Русал акции

«Русал» на производственной развилке. Сможет ли компания сохранить бизнес вопреки санкциям

На «Русал» приходится около 14% производства алюминия за пределами Китая, при этом основные объемы компания экспортирует в Европу и Северную Америку, и продажи металла на эти рынки в обход санкций почти невозможны. Одновременно санкции могут ударить по поставкам в Россию сырья с зарубежных предприятий «Русала». Переориентировать экспортные объемы на внутренний рынок затруднительно — спрос на алюминий в России способен заметно вырасти лишь в долгосрочной перспективе. Как может выглядеть бизнес и производственная структура компании при сохранении санкций, разбирались Анатолий Джумайло, Николай Зубов и Юрий Барсуков.
www.kommersant.ru/doc/3663896

«Русал» на управленческой развилке. Как может решиться вопрос отказа Олега Дерипаски от контроля

По данным “Ъ” и Bloomberg, основной способ снятия санкций США с En+ Group и «Русала» (En+ владеет 48,13% и контролирует «Русал» по соглашению акционеров) — это снижение доли Олега Дерипаски в группе примерно до 40%. На конец 2017 года ему принадлежало 66%, для поиска новых совладельцев нанята Rothschild&Co. Сроки заданы косвенно и все время сдвигаются. Пока до 5 августа разрешена продажа акций и долга компаний, до 23 октября — торговые контракты. В этих условиях возможны кардинально разные сценарии, которые проанализировал обозреватель “Ъ” Анатолий Джумайло.
www.kommersant.ru/doc/3663894

Русал - отказываться от Тайшетского завода — неверное решение

Строительство Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ, Иркутская область) не приведет к дефициту электроэнергии в Сибири.

Директор «Русала» по работе с естественными монополиями Максим Балашов:

«Очень большая сумма средств в Тайшетский завод уже вложена, он наполовину построен. Отказываться от него — экономически неверное решение, … поскольку мы говорим о том, что он в любом случае будет построен, значит, мы его должны учитывать в энергобалансе. В схеме программы развития [Минэнерго – ред.] он учтен где-то в 2022−2024 годах. Будет ли в эти годы профицит электроэнергии? Мы считаем, что да, то есть дефицита не будет»

BigpowerNews

Чтоб этому гуманоиду так говорить про переплату, ему надо знать, что мощность по гэсам иркутскэнерго около 12 гигов, по тэцам около 3. себестоимость производства на гэсах около 8 копеек. так было раньше. гэсы построил не этот недоумок. и сейчас фактически он извлекает прибыль из построенного до него. а про жителей и перекрестное субсидирование вообще бы помолчал. Там платят налог на водные ресурсы. ну и остальное. Мало денег дерипаске, так пускай продаст дома в лондоне париже сан-тропе.а не переписывает на родственников. У меня радость от санкций, что таких плохих людей-наказывают американцы. Раз своя власть не может.

Русал - оценивает свою переплату за эл/энергию в Иркутской области в 3 млрд руб в год

"Русал" из-за эффекта перекрестного субсидирования ежегодно переплачивает за электроэнергию в Иркутской области 3 миллиарда рублей.

Директор по работе с естественными монополиями «Русала» Максим Балашов:

«В Иркутской области население платит за электроэнергию 1 рубль (за кВт.ч – ред.)… Эта область для нас важна, с учетом того, что мы обеспечиваем там около 60-70% электропотребления… а весь объем перекрестного субсидирования лежит на плечах потребителей. В отдельном регионе, в Иркутске, мы должны платить 3 миллиарда рублей ежегодно без какого-либо понимания эффектов, которые могут быть от таких переплат. Это вызывает много вопросов»

Один из самых распространенных видов перекрестного субсидирования:

