Ренессанс Страхование акции

Страховая компания из топ-10 отчиталась за 2024 год

Ренессанс Страхование (RENI)

👉Инфо и показатели

Результаты:

— чистая прибыль: ₽11,1 млрд (+7,8%); Рекордный показатель благодаря ребалансировке инвестпортфеля и закрытию M&A сделок с частичным признанием финансовых эффектов от них в 4 квартале 2024-го;

— суммарные страховые премии: ₽169,8 млрд (+37,5%). Рост благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования;

— чистые доходы от инвестиционной деятельности: ₽16,52 млрд (-7,45%);

— доходы от финансовых активов: ₽5 млрд (падение в 2,9 раза).

Инвестиционный портфель компании вырос за год на 28,8%: на 31 января 2024-го совокупная стоимость активов составляла  ₽234,7 млрд:

▫️36% корпоративные облигации;

▫️28% депозиты и денежные средства;

▫️24% государственные и муниципальные облигации;

▫️5% акции;

▫️7% прочее.

По данным ЦБ, на 31 сентября 2024 года объем страхового рынка составлял ₽2,4 трлн. Ренстрах считает, что по итогам 2024 года рынок может превысить объем в ₽3 трлн рублей. В 2025-м компания рассчитывает на «хоть и более скромный, но по-прежнему двузначный рост российского страхового рынка».

🏦 Удалось ли Ренессанс Страхованию совместить органический рост с M&A?

Сегодня группа отчиталась за 2024 год. Он был насыщен сделками M&A. Какие же результаты получил Ренессанс от этих сделок?

🩵Общие заработанные премии составили 170 млрд руб. (+38% г/г). В IV квартале заметно увеличились премии от НСЖ из-за консолидации портфеля ВСК — Линия жизни. За прошлый год они приросли на 134%.

— ИСЖ и кредитное страхование показали снижение до 97 млрд руб. (-61% г/г). В non-life сегменте премии составили 73 млрд руб. (+15% г/г).

— Ренессанс нарастил страховые выплаты в страховании жизни с 24 до 53 млрд руб. Так сказывается прирост новых клиентов поглощенных компаний.

🩵 Инвестиционный портфель увеличился до 235 млрд руб. (+29% г/г). Присоединение life сегмента ВСК дало 12 млрд руб., а Райффайзена — 20 млрд руб. Доля облигаций составила 60%. На депозиты пришлось 28% средств.

— Переоценка активов инвестиционного портфеля отняла более 10 млрд руб. Совокупные процентные доходы от бумаг и депозитов выросли на 85% и достигли 23 млрд руб.

Сегодня утром мы раскрыли и финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 2024 год стал для нас этапом значительных достижений. Благодаря высокому темпу роста страхового бизнеса Группа выросла с 8-го на 6-е место в России по объему премий (по данным ЦБ РФ за 9М 24 г.). Мы не планируем останавливаться на достигнутом и ставим себе не менее амбициозные цели на ближайшие годы. 

Несмотря на высокую волатильность фондового рынка, инвестиционный портфель достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, с начала 2024 года. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 12 месяцев 2024 года 32,3%.

В результате по итогам 2024 года мы получили рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что выше результата за 2023 год на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков. Сегодня наш инвестиционный портфель составлен таким образом, чтобы поддерживать высокий уровень доходов для наших клиентов и Группы не только в 2025 году, но и в последующие годы.

Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляет порядка 5%.

В случае утверждения этой рекомендации Советом директоров и Собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении. Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли Группы за 2024 год.


