Сегежа Групп акции

продолжение

В: Как бы вы спрогнозировали спрос на графическую бумагу в Индии? Цены продолжат зависеть от дешевого импорта? Становится ли индийский рынок бумаги сегментом, основанным на импорте?

Индия — один из немногих рынков в Азии, где у нас довольно позитивный прогноз спроса на графическую бумагу на ближайшие несколько лет. Этот оптимизм обусловлен демографией и постоянным вниманием правительства к образованию и связанным с этим пересмотром учебных программ, которые ведутся в настоящее время. Кроме того, здоровая экономика и растущие доходы населения будут способствовать поддержанию спроса на графическую бумагу; даже несмотря на то, что цифровые и электронные медиа захватывают большую часть рынка, печатные СМИ сохраняют свою роль. Рынок Индии будет по-прежнему привлекателен для других азиатских поставщиков, особенно с учетом низких или отрицательных темпов роста, которые мы ожидаем на многих других рынках в регионе. Рост мощностей, который в настоящее время происходит в Китае и позднее — в 2026 или 2027 году — ожидается в Индонезии, заставит поставщиков в этих странах искать рынки сбыта для своей продукции.

Доля чистого импорта Индии в видимом потреблении сортов бумаги для печати и письма выросла с 1% в 2021 году до 11% в 2023 году. Этот рост произошел по мере снижения экспорта и роста импорта. Снижение экспорта было обусловлено падением поставок немелованной бумаги без содержания древесной массы, а также других сортов сегмента. Заметное падение наблюдалось на рынках Ближнего Востока и в Африке, во первых, из-за того, что некоторые ограничения из-за пандемии ослабли, а во вторых, из-за логистического кризиса в Красном море, повлиявшего на возможность Индии поставлять продукцию на некоторые из этих рынков. Рост импорта за два года в основном произошел за счет роста импорта немелованной бумаги без содержания древесной массы из Китая и Индонезии, а также некоторого роста мелованных сортов. Наши оценки показывают, что чистая доля импорта Индии стабилизировалась в 2024 году. Экспорт продемонстрировал некоторую устойчивость в этом году, а импорт продолжает расти, но с ростом спроса доля чистого импорта не изменилась. Мы прогнозируем, что доля чистого импорта останется на том же уровне в течение следующих нескольких лет, хотя существует определенный риск ее роста, учитывая избыточные мощности в регионе.

Мы прогнозируем, что глобальное снижение спроса на бумагу для печати и письма продолжится. Мы ожидаем, что продолжающиеся сдвиги в сторону цифровизации, демографические сдвиги со старением населения, приводящие к меньшему использованию, связанному со школой, и продолжающиеся сдвиги в сторону электронных книг и электронных медиа продолжат снижать мировой спрос. Глобальный спрос падал в среднем на 3% в год за последние 15 лет и на 6% в год за последние пять лет. Наши прогнозы показывают среднее падение на 1% в год в 2024-28 годах, меньшее падение, чем в последние годы, отчасти из-за некоторого восстановления в 2024 году после особенно резкого спада в 2023 году.

продолжение следует

продолжение

В: Каковы ваши прогнозы относительно рынка макулатурного тарного картона в Индии, включая тенденции роста, ценообразования и экспорта?

Наш прогноз для рынка тарного картона в Индии (который в основном является макулатурным) заключается в продолжающемся здоровом росте спроса из-за устойчивого экономического роста Индии, увеличения закупок через электронную торговлю и роста экспорта товаров. Мы прогнозируем, что спрос на тарный картон будет расти в среднем на 7% в год в течение следующих пяти лет. Чистый импорт будет расти умеренными темпами, но местное производство будет обеспечивать большую часть роста спроса. Мы ожидаем некоторого увеличения операционных показателей в ближайшей перспективе, но это предполагает более умеренное увеличение мощностей в Индии. Доступность и цены OCC окажутся ключевыми в определении уровней экспорта, а также ценовых тенденций.

В: С начала 2024-2025 финансового года цены на бумагу в Индии неуклонно снижались из месяца в месяц, достигнув уровня, на котором фабрики теперь работают практически без маржи. Это еще больше усугубилось беспрецедентным ростом цен на древесину. Однако ожидается, что избыток предложения на рынке сохранится в 2025 финансовом году. Ожидаете ли вы сокращения маржи из-за будущего избытка предложения? Каким вы видите 2025 год для индийских производителей бумаги?