«В Иркутской области население платит за электроэнергию 1 рубль (за кВт.ч – ред.)… Эта область для нас критична, потому как весь объем перекрестного субсидирования лежит на плечах потребителей. С учетом того, что мы обеспечиваем в области около 60-70% электропотребления… В отдельном регионе, а именно в Иркутске, мы должны платить 3 миллиарда рублей ежегодно без всякого понимания и всяких эффектов, которые могут быть. Это вызывает вопросы»

Прайм

UC Rusal из-за санкций начала добычу на гигантском месторождении в Гвинее

UC Rusal ввела в эксплуатацию рудник мощностью 3 млн т бокситов в год на месторождении «Диан-Диан» в Республике Гвинее. Об этом компания сообщила 19 июня. «Диан-Диан» – это долгосрочный проект, давно спланированная инвестиция, говорит инвестбанкир, работающий с контрагентами UC Rusal. «Если бы он был на начальной стадии реализации, то не известно, завершила бы его компания или нет в текущей ситуации, – указывает он. – Конечно, в моменте выглядит так, что «Диан-Диан» гарантирует UC Rusal сырьевую безопасность, но гвинейские инвестиции компании начинались задолго до санкций и имеют более стратегический характер: 100%-ная обеспеченность собственным сырьем для алюминиевых заводов».
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/06/20/773257-rusal-gvinee
www.rbc.ru/rbcfreenews/5b292fc09a794777bc7af353

Русал - начал экспорт бокситов с месторождения в Гвинее

"Русал" завершил первый этап разработки бокситового месторождения Диан-Диан в Гвинее (с объемом доказанных запасов 564 миллиона тонн) и начал экспорт руды. В рамках первого этапа был введен в эксплуатацию рудник мощностью 3 миллиона тонн бокситов, а также построена вся сопутствующая инфраструктура по перевозке и складированию руды, включая автодороги и железнодорожную ветку.

В январе 2017 года ОК «Русал» и Гвинейская республика подписали дополнение к соглашению о разработке бокситового месторождения Диан-Диан, в соответствии с которым реализация проекта разделена на три этапа.

Первый — до конца 2017 года — предполагал строительство рудника мощностью 3 миллиона тонн бокситов в год.
Второй этап (до конца 2021 года) предусматривает расширение объемов добычи бокситов до 6 миллионов тонн в год, а также разработку проекта по увеличению добычи бокситов до 9 миллионов тонн в год с возможностью расширения до 12 миллионов тонн в год. До конца 2020 года стороны намерены обсудить возможность строительства глиноземного завода мощностью 1,2 миллиона тонн в год.

Прайм

Цены на глинозем в Китае снижаются четвертую неделю подряд
19.06.2018 
Как сообщает китайский информационный источник SMM, цены на глинозем в Китае продолжают испытывать давление со стороны увеличившихся операционных мощностей, потенциального подъема предложения материала на внутреннем рынке и падения цен на первичный алюминий. По состоянию на 15 июня цена глинозема составила 2812 юаней за т, на 92 юаня меньше, чем неделей ранее. В целом цены на материал снижаются четвертую неделю подряд. В провинциях Шаньси и Хэнань стоимость глинозема упала ниже 2800 юаней за т.

Ожидается, что с июля операционные мощности по выпуску глинозема увеличатся еще на 1 млн т.

Отмечается, что снижение цен на первичный алюминий подталкивает и цены на глинозем к снижению, также как и ослабевший спрос на глинозем вследствие замедления ввода в строй новых мощностей по выпуску алюминия.

19.06.2018
США вводят антидемпинговые пошлины на китайский алюминиевый лист

В понедельник 18 июня Министерство торговли США установило, что импортируемый из Китая лист из алюминиевых сплавов реализуется на территории США по ценам ниже «справедливых». По этой причине ведомство считает необходимым введение антидемпинговой пошлины в размере 167,16% от стоимости листа для Henan Mingtai Al Industrial Co., Ltd., Nanjie Resources Co., Ltd., Zhejiang GKO Aluminium Stock Co., Ltd. и всех остальных китайских производителей, независимо от того, сотрудничали они с расследованием или нет.

