Роснефть акции

Объемы переработки сырой нефти на российских НПЗ упали до минимумов с мая 2023 года

В этом году украинские беспилотники усилили атаки на российскую нефтяную промышленность. Киев таким образом пытается нарушить поставки топлива военным в зоне конфликта и ограничить доходы Кремля. Согласно ежемесячному отчету МЭА, в этом квартале нефтеперерабатывающие мощности России могут сократиться на 500 000-600 000 баррелей в день.

Остановка поврежденных нефтеперерабатывающих заводов или установок на период от четырех до восьми недель для ремонта «может означать значительные потери» российского экспорта нефтепродуктов, сообщило ведомство в пятницу. Международные рынки «зависят от российского экспорта дизельного топлива, нафты и керосина для реактивных двигателей, а системы нефтепереработки в Азии поглощают значительное количество прямогонного топлива и крекинговых остатков, что способствует модернизации оборудования».

Израиль готовится к прямому нападению со стороны Ирана на южный или северный Израиль уже в ближайшие 24–48 часов, по словам человека, знакомого с ситуацией, пишет WSJ. Однако человек, проинформированный иранским руководством, сообщил, что, хотя планы нападения обсуждаются, окончательное решение еще не принято.

Иран публично пригрозил отомстить за нападение на прошлой неделе в Дамаске, Сирия, которое, по словам Тегерана, было израильским авиаударом по дипломатическому зданию. В результате удара погибли высшие иранские военные чиновники, в том числе высокопоставленный член элитного подразделения «Кудс» Корпуса стражей исламской революции.

В докладе со ссылкой на человека, который был проинформирован руководством иранского режима, говорится, что «окончательное решение не принято», поскольку планы нападения обсуждались.

В среду агентство Bloomberg, ссылаясь на данные американской разведки, сообщило, что США и их союзники прогнозируют, что нападение Ирана на Израиль «может быть неминуемым». Однако WSJ со ссылкой на источник сообщила, что нападение может произойти «в пределах границ Израиля».

Доступные данные о торговле и отслеживании танкеров за март показывают, что экспорт нефти РФ вырос почти на 400 тыс. б/с по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как поставки нефтепродуктов сократились почти на 200 тыс. б/с. На снижение отгрузок продукции также повлияло проведение ремонтных работ на НПЗ. Наибольшие потери отмечаются у бензинов, что стало следствием запрета на экспорт, введенного Россией в конце февраля.

К началу апреля цены FOB превысили $75/б как в Северо-Западной Европе, так и в Средиземноморье, достигнув самого высокого уровня с конца октября 2023 года. Цена на марку Urals выросла на $2,2/б к февралю, до $68,45/б FOB Primorsk и $68/б FOB Novorossiysk, ESPO подорожал на $2,1/б, до $78,68/б. Поскольку цена на North Sea Dated выросла на $1,54/б, скидка на Urals сократилась на $0,21-0,69/б, на ESPO снизилась на $0,62/б, до -$6,76/б. Однако скидка ESPO к Dubai M1 выросла до $6/б.

В феврале 2024г Россия обеспечила 21% от общего объема импорта нефти Китаем против 20% месяцем ранее. На Саудовскую Аравию пришлось 16% поставок, на Ирак — 11% и на Малайзию — почти 11%. В целом импорт нефти Китаем, по оценке ОПЕК, в феврале вырос на 7% к январю и составил 11,1 млн баррелей в сутки (б/с).

Согласно данным аналитического агентства Kpler, которые приводит ОПЕК, в Индии Россия обеспечила в феврале 33% поставок нефти от общего объема импорта страны. Ирак обеспечил 17% поставок нефти, а Саудовская Аравия — 19%. 

Общий объем импорта нефти Индией в феврале снизился по сравнению с январем на 11%, до 4,5 млн б/с. 

tass.ru/ekonomika/20514363

“Россия, вероятно, сможет сделать свои нефтеперерабатывающие заводы и другие дорогостоящие сооружения менее уязвимыми для ударов беспилотников в ближайшие кварталы”, — сказал российский экономист Алекс Исаков из Bloomberg Economics. 

Цены на нефть Brent в четверг малоподвижны, растеряв позиции, набранные ранее на фоне опасений об обострении ближневосточного кризиса, в который может быть вовлечен Иран — третий по величине производитель нефти в ОПЕК.

Фьючерсы на нефть марки Brent к 10:03 МСК были стабильны на уровне $90,49 за баррель, марки WTI — удерживались на уровне $86,2 за баррель.

Оба контракта выросли на 1% накануне, после сообщения о том, что три сына одного из лидеров Хамас были убиты в результате воздушной атаки Израиля в секторе Газа. Опасения о том, что переговоры о перемирии между двумя сторонами могут зайти остановиться, усилились.

