Русагро (old: AGRO) акции

Результаты бомба, но именно это и напрягает.
Отпускные цены на сахар выросли на 58%, на мясо – на 22%, на пшеницу – на 19%, подсолнечник – на 97%, на сою – 66%, потребительская масложировая продукция – на 50%.
Когда Правительство судорожно пытается сдерживать рост цен, один из крупнейших агрохолдингов отчитывается о росте чистой прибыли в два раза. Причем рост прибыли не конвертируется в рост инвестиций, они даже снизились на 5% по сравнению с 1 кв 2020 г. Компания зарегистрирована в офшоре и при этом наращивает дивиденды, хотя экспорт дает всего треть от выручки Русагро.
Получаем готовый сюжет под выборы про раскулачивание жадных барыг, наживающихся на простых россиянах. Закон не очень работает, когда премьер-министр оперирует категорией «жадность». Тем более скелеты в шкафу у компании имеются.
Государство, стимулируя АПК, преследовало другие задачи. Русагро получил только госсубсидий на 8,5 млрд, добавим к этому сделки с Солнечными продуктами и Разгуляем, где контрагентом были Россельхозбанк (кредит на 20 лет) и ВЭБ (кредит на 13 лет под 1%).
Компания хорошая, стоит недорого, но есть политические риски.

Дилетант, забрал 2 приз

Еще из интересного: Русагро уже получает процентных доходов на 0.5 ярда больше, чем сама платит процентных расходов. Вот они льготные кредиты что делают. Это 2 ярда халявной прибыли за год!

Выручка за квартал 50 ярдов (!) колоссальные +52%; за год будет 200+ ярдов
Скор. ебитда 11.2 ярда (плюс сто двадцать три процента к 1кв 20го), повторили титанический результат прошлого квартала (4й квартал всегда самый мощный). LTM EBITDA уже 38 ярдов, к выходу отчета за полугодие станет ~45.
Рентабельность по скор. EBITDA увеличилась до 22% за 1кв21 (год назад была 15%)
Прибыль за квартал 6.5 ярдов (!) или 48.7р/расписку. Если дадут работать, то будет 200+р на расписку за 21й год.

Кроме того, можно отметить снижение отношения долга к ебитде до 1.62; но тут надо помнить, что эффективный долг то и того меньше (раз проценты работают в плюс).

zzznth, забрал 1 приз

РусАгро остается главным бенефициаром высоких цен на продукты питания — Газпромбанк
«РусАгро» опубликовала отличные результаты за второй квартал 2021 года.

Эффект на компанию. «РусАгро» остается главным бенефициаром высоких цен на продукты питания на фоне роста мировых цен, а также ослабления курса рубля. Даже несмотря на введенные в конце прошлого года ограничения на предельные отпускные цены на сахар (истекли 1 июня) и подсолнечное масло (истекают 1 октября), «РусАгро» продолжает демонстрировать отличную динамику выручки и, как мы ожидаем, покажет рекордные показатели маржинальности в этих сегментах по итогам года. Кроме того, как мы ожидаем, компания будет повышать высокий уровень дивидендных выплат, на фоне роста свободного денежного потока ввиду окончания крупнейших инвестиционных проектов. Результаты за 1П21 также увеличивают риск существенного превышения как наших, так и консенсусных финансовых прогнозов на 2021 г.

Эффект на акции. С начала года котировки ГДР компании продолжают демонстрировать отличную динамику. На торгах на Мосбирже они выросли в цене на впечатляющие 39%, обогнав индекс широкого рынка на 17%. Мы ожидаем сохранения хорошей динамики в бумаге в среднесрочной перспективе.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,

увеличивают риск существенного превышения как наших, так и консенсусных финансовых прогнозов на 2021 г.

РусАгро остается главным бенефициаром высоких цен на продукты питания - Газпромбанк
«РусАгро» опубликовала отличные результаты за второй квартал 2021 года.