Марэк, молодцы, не всё коту масленица!

19.06.2018
США вводят антидемпинговые пошлины на китайский алюминиевый лист

В понедельник 18 июня Министерство торговли США установило, что импортируемый из Китая лист из алюминиевых сплавов реализуется на территории США по ценам ниже «справедливых». По этой причине ведомство считает необходимым введение антидемпинговой пошлины в размере 167,16% от стоимости листа для Henan Mingtai Al Industrial Co., Ltd., Nanjie Resources Co., Ltd., Zhejiang GKO Aluminium Stock Co., Ltd. и всех остальных китайских производителей, независимо от того, сотрудничали они с расследованием или нет.

19.06.2018
Первый японский покупатель согласовал премию к цене алюминия на III квартал

Как сообщает Platts, один из производителей алюминия и неназванный покупатель согласовали надбавку к контрактной цене на алюминий (заготовка P1020) на третий квартал на уровне $132 к цене тонны на LME CIF Япония. Данная премия на 2% превышает показатель для второго квартала ($129). На первичных торгах производители заправшивали премию $159-$160 на т + цена LME CIF Япония, тогда как покупатели предлагали $110-$120 на т CIF Япония. Производители ссылались на американские санкции против «РусАла» и 10%-ю импортную пошлину на ввоз алюминия в США как на фактор роста спроса на металл, тогда как потребители настаивали, что рынок успокоился, приспособившись к изменениям в американской торговой политике.

 Около 15 японских покупателей и 5 производителей участвуют в переговорах по третьему кварталу касательно премий на стандартную заготовку P1020 и поставок продукции с добавленной стоимостью. Текущий раунд переговоров, как ожидается, завершится к концу июня.

молодцы старбаг. пускай он получит от дохлого осла уши, которые он дает акционерам иркутскэнерго. и другим.

Strabag отказался платить дивиденды Дерипаске из-за санкций

18.06.2018
Строительный концерн Strabag из-за санкций США отказался выплачивать дивиденды своему акционеру — компании Rasperia российского бизнесмена Олега Дерипаски.
Данные об этом содержатся в отчете об общем годовом собрании акционеров, прошедшем в пятницу в Вене. Акционеры решили, что по итогам 2017 года будут выплачены дивиденды в размере 1,3 евро на одну акцию. Концерном было эмитировано 110 млн акций, компания Дерипаски имеет 25,9%.
Однако в том же сообщении о собрании акционеров сказано, что Strabag не рекомендует выплату дивидендов лицам из санкционного списка США, к которым относится Дерипаска. Там также указано, что выплата возможна, если лицо из SDN-списка владеет долей менее чем 50% в компании-акционере.
Таким образом, Rasperia может получить выплату от Strabag, если Дерипаска лишится контроля в своей компании. Сам же российский бизнесмен не имеет права быть прямым получателем дивидендных выплат, так как Strabag, как сказано в документе, намерен и впредь выполнять санкции США.
Выплата дивидендов Strabag запланирована с 26 июня до 28 июня 2021 года. У Дерипаски, таким образом, есть три с лишним года, чтобы выйти из санкционного списка США и получить выплаты от австрийского концерна. Неполученные его Rasperia дивиденды будут переданы на счет Strabag.

Напомним, Олег Дерипаска и подконтрольные ему En+, «Русал» и «Группа ГАЗ» были включены в санкционные списки США в начале апреля. С тех пор бизнесмен ведет работу по выводу компаний из-под санкций. В частности, ранее Дерипаска вышел из советов директоров En+ и «Русала», а также согласился снизить свою долю в En+.
Ранее телеканал «Царьград» сообщал, что, стремясь вывести «Русал» из-под санкций США, олигарх нанял инвестиционный банк семьи Ротшильд для продажи своей доли. Ряд аналитиков прогнозируют, что данный шаг едва ли будет иметь для «Русала» позитивные последствия.
business.tsargrad.tv/news/strabag-otkazalsja-platit-dividendy-deripaske_139981

