Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Тут мне подкинули ссылку на корпоративный отчет Tinkoff Credit Systems, который они обязаны выпускать для держателей своих депозитарных расписок (GDR). И там банковская классика во всей красе:

"In addition to these important factors and matters discussed elsewhere herein, important factors that, in the Group’s view, could cause

actual results to differ materially from those discussed in the forward-looking statements include:

— increase in consumer protection activity challenging certain terms of consumer loans and regulatory activity aimed at strengthening consumer protection;

— changes in applicable consumer protection or banking legislation or their interpretation by courts and regulators imposing greater compliance requirements on Tinkoff Bank

— changes in customers’ personal consumption and income levels as well as in their understanding of loan products"

Или в переводе на простой и понятный русский, прибыль банка Тинькофф упадет если:

я тут недавно думал часть из сбера в ткс перекладку сделать, но вот что подумал — как же стрельнет сбер, после того как запустит своё супер-приложение наподобие тинька? рост будет передовой, учитывая огромное кол-во физиков у сбера, как кредитных так и депозитных… Учитывая какое огромное кол-во ай-ти-спецов трудится у сбера, и его широкую бизнес-архитектуру, это произойдет довольно скоро, может быть даже до лета 2020. Короче, всем тут удачи, но я остаюсь со сбером )

Маска, а где можно почитать про это приложение, каким оно будет и когда примерно будет релиз?
Спасибо.

я тут недавно думал часть из сбера в ткс перекладку сделать, но вот что подумал — как же стрельнет сбер, после того как запустит своё супер-приложение наподобие тинька? рост будет передовой, учитывая огромное кол-во физиков у сбера, как кредитных так и депозитных… Учитывая какое огромное кол-во ай-ти-спецов трудится у сбера, и его широкую бизнес-архитектуру, это произойдет довольно скоро, может быть даже до лета 2020. Короче, всем тут удачи, но я остаюсь со сбером )

Что за бред? В день включения в индекс валиться на 3%?!

Что за бред? В день включения в индекс валиться на 3%?!

Что за бред? В день включения в индекс валиться на 3%?!

а теперь рост не здоровый, еще 3 декабря все думали не дойдет ли до 1000р — сейчас не улетит ли в 1500.
на чем рост, кто знает ?

drumer, 3 дек думали улетит вниз, а 4 декабря голдмансакс сказал покупать с целью 27,5 бакса, и начали покупать)) а если серьезно то причин для разворота можно найти массу, также и потом когда начнет падать найдут кучу объяснений для падения, это рынок — движения волнами, то вниз то вверх, не надо заморачиваться, смотрите графики и объемы. Вот свежий пример — Фосагро, там падали и падали и не могли понять почему, вдруг вчера нарисовали первую зеленую свечу, возможно разворот пошел, так же как и в тинькове 4 дек, или интер Рао был боковик, рисовался треугольник, вчера из треугольника вылет вверх, кто вчера не пропустил теперь до 5 р а возможно и выше слетает

drbv, ну я дурак, ведь хотел взять и не взял…

а теперь рост не здоровый, еще 3 декабря все думали не дойдет ли до 1000р — сейчас не улетит ли в 1500.
на чем рост, кто знает ?

drumer, 3 дек думали улетит вниз, а 4 декабря голдмансакс сказал покупать с целью 27,5 бакса, и начали покупать)) а если серьезно то причин для разворота можно найти массу, также и потом когда начнет падать найдут кучу объяснений для падения, это рынок — движения волнами, то вниз то вверх, не надо заморачиваться, смотрите графики и объемы. Вот свежий пример — Фосагро, там падали и падали и не могли понять почему, вдруг вчера нарисовали первую зеленую свечу, возможно разворот пошел, так же как и в тинькове 4 дек, или интер Рао был боковик, рисовался треугольник, вчера из треугольника вылет вверх, кто вчера не пропустил теперь до 5 р а возможно и выше слетает

По отчету TCS Group: лучший розничный банковский бизнес сигнализирует о начале замедления.
У TCS Group как обычно шикарный отчет, однако в нем уже присутствуют признаки того, что пик цикла роста кредитования и роста прибыли уже пройден. Активы группы выросли за 9 месяцев на 35%, причем размер кредитного портфеля за вычетом резервов увеличился на огромные 61% с начала года. На 55% выросла чистая процентная маржа (здесь и далее — 3кв2019 к 3кв2018), однако после создания резервов, это уже только 29%, причем только за 3кв доля просроченных кредитов выросла на 0,5% до 7,9%, что существенно. Стоимость риска при этом выросла до 9,1%, частично — в силу новых стандартов, однако очевидно, что такие темпы роста портфеля не могут пройти без ухудшения качества портфеля. Чистый комиссионный доход показал рост на 26%. Чистая прибыль группы в результате выросла на 34%, и составила 9,7 млрд. рублей за 3кв 2019. Есть высокая вероятность достижения прогноза по прибыли в 35 млрд. за год (за 9 мес получено 25,1 млрд. прибыли).

Все так прекрасно? В моменте — да, но это вершина цикла бизнеса. Вкупе с усилением политики сдерживания потребительского кредитования от Банка России, с октября замедлится рост розничного кредитования, и таким образом, банк перейдет к замедляющимся (хотя и по-прежнему, очень активным) темпам прироста кредитного портфеля. Затем, на фоне меньшего прироста портфеля, большая масса кредитов, выданных ранее перейдет в зрелую фазу, что с учетом высокой закредитованности населения и стагнации реальных доходов безусловно приведет к дальнейшему росту доли просрочки и стоимости риска. Это будет прогрессивно отражаться на марже банка, и, учитывая состояние экономики и прогнозов рисковиков банка, приведет к дальнейшему превентивному снижению темпов наращивания кредитного портфеля.

Результат: сегодня отличный бизнес, оцененный недешево, особенно относительно баланса, но адекватно по отношению к прибыли, рискует в ближайшие 1-2 года резко потерять темпы роста, и значительно снизить рентабельность активов и капитала. Соответственно, мультипликаторы, адекватные сейчас, при стадии стагнации розничного бизнеса станут дорогими. Я всегда верил в успех банковского проекта Олега Тинькова, когда многие люди вокруг что только не говорили про этот бизнес. У Тинькова, вероятно, лучшая розничная команда на российском рынке, и это делает его чемпионом эффективности и устойчивости, что на мой взгляд позволит банку избежать участи Русского Стандарта (например), или других розничных банков, с трудом переживших (или не переживших) фазу спада в розничном кредитовании несколько лет назад. Много банков закроются, а Тиньков останется и будет зарабатывать, однако темпы роста упадут, и маржинальность тоже. Соответственно акции могут не вырасти за несколько лет. Банк адекватно оценен, и большого апсайда в его акциях я не наблюдаю.

А хорошо идет от 1133

Где эта акция торгуется? И почему она в списке акций ММВБ?

Что происходит? В связи с чем рост?