Финаме
БКС Мир Инвестиций
Основатель Qiwi отправился в кругосветное путешествие
Перемещаясь по 30 странам, он продолжит управлять компанией
www.vedomosti.ru/technology/articles/2018/08/20/778541-solonin
| Число акций ао | 63 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 40,2 млрд |
| Выручка | 35,4 млрд |
| EBITDA | 16,6 млрд |
| Прибыль | 17,0 млрд |
| P/E | 2,4 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 0,9 |
| КИВИ (QIWI) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
КИВИ (QIWI) акции
-
Новые проекты Qiwi продолжают оказывать значительное давление на показатели рентабельности - ВТБ Капитал
Выручка QIWI по МСФО по итогам 2 квартала 2018 года выросла на 54% и составила 4,51 млрд рублей ($71,9 млн), следует из отчетности компании.
Результаты Qiwi за 2к18 продемонстрировали высокие темпы роста выручки, обусловленные преимущественно динамикой основного бизнеса компании (платежные системы) наряду с довольно значительным вкладом «Точки». Между тем новые проекты, включая карты «Совесть», а также интеграцию «Точки» и «Рокетбанка», продолжили оказывать значительное давление на показатели рентабельности.
Все это обусловило повышение руководством компании прогноза по выручке на 2018 г., в то время как ожидания в отношении чистой прибыли, напротив, были понижены. Мы считаем, что последнее стало одной из причин снижения котировок акций, поскольку едва ли это можно оправдать только результатами за 2к18 и прогнозами.
Несмотря на ухудшение настроений, мы по-прежнему видим фундаментальную стоимость Qiwi в долгосрочной перспективе. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев остается без изменений на уровне 27 долл., предполагая ожидаемую полную доходность на уровне 74%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».
читать дальше на смартлабе
Результаты Qiwi за 2к18 продемонстрировали высокие темпы роста выручки, обусловленные преимущественно динамикой основного бизнеса компании (платежные системы) наряду с довольно значительным вкладом Точки. Между тем новые проекты, включая карты Совесть, а также интеграцию Точки и Рокетбанка, продолжили оказывать значительное давление на показатели рентабельности. Все это обусловило повышение руководством компании прогноза по выручке на 2018 г., в то время как ожидания в отношении чистой прибыли, напротив, были понижены. Мы считаем, что последнее стало одной из причин снижения котировок акций, поскольку едва ли это можно оправдать только результатами за 2к18 и прогнозами. Несмотря на ухудшение настроений, мы по-прежнему видим фундаментальную стоимость Qiwi в долгосрочной перспективе. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев остается без изменений на уровне 27 долл., предполагая ожидаемую полную доходность на уровне 74%. Мы подтверждаем рекомендацию Покупать.- не могут они отказаться от убыточных проектов. люди обеляются) прежняя модель себя изживает. кошель проиграл сберу и ткс, терминалами никто не пользуется, есть пара прибыльных направлений — букмекеры (вопрос — долго ли держать на себе еще будут), платежи /переводы с салонах связи (контракты годичные с маркетинговым бюджетом:), что будет через год хз, да и что будет с самими салонами — вопрос).
аудируют их компания из большой тройки — и там понять не могут что кому и куда после объединения с НКО Рапида.
CEO с видом на жительство за океаном собрался в годичное путешествие)
весь их рост, как мне кажется, благодаря нерезам — они вкладывают в айти особо не разбираясь является ли это айти, ведь маркетинг киви очень хорош) -уйдут нерезы, страшно подумать что с киви будет...
- QIWI - опубликованные результаты за 2 квартал относительно сильные - АТОН
QIWI опубликовала сильные результаты за 2К18 по МСФО, но прогноз смешанный
Общая скорректированная чистая выручка во 2К18 выросла на 54% г/г до 4.5 млрд руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 5.3%. Чистая выручка сегмента платных услуг увеличилась на 28% до 3.8 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 1% г/г/ -4% кв/кв до 1.4 млрд руб. (в рамках консенсус-прогноза), а рентабельность EBITDA составила 30.9%. Скорректированная чистая прибыль упала на 19% г/г и 19% кв/кв до 872 млн руб. из-за роста расходов на интеграцию проектов Совесть и Точка. Чистая прибыль сегмента платных услуг увеличилась на 22% до 2 250 млн руб. Общий объем платежей через терминалы QIWI вырос на 21% г/г до 262.8 млрд руб., а средняя доходность скорректированной чистой выручки составила 1.28% (против 1.14% годом ранее и 1.29% в 1К18). Компания пересмотрела в сторону повышения свой прогноз по росту скорректированной чистой выручки на 2018 до 26-32% с 15-20% г/г, в то время как прогноз по росту скорректированной чистой прибыли был снижен с минус 10%-0% ранее до минус 25%-15%.
читать дальше на смартлабе - QIWI: отчет 1H2018, сборка фактов и итоговое мнение
Одна из немногих компаний, акции которых держу, поэтому слежу активно. Вчера бумага падала на 15% на Nasdaq после выхода отчета. Вчера активно обсуждали отчет на форуме акций QIWI, здесь я просто для себя хочу подвести некое summary.
1. Платежный бизнес — супер-перформер. Если бы не было убыточных проектов, то P/E QIWI (2018) было бы 5-6. Прибыль от платежного бизнеса 2,2 млрд руб за квартал. И 70% этой прибыли слили на убыточные проекты.
2. Убытки по всем трем новым сегментам CFS, SME, Corporate достигли новых максимумов.
3. Раньше ждали снижения прибыли на 10-15%, теперь на 20-25% (в 2017) — это и стало причиной падения акций.
4. Но: убытки 2018 по новым направлениям будут меньше.