Русал - льготы на транспортировку грузов по ж/д позволят снизить затраты на 20-30%

РусАл просит тарифных льгот на транспортировку грузов по железной дороге — газета

РусАл обратился к премьер-министру РФ Дмитрию Медведеву с просьбой помочь компании путем снижения затрат на железнодорожную транспортировку сырья и готовой продукции, пишет в пятницу Коммерсантъ со ссылкой на источники, знакомые с текстом соответствующего письма, направленного в начале июня. По словам собеседника издания, компания оценивает затраты на ж/д перевозку сырья и готовой продукции в 2017 г. в 24 млрд руб. и просит с 1 июля снизить для себя тарифы РЖД. Речь, в частности, идет о ставках на транспортировку глинозема, к которому в ряде случаев применяется надбавка в 64%. Кроме того, компания просит в ускоренном порядке отменить надбавку в 8% к тарифу на экспортные перевозки алюминиевых сплавов, катанки и проката.

У РЖД гибкая система тарификации, которую компания может применить к РусАлу. В первую очередь это наиболее актуально в поставках сырья (глинозема). Если затраты на ж/д перевозки РусАл оценивает в 24 млрд руб., а льготы позволят их снизить на 20-30%, то эффект к EBITDA составит 5-7 млрд руб… Это около 4- 6% к EBITDA компании за 2017 год.

Промсвязьбанк

Ограниченная скорость движения акций Русала может негативно сказаться на котировках

РусАл сообщил об усложнении трансфера акций между гонконгским и московскими рынками из-за санкций

РусАл сообщил об усложнении процедуры перевода акционерами бумаг между гонконгским и московскими рынками. В осуществлении этого трансфера задействован британский клиринговый центр Crest, обеспечивающий расчеты по сделкам с британскими бумагами Rusal plc. Реестродержатель РусАла уведомил о том, что процедура депонирования акций в Crest после включения алюминиевой компаний в санкционный список требует дополнительной информации от акционеров, что затягивает трансфер акций между гонконгским клиринговым центром и российским НДЦ, сообщил РусАл в четверг. Crest, в частности, может запрашивать информацию о цепочке бенефициаров, прежде чем оформить трансфер.

Несмотря на то, что действие санкций на РусаАл отложено до октября, оно не распространяется на его основных акционеров (О. Дерипаска и В. Вексельберг). В этой связи действие клирингового центра понятно. В тоже время трансфер акций вряд ли будет остановлен, но процедура будет более сложной. Это ограничит скорость движения акций компании, что негативно для котировок.

Промсвязьбанк

Электромонтёр, не озолотятся
Я давно хотел шортануть Русал, но никто не дает

Тимофей Мартынов,

С 13 июня 2018 года решением НКО НКЦ (АО) на фондовом рынке и рынке депозитов будет изменен признак запрета коротких продаж по следующим акциям:

Торговый код RUAL
Название United Company RUSAL Plc
Действующий признак запрета коротких продаж Да
Новый признак запрета коротких продаж Нет

www.moex.com/n19859/?nt=122

Электромонтёр, ну я еще по 30 хотел шортануть
время упущено)

Вы что, ещё не догоняете, на чём начал падать Русал?

На Московской бирже сегодня утром его цена была 27руб, на Гонконгской — 14руб. При этом в Гонконге бумаги больше, торговые обороты выше, там спокойно можно за день купить Русала на 1 ярд не задирая особо цену. А затем перевести всё на Московскую биржу и продать по 27руб.

До этого дня только избранные знали, что это вообще в принципе возможно — трансфер бумаги между биржами. И они распродавали свой сайз здесь очень аккуратно, не заливая цену.
Из новости об усложнении трансфера стадо хомячков с удивлением узнало, что акции с Гонконга в Москву начинают перетекать. Они думали, что живут в аквариуме, и им удастся из-за искусственного дефицита бумаги держать несуразную цену 27руб.