Источник: www.renins.ru/press/news/item/gruppa-renessans-strakhovanie-uvelichila-za-12-mesyatsev-2024-goda-obem-strakhovykh-premiy-na-38-g-g/

РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ — ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = 11.13 МЛРД РУБ (ПРОТИВ 10.3 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ)

«Агентство проанализировало годовые отчетности страховщиков с рейтингами НКР и организаций, уже опубликовавших результаты 2024 года. В совокупности эти страховщики получили чистую прибыль в размере 287 млрд рублей - в 1,73 раза больше, чем результат 2023 года. По итогам 2023 года на них приходилось около 55% всей чистой прибыли страхового сектора. Чистая прибыль всего российского страхового сектора за 2024 год составит около 450 млрд руб., поскольку ее динамика для тех компаний, годовая отчетность которых на момент анализа была недоступна, по оценкам НКР, была более сдержанной», — говорится в сообщении.

По данным НКР, рост на 73% обеспечен в первую очередь высокими процентными ставками, инвестиционными доходами и работой с заблокированными активами.

Также прибыль от основной деятельности компаний в сегменте страхования иного, чем страхование жизни (non-life), в среднем была сопоставима с предыдущим годом. В то время как прибыль компаний, специализирующихся на ОМС, выросла на 18%. Сегмент ОСАГО в 2024 году показал рост убыточности по сравнению с 2023 годом, убыточность в автокаско тоже выросла.

На прошлой неделе мировой страховой рынок впечатлили две новости. Решили ими поделиться с вами.

Во-первых, китайская Ping An Insurance официально является самым дорогим брендом среди страховых компаний мира, причём, уже девятый год подряд, сообщается в ежегодном исследовании консалтинговой компании Brand Finance.

Хотя стоимость бренда за год практически не изменилась ($33,6 млрд), компания осталась лидером. Зато стоимость бренда германского страховщика Allianz увеличилась на 9% (до $26,75 млрд), что позволило ему несколько сократить отставание.

Третье место занимает французская AXA ($19,83 млрд, рост на 20%), которая вытеснила China Life Insurance ($18,32 млрд, повышение на 5%) на четвертую строчку. Пятерку лидеров замыкает итальянская Generali ($16,98 млрд, увеличение на 47%).

В топ-10 входят четыре американских бренда: Allstate Corp — $15,95 млрд, GEICO — $15 млрд, MetLife Inc. — $14,59 млрд и Progressive Corp. — $14,24 млрд. Между ними на восьмом месте находится китайская PICC ($15 млрд).

«Получение лицензии — важный этап для запуска новых продуктов в рамках программы долевого страхования жизни, а также для стратегии нашей компании, которая более 20 лет занимается страхованием жизни и здоровья, в том числе долгосрочными накопительными программами. Мы стремимся стать еще более крупным игроком рынка управления благосостоянием, чтобы решать любые задачи клиента в сфере приумножения капитала и страховой защиты», — отметил генеральный директор «Ренессанс Жизнь» Олег Киселев.

Основные преимущества долевого страхования жизни (ДСЖ) в «Ренессанс Жизнь»: доступность продукта, возможность выбора программы, наиболее соответствующей финансовым целям и предпочтениям, гибкая адаптация под индивидуальные потребности каждого клиента, высокий уровень прозрачности и безопасности инвестиций, благодаря многолетнему опыту и профессионализму команды компании. 

🥇Во-первых, акции войдут в базу расчета индекса Мосбиржи и РТС с 21 марта 2025 года. Это всегда позитивная история, ведь крупные капиталы и институционалы чаще всего обращают внимание на топ-50 компаний.

🥈Во-вторых, подведя черту 2024 года, при всей сложной конъюнктуре, акции Ренессанса показали рост на 17,5%. Хотя индекс Мосбиржи и во все имел отрицательный результат.

🥉В-третьих, согласно отчетности компании в стандартах ОСБУ, «Ренессанс страхование» в 2024 году увеличил чистую прибыль на 33% до 10,9 млрд рублей! Отличный результат, пройдемся подробнее по цифрам.

Общие страховые премии: 73,3 млрд рублей (63,7 млрд рублей ранее);
Активы страховщика: 121,8 млрд рублей (106,6 млрд рублей ранее);
Собственный капитал: 63,45 млрд рублей (53,9 млрд рублей ранее).

Что касается роста страховых премий — тут все понятно, компания продолжает расти. Стоит дождаться отчета по МСФО 12 марта, чтобы увидеть темпы роста по разным сегментам.

