Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Тимофей Мартынов, про активы Тинькофф не совсем так. В пассивы (и как результат активы) Группы входит только кэш на брокерских счетах клиентов. Купленные клиентами бумаги находятся за балансом.

Владислав Смирнов, понял. Тогда оценить влияние счетов на активы из отчётности невозможно? Хотя отчётность я не смотрел

Финансовые результаты Полюса за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка золотодобытчика увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,45 млрд. Чистая прибыль компании увеличилась на 72% – до $516 млн.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий. Сильные финпоказатели достигнуты в основном за счёт роста цен на золото и девальвации рубля. Кроме это, у Полюса в отчётном периоде были сильные операционные результаты, которые внесли свою лепту. #PLZL

Финансовые результаты Тинькофф за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка финансового конгломерата составила 48,8 млрд, увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль группы выросла на 30% — до 12,6 млрд руб.

Такой результат был достигнут за счёт некредитных направлений группы, доля в общей выручки которых достигла 41%. Ограничительные меры и распространение коронавируса способствует компании за счёт онлайн-ориентирования.

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Тимофей Мартынов, про активы Тинькофф не совсем так. В пассивы (и как результат активы) Группы входит только кэш на брокерских счетах клиентов. Купленные клиентами бумаги находятся за балансом.

Кроме технической коррекции, есть ещё причина по дивидендам. Как известно TCS Group рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2020 года в размере $0,25 на ГДР. При текущем курсе дивиденд составляет 19,3 рублей на акцию, доходность выплаты 0,8%.

Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 2,8%. Поэтому для инвесторов, которые ориентируются на дивиденды эти бумаги не проходят на дальнейшее удержание в портфеле. К тому же многие драйверы роста отыграны.

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

Банда Анонимов, я написал что половина в кэше И в низкодоходных облигациях, а не просто в кэше. Банк собирает депозиты под 5% и размещает половину активов в доходность 7-8%, что странно. Но у них почему то так, в других банках эта доля сильно ниже. Поэтому и снизилась сильно рентабельность активов.
А вот часть, которая в кредитах, там ставки уже видимо от 10-15% (атокредиты и т.п.) до 40% по кредитным картам. Проценты по кредиткам и их обслуживанию так или иначе 70% доходов приносят. И если там есть проблема, которую пока не видно, то вся рентабельность банка исчезнет. Ну и капитализация соответственно сложится в разы.
Я не отрицаю, что остальные статьи доходов растут, но пока все зависит от кредитных карт.
Разойдется банк с этим риском или нет это пока никто не знает.

Дополнительно к предыдущему посту. У банка при активах в 725млрд.руб. только половина в виде кредитов, а остальное кэш или государственные или корпоративные облигации, доходность которых достаточно низкая.
И доля таких активов резко выросла с начала года. Прирост же кредитов незначительный. Это вообще странная струетура активов для банка.
Т.е. банк уже не вкладывается в высокодоходные кредиты, видимо там есть проблема.

VladimirLK, я, может, не там читаю (да и страница 40 не та)...
acdn.tinkoff.ru/static/documents/098923c1-f776-48c7-90bd-442ce4041c96.pdf

Кэш и эквив — 73 миллиарда. Страница 43 — сегментирование.

Банда Анонимов, стр.37. Это у меня ридер показал 40- ю, а в документе нумерация 37. В любом случае Note 14. Net margin.

VladimirLK, ну а что там не так?
Cash loans подсократился — ну ок.
Зато secured loans возросли.

Я про то, что не очень понял про то, что половина активов в кэше… судя по отчету там 10% кэш…

Ппц, Тинькофф Инвестиции:
2,4 млн клиентов на брокерке
активы 221 млрд
Теперь понятно почему активы банка так резко растут!
Это физики бабло на фонду принесли. И пока не слились, это входит в активы ТКС

Сегодня вышел отчет Тинькофф банка а 3 квартал 2020 года по МСФО.

Отчет просто отличный! Все выросло у Тинькофф Банка в 3 квартале 2020!
Чистая прибыль выросла на 23.5%
Активы банка выросли на 8.43%
Средства на депозитах выросли на 8.34%

все это по сравнению со 2 кварталом 2020 года. Рост по сравнению с 3 кварталом 2019 еще больше.
Тем удивительнее, что сегодня Тинькофф является лидером падения на фондовом рынке. Объяснить
это можно чисто спекулятивными причинами: или фиксация прибыли на выходе отчета, или просто
техническая коррекция после роста на 30% за последние 3 недели. Да, еще сегодня мы наблюдаем
некоторое ослабление рубля — это тоже минус для банков. Думаю, что падение рубля именно сегодня
наложилось с фиксацией прибыли после выхода отчета. Вот поэтому Тинькофф и падает так сильно.
Но фундаментально бумага выглядит очень хорошо, так что ее стоит подбирать на просадках.