Эффект на компанию. «РусАгро» остается главным бенефициаром высоких цен на продукты питания на фоне роста мировых цен, а также ослабления курса рубля. Даже несмотря на введенные в конце прошлого года ограничения на предельные отпускные цены на сахар (истекли 1 июня) и подсолнечное масло (истекают 1 октября), «РусАгро» продолжает демонстрировать отличную динамику выручки и, как мы ожидаем, покажет рекордные показатели маржинальности в этих сегментах по итогам года. Кроме того, как мы ожидаем, компания будет повышать высокий уровень дивидендных выплат, на фоне роста свободного денежного потока ввиду окончания крупнейших инвестиционных проектов. Результаты за 1П21 также увеличивают риск существенного превышения как наших, так и консенсусных финансовых прогнозов на 2021 г.

Эффект на акции. С начала года котировки ГДР компании продолжают демонстрировать отличную динамику. На торгах на Мосбирже они выросли в цене на впечатляющие 39%, обогнав индекс широкого рынка на 17%. Мы ожидаем сохранения хорошей динамики в бумаге в среднесрочной перспективе.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций РусАгро с целью 1159 руб

Акции Русагро все еще сохраняют привлекательность - Финам
Как мы и предполагали, «Русагро» станет одним из бенефициаром тренда на повышение продовольственной инфляции. Компания отчиталась об операционных результатах за 2 квартал текущего года. Выручка выросла на 45% (г/г) и достигла отметки 57,26 млрд руб. Отличные результаты показал ключевой для компании масложировой сегмент – рост на 73% (г/г) (14,29 млрд руб.).

Основной причиной стала продовольственная инфляция в России и в мире. В условиях, когда компания вертикально интегрирована, она имеет колоссальное преимущество, так как практически полностью контролирует свои издержки. Это относится и к «Русагро».

Важным фактором для дальнейшего роста финансовых показателей компании, как упоминалось ранее, является продовольственная инфляция. В июне впервые за долгое время произошло снижение цен на продовольствие в мире по сравнению с маем на 2,5%. Снижение обусловлено главным образом восстановлением предложения, которое следует за восстановлением мировой экономики. В развитых странах темпы вакцинации значительно превышают показатели развивающихся стран, что позволяет первым быстрее вернуться к прежней жизни. Поэтому данное развитие событий, в общем-то, закономерно.

Однако, стоит помнить о сохранении статуса-кво в отношении мягкой денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС. Несмотря на обеспокоенность, главным образом в США, касательно растущей инфляции, Джером Пауэлл пока не собирается ужесточать ДКП. В этой связи возможно продолжение роста цен на продовольствие в дальнейшем, особенно в случае ухудшения ситуации с коронавирусом. Более того, согласно последним заявлениям представителей FAO, рост цен на продовольствие во всем мире будет расти и в 2022 году. В этом контексте акции «Русагро» все еще сохраняют привлекательность.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Согласно рекомендации от мая 2021 года, наша целевая цена для бумаг «Русагро» 1159 руб. за акцию с апсайдом 6,6% на горизонте следующих 10 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Из хорошего: довольно далеко отдалились от слишком круглой отметки в 1к
А дальше — проще. ЛТМ Дд в 10% при «хорошем» раскладе — 1320 (рост в 20%)
Лтм ДД 8% при «плохом» — 1550р, потенциал роста — более 40%

вовремя я заскочил в этот поезд весной!

Чуток прикидок: если прибыль 2 го квартала повторит результаты первого, то это даст мощные 48 рублей дивов за полугодие. А доходность за 12 месяцев составит 125 рублей
Если прибыль 2го квартала увеличится соразмерно увеличению прогнозной ебитды (скажем на два ярда до 8.55), то дивы составят 55 и 132 рубля соответственно

Напомню, что на результат за первый квартал еще повлиял убыток в 2 ярда от переоценки биологических активов. В этом квартале такого может и не быть, так что отнюдь нельзя исключить еще более высокого роста фин результатов, а значит и дивидендов.