5. Убытки по проекту «Совесть» достигнут дна в 2018
6. «Точка» выйдет в ноль в 1 полугодии 2019
Что не понравилось:CEO QIWI Сергей Солонин объявил что с 17 августа свалит на 9-месячное кругосветное путешествие.
Честно. Это самый п-ц. CEO-дауншифтер в компании, где 3 направления убыточные, это перебор.
подписка на обзоры: mozgovik.com
читать дальше на смартлабе QIWI собирается развивать «Совесть» как мульти-банковское предложение
.
Не совсем понимаю. Будут продавать продукт через банки-партнеры?
В этом году QIWI примет решение по «Совести»:
1. Либо будут агрессивно инвестировать дальше в масштабирование
2. Либо будут пытаться вывести проект на безубыток в следующем году
Даже при самом агрессивном сценарии потери от «Совести» будут не больше, чем в этом году.
Ахаха. Глава CEO объявил что с 17 августа свалит на 9-месячное кругосветное путешествие. Бл**ь. Вот это конечно полный финиш, друзья акционеры
Тимофей Мартынов, пора заяву в обэп писать акционерам, откэшились и на отдых, всё по нашему)- Ахаха. Глава CEO объявил что с 17 августа свалит на 9-месячное кругосветное путешествие. Бл**ь. Вот это конечно полный финиш, друзья акционеры
- Блин, я чего-то не понимаю.
По корпоративному бизнесу QIWI чистая выручка 23 млн руб, убыток 413 млн руб. Кто-нить объяснит бизнес модель?:) - Что пишет ВТБ-Капитал по поводу отчета Киви?
1. Выручка — выше ожиданий
2. В целом компания понизила прогноз финрезов: раньше ждали снижения прибыли на 10-15%, теперь на 20-25% (в 2017) — это и стало причиной падения.
3. QIWI может инвестировать в Совесть еще больше. Выход проекта в безубыток откладывается до 2020 года
4. Убытки по проекту Совесть достигнут дна в 2018
5. Точка выйдет в ноль в 1 полугодии 2019
Несмотря на негатив в отчете, ВТБ Капитал оценивает акцию $27 что подразумевает потенциал 74%. Какой процент портфеля вы можете вложить в столь рисковую операцию?
Я вот 5% и это получилось 4 шт ))
Владимир М., 0.5%. здесь возможна только спекуляция. сделает 10% и закроюсь
Alex64, а я не закроюсь)
Тимофей Мартынов, я не вижу больших перспектив в моменте. Если закроют свои новые проекты. то можно будет пересмотреть видение на бумажку.
Alex64, согласен. Я тоже в моменте не вижу перспектив.Я не понял куда прибыль от букмекерских контор делась? Либо она настолько мала, что ни на что не повлияла, либо они её не нарисовали.
Дмитрий, она велика, это прибыль от платежного бизнеса
ее Киви заработал 2,2 млрд руб за квартал. И 70% этой прибыли ухнули на убыточные проекты.
Надеюсь Солонин понимает что делает))
Тимофей Мартынов, может он просто так прибыль выводит? Строить как у больших там нечего, самый верный способ через венчурные проекты
Игорь Попович, не думаю
там в основном глупые расходы на персонал и маркетинг
хотя теоретически, если расходы на маркетинг через свое рекламное агенство)))…Я не понял куда прибыль от букмекерских контор делась? Либо она настолько мала, что ни на что не повлияла, либо они её не нарисовали.
Дмитрий, она велика, это прибыль от платежного бизнеса
ее Киви заработал 2,2 млрд руб за квартал. И 70% этой прибыли ухнули на убыточные проекты.
Надеюсь Солонин понимает что делает))
Тимофей Мартынов, может он просто так прибыль выводит? Строить как у больших там нечего, самый верный способ через венчурные проекты
Какой процент портфеля вы можете вложить в столь рисковую операцию?
Я вот 5% и это получилось 4 шт ))
Владимир М., 0.5%. здесь возможна только спекуляция. сделает 10% и закроюсь
Alex64, а я не закроюсь)
Тимофей Мартынов, я не вижу больших перспектив в моменте. Если закроют свои новые проекты. то можно будет пересмотреть видение на бумажку.Какой процент портфеля вы можете вложить в столь рисковую операцию?
Я вот 5% и это получилось 4 шт ))
Владимир М., 0.5%. здесь возможна только спекуляция. сделает 10% и закроюсь
Alex64, а я не закроюсь)
- Какой процент портфеля вы можете вложить в столь рисковую операцию?
Я вот 5% и это получилось 4 шт )) 
КИВИ (QIWI) - факторы роста и падения акций
- Платежный бизнес показывает отличный рост (13.09.2018)
- Контора закрыла два неудачных проекта, которые генерировали убытки: Совесть и Рокетбанк (20.06.2020)
- У компании много денег, размер ликвидных активов превышает размер капитализации. (02.04.2023)
- Киви регулярно имеет проблемы с ЦБ (16.10.2023)
- Реорганизация в форме разделения активов, может нести риски для владельцев расписок. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
КИВИ (QIWI) - описание компании
QIWI — платежная система. Акции, торгуются на NASDAQ и Московской бирже.Бренды: QIWI, Точка, Совесть, Рокетбанк.
As of December 31, 2015:
15,516,573 Class A ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share
44,902,028 Class B ordinary shares, par value EUR 0.0005 per share
were outstanding
ADR представляет одну акцию класса B
Борис Ким:
https://www.facebook.com/borisbkim
Сергей Солонин:
https://www.facebook.com/sergey.solonin
В марте 2020 года совет директоров QIWI решил закрыть проект Рокетбанк.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
