Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Расширен список IT-компаний, сотрудники которых могут оформить льготную ипотеку. Теперь в перечне порядка 7 тыс. организаций, что в 2,5 раза больше по сравнению с 2024 годом и на 1 тыс. — по сравнению с предыдущим обновлением списка, — рассказали в министерстве.

Проверить, есть ли компания в перечне, можно с помощью специального сервиса на Госуслугах. Для этого в поисковой строке нужно ввести ИНН или наименование компании.

В Минцифры пояснили, что для включения в перечень IT-компании должны были применять налоговые льготы по итогам 2024 года и обеспечить раскрытие налоговой тайны, подав в ФНС соответствующее согласие. Сделать это было необходимо до 20 сентября. Благодаря согласию, как пояснили в министерстве, банк сможет убедиться, что заемщик действительно работает в компании, подходящей под условия IT-ипотеки. Требование по предоставлению согласия на раскрытие налоговой тайны распространяется только на кредиты, оформленные после 1 августа 2024 года, — добавили в пресс-службе.

Решения общих собраний участников (акционеров)

1. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям МКПАО «Т-Технологии» по результатам деятельности МКПАО «Т-Технологии» за полугодие 2025 года в размере 35 (Тридцать пять) рублей на 1 (Одну) обыкновенную акцию.

3. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам деятельности МКПАО «Т-Технологии» за полугодие 2025 года, – 06 октября 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TBAclAOq0EWSnE-CmXl2wfQ-B-B

Тикер: #T
Текущая цена: 3139
Капитализация: 842.1 млрд.
Сектор: Банки
Сайт: t-technologies.ru/investors/shares/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 5.38
P\BV — 1.16
NIM — 11%
ROE — 28.9%
Активы\Обязательства — 1.16

Что нравится:

✔️ кредитный портфель вырос на 9.8% к/к (2.7 -> 3 трлн);
✔️ чистый процентный доход вырос на 7.4% к/к (114.8 -> 123.3) и за полугодие на 57.8% г/г (150.9 -> 238.1 млрд);
✔️ увеличение чистого комиссионного дохода на 13.1% (33 -> 34 млрд) и за полугодие на 51.1% г/г (42.4 -> 64 млрд);
✔️ рост чистой процентной маржи за квартал с 10.3 до 10.8%;
✔️ рост чистой прибыли на 39.7% к/к (33.5 -> 46.7 млрд) и на 75.4% г/г (45.7 -> 80.2 млрд). Основная причина — рост ЧПД без после оценочного резерва на 48.2% г/г (106.8 -> 158.3 млрд) и рост комиссионного дохода.

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Действующая дивидендная политика предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год.

Совет директоров группы Т-Технологии рекомендовал выплатить дивиденды за 2 квартал 2025 года в размере 35 руб на акцию (ДД 1.11% от текущей цены). Акционеры должны утвердить это решение 25.09.2025. Последний день покупки — 03.10.2025.

⭐️Тбанк. Цели коррекции.Давайте сразу оговорим, что Тбанк несмотря на коррекцию рынка продолжает выглядит очень уверенно. Неспособность прео...

ТБанк (Т-Технологии) — Прибыль 8 мес 2025г: 33,268 млрд руб (-14% г/г)
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2673&dt=2025-09-01

Банк Точка (Т-Технологии) — Прибыль 8 мес 2025г: 8,070 млрд руб (+13% г/г)
www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=3545&dt=2025-09-01

Давайте сразу оговорим, что Тбанк несмотря на коррекцию рынка продолжает выглядит очень уверенно. 

Неспособность преодолеть накопление в районе 3400 отправила актив ниже к следующему накоплению — 3000. Цель пока не достигнута. 

Если покупатели не проявят активность в районе 3000, бумага уйдет ниже — 2500-2700. Но дальше снижение я не вижу.

 

То есть снижение текущее в активе я продолжаю расценивать как коррекционное перед последующим ростом. И слабая динамика падения лишь подтверждает этот факт.

  Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Разбираем операционные результаты $T
за август. Никаких сюрпризов — компания стабильно движется по плану. Но в этой стабильности и кроются главные инсайды для инвестора.

👉 Ключевые показатели

Рост клиентской базы до 52.4 млн (+15% г/г) и оборота по картам до 6.4 трлн ₽ с начала года (+16% г/г) — это хорошо.

Но ключевой драйвер — розничное кредитование (+1.2% за август). Ориентир по прибыли на 2025 г. (+40%, ROE > 30%) выглядит достижимым.

При текущем P/E ~5.1x против исторических 9.3x бумага остается недооцененной.

🤔Детали отчета: что выросло, а что нет

* Клиенты: 52.4 млн общих (+15% г/г), 33.7 млн активных (+9% г/г). Рост есть, но темпы замедляются. Фокус смещается с агрессивного привлечения на монетизацию существующей базы. Это зрелый и правильный подход.
* Обороты: 6.4 трлн ₽ за 8 месяцев (+16% г/г). Платежная активность клиентов стабильна — экосистема работает.
* Кредитный портфель (главный драйвер): +15.5% с начала года. Розница растет (+1.2% за август), бизнес-портфель немного просел (-0.3%). Тренд подтверждает: розничное кредитование ожило и Т-Банк ловит волну.

