Сегежа Групп акции

Сегежа: осталось ли топливо для роста?

После роста на 22% за неделю на новости о покупке Интерфорест Рус. С момента IPO цена выросла уже на 34%.
Покупая акции на IPO в апреле, я рассчитывал, что компания достигнет текущих уровней несколько позже.
Я постарался разобраться, остался ли апсайд.
Начну с того, что 1 пол 2021 стало для компании самым успешным в истории. Рост цен на сырье не обошел стороной древесину, особенно выросли цены на пиломатериалы и фанеру, тогда как бумага стоит дешевле, чем в 2019 г.

Резко увеличилась маржинальность этих сегментов, но стоит подчеркнуть их цикличность. На пике цикла маржинальность фанеры и пиломатериалов поднималась до 30%, а на дне опускалась до 10%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Президент Segezha Group о Компании — интервью
Добрый вечер, господа инвесторы!

Сегодня вышло интервью Президента Segezha Group каналу InvestFuture. 

Поговорили о главном:

• последняя сделка
• инвестиционные проекты
• дивиденды
• и неожиданно о… танках

Переходите по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=Pxlpi3A9ylc&feature=youtu.be





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Елена Романова, отличное интервью! Аж захотелось купить просто из за этого мужика)

Президент Segezha Group о Компании - интервью
Добрый вечер, господа инвесторы!

Сегодня вышло интервью Президента Segezha Group каналу InvestFuture. 

Поговорили о главном:

• последняя сделка
• инвестиционные проекты
• дивиденды
• и неожиданно о… танках

Переходите по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=Pxlpi3A9ylc&feature=youtu.be





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один Сегежей назвал наверное в честь пьяного приятеля

РоманП., ru.wikipedia.org/wiki/Сегежа.
Название группы от этого города. Толстосумы тут совсем не при чём

ЦБК являлось ведущим в СССР предприятием по производству бумажной тары.

BTW Шамолин дал интервью на ютубе КиреПроныре, если кому интересно (не знаю, допустимы ли прямые ссылки на ютуб, поэтому так — Pxlpi3A9ylc)

Уважаемые инвесторы, прошу вас лично, пройдите пожалуйста небольшой тест!

Он займет у вас не более 5 минут, но очень нам поможет!

Особенно интересно будет пройти этот тест акционерам АФК Система и её дочерних компаний.

formdesigner.ru/form/view/165385

Посмотрел видос Тимофея. Про долг тезис понятен. А вот тезис, что АФК выходит из бизнеса — вообще очень странный!

Undeadlymost, очень странно, что Тимофей не может даже правильно произнести название компании, которую он «обозревает». Это не Се́гежа, но Сеге́жа.

keydy, Х поймешь этих толстосумов и название их компаний. Один Сегежей назвал наверное в честь пьяного приятеля, другой Свезой в честь свечного заводика мечты отца Федора с «Золотого теленка» Ильфа и Петрова.

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

Айрат Нугуманов, а что — рост инфляции закончился, чтобы в облиги уходить? А если ещё 2пп добавим к тому что есть?

Undeadlymost, мне инфляционные ОФЗ нравятся, в них и сижу

Посмотрел видос Тимофея. Про долг тезис понятен. А вот тезис, что АФК выходит из бизнеса — вообще очень странный!

Undeadlymost, очень странно, что Тимофей не может даже правильно произнести название компании, которую он «обозревает». Это не Се́гежа, но Сеге́жа.

Посмотрел видос Тимофея. Про долг тезис понятен. А вот тезис, что АФК выходит из бизнеса — вообще очень странный!
1. Если сделку рассматривать как Покупку Сегежей Интер Форест, то сова на глобусе более-менее сидит.
2. А если сделку рассматривать как Слияние. То по факту мы имеем обмен долями + доплата. Продавец получает меньшую долю в объединенном бизнесе, чем имел в своем, а разница выплачивается заемными деньшами. Может для российского рынка такие сделки и редкость, то для Штатов такие сделки сплошь и рядом происходят. И говорить надо не о том, что АФК выходит из бизнеса, а о том, что Bonum хочет остаться в бизнесе, поэтому продал компанию за долю + кеш.

Возвращаясь к долгу — вообще то выложена презентация по сделке, где этот вопрос для инвесторов спецом раскрыт. Остается только верить или не верить или проверить )))

Озон 2, сейчас Система попыхтит разгонит а дальше стагнировать сползать будет годами. Очень дорого.

«Сегежа Групп» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество Группа компаний «Сегежа»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продал основную часть около 11, завтра посмотрю что будет

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

Айрат Нугуманов, а что — рост инфляции закончился, чтобы в облиги уходить? А если ещё 2пп добавим к тому что есть?

Undeadlymost, молодец как знал

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

Айрат Нугуманов, а что — рост инфляции закончился, чтобы в облиги уходить? А если ещё 2пп добавим к тому что есть?

