Группа Позитив акции

Виктор, в смысле, дивов не будет?
Их уже утвердили.

Андрей Билык, Есть решение общего собрания? Может я ошибаюсь? Я видел только рекомендацию совета директоров. Дивы утверждаются только решением общего собрания. Нет рещения, нет и дивов. Нет прибыли — нет и дивов. А прибыли нет. ВОСА по дивидендам 15,8 руб/акция

Хомяк с биржи, Отчет за 3-й квартал убыточен. Дивов даже может и не быть… Отраженного кредита я не увидел ( т.е.обязательства еще выше). Так...

Виктор, в смысле, дивов не будет?
Их уже утвердили.

Писал как-то, что собственники данной организации разосрались в хлам и начали выходить, и еще в апреле открыли новую контору. Но тут продолж...

Shakhov, можно пруфы?

🛡 Группа Позитив (POSI) - новая див. политика и потенциальная доп. эмиссия

▫️Капитализация: 146 млрд ₽ / 2210₽ за акцию

▫️Выручка ТТМ: 15,1 млрд ₽
▫️NIC ТТМ: 2,7 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 4,2 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 34,8
▫️fwd P/E 2023: 20
▫️fwd P/E 2026: 8,5
▫️fwd дивиденд 2023: 5%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Результаты отдельно за 3кв 2023г:

▫️Выручка: 3,7 млрд (+4,8% г/г)
▫️Чистая прибыль: 540 млн (-68% г/г)
▫️NIC: 433 млн (-70,3% г/г)

⚠️ Финансовые результаты за 3кв 2023г мягко говоря не впечатляют, но это прежде всего эффект сезонности бизнеса. При этом отгрузки без НДС за 9м 2023г выросли на 32% г/г до 8,7 млрд, а по итогам года менеджмент подтверждает прогноз в22,5-27,5 млрд (ранее 20-30 млрд). Пока метят в середину диапазона😁

✅ Компания утвердила уже сложившуюся на практике див. политику по распределению 50-100% от NIC. За 2022г выплатили 100% от NIC или 4,8 млрд. При сохранении такой пропорции, я бы ожидал около 7-7,5 млрд дивидендов по итогам 2023г (див. доходность к текущим ценам около 5%).

❌ Менеджмент Positive планирует провести доп. эмиссию в размере до 25% с целью вознаграждения сотрудников по факту удвоения капитализации компании. Такую практику хотят закрепить на постоянной основе, но конкретные детали пока обсуждаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Alexey Rondine, собственно вы сами же описали краткосрочный негативный сценарий для рыночной капитализации этой бумаги.
Видимо вы считаете, ...

Sloikin, На Софтлайне и ему подобных в долгую реально сыграть. Проверено. Не знаете, не говорите.

Хомяк с биржи, Отчет за 3-й квартал убыточен. Дивов даже может и не быть… Отраженного кредита я не увидел ( т.е.обязательства еще выше). Так...

Виктор, согласен, если позиции не было и после такого отчëта покупать не лучшая идея!

юрий, сними розовые очки! тебя ки-ну-ли! твою долю размыли в угоду каким-то прихотям хозяев

Tonikvzakone, так не размыли ж пока.

Позитив отчет за 3-ий квартал. Компания страдает от сезонности

Группа Позитив опубликовала неоднозначный финансовый отчет.

Продажи за 9 месяцев выросли на 32%. В отдельном 3-ем квартале продажи выросли только на 26%.
По ключевому финансовому показателю NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов) за 9 месяцев компания все еще убыточна на 1,3 млрд рублей. В моменте котировки потеряли 2,5% (уже меньше).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Писал как-то, что собственники данной организации разосрались в хлам и начали выходить, и еще в апреле открыли новую контору. Но тут продолжают верить в рост, работу на государство и т.д. Те кто ушел — так же заключат контракты и перетянут сотрудников, объемы и т.д.

Tonikvzakone, Пока справедливости ради не размыли. Отчет убыточен в отличии от прошлогодних. Так что кто хочет пусть верит. нужно немного по...

