Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: Распадская — конференц-звонок по результатам за 2022 год.
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 666 млн |
| Номинал ао | 0.004 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 116,1 млрд |
| Выручка | 130,6 млрд |
| EBITDA | -4,1 млрд |
| Прибыль | -20,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -5,8 |
| P/S | 0,9 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | -25,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Распадская Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Распадская акции
174.45₽ +0.23%
-
Кто-нибудь понимает откуда берется разница в цене на российский уголь и например австралийский в одной и той же точке в Китае?
Или цена при...
Тимофей Мартынов, В одной и той же точке Китай разница в цене на российский и австралийский уголь незначительная (не более 50$). Огромная разница в цене, если сравнивать цену с условием самовывоза. Т.е разница в цене на коксующийся уголь в Кузбассе и в Австралийском порту будет около 150$. Это объясняется разным логистическим плечом. С австралийского побережья довезти до Китая тонну угля обойдется около 20$. От месторождения до австралийского порта тоже не так дорого. А вот доставить уголь с Кузбасса по ж/д до юга Китая обойдется минимум в 120 $. Если везти до порта и потом морем — не дешевле получится, может еще дороже и однозначно сложнее. Через Енисей и далее через СМП — в течение 2 месяцев в году 100$ и еще 2 месяца в году по 150$. Но этот маршрут пока еще не используется. СМП используют только предприятия Воркуты. Цены примерные, так как сам считал когда то маршруты для перевозки стальной продукции.
Итоговая разница в цене в на юге Китая между российским и австралийским углем составит около 50$ и объясняется тем, что Россия под санкциями. Уголь наш санкционный, поэтому покупают его со скидкой. Отдельная тема марка коксующегося угля. В Австралии в основном добывают премиальные марки. У Распадской тоже премиальные марки есть, но и менее ценные тоже имеются. И цена между разными марками бывает существенной.
Уголь пустили по воде. Кто выиграет от нового пути в Азию?
Сибирский уголь может пойти в Азию новым логистическим путем — через реку Енисей и Северный морской путь России. Первые поставки могут начаться уже этим летом.
🚂 Зачем нужен новый коридор
Главные транспортные артерии, по которым идет экспорт на рынки Азии, — Транссибирская и Байкало-Амурская магистрали. Еще до февраля 2022 года и последовавшего за ними поворота на Восток железнодорожные пути работали на пределе пропускной способности. Из-за перегрузки Транссиба и БАМ экспортеры начали отгружать уголь через порты юга и северо-запада России и отправлять уголь китайским потребителям на кораблях. Новый маршрут потребовал дополнительных расходов на фрахт судна и услуги страхования, из-за этого выросли издержки на логистику, что поставило под угрозу рентабельность поставок: по некоторым сортам они даже ушли в минус.
🚢 Каким может быть путь
Минтранс России хочет решить эту проблему, запустив новый трек в Азию через Енисей и Северный морской путь. Это поможет разгрузить Восточный полигон и увеличит грузопоток в Арктике.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Отчет Распадской: не все так плохо. Какой дивиденд могут заплатить через год? Распадская производит кокс. Примерно половина идёт в Россию, по...
Тимофей Мартынов, прибыль выросла не только (и не столько!) из-за роста цен на уголь, сколько из-за покупки Южкузбассугля. Это основной фактор. Но высокие цены тоже, конечно, внесли лепту)
Dmitrii Kravchenko, а почему на смартлабе не пишешь?:)
Тимофей Мартынов, для меня смартлаб это форум) когда то давно думал писать или тут или на мфд, видел что есть блоги, из-за авторепостов в темах, но как то всё спрятано и непонятно с нимина мфд попроще, но там их никто не читает. Поэтому дзен )
У Evraz сложности с оплатой купонов по облигациям, британские власти ввели санкции и теперь Evraz скован по рукам и ногам. Вопрос, если Распадская объявит дивиденды, то как они попадут на счета подсанкционного Evrazа? Ситуация очень похожа на X5, но у Распадской нет долгов. Не думаю, что в условиях жёстких санкций против Evraz будут какие то дивиденды. А вот прикупить новые активы на имеющуюся наличку Распадская может, а это для Акции тоже большой плюс.
Только сейчас увидел общее количество Акции Распадской 666 млн. Так же Распадская часто делает Байбеки. Думаю дивидендов не будет, а может быть Байбек или покупка каких новых активов. Проще байбек сделать и выкупить все оставшиеся акции в свободном обращении. В свободном обращении 45 млн Акции, если их выкупать по 300₽ за штуку, общая стоимость составит 13,5 млрд рублей. На данный момент свободной наличности в Распадской около 59 млрд рублей. То есть налички 59 млрд рублей, чтобы выкупить все Акции по 300₽ надо 13,5 млрд рублей. На денег хватит даже по 500₽ выкупить акции
Аналитики ожидают рост цен на коксующийся уголь на внутреннем рынке РФ
20 марта замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов сообщил, что ведомство обратилось в ФАС в связи с ожидаемым ростом цен на коксующийся уголь. По данным Минпромторга, угольщики прогнозируют подорожание коксующегося угля более чем на 40%. Производители коксующегося угля, в отличие от сталеваров, «не спешат отказываться от ориентиров на мировые цены, что категорически неприемлемо в текущих условиях», отмечал Евтухов.
