Русагро (old: AGRO) акции

Кто-нибудь знает, какая пропорция рублевой и валютной выручки у Русагро? Хочу понять, насколько Русагро является защитной бумагой от девальвации рубля.
Насколько я знаю, основная выручка — это по сахару. А сахар внутри России не так сильно привязан к доллару. На экспорт, вроде, какие-то крохи мы отправляем.
Т.е. девальвация рубля в 2014 году и рост цен на сахар с 25 до 45 руб. нельзя назвать связанными событиями, т.к. потом цены на сахар сильно обрушились внутри России, а рубль не так сильно укрепился. ИМХО, сахар просто стали придерживать на складах в 2014 году и производители, и оптовики, вот он и пошел в рост.
Так, какая доля валютной и какая доля рублевой выручки у Русагро?

Русагро - купила 22,5 % в ГК «Агро-Белогорье»
«Русагро» сообщает о закрытии сделки по приобретению доли 22,5 % в ГК «Агро-Белогорье».

По результатам 2018 г. «Агро-Белогорье» занимает третье место среди производителей свинины в России с долей 5 % и объемом выпуска 219 тыс. тонн свинины в живом весе.

«Агро-Белогорье» также является крупным землевладельцем в Белгородской области.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

20 АВГ, 2019.
Эксперт: оптовая стоимость свинины в 2019 году снизится на 7-9%, а затем еще на 3-5% в 2020 году.

МОСКВА, 20 августа. /ТАСС/. Национальный мясной союз ожидает снижения оптовой стоимости свинины в 2019 году на 7-9%, а затем еще на 3-5% в 2020 году из-за роста внутреннего производства. Такую оценку ТАСС предоставил глава союза Сергей Юшин.

«По нашим оценкам, среднегодовая оптовая цена 2019 года будет приблизительно на 7-9% ниже цены 2018 года. В 2020 году снижение может составить еще примерно 3-5%», — сказал он.

По его мнению, в этом году сезонное снижение цен на свинину началось раньше, чем всегда. «Обычно снижение происходило где-то с начала сентября, но в этом году из-за того, что погода не очень была в июле, холодная, можно сказать, и из-за того, что шашлычный сезон сорвался, это произошло раньше. Плюс высокие темпы роста приводят к тому, что оптовые цены начали снижаться раньше, и снижаются существенно», — пояснил Юшин. По его словам, сейчас поэтому среднегодовые и среднесезонные на эту продукцию ниже прошлогодних в среднем на 5%.

Он напомнил, что конкуренция на рынке свинины постоянно ужесточается и уже в следующем году в России будут введены в эксплуатацию мощности по переработке около 300 тыс. тонн свинины в убойном весе, что станет самым большим приростом за последние 15 лет. «Конечно, это для потребителя радостная новость, но нужно учитывать и тот фактор, что за последние полтора года существенно выросла себестоимость, прежде всего, из-за стоимости кормов и, конечно, ценовая ситуация в отрасли будет довольно-таки сложной. Предприятиям нужно будет постоянно искать резервы для снижения издержек», — считает Юшин.

При этом он отметил, что сложно прогнозировать, как именно снижение оптовых цен отразится на рознице. «За розницу говорить бесполезно, потому что у нас разные форматы магазинов, у них разная матрица, разная наценка, разные условия продажи, разное количество акций, поэтому бессмысленно, но, естественно, розница так или иначе в конечном итоге отражает и динамику в оптовом звене», — пояснил он.

Он не исключил, что низкие цены на свинину будут косвенно давить на мясо птицы. «Эти два вида животного белка в общем-то взаимосвязаны, поэтому сегодня средние оптовые цены на мясо птицы на конец августа примерно на 10% ниже, чем в начале года», — отметил он. При этом среднегодовые цены на птицу будут зависеть от свинины, однако, скорее всего, они останутся на прежнем уровне из-за высокой себестоимости производства, связанной с ценой на соевый шрот и зерно.
tass.ru/ekonomika/6779636

Вклад "Солнечных продуктов" в EBITDA Русагро станет заметным с 3 квартала - Альфа-Банк
«Русагро» вчера представила финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Выручка не преподнесла никакого заметного сюрприза, так как месяц назад компания уже сообщала свои предварительные показатели в операционных результатах. Рентабельность EBITDA за 2К19 оказалась временно слабой, так как в сахарном и мясном сегментах производственные расходы опередили выручку.