Виктор, добрый день! Заключенные договоры о кредитных линиях предоставляют возможность компании при необходимости использовать заемные кредитные средства в рамках долгосрочной кредитной линии до 2026 года. Positive Technologies для развития своего бизнеса и пополнения оборотных средств в «низкий» сезон может прибегать к использованию заемных средств на комфортных для себя условиях, имея договоренности с ведущими банками. Данная кредитная линия подразумевает возможность прибегать к использованию заемных средств, но при этом не накладывает на нас обязательств. Указанная сумма является верхним пределом, и мы не обязаны ее выбирать в полном объеме.
2022 год для нас оказался довольно нетипичным из-за участившихся кибератак в связи с ухудшением геополитической обстановки, что сформировало высокую базу в те периоды, когда отгрузки являются традиционно низкими. В 2023 году все процессы вернулись к более традиционному графику. Поэтому максимально сильным мы ожидаем конец года и, в частности, 4 квартал. На пик отгрузок в 4 квартале влияют особенности бюджетирования наших клиентов, длинный многоэтапный цикл продаж и продление лицензий, которые заканчиваются в конце календарного года. Мы подтверждаем, что финансовые результаты за девять месяцев 2023 года соответствуют ожиданиям менеджмента. По итогам 10 месяцев 2023 года отгрузки составили уже 11,2 млрд руб., что говорит о вхождении компании в «высокий сезон». По нашим прогнозам, общий объем отгрузок по итогам года ожидается в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. при медианном значении 25 млрд руб. Ранее компания также обозначала планы на год: 20-25-30 млрд рублей, при этом значение в 25 рублей было обозначено как основной ориентир, а 30 млрд рублей как «подвиг».
Также хотим отметить, что в 2023 году компания увеличила сумму дивидендов в 3,7 раза по сравнению с прошлым годом, и также планирует наращивать потенциал дивидендных выплат за счет роста прибыли. Согласно утвержденной дивидендной политике, на дивиденды планируется направлять от 50% до 100% NIC (чистой прибыли без учета капитализируемых расходов).

Виктор, с отчетом то как раз все будет в порядке, но дело не в нем, а в 25% допе и новой кредитной линии.

Sloikin, Отчет — для слива акции… Я бы не вложился.

юрий, сними розовые очки! тебя ки-ну-ли! твою долю размыли в угоду каким-то прихотям хозяев

Tonikvzakone, Пока справедливости ради не размыли. Отчет убыточен в отличии от прошлогодних. Так что кто хочет пусть верит. нужно немного потерпеть и бизнес наладится… Однако помните. что кредит взятый позитивом в том числе взят и под четвертый квартал.

Виктор, для долгосрока действительно можно дождаться и взвесить всё за и против.

Хомяк с биржи, Отчет за 3-й квартал убыточен. Дивов даже может и не быть… Отраженного кредита я не увидел ( т.е.обязательства еще выше). Так что кто верит басням про рост выручки и т.д.пусть на хаях берет в долгосрок. Я лично не буду.

Бизнес Positive Technologies по-прежнему растет впечатляющими темпами - Синара
Компания Positive Technologies (эмитент акций — Группа Позитив) опубликовала финансовые результаты за 9М23, отразившие быстрое развитие бизнеса.

• Показатель «отгрузки с НДС» вырос на 32% г/г до 8,9 млрд руб. (из них 2 млрд руб. пришлось на сентябрь), а за 10М23 достиг, по предварительным данным компании, 11,2 млрд руб.

• По итогам года отгрузки ожидаются в диапазоне 22,5–27,5 млрд руб.; это несколько ниже ранее заявлявшейся цели в 25–30 млрд руб., но все равно предполагает фактически удвоение бизнеса по сравнению с прошлым годом.

• Показатель EBITDAC (EBITDA с корректировкой на капитализируемые расходы) составил -1,3 млрд руб. (+0,6 млрд руб. в сентябре), чистый убыток до учета капитализации расходов (NIC) — те же 1,3 млрд руб., а чистый убыток по МСФО — 0,2 млрд руб.

• Общие расходы на R&D в 9М23 достигли 3,6 млрд. руб. (+89% г/г), включая 1,7 млрд руб. на поддержание продуктов и 1,9 млрд руб. — на разработку новой их функциональности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Палыч, добрый день! Нам жаль, что Вы сделали поспешные выводы. Как мы уже говорили, наш бизнес характеризуется высокой сезонностью, и ...

positivetechnologies,

13 ноября СД Whoosh рассмотрит байбэк — раскрытие

Программа выкупа акций может начать действовать в рамках долгосрочной программы мотивации сотрудников.

Вот! Учитесь как мотивировать сотрудников не ущемляя миноров! Позорники

Позитив. Вся надежда на 4-ый кварталВышел плохой отчет за 9м 2023 у компании Позитив, выскажу тезисно свое субъективное мнение по нему.

❗️...

