Группа Позитив акции

За последний год на российском фондовом рынке появился целый сектор – разработчики софта. Сейчас он представлен четырьмя компаниями – Positive Technologies, Астра, Диасофт и IVA Technologies, а на следующей неделе появится еще один игрок – Arenadata. В этом посте сделаю сравнительный анализ компаний в нескольких разрезах. Подробно бизнес каждой компании разбирать в этой статье не буду, для контекста можно ознакомиться с более ранними материалами:

• Positive – обзор после отчета за Q2’24 (Июль 2024),
• Астра – обзор перед IPO (ноябрь 2023)
• Диасофт – обзор перед IPO (февраль 2024)
• IVA – обзор перед IPO (май 2024)
• Arenadata – обзор перед IPO (сентябрь 2024)

Первое – выручка и ее динамика. Видно, что бизнес Позитива намного больше аналогов, его выручка почти равна сумме остальных четырех компаний и растет при этом быстрее среднего. Здесь и далее для прогнозов на 2024-2025 год я беру гайденс компании там, где он есть, или делаю собственные предположения, если его нет. Для Позитива беру прогноз по отгрузкам 45 и 80 млрд в 2024 и 2025 годах (гайденс 40-50 и 70-100 млрд соответственно).

🚀 Благодаря грамотному руководству и слаженной работе команды, POSI всегда остается на высоте и все ближе к тому, чтобы стать голубой фишкой.

Начинаем разбор компании Positive Technologies с того чем вообще занимается компания. Компания разрабатывает продукты и сервисы для кибербезопаности. Звучит инетересно.
Рассмотрим отчетность группы. Первое полугодие 2024 года:

Первое, что бросается в глаза это увеличение маркетинговых и коммерческих расходов в два раза. Расходы на маркетинговые и коммерческие расходы выросли в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Это можно объяснить необходимостью, чтобы бизнес продолжал расти такими же темпами. Двоякое мнение. Также хочется сказать, что компания убыточная, имеет отрицательную EBITDA. Высокая ключевая ставка не сказать, что сильно влияет на компанию, процентные расходы занимают не большую часть в структуре расходов.

Компания будет проводить доп эмиссию в размере не более чем 15% при каждом удвоении капитализации. В этом году компания проведет допку на 7.9%. Возможно это и оправданный шаг, компания сейчас пытается повысить узнаваемость, отсюда и такие гигансткие затраты на маркетинг. Вопрос в том, хватит ли ресурсов, чтобы получить эту самую узнаваемость и расти минимум на 30% в год.

В юбилейный двадцать пятый список www.kommersant.ru/doc/7180187 вошли пятеро наших руководителей:

🌟 Денис Баранов, генеральный директор Positive Technologies (в топ-10 высших руководителей ИТ-компаний);

🌟 Елена Бастанжиева, директор по развитию бизнеса (в топ-3 коммерческих директоров в ИТ);

🌟 Алексей Новиков, управляющий директор (в топ-3 директоров по кибербезопасности в ИТ-отрасли);

🌟 Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами (на первом месте среди IR-директоров в ИТ);

🌟 Юлия Сорокина, руководитель пресс-службы (в топ-5 директоров по общественным и корпоративным связям ИТ-компаний).

Денис и Юрий вошли в рейтинг уже во второй раз, остальные там впервые, но сразу на высоких позициях. Поздравляем и очень всеми гордимся (не сомневаемся, что в будущем году все будет еще круче) ❤️

🚀 Благодаря грамотному руководству и слаженной работе команды, POSI всегда остается на высоте и все ближе к тому, чтобы стать голубой фишкой. Недавно мы отпраздновали 1000 дней с выхода на биржу. За это время стоимость акций выросла в 4 раза, а количество акционеров превысило 200 000 человек.

Ассоциация инвесторов «АВО»,

youtube.com/shorts/p3f-2e-pXDY

справедливое желание эмитента выяснить, не сфабрикована ли эта жалоба в ЦБ са...

Эмитент желает получить от Ассоциации копии обращений миноритариев

Позитив — это одно из немногих «новых» IPO IT-компаний на Мосбирже, которое прям смогло.

Расскажем на онлайн-конференции Positive Seucrity Day.

Друзья, мы продолжаем активно инвестировать в разработку новых и в развитие существующих продуктов и решений. Для нас важно, чтобы акционеры POSI не просто инвестировали в наши бумаги, но делали это осознанно — понимали, как устроен бизнес компании, как работают наши технологии и за счет чего мы планируем расти быстрее рынка.

Мы приглашаем вас на онлайн-конференцию Positive Security Day — главную ежегодную конференцию по продуктам Positive Technologies, которая пройдет 10 октября.

⭐️ На ней выступят ведущие эксперты Positive Technologies — настоящие авангардисты мира кибербезопасности, создатели передовых технологий, которые задают тренды в сфере ИБ.

В прямом эфире они:

1️⃣Погрузят вас в мир наших результативных продуктов и решений через призму стратегии «Узнать и защитить. Обнаружить и остановить», отвечающую запросам в том числе зарубежного рынка.