📎Отдельно хочется отметить тот факт, что Ренессанс зарабатывает не только на страховании, но и активно инвестирует свои денежные средства. Инвестиции достаточно консервативные и это хорошо, группа удвоила вложения в депозиты по итогам 2024 года.

Акции ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (MOEX: RENI) войдут в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС с 21 марта 2025 года. Решение Индексного комитета Московской Биржи отражает положительную динамику Группы с точки зрения роста курса ее ценных бумаг, биржевых торговых оборотов и доли акций в свободном обращении (free float).

Индекс МосБиржи — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий акции порядка 50 наиболее ликвидных и крупнейших российских эмитентов. Состав индекса пересматривается раз в квартал. 

Генеральный директор Группы Ренессанс страхование Юлия Гадлиба прокомментировала: «Мы рады решению о включении акций Группы в Индекс МосБиржи. Этот индекс – ориентир и эталон для крупнейших институциональных инвесторов. В акции компаний из Индекса МосБиржи вложена большая часть их средств. С момента IPO в 2021 году Группа Ренессанс страхование остается единственным представителем страхового сектора России с 1-м уровнем листинга на Московской бирже.

Российский финансовый сектор остаётся ключевым бенефициаром смягчения денежно-кредитной политики и стабилизации геополитической обстановки. Его перспективы тесно связаны с устойчивым экономическим ростом и возможным расширением международных транзакций, которое пока сдерживаются санкционными ограничениями.

Мы отдаём предпочтение финансовым организациям с высокой рентабельностью капитала (ROE), устойчивой дивидендной политикой и стабильным ростом чистой прибыли. В результате нашими фаворитами в финансовом секторе являются: «Сбер» (цель: 390 рублей за акцию), «Т-Технологии» (цель: 4 300 рублей за акцию), «Ренессанс Страхование» (цель: 155 рублей за акцию).

Драйверы роста «Ренессанс Страхование»: Мы отмечаем быстрый рост компании как органический, так и за счет эффективной стратегии M&A, направленной на укрепление рыночных позиций, особенно в сегменте страхования жизни. По итогам 9 месяцев 2024 общий объем страховых премий группы увеличился на 38,5% г/г и составил 118 млрд рублей, тогда как общий рост рынка в период 2019 2023 гг.

Поздравляю всех, кто держит, в таблице потенциалов до текущего роста это была одна из моих ТОП-позиций. 

Расчет в Ренессансе простой, у компании большой инвестиционный портфель, поэтому в 2025 году она может получить отличную прибыль. 

Потенциальная прибыль за 2025 год = 15,1 млрд руб. 

📊 Оценка Ренессанса

Капитализация при цене 135 руб. = 75 млрд руб., это P/E около 5. Поэтому переоценка акций Ренессанса выглядит справедливой. 

Главный вопрос для инвесторов, покупающих по текущим ценам, сможет ли Ренессанс повторить результаты 2025 года в 2026 или нет?

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку 🤝

Так сколько у него p/e? Сбеброкер говорит — 3.5, а тут справа вверху 15.1

В начале 2025 года значительно выросли запросы клиентов на страхование от террористических актов и диверсий, а также на увеличение соответствующих лимитов, рассказали «Ъ» участники рынка. Это происходит на фоне увеличения количества событий, связанных с ущербом от БПЛА.

СОГАЗ: спрос вырос многократно. Югория: рост спрос в январе-феврале +30% г/г. Страховщик АСТ: рост спроса +40% г/г.

Повышенная востребованность данного покрытия отмечается в субъектах Южного, Центрального и Северо-Западного федеральных округов, уточняют в страховой компании. 

В настоящее время почти все крупные юрлица включили либо планируют включить подобные риски в свои договоры, отмечают в «Росгосстрахе».

По оценке независимого эксперта Андрея Бархоты, объем рынка в настоящее время составляет 25–35 млрд руб., но он очень быстро может вырасти до 100 млрд руб., принимая во внимание все производственные площадки, находящиеся в состоянии повышенной угрозы.