Сегодня вышли операционные результаты Русагро за 2 квартал 2021 года.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Общая выручка выросла на 45%.
2. Выручка масложирового бизнеса выросла на 73%.
3. Выручка мясного бизнеса выросла на 32%.
4. Выручка сахарного бизнеса упала на 14%.
5. Выручка с/х бизнеса выросла на 66%.

Очень хороший отчет вышел у Русагро. Упала только выручка в сахарном бизнесе, но и то только потому, что правительство взялось
регулировать цены на сахар. Кстати, у Росагро 3 квартал традиционно самый слабый, так что будьте осторожны, покупая по текущим
ценам, вполне может случиться так, что акции Русагро достигли своего локального максимума, все-таки рост с начала года уже составил
почти 30%.

глянул чуть подробнее:
масложировой сегмент был в 1кв наименее маржинальным.
а цены за квартал на всю продукцию сегмента скакнули очень сильно. Так что финансовый отчет может совсем приятно удивить

Самое время Белоусову заявить, что курица и корова нахлабучили государство

Морти,

Производственные результаты по сравнению с первым полугодием 2020 так себе, никакого развития. Весь рост выручки в росте цен на с/х продукцию.

Мощный отчёт!
Читал с телефона, по прикидкам может ярдов 13 ебитды за квартал заработали..
Хотя из-за пошлин может разное быть

Хороший рост с самого утра показывают акции Русагро из-за выхода сильных операционных результатов. За 1-е полугодие 2021 г. выручка выросла на 48% по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года и составила 108 млрд руб.

Все бизнес-сегменты Русагро показали увеличение данного показателя. Наибольший относительный рост выручки показал масложировой сегмент (+68%) сельскохозяйственный сегмент (+49%)

Выручка Русагро в п/г выросла на 48%
За 6 месяцев 2021 г. консолидированная выручка "Русагро" до межсегментных элиминаций по сравнению с 6 месяцами 2020 г. выросла на 48% — до 108 млрд руб.

Все бизнес-сегменты «Русагро» показали увеличение данного показателя. Наибольший относительный рост выручки показал масложировой сегмент (+68%) сельскохозяйственный сегмент (+49%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое время Белоусову заявить, что курица и корова нахлабучили государство

📈Русагро растёт на 3.8% после публикации отчёта

Выручка «Русагро» во втором квартале до элиминации между сегментами составила 57,3 млрд рублей, что на 45% больше, чем годом ранее.
Выручка масложирового сегмента выросла на 73%, до 34 млрд рублей, мясного — на 32%, до 9,6 млрд рублей, сельскохозяйственного — на 66%, до 5,9 млрд рублей. Выручка сахарного сегмента снизилась на 14%, до 7,7 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️🇷🇺#AGRO #отчетность
РУСАГРО ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ МАСЛОЖИРОВОГО СЕГМЕНТА НА 73%, ДО 34 МЛРД РУБ, САХАРНОГО — СНИЗИЛА НА 14%, ДО 7,7 МЛРД РУБ — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

сегодня ожидаем: Опер. р-ты 2 кв. 2021

см. календарь по акциям

До отчёта 26.07 можно подбирать на снижении

Фундаментальные идеи по рынку

Подоспела ссылочка на мое интервью каналу «Vernikov100-инвестирование» Немного поговорили о моем пути в инвестициях, а самое главное о тех идеях, которые будут актуальны во второй половине 2021 года.

Приятного просмотра:

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

тут все-таки надо отметить, что в понедельник именно операционный отчет.
из-за пошлин и субсидий оценить влияние на фин результаты будет куда сложнее

На 1000р повезли(((

Николай, Очень даже может быть. 26.07 отчет — торопятся ))))

And_rey, я по 1030 подкупил, все хотел а они все росли и росли.

На 1000р повезли(((

Николай, Очень даже может быть. 26.07 отчет — торопятся ))))