Избыточное предложение останется доминирующей силой на азиатских рынках в 2025 году. Перспективы спроса на многих азиатских рынках в первой половине года останутся подавленными из-за вялости экономики Китая, поскольку она продолжает бороться с противодействием из-за слабого рынка недвижимости, а также осторожных потребительских расходов. Неопределенность в отношении торговли и тарифов только добавит осторожности, пока не станет яснее, что избранный президент Трамп реализует в отношении торговой политики (как в отношении Китая, так и остального мира). Маржа, вероятно, останется слабой и, конечно, будет зависеть от издержек, а также от цен. Мы не ожидаем большой инфляции в стоимости макулатуры в начале года, но мы ожидаем некоторого роста по мере продвижения в течение года, когда улучшатся условия мирового и регионального спроса.

В: Регламент Европейского союза по вырубке лесов (EUDR) требует, чтобы продукция не вырубалась, производилась в соответствии с соответствующими законами и сопровождалась заявлением о должной осмотрительности с точными географическими координатами. Как вы прогнозируете развитие рынка полиграфической бумаги и целлюлозы после внедрения EUDR?

EUDR создает значительные проблемы для целлюлозно-бумажной промышленности из-за неопределенности относительно ее внедрения, потенциального роста затрат и сложностей в цепочке поставок. Один из основных рисков связан с целлюлозой, поскольку Европа импортирует большое количество целлюлозы, в основном из Бразилии, США и Чили. Если в результате EUDR доступность этих поставок в Европе будет ограничена, это приведет к повышению местных цен на целлюлозу и, следовательно, к повышению затрат для местных европейских производителей бумаги и картона. Это, в свою очередь, может повлиять на конкурентоспособность европейских поставщиков на зарубежных рынках, создавая возможности для поставщиков из других регионов, включая Азию. В то же время поставщики из других регионов могут оказаться не в состоянии размещать поставки в Европу из-за несоблюдения EUDR. В зависимости от объемов, это может привести к снижению цен за пределами Европы, если поставщикам целлюлозы или бумаги и картона придется размещать большие объемы на этих рынках. Еще одним потенциальным развитием событий является то, что EUDR может привести к увеличению использования восстановленного волокна в Европе в ближайшие годы, что повлияет на объемы, доступные для экспорта в Азию.

В: Импорт OCC в Индию значительно сократился из-за кризиса на Красном море и снижения спроса. Какова ваша точка зрения на тенденцию восстановления спроса на бумагу на фоне растущих мощностей в Юго-Восточной Азии и Европе?

Мы ожидаем роста спроса на макулатуру как в Азии, так и в Европе по мере роста спроса на упаковочную бумагу, при этом макулатурный тарный картон продолжает увеличивать свою долю на рынке по сравнению с целлюлозным тарным картоном. Несмотря на то, что Китай не может импортировать макулатуру напрямую, тенденция его роста (и его экономического восстановления) станет важным фактором роста регионального спроса на восстановленную бумагу, поскольку он продолжает импортировать восстановленное волокно и макулатурный тарный картон из Юго-Восточной Азии и других частей Азии из-за снижения качества собственного восстановленного волокна. Кроме того, с ростом использования в ключевых регионах-поставщиках, таких как Европа и США, не будет удивительным увидеть кризис поставок в Азии в ближайшие годы.

Китай — Производства бумаги и картона 2024г: 158,469 млн тонн (+8,6% г/г).

14 февраля 2025
Национальное бюро статистики Китая опубликовало итоговые данные за 2024 год.
С января по декабрь 2024 года объем производства бумаги и картона в Китае составил 158,469 млн тонн, что на 8,6% больше, чем в предыдущем году.

Предприятия по производству бумаги и бумажных изделий достигли операционной прибыли в размере 1 456,62 млрд юаней, что на 3,9% больше по сравнению с прошлым годом и достигли общей прибыли в размере 51,97 млрд юаней, что на 5,2% больше по сравнению с прошлым годом.

📈Акции Сегежи раллируют на 10% до 1,65 руб на фоне общей рыночной эйфории
📈Акции Сегежи раллируют на 10% до 1,65 руб на фоне общей рыночной эйфории





Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 2024 г. Группой Илим произведено: целлюлозы — 2,1 млн. т, упаковочных материалов — 1,3 млн. т, белых бумаг — 333 тыс. т, гофроупаковки — 133 тыс. т

СегежаСкоро может стрельнуть
Авто-репост. Читать в блоге >>>

autotrade, Стрельнуть ВНИЗ…

Где эти все дебилоиды? Которые полтора месяца назад загадили всю ленту. Хоть бы одного сейчас услышать

Претенденты на иксыМечел, СегежаАвто-репост. Читать в блоге >>>

autotrade,
А может и вниз стрельнуть… Финансы там поют романсы

Претенденты на иксы
Мечел, Сегежа

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа
Скоро может стрельнуть


Авто-репост. Читать в блоге >>>

любят они своими ставками кайфы ломать)))

Kk_Vd, конечно я согласен, что очень неприятно резать лося в бумаге, которую из-за хейта опускают очень низко! НО
1 Вы тем самым снизили нал...