Консолидация «Солнечных продуктов» вызвала рост выручки «Русагро», однако оказала лишь ограниченное влияние на EBITDA, так как компания постепенно получает контроль над этим активом. Вклад «Солнечных продуктов» в EBITDA «Русагро» станет заметным с 3К19. При выручке 73,5 млрд руб. за 1П19 мы считаем, что текущий консенсус-прогноз агентства Bloomberg на 2019 г. в размере 114 млрд руб. достаточно консервативен. Тем не менее, прогноз EBITDA в размере 21 млрд руб. (против фактической цифры за 1П19 8,8 млрд руб.) вполне адекватен, пока рынок не может оценить эффект Солнечных продуктов на EBITDA.

В целом мы считаем результаты и объявление о дивидендных выплатах нейтральными для акций компании. Сюрприза в части выручки нет, так как в конце июля компания уже сообщала свои предварительные цифры в операционных результатах. Выручка выросла в 2.4 раза г/г до 41,4 млрд руб. главным образом благодаря консолидации «Солнечных продуктов» (58% совокупной выручки в размере 24 млрд руб. г/г), а также продажам запасов сахара 2018 года к концу июня. Рентабельность временно слабая в сахарном и мясном сегментах, в ожидании вклада «Солнечных продуктов» в EBITDA с 3К19.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Капитал

Русагро опубликовало хорошие финансовые результаты за 2к19, последний квартал 2019 сельскохозяйственного года по основным видам продукции. EBITDA выросла на 16% г/г, что соответствует нашей оценке. В прошедшем сезоне мы отметили улучшение баланса спроса и предложения во всех бизнес-сегментах Русагро, а также благоприятную ценовую конъюнктуру.

Теперь внимание переключается на новый сезон: ввиду рисков избыточного предложения сахара мы придерживаемся осторожной оценки перспектив роста компании – по меньшей мере, до сентября, когда сформируется окончательный баланс. Реализация значительных объемов товарных запасов сахара и зерна способствовала росту свободного денежного потока в 1п19 до 12 млрд руб., что позволило компании сократить долговую нагрузку согласно плану (чистый долг на конец периода составил 44 млрд руб. по сравнению с 54 млрд руб. в конце 2018 г.).

Мы оставляем наши финансовые оценки без изменений, а также сохраняем прогнозную цену на 12 месяцев на уровне 14,50 долл., что подразумевает ожидаемую полную доходность 34%. По бумагам Русагро подтверждаем рекомендацию Покупать.

Тигран, вот про запрет — www.gazeta.ru/business/news/2019/08/05/n_13305187.shtml
Пусть пока временно, но суть в том что китайцы держат в уме диверсификацию импорта с/х из США, обстановка обязывает.
А про заинтересованность китайцев в российской с/х продукции: я в курсе, что на китайский продуктовый рынок тяжело зайти, они в этом весьма щепетильны. И правительство наше давно, много лет говорит — надо. Оно готово поддерживать наших экспортеров, но вот что-то ни у кого пока не получалось. И теперь, мне кажется, что Русагро достигло здесь определенных успехов. Пошло масло/жир, пошло зерно. Т.е. ручеек есть и он растет. Надеюсь, получится с мясом и молочкой. Нужно время.

Недавний китайский запрет на продукцию с/х из США показателен.
...
Плюсы то, что наше правительство заинтересовано в развитии экспорта с/х продукции в Китай.

Smash, это здорово что наше правительство заинтересовано в экспорте, но гораздо важнее что бы Китай был заинтересован в импорте из России. По свинине до сих пор нет квот для РФ, так мы не благополучны по АЧС в том числе и на Дальнем Востоке, где у Русагро хозяйство. Насколько я знаю, те свинофермы еще не приносят прибыли.