Все, я вылетел. Может конечно идти и дальше. Обидно будет, но лучше в облигациях посижу

ИНТЕРФАКС — «ВТБ Капитал» повысил прогнозную стоимость акций Segezha (MOEX: SGZH) Group до 13,5 рубля за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация «покупать» для бумаг компании была подтверждена.
«Segezha продолжает успешно совмещать амбициозность IT-компании и способность генерировать значительные денежные потоки, более характерную для компании промышленного сектора. На днях Segezha объявила о покупке лесопромышленных активов в Сибири на сумму $515 млн. Сделка позволит компании вдвое увеличить свою расчетную лесосеку, таким образом, заняв второе место среди крупнейших производителей пиломатериалов в Европе и войдя в десятку крупнейших игроков в мире. В результате среднегодовые темпы роста EBITDA на горизонте ближайших пяти лет, которые до сделки мы оценивали в 16% (что является очень хорошим показателем для промышленной компании), должны повыситься до 22%, более характерных для представителей IT-индустрии. Приобретаемые активы оценены в 4,5x по мультипликатору EV/EBITDA на 2021 год, что на 40% ниже аналогичного показателя самой Segezha Group (большие дисконты в рамках M&A-сделок также характерны для IT). Это увеличивает стоимость компании для акционеров примерно на 15%», — пишут аналитики.
По расчетам экспертов, благодаря этой сделке (по покупке у Bonum Capital лесопромышленных активов в Сибири) к 2030 году Segezha может войти в число крупнейших российских публичных компаний по размеру капитализации, которая может достичь 1 трлн рублей.

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)

Айрат Нугуманов, какие например? интересно в какую сторону смотреть что поизучать?

Елизавета Миронова, золото в рублях сильно упало, а следом золотодобытчики. Можно туда посмотреть, можно посмотреть на алросу, там сырье тоже с хорошим потенциалом к удорожанию. Но я ни то ни другое ещё толком не смотрел. Это не растущий бизнес как Сегежа, поэтому только ожидания по сырью.

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)

Айрат Нугуманов, какие например? интересно в какую сторону смотреть что поизучать?

Елизавета Миронова, Сегежу ещё долго можно изучать:
— Бумага и упаковка в составе компании — это как Кока-Кола по приросту и поведению,
— Пиломатериалы и фанера — по поведению ближе к чёрным металлургам,
— Пеллеты — зелёный уголь,
— CLT раскроется и заиграет через 5-10 лет.

Фундаментально другая бумага если интересна для изучения — посмотрите OCSiAl (ещё не было размещения). Там плюс в том, что сотни аналитиков ошибутся и не попадут, а реальный форвард спрогнозировать почти невозможно.

А кто в теме запрета на вывоз можете разъяснить один момент! Вроде как по терминологии кругляк высушенный до определенного процента является обработанной древесинной и запрет на него не работает? И еще момент по породам деревьев на все ли породы есть запрет?

Роман Фильчагин, Да, древесина ниже определённого процента не подлежит запрету. И по сути он не работает. Эта приписка снизу, что то типа как в банках мелким шритом пишут условия.

Сегежа приближается к справедливой стоимости. Изначально я и оценивал её 10,5 минимум (самый консервативный расчёт) до 11,7 рублей (более оптимистичный расчет). Известная теперь всем сделка послужила катализатором к росту от 8,7 до 10,5. Пока без понятия как отразится эта сделка на акционерах, хотя все же кажется позитивно. Влезать в эту историю сейчас может быть ещё не поздно, т.к. среднегодовой рост по акции должен быть около 15% сейчас. Хотя рисков уже явно больше. У меня сомнения по поводу восточного кластера (лучше всё же работать на Запад). Сможет ли компания работать эффективно и там и там? Вопрос. Мне нравится менеджмент по части работы над переработкой, но не нравится очень агрессивное увеличение лесосеки. Смогут они столько переварить? Нужна ли переработка китайцам? Эти черти ведь и сами не против работать над добавленной стоимостью…

Айрат Нугуманов, поглощение компании — это приятные хлопоты.

Будут проблемы? Будут! Фатальные? Скорей всего нет. Опять же спецом предусмотрена рассрочка по сделке через 2 и 4 года. Это вполне может быть мотивационная рассрочка, чтобы была качественная передача бизнеса из рук в руки.

Так что условия сделки дают основание полагать, что не подавятся.

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)

Айрат Нугуманов, какие например? интересно в какую сторону смотреть что поизучать?

Не зря заходил на IPO, потом докупал на снижении)

Тимофей тут все читает, там вроде собирался разговор с Серёжей? Он ещё будет, и если будет, то я бы выписал много ещё вопросов. Только узнать бы о нем как можно раньше, недели за 2 в идеале.

Сегежа приближается к справедливой стоимости. Изначально я и оценивал её 10,5 минимум (самый консервативный расчёт) до 11,7 рублей (более оптимистичный расчет). Известная теперь всем сделка послужила катализатором к росту от 8,7 до 10,5. Пока без понятия как отразится эта сделка на акционерах, хотя все же кажется позитивно. Влезать в эту историю сейчас может быть ещё не поздно, т.к. среднегодовой рост по акции должен быть около 15% сейчас. Хотя рисков уже явно больше. У меня сомнения по поводу восточного кластера (лучше всё же работать на Запад). Сможет ли компания работать эффективно и там и там? Вопрос. Мне нравится менеджмент по части работы над переработкой, но не нравится очень агрессивное увеличение лесосеки. Смогут они столько переварить? Нужна ли переработка китайцам? Эти черти ведь и сами не против работать над добавленной стоимостью…

Какова красота. не бумага а золото! есть такие же бумаги к которые стоит успеть сейчас купить с таким же ростом?

Елизавета Миронова, есть, но их никто не купит, как никто не покупал Сегежу летом)