Газпромнефть акции

Текущее положение Газпром нефти, как и всего сектора, остается сложным. Ключевыми факторами давления являются низкие цены на нефть и укрепление рубля, что в совокупности снижает рублевую выручку и маржу экспортеров. Дополнительный риск для инвесторов связан и с возможным сокращением дивидендов из-за изменения финансовой политики Газпрома и низкой стадии цикла, поэтому дивидендная доходность у Газпром нефти в ближайшие годы может оказаться не лучшей в секторе.

После отмены так называемой «нашлепки» к НДПИ у Газпрома, дочерние компании ГЭХ, вероятно, столкнутся с менее агрессивным выводом денежных средств в виде дивидендов. Это будет продиктовано необходимостью учитывать их реальное финансовое положение и сложную рыночную конъюнктуру. А так — актив этот вполне финансово крепкий, просто циклический, и сейчас у них низкая стадия цикла.

Поэтому, на наш взгляд, в секторе в моменте есть более интересные истории, у которых, хотя и низкая стадия цикла, но все равно есть драйверы для роста.

◾ Президент Сербии Александр Вучич продолжает вести переговоры с США о новой отсрочке введения санкций в отношении сербской нефтяной компании NIS, однако предупредил, что процесс идет непросто, сообщает в среду телеканал РТС.

◾ «Я просил отложить их еще на месяц-два, но хочу сказать, что это будет непросто», — заявил он журналистам в Нью-Йорке, говоря о встрече с госсекретарем США Марко Рубио.

◾ Президент Сербии пока не может сказать, прислушается ли к нему Вашингтон.

◾ Вучич также сообщил, что пригласил президента США Дональда Трампа посетить Сербию.

◾ В августе сообщалось, что министерство финансов США вновь отложило на месяц — до 26 сентября — введение санкций в отношении NIS. Вашингтон уже несколько раз продлевал отсрочку на вступление в силу таких ограничительных мер.

◾ 10 января США ввели санкции против двух российских нефтяных компаний — «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза», а также их дочерних компаний. В SDN List включена и сербская «дочка» «Газпром нефти» — NIS.

Не каждый нефтяной добытчик может похвастаться увеличением объёмов добычи углеводородов.

Есть две основные причины:

1. Добровольные ограничения ОПЕК+. К сожалению, нельзя добывать столько, сколько хочется.

2. Старение месторождений. Для их поддержания и разработки новых нужны инвестиции. Но не все готовы и имеют возможность вкладывать средства в это. Поэтому часть капекса, которые мы видим в отчётности, идёт на развитие новых месторождений, а другая часть — на поддержание старых.

Как вы видим, за последние 10 лет добыча компании выросла вдвое, тогда как у некоторых конкурентов она стабильно падает.

Сейчас хорошее время, чтобы присмотреться к компании, так как верю в менеджмент (Дюкову отдельный респект 👍) и их инвестиционную идею. К слову, в данный момент эта компания вообще никому не нужна, если судить из котировок/ТГ-каналов и форумов. А это точно хороший знак!

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Гапромнефть за 1 полугодие 2025 года.

Инвестиции в акции Газпромнефти традиционно привлекали внимание портфельных инвесторов, рассчитывающих на солидные дивиденды и рост капитализации одного из лидеров нефтяной отрасли. Однако итоги первого полугодия 2025 года заставляют внимательно пересмотреть свои позиции. Макроэкономический фон продолжает оказывать серьезное давление на компанию, что ярко отразилось на ключевых финансовых показателях. В данном обзоре мы детально разберем результаты работы «Газпромнефти», проанализируем дивидендные перспективы и дадим оценку инвестиционной привлекательности бумаг в текущих условиях. Этот материал будет полезен как текущим владельцам ценных бумаг, так и тем, кто только рассматривает возможность включения их в свой портфель.

Анализ финансовых результатов и перспектив

Финансовая отчетность «Газпромнефти» за 1П 2025 года свидетельствует о продолжении сложной тенденции.