«Цены по-прежнему чувствительны к геополитической ситуации на Ближнем Востоке, и участники рынка закладывают риски перебоев в поставках, если напряженность затянется», — сказал Йеап Джун Ронг из IG.

«Это помогло частично компенсировать вчерашнее избегание риска, так как рынки скорректировали свои ожидания в отношении ставок, перестав закладывать в позиции июньское снижение и предвитя более высокие ставки до сентября», — добавил аналитик.

Правительство России под руководством вице-премьера Александра Новака разрабатывает комплекс мер для сдерживания роста цен на топливо. Согласно протоколу совещания, власти планируют анализировать компоненты для высокооктановых бензинов и мелкий опт, чтобы выявить необоснованную маржу. Они также стремятся минимизировать сделки ВИНКов друг с другом на бирже.

Одним из ключевых моментов является рекомендация нефтяным компаниям заключать прямые договоры на поставку топлива, а не осуществлять сделки на бирже. Кроме того, обсуждаются цены в мелком опте и на топливо для сельхозпроизводителей.

Важно отметить, что правительство предпринимает шаги для стабилизации цен на топливо в контексте роста спроса и необходимости обеспечения стабильности рынка.

Источник: www.rbc.ru/business/11/04/2024/661694a99a79477771736e58?from=from_main_1

 Премия/дисконт саудовской смеси Arab Light к бенчмарку Oman/Dubai для Азии

В пятницу, 5 апреля, мировые информагенства, включая Reuters и Bloomberg, сообщили о том, что Саудовская Аравия повысила майские отпускные цены на свою флагманскую смесь Arab Light для Азии и Средиземноморского региона. Таким образом, в следующем месяце тамошние клиенты Saudi Aramco будут платить премию в $2 за баррель к бенчмарку Oman/Dubai против $0,30 за баррель в апреле.

Второе подряд месячное повышение цен и его масштаб указывают на признаки усиления мирового спроса на нефть, которое является следствием усилий ОПЕК+ по стабилизации рынка. Дополнительную поддержку ценам оказывают повышенная геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и СВО.

Сила рынка находит отражение в усилении бэквордации (расширении календарных спредов): в частности, 12-месячный спред (декабрь 2024 — декабрь 2025) в нефти Brent достиг многомесячных максимумов чуть ниже $7 за баррель (см. график ниже).

Индия и Китай в феврале 2024 года были основными направлениями для экспорта мазута и вакуумного газойля (ВГО) из российских портов, частично заменяя переработчикам более дорогую нефть Urals, показали данные трейдеров и LSEG.

Полный запрет на поставки нефтепродуктов из РФ в страны Евросоюза вступил в силу в феврале 2023 года, но часть российского топлива оказалась под эмбарго еще в августе 2022-го, и трейдеры были вынуждены перенаправить мазут и ВГО в Азию, в том числе задействовав рейдовые перевалки «борт-в-борт» (STS, ship-to-ship).

В феврале 2024 года Россия отгрузила в направлении Индии около 0,7 миллиона тонн темных нефтепродуктов после 0,46 миллиона тонн в предыдущем месяце, по данным LSEG.

В Китай из портов РФ в обзорный период было направлено также около 0,7 миллиона тонн мазута и ВГО, в Сингапур — 0,63 миллиона тонн, около 120.000 тонн — в Малайзию.

Кроме того, крупные объемы темных нефтепродуктов из портов РФ по-прежнему перегружаются по схеме STS на рейдовой стоянке вблизи греческого порта Каламата. В феврале такие поставки составили порядка 0,7 миллиона тонн, по данным LSEG.

«Появляется все больше доказательств того, что российская нефть продается по цене выше 60 долларов за баррель», - заявил вице-президент Еврокомиссии Вальдис Домбровскис, выступивший на семинаре по эффективности европейских ограничений.

В марте текущего года российские нефтекомпании значительно увеличили морской экспорт нефти до 3,8 миллиона баррелей в сутки. Это связано с проблемами загрузки нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) из-за повреждений, нанесенных украинскими беспилотниками. Это рекордный показатель с мая 2023 года.

Аварии на установках НПЗ привели к перенаправлению потоков нефти на морской экспорт. В марте пострадали Нижегородский, Сызранский и Куйбышевский НПЗ. Кроме того, в конце марта произошла поломка на Астраханском НПЗ, а в начале апреля Орский НПЗ был вынужден остановить работу из-за наводнения.

В результате Россия вынуждена была увеличить экспорт нефти, чтобы компенсировать потери от аварий на НПЗ. Тем не менее, во втором квартале 2024 года РФ планирует снизить добычу нефти в соответствии с обязательствами перед ОПЕК+. В июне добыча нефти должна снизиться до 9 миллионов баррелей в сутки.

Эксперты предполагают, что сокращение добычи может составить около 350–400 тысяч баррелей в сутки, учитывая текущую ситуацию с нефтепереработкой и геополитические факторы. Сокращение добычи поможет России соблюсти свои обязательства перед ОПЕК+ и поддержать стабильность на мировых нефтяных рынках.

