Аналитики АКБФ о Сбере: рекордная прибыль, дивиденды и потенциал роста более 70%
Обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Сбербанк» с начала декабря выросли на 0,4% и 0,8% соответственно, следуя общему росту рынка.
Сильные финансовые результаты:
За 11 месяцев 2025 года чистая прибыль Сбера достигла 1 568,2 млрд руб., что на 8,5% больше показателя годом ранее. В ноябре банк заработал 148,7 млрд руб. чистой прибыли. Оценка прибыли за весь 2025 год сохраняется на уровне 1 722 млрд руб.
Прогнозы и дивиденды:
· Прогноз прибыли на 2026 год составляет 1 201 млрд руб., снижение связано с высокой реальной ставкой и налоговой нагрузкой.
· Базовый прогноз дивидендов: 38,1 руб. на акцию за 2025 год и 26,6 руб. за 2026 год.
Целевые цены и рекомендация:
Справедливая стоимость акций Сбербанка по оценкам аналитиков составляет 530,86 руб. (обыкновенные) и 512,85 руб. (привилегированные). Это формирует потенциал роста 74% и 70% соответственно, что поддерживает рекомендацию «покупать».
Ключевые риски и поддержка:
Высокий дисконт в оценке (около 30%) отражает макроэкономические и страновые риски. Поддержку могут оказать мягкая политика крупных мировых ЦБ, стабилизация цены на нефть (базовый прогноз на 2026 год — $120 за баррель) и возможное снижение ключевой ставки ЦБ РФ.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>