Это только начало, до конца года цены в Гонконге и России встретятся. Так как там свободной бумаги в 4 раза больше, точка встречи будет смещена ближе к гонконгской. Ожидаю 15-16 рублей.

Электромонтёр, откуда вы все знаете!?:)

В связи с этим «Русал» уведомляет своих акционеров о том, что процесс передачи акций с одной биржи на другую может «занять более длительное время в связи с новыми требованиями, и нет гарантии, что он может быть завершен до 5 августа», отмечается в сообщении компании.

Марэк,
Ну вот и срок нарисовался — к 5 августа на Мосбиржу придёт чудовищный сайз Русала, и цена рухнет двумя планками за день с 27 до 15 рублей. Шортисты озолотятся.

Электромонтёр, не озолотятся
Я давно хотел шортануть Русал, но никто не дает

«Русал» побежал за поездом. Компания просит льгот по транспортным тарифам

Вслед за льготами на энергорынке, за которыми En+ Олега Дерипаски уже обратилась в правительство, входящий в нее «Русал» просит отдельных послаблений: с 1 июля отменить экспортную надбавку на перевозку своей готовой продукции и снизить тарифы на транспортировку сырья. По данным “Ъ”, «Русал» рассчитывает на льготы, поскольку считает свою тарифную нагрузку завышенной. Но источники в ОАО РЖД замечают, что транспортные затраты составляют всего 3% в общих затратах «Русала» и монополия уже теряет средства от непредъявления им грузов.
www.kommersant.ru/doc/3658152

Электромонтёр, да неплохая доходность, но только почему она не реализовывалась, вы думаете об этом не знали широкий круг брокеров и инвесторов, конечно же знали, дело в каких-то иных сложностях препятствующих этой схеме.

HMorgan,
Почему слив начался только сейчас?
Потому что бумага у арбитражёров находится в непростом и длительном процессе переноса с биржи на биржу. Продавать им пока нечего.
Но с 13 июня 2018 года на Мосбирже обратно вернули возможность коротких продаж. Люди, зная что им к концу лета поступит на счёт бумага на сотни лям, начали продавать в шорт. Так как после выравнивания цены с Гонконгом они упустят профит. А выравнивание цен в августе, когда хлынет физическая бумага — уже 100%но решённый факт.

Электромонтёр, мне и сегодня шортить не дают, однако я остаюсь при своем мнение — арбитраж сейчас не интересен, но если вы правы значит в ближайшие дни типа 1-10, разница должна схлопнуться, так как объемы торгов различаются на порядок.

Электромонтёр, из каких источников вы про такие любопытные цены пишите? Сегодня цена в Гонконге 2.28 HKD за расписку, 1USD=7.8 HKD Значит расписка стоит 18 руб, какое соотношение расписок и акций вы берете?

HMorgan,
Я беру средневзвешенную цену продажи Русала в Гонконге за 1 месяц. Примерно 2.0 HKD. Средний курс рубля за месяц — примерно 8 руб за 1 гонконгский $. Значит те, кто сейчас у нас льёт, собрали свой сайз по 16рублей за акцию. 50% за месяц — неплохая доходность.

Электромонтёр, да неплохая доходность, но только почему она не реализовывалась, вы думаете об этом не знали широкий круг брокеров и инвесторов, конечно же знали, дело в каких-то иных сложностях препятствующих этой схеме.

Вы что, ещё не догоняете, на чём начал падать Русал?

На Московской бирже сегодня утром его цена была 27руб, на Гонконгской — 14руб. При этом в Гонконге бумаги больше, торговые обороты выше, там спокойно можно за день купить Русала на 1 ярд не задирая особо цену. А затем перевести всё на Московскую биржу и продать по 27руб.

