Роснефть акции

Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,79 млн баррелей — до 416,5 млн баррелей, говорится в еженедельном докладе министерства энергетики.

Эксперты в среднем ожидали их роста примерно на 1,5 млн баррелей, по данным Trading Economics.

Товарные запасы бензина на неделе, завершившейся 26 сентября, увеличились на 4,13 млн баррелей, дистиллятов — на 578 тыс. баррелей.

Резервы на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) нефть, уменьшились на 271 тыс. баррелей.

www.interfax.ru/business/1050325

«Во-первых, никто не просил меня сделать это. Венгрия — суверенная страна, мы сами принимаем решения в отношении [поставщиков] энергии. Во-вторых, у нас нет других вариантов. Есть дополнительный трубопровод из Хорватии, который не имеет такого значения, как нефтепровод из России, который играет главную роль. У нас нет выхода к морю. Мы не можем поменять свое местоположение», — сказал Орбан по прибытии на неформальный саммит ЕС в Копенгагене. 

Я бы сказал, что в случае с Роснефтью это вопрос горизонта инвестирования. Весь нефтяной сектор сейчас переживает низкую стадию цикла, и в ближайшее время ждать быстрого восстановления не приходится. Цены на нефть корректируются на фоне ожиданий увеличения добычи странами ОПЕК+, сохраняется сильный рубль, а также ужесточаются санкционные ограничения. В совокупности это приводит к тому, что выручка нефтяных компаний заметно ниже по сравнению с прошлогодними показателями.

Что касается перспектив, сейчас у компании в процессе реализации масштабный инвест-проект Восток Ойл, который включает в себя освоение нефтяных месторождений в Красноярском крае, строительство порта в бухте Север на полуострове Таймыр для вывоза нефти с этих месторождений и строительство нефтепровода к этому порту. По завершении этого проекта Роснефть сможет значительно нарастить добычу и объёмы реализации, что, в свою очередь, способно привести к существенной переоценке акций на фоне роста бизнеса. Однако для реализации этих планов потребуется время.

💥ROSN -  Технический анализ (Н. таймфрейм) 

 🕯В настоящее время Актив построил фигуру Двойная вершина.

🔽 Пробили уровень поддержки  451.2  и закрепились, что  является подтверждением фигуры Двойная вершина, падение цены до 308.

Фундаментальный анализ Роснефти (ROSN) по итогам 1 полугодия 2025 года

На основании финансовых результатов «Роснефти» за первое полугодие 2025 года, компания демонстрирует ослабление ключевых финансовых показателей на фоне сложной макроконъюнктуры, однако в долгосрочной перспективе ее потенциал связан с масштабным проектом «Восток Ойл».

📉Ключевые финансовые результаты (1 полугодие 2025 г.)

Выручка

за 1 полугодие 2025 г. — 4,26 трлн руб

Изменение г/г — -17,6%

Снижение цен на нефть, укрепление рубля, снижение объемов добычи и переработки.

EBITDA

за 1 полугодие 2025 г  — 1,05 трлн руб

Изменение г/г —  -36,1%

Падение выручки, опережающий рост тарифов естественных монополий (Транснефть, РЖД) и операционных расходов.

Компании, перешедшие на НДД (по некоторым месторождениям), также продолжают платить НДПИ (около 60-70% от базовой ставки), поэтому важно смотреть на маржу экспортеров с учетом НДД и возвратных акцизов:

 Нефтяные компании смогут получить выплаты по топливному демпферу по бензину по итогам сентября в случае корректировки точки отсечения сразу на 10 процентных пункта. Это следует из расчетов ТАСС на основе данных Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи.

Так, средняя стоимость бензина АИ-92 составила в сентябре 72 302 рубля за тонну.

Накануне в Госдуму был внесен законопроект, который предусматривает изменения точки отсечения демпфера для бензина и дизеля (то есть допустимого уровня цены топлива на бирже, после превышения которого нефтяники лишаются выплаты демпфера из бюджета) на 10 процентных пунктов с сентября, то есть цена бензина сможет отклоняться от индикативной до 20% и верхним пределом будет 72 540 рубля за тонну.

tass.ru/ekonomika/25207113

Тикер: #ROSN
Текущая цена: 424.1
Капитализация: 4.5 трлн.
Сектор: Нефтегаз
Сайт: www.rosneft.ru/Investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E — 8.08
P\BV — 0.5
P\S — 0.49
ROE — 6.1%
ND\EBITDA — 1.6
EV\EBITDA- 3.45
Активы\Обязательства — 1.8

Что нравится:

✔️ положительный FCF +164 млрд против -17 млрд в 1 кв 2025.

