Сбербанк акции

Минфин прогнозирует, что Сбербанк направит на дивиденды по итогам 2025 года 50% от чистой прибыли, и рисков снижения этого уровня нет.

Ожидаем, что дивидендная база составит 854 млрд рублей. Дивиденды по итогам 2025 года могут достичь рекордных 37,8 рубля на акцию.

По акциям Сбера сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 368 рублей»

Источник

Клиенты

Количество розничных клиентов выросло на 0,8 млн с начала года, до 110,7 млн человек. Число активных корпоративных клиентов составило 3,5 млн компаний, увеличившись за 12 месяцев на 6,2%.

Кредитный портфель

• Розничный кредитный портфель вырос на 2,3% в декабре и на 9,0% с начала года без учета секьюритизации по жилищным кредитам и цессии по автокредитам, до 18,8 трлн рублей. Портфель жилищных кредитов без учета секьюритизации за месяц вырос на 3,9% и на 16,5% с начала года, составив 12,4 трлн рублей. Рекордный рост был связан с повышенным спросом на льготную ипотеку по госпрограммам с учетом объявленных изменений в 2026 году. Портфель потребительских кредитов снизился на 1,0% в декабре и на 14,4% с начала года, до 3,3 трлн рублей. Портфель кредитных карт снизился за месяц на 1,8%, но вырос с начала года на 7,0%, достигнув 2,4 трлн рублей.

🟢 Доставай котлету, запускай ракету...
🟢 Плечи не жалей, в ракету все залей...
🟢 Доставай заначку, покупай Сбер акций пачку…

Дивиденды: по моим рассчётам 37,6 Р. на акцию. чистая прибыль за год по российской отчётности 1694 млрд. по МСФО как правило на 16 млрд. бол...

🟢 Шорт закрывай, ракету вверх толкай…

Минфин РФ подтвердил ожидания по дивидендам Сбербанк за 2025 год на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Об этом заявил замминистра финансов Владимир Колычев. В ведомстве подчеркивают, что дивидендные ожидания полностью соответствуют действующей политике банка и рисков для выплат сейчас не видят.

Рынок эти ориентиры уже во многом заложил в цену. При сохранении текущей динамики прибыли Сбер способен снова показать рекордный финансовый результат. Банк остается главным бенефициаром высокой процентной среды, сильного комиссионного дохода и стабильного качества кредитного портфеля. При выплате 50% от прибыли дивиденды за 2025 год, по моей оценке, могут оказаться сопоставимыми с прошлогодними или умеренно выше.

Государству принадлежит контрольный пакет Сбера, а именно 50% плюс 1 акция через Министерство финансов РФ. При ожидаемом общем объеме дивидендов порядка 1,5–1,6 трлн рублей бюджет может получить около 750–800 млрд рублей. Для сравнения, по итогам 2024 года выплаты в пользу государства также находились вблизи этих уровней, что делает дивиденды Сбера одним из ключевых стабильных источников ненефтегазовых доходов.

В сбере патрн «накуканивание»

🟢 ДОМ РФ утвердил стратегию на 2025–2030 годы, которая обещает значительное расширение бизнеса и повышение финансовой эффективности.

Ключевые ориентиры на 2030 год👇🏻

📍Активы — 10,3 трлн рублей
📍Рентабельности капитала (ROE) — до 20%
📍Чистый комиссионный доход от небанковского бизнеса — более 50 млрд рублей
📍Чистая прибыль банка — 125 млрд рублей
📍Выплаты дивидендов не менее 50% чистой прибыли

✍🏼 Мнение: менеджмент ориентирует рынок на выплату 240–245 рублей на акцию за 2025 год. Это около 12% доходности по текущим ценам. 🎯 Таргет — 2200 рублей.
_____________________

🟢 Сбер подвел итоги 2025 года по РПБУ и подтвердил лидерские позиции.

Главное из отчёта 👇🏻

📍Рекордная чистая прибыль — 1,694 триллиона рублей, что соответствует прогнозам менеджмента
📍Рентабельность капитала (ROE) — 22,1%. Говорит о высокой эффективности
📍Стоимость риска (CoR) — 1,5% (умеренное значение)
📍Эффективность затрат (CIR) — 29,5% указывает на отличный контроль над расходами

В сбере патрн «накуканивание»

Сбербанк это скала нашего фондового рынка, если бы сбер не был так успешен, думаю мы давно бы упали в пропасть. Поэтому очень важно смотреть ежемесячные отчеты Сбера по РСБУ потому что если вдруг будет намечаться какой-нибудь кризис, показатели нашего банка обязательно об этом скажут. Посмотрим как обстоят дела в крупнейшем банке, всё ли удалось выполнить по году и на какие дивиденды стоит рассчитывать, давайте разбираться!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

✅Начнем с процентных доходов, они выросли на 17,7% г/г и достигли 3,1 трлн. Тут всё отлично. Растет портфель и маржа не падает.
⛔Чистые комиссионные доходы снижаются на 2,7% г/г и составляют 726,8 млрд.р. Комиссионные доходы закрывают год в минусе. Причины? Менеджмент объясняет это использованием программы лояльности. Качественных банков становятся все больше поэтому происходит борьба за клиента, что вызывает снижение доходов. (Вспомним Озон-банк)

Я не первый кто обратил внимание, но прям полез проверить… Художники сбера конечно впечатляют. Прибыль по году РОВНО (до копейки) 75р на акцию. Т.е. при цене 300, ровно P/E 4. Что ОЧЕНЬ дешево, почти железно P/E 2026 < 4, а ставка то падает. И Инфляция падает тоже, а дорогих бумаг которые не то чтобы росли в индексе — почти все.

Вряд-ли репрезентативен результат для анализа других банков — Сбер в целом специфичен, ну и художества на лицо.