Тарифы по такому виду страхования составляют 5–7% от лимита ответственности.

Редактор Боб, я вот сколько читаю АНАЛитеков не могу понять: почему всегда акции становятся привлекательными для инвесторов сразу как только...

RENI при поддержке цифровой платформы сопровождения страхования Zunami объявляет о расширении покрытия действующего продукта страхование сроков доставки. Это первый подобный страховой продукт на российском рынке страхования логистики. 

Продукт особенно актуален для компаний, работающих с крупными торговыми сетями, производственными предприятиями и компаниями электронной коммерции, где действуют строгие требования к срокам поставок. Особенно это актуально для компаний, осуществляющих перевозки в удаленные регионы России, где авиадоставка часто является единственным оптимальным способом транспортировки. Страховой полис помогает бизнесу не только защитить себя от финансовых потерь при нарушении сроков доставки, но и повысить надежность цепочки поставок, предоставляя дополнительные гарантии партнерам. 

Первый месяц работы продукта показал высокий спрос среди грузовладельцев, подтверждая актуальность такого решения для рынка.

Обновил сегодня модель и несколько снизил прогноз по прибыли 2025 года — с 21 до 15,1 млрд руб.

Есть нюансы, связанные с учетом доходов от инвестиционного портфеля в разных сегментах бизнеса (Life и Non-Life), которые я ранее учитывал некорректно. 



📊 Оценка компании

Ренессанс оценивается в 4,6 прибыли 2025 года, что все еще довольно дешево, при этом апсайд стал несколько ниже. 

В таблице обновил справедливую цену.

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!

Акции Группы Ренессанс страхование сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов — ГПБ ИнвестицииПо предварительным данным Всеросс...

По предварительным данным Всероссийского союза страховщиков, сумма премий страховщиков жизни в 2024 году существенно выросла, превысив прогнозные показатели.

— По итогам 2024 года общая сумма премий страхования жизни выросла в 2,6 раза по сравнению с предыдущим годом и составила 2,1 трлн рублей.
— Драйвером рынка осталось накопительное страхование жизни (НСЖ), премии по которому выросли с 352 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году.
— Премии по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) выросли в 2024 году до 502 млрд рублей после 208 млрд рублей годом ранее.
— Общая сумма выплат страховщиков жизни за 2024 год также существенно выросла — с 465 млрд рублей в 2023 году до 1,4 трлн рублей в 2024 году, при этом величина страховых резервов в течение 2024 года увеличилась на 40% и на конец года составила 2,1 трлн рублей.


Высокие темпы роста рынка страхования жизни обусловлены привлекательными условиями на фоне высокой ключевой ставки, совершенствованием имеющихся продуктов, а также имевшимися налоговыми льготами — до конца 2024 года дополнительный доход по договорам ИСЖ и НСЖ не облагался НДФЛ, если не превышал среднегодовую ключевую ставку Банка России за каждый год действия договора.

«Темпы роста суммарных выплат по страхованию жизни также достигли значительных высот за 2024 год – рост на 206%, с 465 миллиардов рублей за 2023 год до 1,4 триллиона рублей в 2024 году», — отметил также он. По данным ВСС, при этом в накопительном страховании жизни (НСЖ) выплаты выросли в 5,8 раза по сравнению с 2023 годом, до 876 миллиардов. А выплаты по инвестиционному страхованию жизни (ИСЖ) выросли на 83%, до 508 миллиардов рублей.

«Итоги 2024 года с показателем в более чем 2 триллиона рублей сборов и 1,4 триллиона рублей выплат превысили даже самые смелые прогнозы по динамике роста отрасли страхования жизни, которые давали аналитики. При этом Банком России в течение 2024 года отмечалось существенное снижение количества жалоб потребителей на продукты страхования жизни», – отметил в свою очередь в связи с этим вице-президент ВСС Глеб Яковлев.