Что не нравится:

✔️ снижение выручки на 13.3% к/к (2.28 -> 1.98 трлн) и за полугодие на 17.6% г/г (5.17 -> 4.26 трлн);
✔️ за полугодие положительный денежный поток уменьшился на 62.4% г/г (391 -> 147 млрд);
✔️ ND\EBITDA вырос за квартал с 1.35 до 1.6;
✔️чистая прибыль снизилась на 49.5% к/к (277 -> 140 млрд) и за полугодие на 55.7% г/г (942 -> 417 млрд). Основные причины — потеря в выручке, а также рост производственных и операционных расходов на 27.6% г/г (413 -> 527 млрд);
✔️ отношение активов к обязательствам не изменилось и находится ниже комфортных 2.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компании, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с периодичностью по меньшей мере два раза в год.

На стоимость сырья влияют разнонаправленные факторы:

🔵 Профицит нефти на мировом рынке приводит к снижению цен

В сентябре 2025 года ОПЕК+ согласовала увеличение объёмов добычи на 548 тыс. б/с. До конца декабря организация планирует снять ограничения ещё примерно на 1,66 млн б/с.

По мнению Международного энергетического агентства, это подтолкнёт цены вниз — до 58 долларов за баррель в 2026 году.

Управление энергетической информации США смотрит на рынок ещё радикальнее: по его прогнозам, бочка Brent подешевеет до 50 долларов за баррель в 1-м квартале 2026 года.

Альянс ОПЕК озвучил более оптимистичные сценарии. По его прогнозу, спрос в 2026 году вырастет значительно. А вот добыча в странах, не входящих в организацию, будет увеличиваться не так быстро, как ожидалось.

🔵 Геополитические риски выступают фактором роста цен

Нестабильная ситуация на Ближнем Востоке, тарифные войны, угрозы российским НПЗ и экспортным терминалам толкают нефтяные котировки вверх.

Наши аналитики прогнозируют, что цена эталонной марки Brent будет незначительно снижаться от текущего уровня. В 4-м квартале мы ожидаем Brent по 66,4 доллара за баррель.

1️⃣ Добыча нефти (-3,8% H/H)
Причина: соглашение ОПЕК+

2️⃣Добыча газа (-16% H/H)
Причина: хз, тут причины компания не раскрывает, а я не шарю

3️⃣ Переработка нефти (-5,4% H/H)
Причина: враги по НПЗ лупят мама не горюй

Короче, пока нефтяники в невыгодной позиции, у них нет карт на руках. Всё против них, так что терпим.

P.S.
Раньше у Роснефти были еще мощности на зарубежных НПЗ (Германия), около 10% всей переработки, но их отжали 👺

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Раз уж я решил пройтись по нефтяникам, то следующий на очереди всеми известный жёлтый гигант upstream — Роснефть.

Пока только начал заполнять данные за 25 год, но пока по вкусу невкусно (оно и понятно, дно цикла проходим).

Возможно, один из самых нелюбимых нефтяников на рынке из-за низких дивидендов. Однако потенциал роста этих самых дивидендов скрыт в проекте «Восток-Ойл». Ждем частичный запуск в 2026 году, надеюсь, без очередных переносов, хотя понимаю МЕГА-сложность данного проекта.

Минэкономразвития ожидает снижения нефтегазовых доходов РФ до $206,1 млрд в 2025 г. — макропрогноз

Биржа, деньги, хомяки, Вопрос: стоит ли верить Блумбергу?

«Я хотел бы привлечь ваше внимание к некоторым комментариям, которые были сделаны несколькими лидерами, включая президента [США Дональда] Трампа. Страны ЕС, НАТО и седьмая группа также должны изменить возможность импорта энергоносителей из России. Я имею в виду, что в этом вопросе не может быть никаких двойных стандартов», — сказал индийский дипломат.

Ранее Трамп, выступая на общеполитических дискуссиях 80-й сессии Евросоюза ООН, подверг критике Индию, Китай и американских союзников в НАТО за закупку российских энергоносителей.

США 6 августа ввели дополнительные пошлины в размере 25% в отношении Индии в связи с приобретением российской нефти и нефтепродуктов. Учитывая принятое ранее в Вашингтоне решение об установлении в отношении индийских товаров пошлин в размере 25%, пошлины на импорт в республику в США были доведены до 50%.

Индийский МИД назвал нападки США и ЕС из-за импорта российской нефти необоснованными, заявив, что страны Запада ранее стимулировали такую ​​торговлю и сами продолжают закупать товары и услуги в РФ.

❗️Индия готова сократить импорт российской нефти при условии снятия американских санкций с двух других поставщиков — ИРАНА и ВЕНЕСУЭЛЫОБ ЭТО...

ОБ ЭТОМ ИНДИЙСКИЕ ЧИНОВНИКИ СООБЩИЛИ НА ПЕРЕГОВОРАХ С США, ПИШЕТ BLOOMBERG СО ССЫЛКОЙ НА ИСТОЧНИК. ЕСЛИ ОДНОВРЕМЕННО НЕЛЬЗЯ БУДЕТ ЗАКУПАТЬ НЕФТЬ ИЗ РОССИИ, ИРАНА И ВЕНЕСУЭЛЫ, ЭТО ПРИВЕДЕТ К СКАЧКУ ЦЕН, ПРЕДУПРЕДИЛИ ИНДИЙСКИЕ ПЕРЕГОВОРЩИКИ. МИНИСТРЫ ФИНАНСОВ СТРАН G7 ПЛАНИРУЮТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС САНКЦИЙ ПРОТИВ ИНДИИ И КИТАЯ ЗА ПРИОБРЕТЕНИЕ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ.