До этого дня только избранные знали, что это вообще в принципе возможно — трансфер бумаги между биржами. И они распродавали свой сайз здесь очень аккуратно, не заливая цену.
Из новости об усложнении трансфера стадо хомячков с удивлением узнало, что акции с Гонконга в Москву начинают перетекать. Они думали, что живут в аквариуме, и им удастся из-за искусственного дефицита бумаги держать несуразную цену 27руб.

Это только начало, до конца года цены в Гонконге и России встретятся. Так как там свободной бумаги в 4 раза больше, точка встречи будет смещена ближе к гонконгской. Ожидаю 15-16 рублей.

Электромонтёр,

Сегодня наторговали на 180 млн рублей, цена упала на 10%.
Как думаете, если все такие умные, купят акций на 1 ярд в Гонконге, за какое время и по какой цене они эти акции продадут на ММВБ?

Eugene, вот пусть он и вшортит на всю котлету и заработает на этом, раз всё так просто )

Malik,
я об этом задумался как только русал упал. Он там по 8руб. торговался. Но для этого надо было получить доступ на Гонгонгскую биржу, там купить а у нас зашортить. Доступ туда весьма затруднён. Если бы у меня был капитал в 500 млн руб, обязательно бы лично съёздил и провернул такую операцию. Уверен, нашлись такие, кто исполнили это. Сейчас они раздают потихоньку, но пропадёт спрос — начнут лить, ведь всё равно в 2-3 раза дешевле текущей цены брали.

P.S. Подсказка — Алёнковцы хотели так сделать.

Электромонтёр, из каких источников вы про такие любопытные цены пишите? Сегодня цена в Гонконге 2.28 HKD за расписку, 1USD=7.8 HKD Значит расписка стоит 18 руб, какое соотношение расписок и акций вы берете?

Вы что, ещё не догоняете, на чём начал падать Русал?

На Московской бирже сегодня утром его цена была 27руб, на Гонконгской — 14руб. При этом в Гонконге бумаги больше, торговые обороты выше, там спокойно можно за день купить Русала на 1 ярд не задирая особо цену. А затем перевести всё на Московскую биржу и продать по 27руб.

До этого дня только избранные знали, что это вообще в принципе возможно — трансфер бумаги между биржами. И они распродавали свой сайз здесь очень аккуратно, не заливая цену.
Из новости об усложнении трансфера стадо хомячков с удивлением узнало, что акции с Гонконга в Москву начинают перетекать. Они думали, что живут в аквариуме, и им удастся из-за искусственного дефицита бумаги держать несуразную цену 27руб.

Это только начало, до конца года цены в Гонконге и России встретятся. Так как там свободной бумаги в 4 раза больше, точка встречи будет смещена ближе к гонконгской. Ожидаю 15-16 рублей.

Электромонтёр, процесс перевода акций может растянуться на месяцы. И там не всё так просто

Eugene, вот пусть он и вшортит на всю котлету и заработает на этом, раз всё так просто )

Вы что, ещё не догоняете, на чём начал падать Русал?

На Московской бирже сегодня утром его цена была 27руб, на Гонконгской — 14руб. При этом в Гонконге бумаги больше, торговые обороты выше, там спокойно можно за день купить Русала на 1 ярд не задирая особо цену. А затем перевести всё на Московскую биржу и продать по 27руб.

До этого дня только избранные знали, что это вообще в принципе возможно — трансфер бумаги между биржами. И они распродавали свой сайз здесь очень аккуратно, не заливая цену.
Из новости об усложнении трансфера стадо хомячков с удивлением узнало, что акции с Гонконга в Москву начинают перетекать. Они думали, что живут в аквариуме, и им удастся из-за искусственного дефицита бумаги держать несуразную цену 27руб.

Это только начало, до конца года цены в Гонконге и России встретятся. Так как там свободной бумаги в 4 раза больше, точка встречи будет смещена ближе к гонконгской. Ожидаю 15-16 рублей.

Электромонтёр, процесс перевода акций может растянуться на месяцы. И там не всё так просто