Т-Технологии: план далеко от факта

«Т-ТЕХНОЛОГИИ» продолжат выплачивать дивиденды ежеквартально.

«Т-ТЕХНОЛОГИИ» сохраняют планы по росту прибыли в 2025г не менее 40% при рентабельности капитала более 30%
Но по факту хуже.
Т-БАНК за 8 мес. 2025г сократил чистую прибыль по РСБУ на 14% до 33,3 млрд руб.
Дивиденды 30% от чистой прибыли

❗️Т-БАНК ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2025Г СОКРАТИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ НА 14% — ДО 33,3 МЛРД РУБ 

«Т-ТЕХНОЛОГИИ» ПРОДОЛЖАТ ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПРАКТИКИ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЕЖЕКВАРТАЛЬНО — БЛИЗНЮК

А вот и негативные звоночки от банковского сектора из-за затяжной высокой ставки? Очевидно, что да… Поэтому вопрос снижения ставки до умеренный 10-12%, на самом деле, стоит очень остро !

Пока только Сбер умудряется от отчета к отчету показывать результат лучше и лучше, но когда то и это закончится…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

🔹Количество активных пользователей экосистемы Т увеличилось на 9% год к году и составило 33,7 млн.

🔹Общий объем покупок клиентов Т за январь-август 2025 г. вырос на 16% год к году и составил более 6,4 трлн руб.

🔹Кредитный портфель превысил 3 трлн руб., увеличившись на 0,9% за месяц и на 15,5% с начала года.

🔹Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов превысил 5,9 трлн руб., увеличившись на 11% с начала года.

👉Операционные показатели и финансовые метрики рассчитаны по внутренней методологии и не полностью отражают результаты работы всей Группы. Консолидированная отчетность Группы по МСФО за III квартал 2025 г. будет раскрыта в ноябре 2025 г.

Этот вопрос иллюстрирует проблемы многих новичков, которые недавно пришли на рынок, и у которых пока нет стратегии. Здесь в вопросе сразу несколько ошибок: во-первых, акции Т-Банка и Яндекса почему-то в дивидендном портфеле, хотя эти компании не являются дивидендными. Это классические истории роста и основная доходность именно за счет роста курсовой стоимости, поэтому в дивидендные портфели эти компании априори не подходят.

Во-вторых, у инвестора нет понимания, когда надо фиксировать прибыль в акциях при долгосрочном инвестировании, и есть ли еще идея в акциях Т-Банка и Яндекса или уже нет. На самом деле там все еще есть идея, и долгосрочный потенциал роста там все еще не исчерпан, так как бизнес продолжает расти. Даже более краткосрочно, если говорить с учетом техники, этим акциям все еще есть куда расти.

В-третьих, инвестор, судя по вопросу, не понимает как работает диверсификация. Что это не только про разные акции, но и про разные отрасли, причем, коллеги, отрасли слабо коррелирующие между собой. Если у инвестора кроме Т-Банка и Яндекса в портфеле, например, представлены еще Сбер, Банк Санкт-Петербург, Совкомбанк, ВК, Астра и Позитив — то Т-Банк и Яндекс в этом случае ничего не добавят к диверсификации, потому что это все одни и те же отрасли, практически идеально коррелирующие между собой.

1. По итогам года планируется, что бизнес у Т-Технологий будет приносить на 40% больше чистой прибыли чем год назад.  

2. Цена акций с начала года сделала «только» +15,5%. 

3. Вчера в посте разобрали, что кредитование ускоряется в росте на снижении ставки. 

4. Тренд на снижение ставки будет в 2026. 

5. Как это отразится на росте бизнеса и акций? 🤔

---

Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».

«Активная клиентская база экосистемы Т продолжила расти за счет качественного клиентского опыта, в том числе благодаря ИИ-ассистентам в нашем основном приложении. В августе 33,7 млн клиентов воспользовались сервисами экосистемы Т, каждый в среднем использовал минимум два наших продукта. Общий объем средств и активов, которые доверили нам клиенты, в августе приблизился к 6 трлн рублей, а оборот их покупок за январь-август превысил 6,4 трлн рублей.

Мы продолжаем системно работать над повышением эффективности операционного бизнеса Группы за счет внедрения передовых технологий — например, недавно запустили ИИ-агента для более 10 тысяч разработчиков Т-Технологий для повышения скорости выпуска новых продуктов на рынок, а также открыли новый метод ускорения тестирования программ.

Donbass, фондовый рынок это индикатор состояния страны. Получается, ты не видишь будущего у страны РФ.

ты говоришь, что страна деградирует?

ОТС_Factory, будущее есть, но график какой-то падающий в основном связанный со всякого рода деградациями скорее всего.

фондовый рынок это индикатор состояния страны. Получается, ты не видишь будущего у страны РФ.

ОТС_Factory, по русски написано про фонду, фондовый рынок.

Donbass, то есть ты считаешь, что у страны нет светлого будущего?

ОТС_Factory, почему? Дивиденд как у лукойла? Или больше?