• Конъюнктура нефтяной отрасли позволяет реализовывать все инвестиционные планы 
• В нефтяной отрасли нет резких скачков в плане инвестиций
• Мы как нефтянка — крупный заказчик и оборудования, материалов, IT
• Отрасль требует все более сложных технологий
• Для Китая нынешние цены на нефть выглядят привлекательно. 
• Рынок нефти не выглядит дефицитным

Глава Башкирии написал час назад в своём ТГ-канале:

«Террористическая атака на „Газпром нефтехим Салават“. Два беспилотника самолётного тип...

Одним из основных направлений воздействия на РФ в рамках 19 пакета санкций Еврокомиссия видит введение новых ограничений на энергетический сектор. Совет ЕС еще должен утвердить подготовленный пакет мер. Конкретных документов пока нет, но сформирован и озвучен для СМИ контур санкций:

— Ускорение ЕС отказа от российского СПГ, планируемый срок — до 1 января 2027 г.
— Санкции в отношении еще 118 танкеров (итого для ЕС их станет 560)
— Запрет на все транзакции с Роснефтью и Газпром нефтью
— Санкции на НПЗ, трейдеров и нефтехимические компании в третьих странах, которые покупают российскую нефть в обход ограничений
— ЕС не собирается автоматически вводить 100% пошлины для Индии и Китая, основываясь на предложении Трампа

При реализации вышеуказанных мер, для НОВАТЭКа в будущем могут вырасти транспортные расходы, поскольку с проекта Ямал СПГ газ продолжает поступать в ЕС. Однако это, мы считаем, весьма умеренно скажется на рентабельности, а объемы СПГ с их высокой конкурентоспособностью по цене будут продолжать производиться и реализовываться уже в других регионах.

Беглый взгляд по Газпромнефти за 6 месяцев 25 года:

Из печального 👿

— НДПИ остался на уровне прошлого года (520 млрд при падении выручки на 12%)
— На графике видим резкий рост амортизации после попадания в SDN-лист (думаю эти два события неслучайны)
— Финансовые расходы увеличились вдвое, ввиду роста долга и ключевой ставки
— FCF 37 млрд против 161 млрд ранее

Вывод:
Только ослабление рубля и снижение КС поможет улучшить результаты, а пока терпим 👹

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Дорогие подписчики, сегодня поговорим о финансовых результатах Газпромнефти за 1 полугодие 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам и выясним, есть ли какие-то улучшения и перспективы инвестирования в бумаги по состоянию на текущий момент:

— Выручка: 1 774,9 млрд руб (-12% г/г)
— скор. EBITDA: 510 млрд руб (-27,6% г/г)
— Чистая прибыль: 150,4 млрд руб (-54,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне продолжающейся неблагоприятной макроэкономической ситуации Газпромнефть представила ожидаемо слабый финансовый отчет. Выручка за 1П2025 сократилась на 12% г/г — до 1774,9 млрд руб, что обусловлено снижением цен на нефть, санкционным давлением и крепким рублем. В свою очередь операционная прибыль упала на 48% г/г — до 204,7 млрд руб, а чистая прибыль, в т.ч благодаря повышенному НДПИ обвалилась на 54,1% г/г — до 150,4 млрд руб.

📈 Маленьким позитивным моментом является рост добычи углеводородов, которая за 1П2025 выросла на 4,9% г/г — до 65 млн тонн нефтяного эквивалента (объем нефтепереработки на собственных НПЗ вырос на 3,9% г/г — до 21,7 млн тонн)./

«Газпром нефть» уже осуществляет поставки топлива с Омского НПЗ на Дальний Восток, как по прямым контрактам с АЗС, так и по биржевым договорам. Об этом журналистам сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF-2025, комментируя предложение ФАС начать такого рода поставки.

«Дальний Восток — это не наш рынок, у нас нет там НПЗ. Тем не менее, мы осуществляем туда поставки моторных топлив с Омского НПЗ как в рамках исполнения биржевых договоров, так и по прямым контрактам с розничными сетями и промышленными предприятиями», — сказал он.


