Сегежа Групп акции

#Сегежа #SGZH

Надпись на графике была сделана в феврале 2025г. Тогда мы пробивали бирюзовое сопротивление канала.
Ссылка на пост — t.me/c/1324735280/7910

На данный момент мы так и не закрепились ниже белой поддержки, а наоборот пытаемся формировать восходящую тенденцию.
Пробивая вершинки, мы входим в положительную зону, где можно работать от лонга на ретестах пробитых минимумов и по совокупности скользящих 12МА и 34МА.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🪓 SEGEZHA НЕ ВЫПЛАТИТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2024 ГОД — СООТВЕТСТВУЮЩЕЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯТО ПО ИТОГАМ СОБРАНИЯ АКЦИОНЕРОВ

Взяла эту новость за основу, чтобы вообще напомнить про существование #SGZH👀

Нисходящий тренд идет с 2021 года — с пиковой отметки 11,47 рублей за акцию мы упали до уровня 1,06 к августу прошлого года 📉

Сейчас видно, что на дневном графике цена торгуется в широком боковике 1,25-1,85 — возможно, это еще одна «ступенька» перед дальнейшим погружением вниз, на пробой отметки 1 рубль за акцию 🔽

В общем, мой посыл однозначный — ловить тут сейчас нечего. Первые позитивные ожидания могут сформироваться только после закрепления выше 2,2 рублей за акцию (максимум этого года).

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

2.2.4 «О рекомендации Общему собрания акционеров Общества относительно размера дивиденда по акциям и порядку его выплаты» На основании подпункта 10 пункта 33.2. устава ПАО «Сегежа Групп» рекомендовать Общему собранию акционеров Общества принять решение не распределять чистую прибыль ПАО «Сегежа Групп» по результатам 2024 года, дивиденды по итогам 2024 года не объявлять и не выплачивать.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yBHvrI-CQTEuD8qYSo1gzPQ-B-B

«Сейчас проходят, буквально в это время, испытания с пожарными службами данных многоквартирных высотных домов. Я думаю, что у нас примерно в течение года уже начнут достаточно активно реализовываться проекты, пускай там не с высотным домостроением, но средней этажности, до пяти этажей у нас дома из дерева должны появиться в нашей стране», — сообщил в интервью ТАСС первый зампред профильного комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Владимир Кошелев (ЛДПР).

◾ В Хабаровске 19 и 20 мая проходит российско-китайский форум, собравший более тысячи представителей государственных и бизнес-структур, заинтересованных в развитии Дальнего Востока и укреплении экономических связей между двумя странами. Президент АФК «Система» Тагир Ситдеков, оценивая повестку форума, отметил, что корпорация, представленная в большинстве ключевых отраслей несырьевой экономики и активно инвестирующая в новые индустрии и передовые технологии, намерена усилить присутствие в дальневосточных регионах России и взаимодействие с китайским бизнесом, заняв лидирующие позиции в освоении новых экспортных рынков.

«Мир стремительно меняется у нас на глазах, и в текущих геополитических условиях АФК «Система» как инвестор федерального масштаба и с большим международным опытом за плечами постоянно ищет новые возможности для развития — как за счет усиления присутствия в российских регионах, так и выхода в новые перспективные географии. В этом плане Дальний Восток является важной площадкой для масштабирования бизнеса внутри страны и налаживания взаимодействия с соседним Китаем, рынок которого представляет огромный интерес для многих наших портфельных компаний — от лесной и косметической промышленности до электронной торговли и судостроения», — сказал Ситдеков.

❌ Агония Сегежи длится уже не первый год. В результате неудачного стечения обстоятельств (сделки M&A в долг, санкций ЕС и выплаты высоких дивидендов) компания захлебнулась под тяжестью заемного капитала.

🏦 А после роста ключевой ставки — положение еще сильнее ухудшилось. Стало понятно, что допэмиссия или другая форма реструктуризации — это лишь вопрос времени. И вот, мы видим, что компания выбрала комбинированный вариант (https://www.interfax.ru/business/1020820). В конце февраля ЦБ зарегистрировал допэмиссию, размером в 101 млрд руб. по цене в 1,8 рубля за акцию. Часть нового выпуска акций выкупит АФК Система, а другая часть достанется банкам.

🧮 Чистый долг Сегежи на конец года составил 147,9 млрд руб. (ND/OIBDA = 14,8х !). Допка поможет снизить долг до 46,9 млрд руб. соответственно, а ND/OIBDA до 4,7х. Это сильно лучше, чем сейчас, но все еще очень много! Как видите, проблема Сегежи не только в высоком долге, но и крайне низкой маржинальности OIBDA.

📈 Выручка копании в 2024 году выросла на 15%. Бизнес успешно реализует продукцию на внутреннем рынке, в Китае, Турции, Африке и Ближнем Востоке. Другой вопрос, что цены реализации и стоимость логистики создали условия, в которых заработать с этой выручки получается крайне мало.

«Принять меры, направленные на обеспечение возможности экспорта в КНР пеллет, произведенных в РФ», — говорится в поручении президента правительству.

Когда речь заходит о бенефициарах снятия санкций, мирных переговорах или снижения ставки ЦБ, принято выделять нефтянку, банковский сектор и закредитованные компании. Про Сегежу с ее проблемами все аналитики умалчивают. Сегодня я хочу взглянуть на Сегежу под другим углом, задав себе один вопрос — «а что если?..»

🪓То есть разбирать мы будем не просто отчет (он достаточно скучный), а перспективы компании в случае реализации максимально позитивных сценариев. Тем более эту тему будет интересно разобрать именно сегодня, когда делегации из России и Украины встретятся в Стамбуле. Ну а начнем мы с парочки цифр из отчета за 2024 год. 

🌲 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 15% до 101,9 млрд рублей. Третий год подряд компания заканчивает вблизи 100 ярдов. В 2024 году конъюнктура слегка улучшилась. Подросли объемы реализации в денежном выражении и цена на основную продукцию. Основной вклад в рост выручки обеспечили сегменты «Бумага и упаковка» и «Деревообработка».