Андрей Тюринов, спасибо за рекомендации. Увы, год оказался провальным, к тому времени база налогооблагаемая была и без того нулевой..
У меня всегда были хорошие взгляды на бумагу. Пришлось выйти по другим причинам.
Для меня очевидно, что такой крупный холдинг и лидер рынка не может быть обанкрочен. Будут тянуть, как тянут автоваз и другие компании (как минимум до тех пор, пока компания не выправится).
Убеждал в этом держателей акций. Надеюсь, мои советы помогли кому-то и удержали от опрометчивых эмоциональных решений

Общий объем перевозок леса и пиломатериалов, включая контейнерные, по итогам 2024г сократился на 4%, до 28,2 млн т — Ъ со ссылкой на Транслес
Общий объем перевозок леса и пиломатериалов, включая контейнерные, по итогам 2024 года сократился на 4%, до 28,2 млн тонн, сообщили “Ъ” в аналитическом центре «ТрансЛес».

Отчетность ОАО РЖД (без учета контейнеров) показывает снижение транспортировки лесных грузов в 2024 году на 2,2%, до 26,3 млн тонн, по итогам января 2025 года — на 1,3%, до 2,1 млн тонн.

Отмечается положительная тенденция во внутренних доставках, но по-прежнему наблюдается снижение экспортных объемов на фоне инфраструктурных ограничений на востоке.

1. Перевозка необработанной древесины для дальнейшей переработки на российских предприятиях увеличилась на 2%, до 16,6 млн тонн.
2. Экспорт лесной продукции по железной дороге снизился на 11%, до 10,9 млн тонн.
3. Поставки за рубеж пиломатериалов составили 9,3 млн тонн (снижение на 9%). Основными получателями остались Китай (снижение на 13%, до 6,7 млн тонн), Узбекистан (снижение на 10%, до 0,7 млн тонн), Азербайджан и Иран (снижение на 2%, до 0,4 млн тонн), а также Япония (рост на 9%, до 0,2 млн тонн).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Николай Борисович, возможно будет такой же пробой как и в Газпроме

BOSSVVA, сегежа умела по 30% в день ходить, но с тех пор как убрали возможность маржи, такие фокусы не происходили еще.
В Газе там тарят на все плечи, он высосал весь ликвид рынка)))

BOSSVVA, потенциал 3 как мне кажется, куда он и стремиться

Николай Борисович, возможно будет такой же пробой как и в Газпроме

Тем более президент России Владимир Путин высказался за поддержку российских лесопереработчиков.
Глава государства подчеркнул, что переработка древесины внутри страны отвечает стратегическим целям России + возможно снижение напряженности + добавляются лесные богатства Украины, а так же огромные площади по восстановлению Донбасса, а там фанера и пиломатериал надобность в количествах почти таких же как и в Европе

Николай Борисович, согласен возможно 1,8

BOSSVVA, потенциал 3 как мне кажется, куда он и стремиться

Шортонистов размажут сегодня, еще эти торги выходного дня))

BOSSVVA, могут уже сегодня сделать 1,6

Николай Борисович, согласен возможно 1,8

если они так будут весь рынок тормозить, мы такими темпами до 16 рупий только через месяц доберёмся

BOSSVVA, могут уже сегодня сделать 1,6

Андрей Тюринов, я брал по 1.6 после падения с 1.8. В том числе из-за тупых попугаев, что тявкали здесь (и по многим другим форумам), бумага ...

Kk_Vd, конечно я согласен, что очень неприятно резать лося в бумаге, которую из-за хейта опускают очень низко! НО
1 Вы тем самым снизили налоговую базу, ну или будущую налоговую, если прибыли в 2024 году не получили. Кстати сбер автоматически не возвращает излишне уплаченный налог. Нужно в приложении в чате Сбера написать возврат излишне уплаченных налогов.
2 В начале января была возможность откупить с 1.2
3 бумаги 3 эшелона могут долго находится под давлением, без объективных причин, НО именно здесь возможны иксы, даже при не слишком значительных положительных новостях. В Сбере иксов не заработаешь. Газик максимум х2 на хороших новостях от текущих цен.