2️⃣Анонсируют два новых продукта, о которых мы пока не рассказывали.

В связи с обращениями инвесторов Positive Technologies, опасающихся размытия своих долей в рамках дополнительной эмиссии (проводимой по закрытой подписке в пользу аффилированного лица с оплатой программами, уже и так находящимися на балансе Группы), Ассоциация получила обращение и от ПАО «Группа Позитив».

Из содержания письма не следует, что эмитент настроен на поиск разумного компромисса и достижения баланса интересов всех акционеров, в том числе с учётом законных прав и имущественных интересов миноритариев.

Более этого, эмитент даже не опровергает и не оспаривает указанные в публикациях СМИ признаки возможного нарушения прав и законных интересов миноритарных акционеров.

Эмитент желает получить от Ассоциации копии обращений миноритариев, осмелившихся усомниться в законности допэмиссии.

Подобные действия Positive Technologies вызывают глубокую озабоченность, так как демонстрируют, что приоритетом для эмитента является установление инвесторов, обратившихся в АВО за поддержкой, а вовсе не диалог и разрешение вопросов соблюдения прав и законных интересов миноритарных акционеров.

Виктор, тут надо понимать критерии эоп.эмиссии, скорее всего она назначается в случае роста показателей бизнеса (выручки, продаж и т.п.), а ...

Добрый день, коллеги.

На фоне текущей коррекции Индекса Мосбиржи, на мой взгляд, открываются неплохие возможности прикупить интересные бумаги, например в секторе импортозамещения, а именно:

• Группа Позитив. Бумага бенефициар импортозамещения кибербеза после ухода иностранных игроков. Менеджмент поставил план отгрузок на 2024 год 40-50 млрд. руб., на 2025 год 70-100 млрд. руб., основные отгрузки формируются в 4 квартале;

• Группа Астра. Бумага бенефициар импортозамещения в государственном секторе ПО (госкорпорации и компании с гос. участием должны до 01.01.2025 перейти на отечественное ПО), основный продукт Astra Linux вместо Windows. Менеджмент поставил план утроения чистой прибыли к концу 2025 года, что подразумевает форвардный P/E 10 к текущим ценам, что очень дешево. Основные отгрузки формируются в 4 квартале. Также, компания с 20 сентября будет включена в Индекс Мосбиржи, что создаст дополнительный спрос со стороны индексных фондов.

Всем успешных торгов.

Друзья, мы продолжаем активно участвовать в профильных мероприятиях и общаться с инвесторами. На этих выходных мы посетили конференцию Smart-Lab, генеральным партнером которой выступила Московская биржа. Мероприятие объединило более 800 инвесторов, профессионалов и участников фондового рынка.

💼 Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies, выступил на сессии компании и рассказал, как мы развиваем международное партнерство, привлекаем новых клиентов и за счет чего наш бизнес растет в два раза быстрее российского рынка кибербезопасности.

🔥 Стенд POSI снова пользовался популярностью! Мы успели пообщаться с большим количеством участников, ответить на вопросы и даже сыграть в интеллектуальную игру: посетители стенда разгадывали анаграммы и получали наши фирменные призы и сувениры.

В октябре нас ждет еще более насыщенная программа. Вот на каких конференциях нас можно будет встретить:

▪️ Investfunds Forum, Москва — 3 октября

▪️ IPO Форум от АКРА, Москва — 8 октября

В прошлом посте от 15 августа я писал о подтверждении разворота вниз. Тогда целевой зоной снижения был диапазон 2262.8-2337.6, до которого не достали всего на 70 рублей. 

В ближайшее время мы будем наблюдать восстановление котировок до уровня 2910.2 в рамках формирования волны 🆎. По завершению стандартно — выполнение целей снижения до указанного диапазона.

Стоит отметить, что ГК Позитив сохраняет устойчивость в ходе всего снижения, а исходя из целей продолжит сохранять...

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Таким прогнозом поделились аналитики Центра стратегических разработок. По итогам 2022 года объем этого рынка оценивался в диапазоне 8,1–8,5 млрд рублей. И у Positive Technologies есть полный стек инструментов безопасной разработки.

🤔 Что такое безопасная разработка

Это подход, при котором еще на стадии написания, тестирования и эксплуатации программного обеспечения выявляются уязвимости, которые могут быть использованы хакерами.

В качестве аналогии можно вспомнить сборку автомобилей: существует конвейер, где собирают каркас, двигатель, подвеску, салон, двери и так далее. На каждом этапе сборки проверяют как функциональность, так и безопасность всех элементов будущего автомобиля.

Задача безопасной разработки похожа — установить, есть ли дефекты и уязвимости в коде, внешних библиотеках, корректно ли настроена инфраструктура, и устранить все обнаруженные слабые места. И сегодня фактическая безопасность — отсутствие уязвимостей — становится таким же критерием качества ПО, как и его функциональность.