Источник: tass.ru/ekonomika/25089923

«Газпром нефть» имеет технические возможности для роста добычи нефти в случае изменения квот ОПЕК+ в сторону увеличения. Об этом журналистам сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF-2025.

«Мы реагируем на изменение квот ОПЕК+ и наращиваем добычу. Технические возможности для этого есть», — сказал он. 

«Газпром нефть» допускает возможность снижения цены нефти, но только в краткосрочном периоде, так как в этом случае с рынка уйдет часть предложения. Об этом журналистам сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF-2025.

«Возможно ли снижение цен? Теоретически все возможно. Но даже если цены снизятся, то не на продолжительное время. В таком случае эта ситуация выбьет какой-то объем добычи с рынка и цены снова начнут расти», — сказал он.

Дюков также добавил, что «Газпром нефть» закладывает в бюджет цену нефти, ориентируясь на прогноз МЭР.



Источник: tass.ru/ekonomika/25089917

«Газпром нефть» считает, что новые объемы добычи нефти стран ОПЕК+ будут востребованы рынком, так как сейчас ряд стран пополняет запасы. При этом ОПЕК+ в дальнейшем может как увеличивать квоты, так и сократить их. Об этом журналистам сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF-2025.

«Летом мировое потребление нефти растет. В принципе, если говорить об Азии, то там потребление и осенью продолжает расти. Кроме того, мы видим, что ряд стран, тот же Китай, пополняют сейчас стратегические запасы нефти. Поэтому нефть востребована», — прокомментировал Дюков последние решения ОПЕК+ нарастить добычу.

«Ну а что будет дальше — сейчас предсказать все невозможно. Но мы знаем, что ОПЕК+ в состоянии достаточно оперативно реагировать — как увеличивать квоты, так и сокращать», — добавил он.

«Газпром нефть» поддержала принятые правительством меры по стабилизации рынка топлива и приняла ряд мер для насыщения его предложением. Компания перенесла начало планового ремонта на Омском НПЗ, в сентябре увеличит поставки бензина на внутренний рынок на 14% к предыдущему году, а для сдерживания роста оптовых цен на бензин увеличила их биржевую реализацию с 15% до 17% от своего производства. Об этом журналистам сообщил глава «Газпром нефти» Александр Дюков в кулуарах Промышленно-энергетического форума TNF-2025.

«Правительство приняло целый ряд мер по стабилизации ситуации на топливном рынке — ограничен экспорт бензинов, даны рекомендации производителям по корректировке графиков ремонтов НПЗ и увеличению поставок на рынок РФ», — сказал он.

«Мы поддерживаем меры правительства. В свою очередь „Газпром нефть“ уже перенесла начало планового ремонта на Омском НПЗ и максимизирует поставки моторных топлив на рынок РФ. В частности, в сентябре компания увеличит поставки бензинов на внутренний рынок на 14% к предыдущему году. Кроме того, для сдерживания роста оптовых цен на автобензины „Газпром нефть“ увеличила их биржевую реализацию с 15% до 17% от объемов производства», — добавил Дюков.

Россия раньше других стран столкнулась с проблемой освоения остаточных трудных запасов углеводородов, в этой сфере уже наработаны технологии, возникли возможности экспорта их в СНГ и на Ближний Восток. Такое мнение высказал глава «Газпром нефти» Александр Дюков в ходе пленарной сессии Промышленно-энергетического форума (TNF-2025).

Он отметил, что импортозамещение в нефтегазовой отрасли «началось не вчера, это был конец нулевых — начало десятых годов». «Тогда наша компания помогала машиностроителям создавать новое оборудование, мы участвовали в техзаданиях, предоставляли полигоны для испытаний, помогали получить финансирование. Многое было сделано, но, безусловно, то, что произошло, и санкции тоже, все это ускорило появление отечественных технологий. Сейчас мы активно занимаемся инжинирингом, созданием нового оборудования, его обслуживанием. И эта часть уже становится самостоятельным бизнесом», — сказал Дюков.

Он отметил, что Энергостратегия РФ до 2050 года предполагает не только сохранение объема добычи нефти, но и ее наращивание.