Аналитик "Финама" Алексей Калачев:Рост мировых цен на коксующийся уголь поддерживается оживлением спроса на металлопродукцию в Китае и США, а также восстановлением объемов производства стали в ЕС после снижения остроты энергетического кризиса. Рост мировых цен — позитивный фактор для российских поставщиков, ориентированных на экспорт...
В сочетании с ослаблением курса рубля внутренние цены на коксующийся уголь уже далеко отстают от экспортного паритета. Желание сократить эту разницу объяснимо, но вряд ли это получится. Факт, что Минпромторг направил в ФАС упреждающий запрос, говорит, что сильно поднимать цены на внутреннем рынке государство сейчас не позволит.
Борис Красноженов, руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка:Многое будет зависеть от пропускной способности ж/д, скидок на экспортных рынках и уровня себестоимости, который с учетом ослабления курса рубля выглядит вполне конкурентным для основных производителей коксующегося угля в России...
Распад продал 46% на внутренний рынок, в т.ч. 31% на Evraz.
Расчеты внутри группы нуждаются в госрегулировании, поэтому обращение Минпромторга в ФАС не должно быть негативно для компании...
С учетом ослабления рубля и высоких цен на основных экспортных направлениях, можно ожидать значительного роста цен на коксующийся уголь на внутреннем рынке.
На мировом рынке фактически отсутствуют новые проекты в секторе коксующегося угля.
При этом Китай планирует нарастить потребление и производство стали, чтобы выйти на рост экономики более 5% ВВП. Климатические условия в Австралии указывают на возможные перебои с поставками коксующегося угля из данного региона. В то же время переход с доменно-конверторного метода производства стали на электродуговые печи, где при выплавке стали не требуется коксующийся уголь, займет значительное время, в то время как около 90% выплавки стали в Китае осуществляется доменно-конверторным методом
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Отчет Распадской: не все так плохо. Какой дивиденд могут заплатить через год?
Распадская производит кокс. Примерно половина идёт в Россию, половина в Азию.
Кокс нужен для производства чугуна, чугун для производства стали, сталь нужна в основном для строительства.
С учетом негативных бюджетных трендов, слабой потребительской активности мы пока негативно смотрим на российский строительный сектор.
Китай производит 53% мировой стали и 52% потребляет. Что касается Китая, то здесь мы вряд ли сможем угадать тренды, но логически, когда почти весь развитый мир (США, Европа) повышают ставки, следует ждать охлаждения строительного рынка. Ипотечный кризис 2007 начался как раз после того, как ставки ФРС достигли пика и сейчас, ставки могут «догнать» рынок недвижимости и строительства, поэтому в 2023-2024 следует смотреть с осторожностью.
К слову сказать, цена на уголь в Китае сейчас находится на относительно высоком уровне $353/тонну.
С 2016 до середины 2021 уголь колебался в районе $80-$250 за тонну.
В 2021-2022 году произошел резкий скачок цен, что привело к невероятным результатам Распадской:
https://smart-lab.ru/q/RASP/MSFO/net_income/
Авто-репост. Читать в блоге >>> прогноз по распадской на 1 полугодие 2023
dzen.ru/a/ZBDiY7d9n1f1SfjJ
Dmitrii Kravchenko, а почему на смартлабе не пишешь?:)вы «п… ять» серьёзно обсуждаете кто кому поставляет и сколько! да ну х…, я так понимаю слово «карусель» вам не известна))))) красавы упертые...
nail163, можно поподробнее?:)
- Кто-нибудь понимает откуда берется разница в цене на российский уголь и например австралийский в одной и той же точке в Китае?
Или цена примерно одинаковая? Тимофей Мартынов, В этом году — да. Но до 2025 у них стоит цель в 30 млн тонн угля и я считаю, они её выполнят.
PROFITOleg, оба, я даже не в курсе.
То есть они собираются что ли в 2 раза добычу нарастить?
Хм, кому они уголь этот продавать будут, если у них уже инфраструктурные ограничения по экспорту
PROFITOleg, «компания продолжает выкупать конкурентов и увеличивать добычу»
На счет увеличивает добычу это сомнительно
Тимофей Мартынов, В этом году — да. Но до 2025 у них стоит цель в 30 млн тонн угля и я считаю, они её выполнят.RAZB0RKA отчета РАСПАДСКАЯ по МСФО 2п'22. Ждем 15 апреля!
t.me/razb0rka/998
Распадская
Razb0rka, на смартлабик то когда будем писать?После возобновления дивидендов Распадской, мы увидим масштабную переоценку акций!
