень маржи 45%.Годовая ставка процента по займам с маржей составляет 12%. В течении следущего года рыночный курс акций поднимается до 40$. Какова доходность инвестиций?
Говорю заранее ответь есть, но нет решения. Не могу не как придти к ответу какое бы решение не использовал.
Заранее спасибо

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, для кого комфортная? Мне вообще некомфортная

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, а что не 100 то?

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

Лонгист и шортист в одном лице, а подробнее?

Комфортная цена акций по 350 руб за шт, если смотреть график и сравнивать с западными аналогами.

OlegFF, да я в курсе, сам неоднократно участвовал в подобных мероприятиях. Всяко бывает. Особенно в нынешней непростой ситуации, когда новые обстоятельства требуют корректировки планов. Возникает дискуссия с участием докладчика в т.ч., время затягивается и т.д… Суть — что по дивам сегодня неудобно (я чисто как пример, по простому объяснил почему, кто не очень в курсе про подобные мероприятия) и не планировали даже, т.к. опять же в нынешней ситуации, с вновь открывшимися обстоятельствами (доп. налоги) беседа предстоит нетривиальная и может затянуться. Соберутся отдельно на свежую голову, а вот что там решат, конечно большой вопрос.

Smash, обычно сложные вопросы как раз перед СД решают. Для этого обычно всякие комитеты создаются.

OlegFF, да я в курсе, сам неоднократно участвовал в подобных мероприятиях. Всяко бывает. Особенно в нынешней непростой ситуации, когда новые обстоятельства требуют корректировки планов. Возникает дискуссия с участием докладчика в т.ч., время затягивается и т.д… Суть — что по дивам сегодня неудобно (я чисто как пример, по простому объяснил почему, кто не очень в курсе про подобные собрания) и не планировали даже, т.к. опять же в нынешней ситуации, с вновь открывшимися обстоятельствами (доп. налоги) беседа предстоит нетривиальная и может затянуться. Соберутся отдельно на свежую голову, а вот что там решат, конечно большой вопрос.

Смотрите повестку дня заседания СД. e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BPdUPvEtfk-CY3MaehOlP0Q-B-B Там обсуждались финансовая и хозяйственная деятельность. Вопрос о дивидендах не стоял на повестке. Значит не удобно было его сегодня обсуждать. Вероятно, и потому что на заседание могли быть приглашены люди, которых этот вопрос не касается. Например, бухгалтера и строители. Заседание СД по дивидендам по идее должно быть анонсировано прямым текстом. Ждем пока…

Smash, на совете директоров докладчик, содокладчик приглашаются только на свой вопрос. Кроме директоров постоянно присутствует только секретарь.

И вот этот вброс от РЦБ — «СД ТАТНЕФТИ НЕ РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ». Это не то же самое, что напр. «СД ТАТНЕФТИ рекомендовал не выплачивать дивиденды». Игра слов! А последней фразы я в официальных источниках не нашел

Смотрите повестку дня заседания СД. e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BPdUPvEtfk-CY3MaehOlP0Q-B-B Там обсуждались финансовая и хозяйственная деятельность. Вопрос о дивидендах не стоял на повестке. Значит не удобно было его сегодня обсуждать. Вероятно и потому, что на заседание могли быть приглашены люди, которых этот вопрос не касается. Например, бухгалтера и строители. Заседание СД по дивидендам по идее должно быть анонсировано прямым текстом. Ждем пока…

Вы заметили, что про невыплату дивов за 9 месяцев пишут исключительно говно-каналы телеграмма?
Ни один уважающий себя брокер (бкс или финам, например) или крупное СМИ не подтверждает эту информацию.
Я для достоверности позвонил в саму компанию (Татнефть) и там сказали, что у них нет такой информации (что не будет дивов).
С вероятностью 99% это был информационный вброс (пездёжь), но в любом случае я слежу за официальными источниками информации:
www.tatneft.ru/
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=118

Зураб Иванович, ну как сказать Ренессанс капитал написал что дивов не будет

Роман Ранний, они не писали, что их не будет вовсе. Они написали, что акционеры Татнефти, вероятно, не получат дивиденды ДО КОНЦА ГОДА.

Патриция, так и в прошлом году закрытие реестра было 30.12.2019, т.е. по факту дивы пришли в середине января 2020 года. Я тогда был в реестре.
В этом году ситуация скорей всего повторится, но дивы физически поступят в январе 2021 года.

Татнефть дивиденды за 9 мес. 2020 г. ?

Интересный момент по дивидендам Татнефть за 9 месяцев.

Еще месяц назад было вот так...

28.10.2020

Менеджмент «Татнефти» готовит предложения по размеру дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 г. Об этом в ходе конференции с инвесторами, организованной Sber CIB, сообщил помощник генерального директора по корпоративным финансам компании Василий Мозговой.

«Сокращение дивидендов в этом году вызвано, конечно же, сокращением доходности на фоне падения цен на нефть. Но по итогам 6 месяцев мы выплатили 100% чистой прибыли по РСБУ за этот период, то есть максимум того, что можно было выплатить. Сейчас мы готовим предложения по дивидендам для совета директоров по итогам 9 месяцев. Отчетность по РСБУ за этот период будет опубликована на днях», — сказал он, отвечая на вопрос о том, будет ли компания в этом году еще выплачивать дивиденды, учитывая небольшой размер выплат в этом году.

В 2020 г. компания не стала выплачивать дивиденды по итогам 2019 г. Однако произвела выплаты по итогам полугодия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вы заметили, что про невыплату дивов за 9 месяцев пишут исключительно говно-каналы телеграмма?
Ни один уважающий себя брокер (бкс или финам, например) или крупное СМИ не подтверждает эту информацию.
Я для достоверности позвонил в саму компанию (Татнефть) и там сказали, что у них нет такой информации (что не будет дивов).
С вероятностью 99% это был информационный вброс (пездёжь), но в любом случае я слежу за официальными источниками информации:
www.tatneft.ru/
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=118

Зураб Иванович, ну как сказать Ренессанс капитал написал что дивов не будет

Роман Ранний, они не писали, что их не будет вовсе. Они написали, что акционеры Татнефти, вероятно, не получат дивиденды ДО КОНЦА ГОДА.