Kk_Vd, так благодаря тем кто вышел по 1.2 ты смог закупаться.
И ты действительно думаешь, что те кто плохо пишут о компании сидят в шорте?))...

Андрей Тюринов, я брал по 1.6 после падения с 1.8. В том числе из-за тупых попугаев, что тявкали здесь (и по многим другим форумам), бумага долго оставалась под давлением. Зарезал перед нг в большой минус, т.к. нужно было освободить финанс

Объем экспорта пиломатериалов хвойных и лиственных пород из России в 2024г снизился на 8% г/г до 19,9 млн куб — Интерфакс со ссылкой на ассоциацию "Русский лес"
Объем экспорта пиломатериалов хвойных и лиственных пород из России в 2024г снизился на 8% г/г до 19,9 млн куб — Интерфакс со ссылкой на ассоциацию «Русский лес».

Основным рынком сбыта остался Китай с долей около 65% от общего объема экспорта.

Экспорт фанеры из РФ, по данным «Русского леса», вырос на 4% г и достиг 1,7 млн куб. м. Основными странами-покупателями российской фанеры стали Китай, Египет, США, Южная Корея и Турция.

www.finmarket.ru/news/6341704

Авто-репост. Читать в блоге >>>

если они так будут весь рынок тормозить, мы такими темпами до 16 рупий только через месяц доберёмся

В течение двенадцати месяцев компании Segezha, находящиеся в Сибири, увеличили производство пиломатериалов примерно на четырнадцать процентов
13 февраля 2025 г.
В течение года предприятия Segezha, расположенные в Сибири, нарастили выпуск пиломатериалов примерно на 14%.

В 2024 году компании Segezha Group, владеющие активами в Сибири — «Лесосибирский ЛДК №1» и «Тайрику-Игирма Групп», — продемонстрировали значительный рост производства и продаж пиломатериалов.

Объёмы производства и отгрузки продукции увеличились примерно на 14% по сравнению с предыдущим годом, достигнув более 1 млн кубических метров.

В частности, иркутский завод «Тайрику-Игирма Групп» произвёл более 520 тысяч кубических метров пиломатериалов и отгрузил покупателям около 500 тысяч кубических метров продукции, что на 16% и 11% больше показателей предыдущего года соответственно.

«Лесосибирский ЛДК №1» также увеличил выпуск продукции на 11%, достигнув объёма в 520 тысяч кубических метров. Продажи предприятия выросли на 8%.

Производство древесноволокнистых плит (ДВП) на ЛДК №1 в 2024 году составило 23 миллиона квадратных метров, что на 37% больше, чем в предыдущем году. Продажи выросли на 29%, достигнув 23,5 миллиона квадратных метров с учётом переходящих остатков.

Основным направлением сбыта ДВП в 2024 году стали страны СНГ. В Узбекистан, Казахстан, Киргизию и Таджикистан было отгружено 60% продукции, оставшиеся 40% были проданы на внутреннем рынке.

Segezha отмечает диверсификацию продаж ЛДК №1. В 2024 году около 70% пиломатериалов было поставлено в Китай, ещё 20% — в Египет (в 2023 году этот показатель составлял 6%). Часть продукции была отправлена в Ливан и страны СНГ. Продажи на внутреннем рынке выросли в 2,5 раза.

Основным рынком сбыта для «Тайрику-Игирма Групп» оставался Китай, куда было поставлено 90% продукции.

В 2025 году Segezha планирует значительно увеличить продажи пиломатериалов сибирских предприятий на внутреннем рынке. Об этом сообщил президент Segezha Александр Крещенко.

«Несмотря на сложности, с которыми столкнулась деревообрабатывающая промышленность, нам удалось улучшить показатели и выйти на уровень производства и отгрузки готовой продукции, который был до введения санкций. В 2025 году мы планируем увеличить объём поставок пиломатериалов внутри страны на 20% по сравнению с 2024 годом. Уже заключаются контракты с крупными строительными сетями», — отметил Александр Крещенко.

Для увеличения продаж на внутреннем рынке и оперативной реализации продукции в крупные строительные и хозяйственные торговые сети по всей стране, а также для осуществления продаж более мелкими партиями с доставкой конечным потребителям, Segezha планирует открыть буферные склады в Москве и Санкт-Петербурге.

Материал взят с сайта news.mondiara.com