Зачем брать больше прибыль, платить больше налог если план в 22% рентабельности выполнен идеально (22.1%), прибыль ровно 75р на лист..

Причем нет причин думать что что-то сильно за рамками норм, или стандартов… Такая вот этика. За что Сбер и любим: стабильно из месяца в месяца из года в год… Ну может внезапность СВО может год подпортить.

Очень интересно что будет в 26 — важно понимать что вот этот план Сбер выполнил несмотря на рост налога на прибыль с 20% до 25%… Т.е. рентабельность без повышения налога была бы 23.6%. Новый налог это скорей всего норма на много лет, может и навсегда.

Сбербанк отчитался по итогам 12 месяцев 2025 года по РСБУ. Пройдемся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 3 088,1 млрд руб (+17,7% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 726,8 млрд руб (-2,6% г/г)
— Чистая прибыль: 1 694,2 млрд руб (+7,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 12М2025 чистые процентные доходы увеличились на 17,3% г/г — до 3 088,1 млрд руб. Как и прежде, рост показателя обеспечен ростом объема работающих активов. Отдельно в декабре показатель ускорился и прибавил 21,7% г/г — до 297,5 млрд руб., перекрыв рекорд прошлого месяца. В результате чистая прибыль Сбербанка по итогам 2025 года составила 1 694,2 млрд руб., увеличившись на 8,4% г/г.

Динамика чистой прибыли по месяцам:

— январь: 132,9 млрд руб (+15,5% г/г)
— февраль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г)
— март: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)
— апрель: 137,8 млрд руб (+5,1% г/г)
— май: 140,6 млрд руб (+5,4% г/г)
— июнь: 143,7 млрд руб (+2,4% г/г)
— июль: 144,9 млрд руб (+2,7% г/г)

Минфин РФ рассчитывает получить от Сбербанка дивиденды по итогам 2025 года в полном соответствии с действующей дивидендной политикой — на уровне 50% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Об этом заявил заместитель министра финансов Владимир Колычев журналистам в кулуарах Госдумы.

По его словам, у ведомства нет опасений относительно выполнения банком своих дивидендных обязательств. В Минфине считают, что в Сбере выстроена современная и достаточная система управления и контроля рисков, позволяющая сохранять баланс между устойчивостью бизнеса и интересами акционеров. Вопросы рисков регулярно рассматриваются на уровне наблюдательного совета и профильных комитетов банка.

Колычев подчеркнул, что дивидендные ожидания Минфина полностью соответствуют утвержденной политике Сбера. «50% точно ожидаем», — отметил он, добавив, что существенных факторов, которые могли бы помешать выплате дивидендов в таком объеме, в настоящее время не наблюдается.

Хочу от души похвалить четырех эмитентов.
Эти четыре компании являются Magnificient-4 российского рынка!
Эти компании умудряется показывать рост выручки и сохранять высокую маржинальность даже в тех непростых условиях, которые мы имеем на рынке.

Это наши современные «Nifty Fifty», кто знает, может быть рынок впоследствии вообще разгонит их оценки в небеса:)

В общем это компании

🚀Т-Технологии = фаворит у ВСЕХ(!) 14 брокеров
🚀Яндекс = фаворит у 13 брокеров (на самом деле скорее всего тоже у 14, просто какая-то техническая ошибка в обзоре Альфа-Банка, в результате которой они почему-то забыли назвать Яшу своим фаворитом))
🚀OZON = фаворит у 12 брокеров
🚀Сбер = фаворит у 12 брокеров

Они реальные молодцы! Их результаты удивляют аналитиков почти каждый квартал.

Естественно у меня нет ни одной из этих акций😆 (но были 3 из 4 год назад, и были успешно проданы с прибылью). Почему нет? Я не люблю акции в которых уже все давно сидят, которые есть у каждого инвестора.

В общем, всем остальным компаниям надо брать с них пример👍 Они реальные молодцы!

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена внутри дня уходила под свою локальную поддержку 281150, но в итоге торги закрыла выше этого уровня и пока цена над ним, рост может возобновиться. Пробой 281150 с тестом снизу на мелких ТФ даст сигнал на снижение
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 274750
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 287375, 283700, 281150 и 279350

На часовом графике цена сходила на тест ема233 от которой отбилась и может возобновить движение вверх. Пробой ема233 с ретестом даст сигнал на дальнейшее снижение
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала (278600 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонтали 285700

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена снижалась внутри дня, но по итогам отыграла все снижение, закрыв торги чуть выше уровней открытия. Пробой хаев этой недели (31349) с ретестом даст сигнал на дальнейший рост, отбой от этого уровня можно пробовать шортить

Зеленый гигант отчитался за декабрь 2025г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за декабрь 2025г:

✅Чистый процентный доход вырос на 21,7% г/г до 297,5 млрд руб. (новый рекорд).

❌Чистый комиссионный доход снизился на 2,4% г/г до 70,6 млрд руб.

❌Расходы на резервы составили 78,1 млрд руб.

✅Прочие доходы/расходы составили +10,4 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 7,1% г/г до 125,9 млрд руб.

Сбер вновь выплатил существенные бонусы менеджменту (операционные расходы за месяц выросли на 46%, до 140,8 млрд руб.), но это не помешало компании показать рекордную годовую прибыль.

🔥ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПО ИТОГАМ 2025 ГОДА – 1694,2 МЛРД РУБ.

При этом итоговая прибыль может оказаться ещё выше, так как в большинстве случаев показатели по МСФО превышают РПБУ.

💡Банк продолжает стратегию наращивания кредитного портфеля. Так, совокупный кредитный портфель вырос на 1% за месяц в реальном выражении, до 49,3 трлн рублей.