Сбербанк акции

29 июля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев представил оценку финансовых результатов компании «СБЕР». Чистые процентные доходы выросли на 18% г/г, до 841,8 млрд руб. (на уровне консенсуса). Чистые комиссионные доходы снизились на 6,9% г/г, до 195 млрд руб. (значительно хуже консенсуса). Чистая процентная маржа (NIM) осталась на уровне первого квартала и составила 6,1%.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/sber_finansovye_rezultaty_2k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Сбер

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года.

Чистая прибыль выросла на 5% до 859 млрд руб. Во 2-ом квартале 423 млрд (+1%).

Рентабельность капитала составила 23,7% за полугодие и 23% за 2-ой квартал. 

Кредитный портфель с начала года вырос на 0,5% до 46,1 трлн руб., рост за квартал составил +1,4%.

Достаточность капитала группы Н20.0 составила 14,6%.

KatieArya, Для устранения первопричины конфликта на Украине, нужно устранить НАТО.

KatieArya, Для устранения первопричины конфликта на Украине, нужно устранить НАТО.

KatieArya, Для устранения первопричины конфликта на Украине, нужно устранить НАТО.

Устранив Зеленского США решают главную задачу России в СВО — устранение первопричины конфликта на Украине.

Рост на Залужном?

KatieArya, даже в Кремле такую чушь никто не осмелился пороть.

Устранив Зеленского США решают главную задачу России в СВО — устранение первопричины конфликта на Украине.

KatieArya, тут как бы не из-за Китая движ, у хохлов беда, они 50 дней не протянут, власть у них меняется, митинги, зеля на последнем издыхан...

🏦 Сбербанк отчитался по МСФО за I полугодие 2025 года: 

•  Чистая прибыль за I полугодие ₽859 млрд (+5,3% г/г)
•  Чистая прибыль за II кв ₽422,9 млрд (+0,93% г/г)

📱 Яндекс отчитался по МСФО за II кв 2025 года: 

•  Выручка — ₽332,5 млрд (+33% г/г)
•  Скорр. EBITDA группы —  ₽66 млрд (+39% г/г)
•  Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г)

Обе компании показывают отличный результат, и обе я всегда активно нахваливала 👍

Сделать актуальные разборы по ним? t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Аналитики «Финама» сохраняют позитивный среднесрочный взгляд на акции «Сбера». Целевая цена — 376,7 руб. для обыкновенных и привилегированных бумаг. Потенциал роста составляет 23,8% и 25,2% соответственно.

Трамп скажет «Я только что заключил величайшую сделку с Китаем в обмен на невведение санкций на отношения с Россией и попытку мирного урегул...

«Мы закладываем сценарий постепенного охлаждения экономики, сценарий рецессии мы сейчас не предполагаем. Мы видим очень хороший уровень потребления населения… то, что ставка снижается, поддерживает потребление, потому что склонность к сбережениям будет постепенно уменьшаться»

«Что касается реструктуризаций, в целом у нас нет какой-то критической ситуации с этим показателем. У нас доля реструктуризаций юрлиц сохраняется неизменной уже более полутора лет. Поэтому мы здесь не видим больших проблем. Что касается «физиков», там небольшой рост доли есть. Это связано с рядом законодательных инициатив, когда ряд категорий клиентов пользуются возможностью подать обращение на реструктуризацию. Но доля реструктуризаций физлиц даже более чем в два раза ниже, чем по юрлицам. Цифры мы не раскрываем», — сказал Скворцов.

🧮 Сбер сегодня представил свой полугодовой отчёт по МСФО за первые 6 мес. 2025 года, а значит пришло время по горячим следам разобраться, какие перспективы ждут флагмана российской банковской системы.

📈 Чистые процентные доходы увеличились с января по июнь на +18,5% (г/г) до 1,7 трлн руб. Такой результат стал возможен благодаря увеличению работающих активов.



📈 Кредитный портфель вырос за первые шесть месяцев текущего года на +2,1%до 46,1 трлн руб. Активность заёмщиков остаётся сдержанной, из-за ограничительных мер ЦБ, которые сковывают возможности банка по расширению кредитования. Однако по мере дальнейшего снижения «ключа», которое уже началось, темпы роста должны увеличиться. Поэтому только за первые два месяца лета зеленый гигант снизил ставку по ипотеке уже трижды. Последнее снижение произошло 28 июля — ставка была сокращена сразу на 2% во всех ипотечных программах для всех категорий клиентов. А также второй раз с начала 2025 года банк поддержал предпринимателей и снизил ставки и по кредитам для МСБ. С 28 июля ставка уменьшилась на 4%. Общее снижение за первое полугодие составило 6%.

Сбербанк в первом полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 5,3% — до 859 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) 23,7%. За II кв. ROE составил 23%.

Несмотря на жесткую ДКП ЦБ, банку удается поддерживать высокую процентную маржу (NIM) – 6,1% за первое полугодие 2025 г. против 5,9% за аналогичный период прошлого года. Рост ЧПД на 19% г/г позволяет компенсировать увеличение операционных расходов на 16% г/г и отчислений в резервы на 86% г/г.

Показатель COR (cтоимость риска) во II кв. 2025 г. вырос до 1,7% (против 1,2% в I кв. 2025 г. и 1,0% годом ранее), отражая общую ситуацию в банковском секторе и экономике. По прогнозу менеджмента, ситуация со стоимостью риска у Сбера близка к пику, и дальнейшего ухудшения банк не ждет (прогноз COR по итогам года – 1,5%). 

Наше мнение: 

Даже в случае дальнейшего увеличения резервирования Сбер имеет «запас прочности» для реализации по итогам года своего прогноза по ROE на уровне 22%, который предполагает рост прибыли на ~4% г/г (до 1,64 трлн руб.). Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 383 руб. с потенциалом роста ~26%.

Сбербанк в первом полугодии 2025 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 5,3% — до 859 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) 23,7%. За II кв. ROE составил 23%.

Несмотря на жесткую ДКП ЦБ, банку удается поддерживать высокую процентную маржу (NIM) – 6,1% за первое полугодие 2025 г. против 5,9% за аналогичный период прошлого года. Рост ЧПД на 19% г/г позволяет компенсировать увеличение операционных расходов на 16% г/г и отчислений в резервы на 86% г/г.

Показатель COR (cтоимость риска) во II кв. 2025 г. вырос до 1,7% (против 1,2% в I кв. 2025 г. и 1,0% годом ранее), отражая общую ситуацию в банковском секторе и экономике. По прогнозу менеджмента, ситуация со стоимостью риска у Сбера близка к пику, и дальнейшего ухудшения банк не ждет (прогноз COR по итогам года – 1,5%).

Даже в случае дальнейшего увеличения резервирования Сбер имеет «запас прочности» для реализации по итогам года своего прогноза по ROE на уровне 22%, который предполагает рост прибыли на ~4% г/г (до 1,64 трлн руб.). Подтверждаем оценку целевой цены обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. на уровне 383 руб. с потенциалом роста ~26%.