Начинается ? 

По Индии уже давно вопросики были, они так и этак искали разные пути «диверсификации»… Ключевой вопрос остается в Китае! Сократят ли они своими действиями поступления в наш бюджет или нет ? 

Не обязательно запретом — могут ведь и скидки начать больше просить !

Подобные заявления всегда вызывают у Хомяка вопрос -а действительно, у нас есть настоящие партнеры и страны, которые нас поддерживают ? 

Или это все пока мы продаем им сырьевые ресурсы с огромным дисконтом, на чем они активно зарабатывают ? 

Не отвернется ли от нас Китай и Индия, если условные США предложат более выгодную сделку ? 

«Кто действительно не может [отказаться от российской нефти], это Венгрия. Они окружены сушей, в них нет замечательного океана, откуда могут приходить корабли со всего мира. К ним ведет только один трубопровод», — заявил американский лидер во время общения с журналистами в Белом доме в четверг. «Словакия тоже в своем роде связана с одним трубопроводом. Я просто не хочу, чтобы люди винили их», — отметил Трамп, отметив , что в Турции, в свою очередь, есть «множество вариантов»

Президент США Дональд Трамп лично добивается прекращения закупок Венгрией российской нефти. Об этом заявил генеральный секретарь НАТО Марк Рютте в интервью телеканалу CNN.

Генсек Североатлантического альянса отметил, что согласен с утверждениями американского лидера о том, что европейским союзникам Вашингтона следует прекратить закупки энергоносителей у РФ. «И я знаю, что председатель Европейской комиссии [Урсула фон дер Ляйен] работает над этим. Я знаю, что президент Трамп лично работает над этим, в том числе напрямую с премьер-министром Венгрии Виктором Орбаном», — сказал Рютте.


Источник: tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/25164653

Президент США Дональд Трамп утверждает, что Турция готова отказаться от закупки российской нефти.

Во время общения с журналистами в Белом доме в четверг Трамп заявил, что не хотел бы прямо отвечать на вопрос о том, согласился ли президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган прекратить импорт российской нефти. «Но если бы я захотел, чтобы [он отказался], он бы это сделал», — заявил американский лидер. «Я уверен, что он прекратит [поставки]. Знаете, почему? Потому что вы можете покупать ее (нефть — прим. ТАСС) у множества других людей», — добавил Трамп.

«Кто действительно не может [отказаться от российской нефти], это Венгрия. Они окружены сушей, у них нет замечательного океана, по которому могут прийти корабли со всего мира. К ним ведет только один трубопровод», — продолжил Трамп. «Словакия тоже в своем роде связана с одним трубопроводом. Я просто не хочу, чтобы люди винили их», — подчеркнул хозяин Белого дома, отметив, что у Турции в свою очередь есть «множество вариантов».


Источник: tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/25165229

Репутация «Роснефти» вызывает доверие инвесторов, однако сухие цифры отчёта за 2 квартал 2025 года сигнализируют о рисках. Готовы ли вы делать ставку, не видя полной картины? Наш обзор поможет восполнить пробелы и сделать осознанный выбор.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.  

Масштаб и интеграция: почему «Роснефть» — это больше чем нефть.

«Роснефть» — не просто крупнейшая нефтяная компания России, а сложный и отлаженный механизм, управляющий всем циклом — от скважины до бензоколонки.

Правительство России продлило до конца 2025 года запрет на экспорт бензина для всех категорий экспортеров, включая производителей. Аналогичное ограничение на дизельное топливо будет действовать для компаний, которые не являются его производителями. Как пояснил вице-премьер Александр Новак, эти меры направлены на обеспечение внутреннего рынка и компенсацию дефицита нефтепродуктов.

Временный запрет на экспорт бензина действует с марта 2024 года с отдельными послаблениями, однако рост цен на внутреннем рынке заставил власти снова ужесточить контроль. На фоне высокого сезонного спроса и ремонтов на НПЗ в сентябре зафиксированы перебои с поставками топлива в ряде регионов, включая Белгородскую область, Крым, Забайкалье и Дальний Восток.

Биржевые котировки бензина с лета достигли исторических максимумов. 25 сентября тонна бензина АИ-92 стоила ₽73 848, АИ-95 — ₽79 788, дизельное топливо — ₽71 940. С начала года розничные цены на АЗС выросли: АИ-92 — на 8,7% до ₽60,05/л, АИ-95 — на 8,3% до ₽65,44/л, дизтопливо — на 3% до ₽72,2/л. Эти темпы превысили уровень инфляции, которая составила 4,16%.