Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Разбираю для вас отчет Т-Технологий за 2 квартал 2025 года. 

✔️ Чистая прибыль 2 кв. 2025 = 46,7 млрд руб. (абсолютный рекорд)

✔️ Скор. прибыль 2 кв. 2025 = 41,6 млрд руб. (по оценке Т-Тмммимммммммир и ми рмимми мми ми мммми мми рми ми рми ми ми рми миммми ми ми рмммиммммехнологий), это очищенная прибыль от переоценки акций Яндекса, которыми владеет банк.

Если убрать все переоценки финансовых инструментов и доход от выгодной покупки, прибыль будет ниже — около 35,7 млрд руб., но переоценку облигаций в составе фин. инструментов убирать не совсем корректно, потому что на снижении ставки она продолжится.

Плюс далее будут расти непосредственно банковские доходы (за счет снижения резервов). 

💸 Дивиденды

Т-Банк объявил дивиденды 35 руб. да 2 квартал 2025 года, доходность 1,03% (это 20% от чистой прибыли), отсечка — 6 октября 2025 года. 

📊 Оценка компании

Я продолжаю ожидать прибыль в 2025 году на уровне 171,5 млрд руб., для этого Т-Технологиям дважды нужно повторить результаты 2-го квартала. Это оценка в 5,3 прибыли, что выглядит довольно дешево.

➡️ СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ Т-ТЕХНОЛОГИЙ РЕКОМЕНДОВАЛ ВЫПЛАТИТЬ 35 РУБ. НА АКЦИЮ ЗА II КВАРТАЛ (ЗА I КВ. 33 РУБ.) 

➡️ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «Т-ТЕХНОЛОГИЙ» ПО МСФО ЗА II КВАРТАЛ 2025 Г. ВЫРОСЛА НА 99% В ГОДОВОМ СРАВНЕНИИ, ДО 46,7 МЛРД РУБ.

Отличные цифры и приятные дивиденды -Т-Технологии продолжают радовать акционеров 👍

Давайте обновим и техническую картину, о которой в последний раз говорили в июне — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1166052.php

Тогда я говорила, что сохраняю бычий настрой, пока мы держимся выше зоны 2900-2950, а коррекция до 3050-3100 может стать хороши местом для покупки -получилось отлично ✔️

В середине июля мы увидели коррекцию до 3067, после чего началась новая волна роста — в моменте дошли до 3454 📈

Остаюсь позитивной и жду, что Т-Технологии будут лучше рынка и продолжат рост, держу позицию дальше 🤝 При этом «контрольный уровень» поднимаю до отметки 3120 (минимум месяца).

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Ну вот у кого-то из банков скажем так неоднозначные отчёты за полугодие: Совкомбанк, Банк Санкт-Петербург, МТС-Банк.

А кто-то Тинькофф.

Уже не первый год держу только топов — Сбер и Тинькофф. Заходил в Совкомбанк до повышения ставок, привлекся историческим ROE 30%. Потом продал и забыл.

Это к вопросу о том, что есть мнение про упадок в банковской отрасли из-за выросших рисков.

Ну у кого-то упадок и риски, все верно. Так их не надо покупать, если нет света в конце тоннеля.

📊 Основные финансовые показатели «Т-Технологии» (II квартал 2025):

— Выручка: 354 млрд руб. — рост на 83% г/г
— Чистая прибыль: 46,7 млрд руб. — рост в 2 раза г/г
— Операционная чистая прибыль: 41,6 млрд руб. — рост на 77% г/г
— Рентабельность капитала (ROE): 28,4%
— Число клиентов: 51,4 млн — +16% г/г
— Активные клиенты: 33,5 млн — +11% г/г

💼 Долговая нагрузка и ключевые финансовые показатели:
— Объем кредитов (за вычетом резервов): 2,8 трлн руб. — рост в 2,3 раза г/г
— Процентные расходы: 136 млрд руб. — рост в 2,6 раза г/г
— Чистый процентный доход: 123 млрд руб. — рост на 59% г/г
— Стоимость фондирования увеличилась с 9,7% до 13,4%
— Доля неработающих кредитов снизилась до 6,5% (с 9,3% год назад)
— Коэффициент достаточности капитала первого уровня: 14% (рост за год)

💰 Денежные потоки и операционная активность:
— Операционная чистая прибыль увеличилась на 77% при значительном росте клиентской базы и активов
— Совокупные операционные расходы выросли на 47%, что связано с инвестициями в ИТ и ростом персонала

Donbass, я докупал ниже 3400. Результаты банка впечатляют.

пришли «дивы» от шорта по 3420+ в сумме 35р. ждём 3430 и в шорт по новой

«Клиентская база экосистемы Т и ее транзакционная активность продолжают расти: число наших клиентов уже насчитывает более 51 млн человек, за полгода они совершили покупок более чем на 4,7 трлн рублей и доверили нам 5,7 трлн рублей. Наши доли на ключевых рынках — в накоплениях и кредитных портфелях, как в B2C, так и в B2B — продолжают расти, при этом сохраняется значимый потенциал для дальнейшего развития и масштабирования бизнеса.

Мы сохраняем фокус на сквозное внедрение ИИ в наши бизнес-процессы и сервисы, что позволяет нам повышать эффективность и развивать новые бизнес-модели. В этом квартале мы интегрировали новую большую языковую модель с гибридными рассуждениями T-Pro 2.0 в наши операционные процессы, что уже отразилось на бизнесметриках — например, качество и скорость поддержки выросли на 10%, а доля автоматической обработки запросов без участия человека увеличилась с 40% до 45%. В рамках продуктового направления мы продолжаем развивать ИИ-ассистентов на базе собственных моделей.