Я держу эту бумагу в долгосрочном портфеле.
👉 Недавно вы...
PROFITOleg, «компания продолжает выкупать конкурентов и увеличивать добычу»
На счет увеличивает добычу это сомнительно- Да вот, нашел нормальные цены на уголь:
ru.tradingview.com/symbols/SGX-ACF1!/
spimex.com/markets/energo/indexes/territorial/ 
Угольным компаниям грозят штрафы до 10% годовой выручки за нарушения безопасностиПравительство предлагает с 1 сентября 2023 года ввести для угольных компаний и контролирующих их лиц оборотные штрафы в размере от 1/100 до 1/10 от годовой выручки, но не менее 15 млн рублей за нарушения требований промышленной безопасности при добыче угля. Об этом говорится в законопроекте № 316684-8, который на прошлой неделе был внесен в парламент.
sozd.duma.gov.ru/bill/316684-8
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Фьючерсы на коксующийся уголь - имеют отношение к реальным рыночным ценам?
На инвестинге есть график фьючерсов на коксующийся уголь.
Хотел уточнить у знатоков, эти данные вообще имеют какое-то отношение к реальной рыночной динамике?
А то провал цен на 35% за неделю как-то смущает😁.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
✅РаспадскаяВолна Bвероятно идет к завершению. По тихоньку проходят объемы. Жду волну С.
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
Авто-репост. Читать в блоге >>>- После возобновления дивидендов Распадской, мы увидим масштабную переоценку акций!
Я держу эту бумагу в долгосрочном портфеле.
👉 Недавно вышел отчёт за 2022 год по МСФО:
1) Выручка составила 194 млрд₽ (+26% по сравнению с 2021).
2) Операционная прибыль составила 75 млрд₽ (-8% по сравнению с 2021).
3) Чистая прибыль составила 58 млрд₽, 88 рублей на акцию (-8% по сравнению с 2021).
Операционная и чистая прибыль упали в связи с ростом себестоимости продукции. Импортное оборудование и детали к нему сильно подорожали.
☝️Выплатить дивиденды компания не смогла, так как её главным акционером является зарегистрированный в Англии «Евраз», которым владеет подсанкционный Абрамович.
Моё мнение:
‼️ Да, в моменте возникли трудности с себестоимостью производства, но глобально компания продолжает выкупать конкурентов и увеличивать добычу.
Рынок демпингует цену из-за отмены дивов. Но эти деньги компания вероятно реинвестирует в бизнес, что принесёт большую прибыль и большие дивиденды в дальнейшем.
По мере возобновления выплат увидим масштабную переоценку акций к хаям (400-500₽). Это неизбежно.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Распадская - факторы роста и падения акций
- Возможное возобновление выплаты дивидендов вместе с высокими финансовыми результатами могут дать высокую дивидендную доходность. (02.07.2022)
- Дешевые мультипликаторы (20.10.2023)
- Основной акционер близок по доле к моменту возможного делистинга (02.07.2022)
- Компания приостановила выплаты дивидендов в 2022 году. (02.07.2022)
- Отказ от выделения из структуры Евраза (02.07.2022)
- Основной акционер Evraz - британская компания с акционерами под санкциями. Пока она не решит свои проблемы с переездом из недружественной юрисдикции, то, вероятно, дивидендов в Распадской мы не увидим. (30.01.2023)
- Технологические риски, у Роспотребнадзора бывают жалобы после которых приостанавливают работу. (20.10.2023)
- Трудности с логистикой из-за загруженности жд (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Распадская - описание компании
Публичное акционерное общество «Распадская», созданное в 1973 году, на сегодняшний день является одной из крупнейших угольных компаний России. Добывает коксующийся уголь.
Ориентир экспортной цены Распада является hard coking coal (FOB Australia)
Фьючерс: www.cmegroup.com/trading/energy/coal/fob-australia-premium-hard-coking-coal-tsi.html
Данные: https://www.argusmedia.com/metals-platform/price/assessment/coking-coal-premium-hard-fob-australia-low-vol-swaps-month-1-PA00152330601
Внутренняя цена: https://spimex.com/markets/energo/indexes/territorial/ (Индекс OTID, марка OOGJ)
Фьючерс на Сингапурской бирже, с поставкой Китай: https://ru.tradingview.com/symbols/SGX-CCF1!/
Фьючерс на Сингапурской бирже, с поставкой Австралия: https://ru.tradingview.com/symbols/SGX-ACF1!/
ПАО «Распадская» – единый производственно-территориальный комплекс по добыче и обогащению угля, расположенный в Кемеровской области Российской Федерации. ПАО «Распадская» имеет лицензии на ведение горных работ на территории обширного угольного месторождения к юго-западу от Томусинского участка Кузнецкого угольного бассейна, который обеспечивает три четверти добычи коксующегося угля в России.
http://www.raspadskaya.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