Можно подробнее про запрет с/х из США? Буквально месяц назад Китай решил погасить дефицит свинины именно импортом из США. Китай крупнейший импортер свинины в мире, поставки США в прошлом году занимали около 13% — такое количество невозможно одномоментно заместить.

Согласен, инвестиция долгосрочная, но в промежутке 3-5 лет может выстрелить не хуже Черкизово в этом году.

Вадим Джог, спасибо!

Нравится стратегия Русагро. Идут, как кажется, верным путем. Активно развивают производство на Дальнем востоке с прицелом на рынок Юго-Восточной Азии. Понимают потребности современных китайцев — экологически чистый продукт, и под этой маркой продвигают себя там.
Свинофермы строятся и уже приносят прибыль.
Продажи зерновых в Китай растут в объемах и ассортименте. (На сайте их новости можно почитать)
Недавний китайский запрет на продукцию с/х из США показателен. Китайцы не дураки, они то в уме держат запасной вариант импорта. Какой, как думаете? :)
В 2019м развивают молочку, тоже хорошо, расширяют бизнес.
Прибыль за полугодие г/г +43%, долг -19% — отличный результат!
Прибыль пока вся в капекс, но когда-то он закончится и пойдет в дивиденды.
Плюсы то, что наше правительство заинтересовано в развитии экспорта с/х продукции в Китай.
Вот напр. iz.ru/847427/2019-02-19/putin-poobeshchal-podderzhku-rossiiskim-fermeram
Риски бизнеса — засуха, наводнения, болезни животных.
Инвестиция долгосрочная, но перспективы вполне осязаемые, в отличие от напр. Мечела. По мне так свои 5-7% в портфеле вполне заслуживает.

Smash, плюсанул бы но не могу! Полностью с вами согласен!

Нравится стратегия Русагро. Идут, как кажется, верным путем. Активно развивают производство на Дальнем востоке с прицелом на рынок Юго-Восточной Азии. Понимают потребности современных китайцев — экологически чистый продукт, и под этой маркой продвигают себя там.
Свинофермы строятся и уже приносят прибыль.
Продажи зерновых в Китай растут в объемах и ассортименте. (На сайте их новости можно почитать)
Недавний китайский запрет на продукцию с/х из США показателен. Китайцы не дураки, они то в уме держат запасной вариант импорта. Какой, как думаете? :)
В 2019м развивают молочку, тоже хорошо, расширяют бизнес.
Прибыль за полугодие г/г +43%, долг -19% — отличный результат!
Прибыль пока вся в капекс, но когда-то он закончится и пойдет в дивиденды.
Плюсы то, что наше правительство заинтересовано в развитии экспорта с/х продукции в Китай.
Вот напр. iz.ru/847427/2019-02-19/putin-poobeshchal-podderzhku-rossiiskim-fermeram
Риски бизнеса — засуха, наводнения, болезни животных.
Инвестиция долгосрочная, но перспективы вполне осязаемые, в отличие от напр. Мечела. По мне так свои 5-7% в портфеле вполне заслуживает.

Русагро - может объявить об M&A в сентябре, сохраняет планы допэмиссии
Русагро сохраняет планы допэмиссии, которые будут зависеть от завершения проекта M&A.

глава Русагро Максим Басов в ходе телеконференции:

«Возможно, уже в сентябре будут какие-то новости»

Ранее компания неоднократно заявляла, что постоянно смотрит на M&A.

Русагро ранее утвердила возможность размещения до 6,5 миллионов GDRs до конца этого года, рассчитывая использовать средства для новых приобретений.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро - инвестиции в текущем году составят 21-24 млрд руб
в ходе телеконференции глава Русагро Максим Басов рассказал, что на последнем совете директоров компания пересмотрела «некоторые планы инвестиций» в мясном сегменте бизнеса, однако они по-прежнему занимают крупнейшую часть в общем объеме инвестиций — от 11 до 14 миллиардов рублей. Речь идет о проектах в Тамбовской области и на Дальнем Востоке.

Инвестиции в сахарный бизнес компании в этом году будут крупнейшими за историю компании и составят 5 миллиардов рублей.