Нефтяная компания «Роснефть» предложила отказаться от использования котировок Urals для расчета нефтяных налогов в портах Европы. Согласно компании, Urals не поставляется в европейские порты, поэтому использование их котировок в налоговых расчетах не соответствует реальной ситуации.

Глава компании Игорь Сечин обратился с соответствующим письмом к президенту РФ Владимиру Путину. Текущая практика создает риск увеличения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль. Предложение компании рассматривается в правительстве.

На сегодняшний день ключевые нефтяные налоги рассчитываются на основе котировок Brent и Urals, однако «Роснефть» настаивает на необходимости изменения этой практики. Принятие новой методики расчета налогов вряд ли существенно повлияет на налоговую нагрузку на отрасль, отмечают эксперты.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6635256?from=doc_lk

Проект включает освоение месторождений Ванкорского кластера (Ванкорское, Сузунское, Лодочное, Тагульское, Ичемминское), Пайяхского и Западно-Иркинского месторождения, а также месторождений Восточно-Таймырского кластера. Совокупный ресурсный потенциал этих месторождений составляет более 5 млрд тонн лёгкой малосернистой нефти. Потенциал поставок нефти оценивается в 2024 году в 25 млн тонн, в 2027 году — 50 млн тонн и к 2030 году — до 115 млн тонн… В течение семи лет в ходе пробной эксплуатации только на Пайяхском месторождении необходимо пробурить 3,3 тыс. скважин (из них 1568 добывающих).

Структура федерального бюджета РФ в млрд руб.: March — март, Spending — расходы, Non-oil taxes — ненефтяные налоги и сборы, Oil and gas taxes — нефтегазовые налоги и сборы, February — февраль.

Отчет Минфина предполагает, что дефицит федерального бюджета РФ в 2024 году может оказаться ниже прогнозов. Геополитическая напряженность удерживает мировые цены на нефть около $90 за баррель, и благодаря этому дефицит федерального бюджета РФ может сократиться в текущем году до 0,5–0,7% от ВВП с примерно 2% годом ранее, прогнозирует Bloomberg Economics.

Тем не менее финансовое положение России остается уязвимым: еще одна волна мобилизации, ужесточение контроля за соблюдением санкций в отношении экспорта нефти из РФ или значительное снижение цен на нее могут пробить дыру в бюджете страны.

По нашим оценкам, в марте профицит федерального бюджета РФ составил 900 млрд руб.

ОПЕК+ зажал мировой рынок нефти в тиски — The Financial TimesПо мнению гиганта хедж-фондов Citadel, во второй половине этого года условия на...

По мнению гиганта хедж-фондов Citadel, во второй половине этого года условия на нефтяных рынках будут «чрезвычайно жесткими», поскольку ОПЕК будет удерживать цены на высоком уровне. Себастьян Баррак, глава отдела сырьевых товаров компании Citadel, заявил в понедельник на саммите FT по сырьевым товарам, что картель «определенно вернул себе контроль» над нефтяным рынком.

Это означает, что объемы поставок, которые осуществляют страны-члены картеля, и сроки этих поставок «будут определять, куда пойдут цены в ближайшие 12 месяцев», — добавил он.

На прошлой неделе, на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, цена на нефть марки Brent, которая считается международным эталоном, впервые с октября поднялась выше $90 за баррель. В понедельник Израиль выводе своих войск из Хан-Юниса на юге сектора Газа. Это решение ослабило опасения относительно дальнейшей эскалации конфликта и ослабило нервозность на рынке нефти. Цены в понедельник снизились на 1%. Тем не менее нефть Brent все еще на 16% дороже, чем в начале года, а американский эталон West Texas Intermediate — на 20%.

Цены на нефть во вторник слегка поднимаются после ослабления надежд на то, что переговоры между Израилем и ХАМАС приведут к перемирию в Газе и снижению напряженности на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на нефть марки Brent к 08:16 МСК выросли на 0,21% до $90,57 за баррель, марки WTI — подорожали на 0,15% до $86,56 за баррель.

Возобновление переговоров о перемирии между Израилем и ХАМАС в Каире накануне прервало ралли «черного золотого»: цены Brent снизились впервые за пять сессий, котировки WTI — впервые за семь.

Однако премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху сказал в понедельник, что уже назначена дата наземной операции в городе Рафах в секторе Газа, что, по словам аналитика IG Тони Сикамора, положило конец кратковременным надеждам на то, что геополитическая напряженность в регионе ослабнет.

Рынок продолжает взвешивать риск перебоев в поставках нефти. Ответ Ирана на предположительно совершенное Израилем нападение на консульство страны в Сирии может втянуть в конфликт нефтяной рынок, который оставался практически незатронутым после нападения ХАМАС на Израиль, отметили в записке аналитики ANZ.