В сельхозбизнес компания намерена инвестировать около 2 миллиардов рублей.

В масложировой бизнес — менее 2 миллиардов рублей.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народ, просветите про новость smart-lab.ru/blog/news/556865.php о выплате почти бакса по дивам. Это дивы такие будут или сверх утвержденных www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/agro

Сергей Бондаренко, выплата — 0,19 доллара за ГДР = 12,5 рублей — на доходе все верно указано

Kris, Спасибо

Народ, просветите про новость smart-lab.ru/blog/news/556865.php о выплате почти бакса по дивам. Это дивы такие будут или сверх утвержденных www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/agro

Сергей Бондаренко, выплата — 0,19 доллара за ГДР = 12,5 рублей — на доходе все верно указано

Народ, просветите про новость smart-lab.ru/blog/news/556865.php о выплате почти бакса по дивам. Это дивы такие будут или сверх утвержденных www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/agro

редактор Боб, Падает рентабельность, значит не очень хороший актив приобрели.

khornickjaadle, возможно это из-за молочки, которую они только в этом году начали активно раскручивать, соответственно затрат много, а на плановый выхлоп ещё не вышли.

Цены на продукцию сельско-хозяйственных компаний высоковолатильные.

Русагро — чистая прибыль по МСФО за 1 п/г +43% г/г
Группа "Русагро" в первом полугодии 2019 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 43% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 3,336 миллиарда рублей.


Скорректированная EBITDA выросла в 1,5 раза, до 8,809 миллиарда рублей.


релиз




Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, Падает рентабельность, значит не очень хороший актив приобрели.

Отчеты 2019
Сегодня отчитались 2 компании (по МСФО за 1 полугодие):

• Русагро
• Алроса

Авторы лучших комментариев к отчетам на нашем форуме получат по 500 рублей.
Комментировать можно тут: 

Форум акций Алросы
Форум акций Русагро





Авто-репост. Читать в блоге >>>

По отчёту отличные показатели, в итоге ноль реакции. Все ждут, пока крупные игроки затарят, чтобы самим гораздо дороже купить видать)

Русагро - чистая прибыль по МСФО за 1 п/г +43% г/г
Группа "Русагро" в первом полугодии 2019 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 43% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 3,336 миллиарда рублей.


Скорректированная EBITDA выросла в 1,5 раза, до 8,809 миллиарда рублей.


релиз




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро - промежуточные дивиденды в размере $0,95 на акцию
Совет директоров группы «Русагро» рекомендовал направить на выплату дивидендов за первое полугодие 2019 года 1,684 миллиарда рублей.

Учитывая, что в распоряжении компании находятся 2,166 миллиона собственных ГДР (одна акция равна 5 распискам), которые будут исключены из распределения дивидендов, компания заплатит 0,95 доллара за акцию, или 0,19 доллара за ГДР. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов — 13 сентября.

The Board of Directors of the Company has recommended to the Extraordinary General Meeting of shareholders of the Company to be held on September 13, 2019 to approve distribution of RUB 1 683 841 245.27.

The payment of the dividends should be executed in US dollars based on the official exchange rate established by the Central Bank of the Russian Federation on August 16, 2019, which equals to RUB 65.8907 per USD 1. Therefore, the interim dividend payment for the year ending as of 31.12.2019 will be USD 25 555 066.88. Considering that the Company owns 2,166,313 of its own GDRs (5 GDRs represent 1 share), which will be excluded from dividend distribution, the Company will pay USD 0.95 (gross) per share or USD 0.19 (gross) per GDR.

The dividend record date is September 13, 2019 (the ex-dividend date is September 12, 2019), the payment date is on or before October 15, 2019.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Русагро: МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: РУСАГРО СД

см. календарь по акциям

Между тем на бумаге дела у Русагро весьма неплохи. Дальневосточные мясные производства строятся и вводятся в эксплуатацию. Поставки зерновых в Китай расширяются. А их импорт из США наоброт приостановлен, спасибо Трампу. Операционные результаты 2кв впечатляют. Через неделю МСФО 2кв2019. Будем посмотреть.