Роман Палыч, добрый день! Нам жаль, что Вы сделали поспешные выводы. Как мы уже говорили, наш бизнес характеризуется высокой сезонностью, и основная часть отгрузок исторически приходится на 4 квартал года. Данный процесс связан особенностями бюджетирования крупных компаний, которые являются нашими клиентами. Отгрузки новых лицензий на наши продукты исторически происходят в сентябре-ноябре. Так как большинство лицензий на наши продукты действуют 1 год и заканчиваются 31 декабря, то наши клиенты предпочитают продлевать лицензии также в декабре, что увеличивает пик отгрузок в 4 квартале. Особо отметим, что финансовые результаты за девять месяцев 2023 года соответствуют ожиданиям менеджмента. По итогам 10 месяцев 2023 года отгрузки составили уже 11,2 млрд руб., что свидетельствует о начале «высокого сезона». Общий объем отгрузок по итогам года ожидается в диапазоне от 22,5 до 27,5 млрд руб. при медианном значении 25 млрд руб.
Также хотим уточнить, что упомянутый Вами процесс импортозамещения пока далек от завершения. У наших продуктов длинный многоэтапный цикл продаж, который для многих крупных заказчиков длится более года, а в некоторых случаях занимает до 2-3 лет. По данным аналитиков ЦСР, доля иностранных вендоров на российском рынке кибербезопасности на конец 2022 года составляла 30% (по сравнению с 39% в конце 2021 года). По мнению экспертов, процесс импортозамещения в сфере кибербезопасности будет продолжаться еще несколько лет.
Кроме того, мы активно расширяемся, сегодня нас более 2200 человек (на начало года в компании работало менее 1600 сотрудников), большинство из которых — эксперты в области ИБ. Теперь, что касается роста маркетинговых расходов. В этот блок в том числе входит продвижение продуктов на фоне высвободившегося объема рынка, поддержка и запуск новых продуктов, а также продажи действующих. Это помогает нам выходить в новые ниши и на новые рынки.

юрий, сними розовые очки! тебя ки-ну-ли! твою долю размыли в угоду каким-то прихотям хозяев

Tonikvzakone, зачем покупать акции, если рассуждать потом о прихотях хозяев. Это же свободный рынок

юрий, сними розовые очки! тебя ки-ну-ли! твою долю размыли в угоду каким-то прихотям хозяев

Tonikvzakone, никаких размытий еще не было. мотивировать команду — правильно. вопрос в пропорциональном размере.

positivetechnologies, спасибо за ответ. будем надеяться на ваше верное решение.

юрий, сними розовые очки! тебя ки-ну-ли! твою долю размыли в угоду каким-то прихотям хозяев

юрий, добрый день! Мы разработали концепцию совладения, в соответствии с которой контрибьюторы получают акции за свое участие в успешном раз...

positivetechnologies, спасибо за ответ. будем надеяться на ваше верное решение.

Позитив подтверждает планы по росту продаж

Позитив представил отчет за 9 месяцев работы.

Отгрузки выросли на 32%, чистая прибыль снизилась, а по ключевому финансовому показателю NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов, исходя из его суммы платят дивиденды) зафиксирован убыток. На первый взгляд слабо. Но! Не делаем поспешных выводов, господа!

Напомню, что бизнес Позитива имеет высокую сезонность, более половины продаж приходится на отдельный 4-ый квартал. При этом расходы распределены равномерно. В отдельном 3-ем квартале ситуация значительно выправилась относительно предыдущих кварталов. В отдельном сентябре заработали 600 млн рублей NIC — больше чем в целом 3-ем квартале. Компания только входит в свой «высокий сезон».

Выглядит так:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

позитив, мотивировать менеджмент так жирно в ущерб миноритариям стоит ли?

юрий, добрый день! Мы разработали концепцию совладения, в соответствии с которой контрибьюторы получают акции за свое участие в успешном развитии Positive Technologies и чувствуют сопричастность нашему общему делу. Это действенный инструмент мотивации, позволяющий реализовать поставленные перед нами амбициозные цели и задачи, отметить вклад сотрудников в бизнес компании, а также дать им стимул двигаться вперед.
25% это максимально оцениваемый размер допэмиссии в случае удвоения котировок. В реальности он может быть меньше при отсутствии роста котировок в 2 раза. Если капитализация удвоилась, но фундаментальные показатели бизнеса выросли недостаточно, допэмиссия может не проводиться вообще или быть произведена в меньшем объеме. Также отметим, что формат и детали размещения еще не финализированы. Про всю механику размещения мы расскажем позднее.

Позитив. Вся надежда на 4-ый квартал
Вышел плохой отчет за 9м 2023 у компании Позитив, выскажу тезисно свое субъективное мнение по нему.

❗️Компания заявляет, что у компании очень сезонный бизнес, поэтому вся выручка пройдет в 4 кв и соответственно прибыль будет там. Пока у меня большие сомнения, что компания превзойдет итоговый результат прошлого года и заработает в 4кв почти 100 рублей прибыли на акцию

❌️ В 2022-ом компания оверперформила за счет низкой базы и ухода зарубежных конкурентов. Если сравнить уже кварталы после всех событий 3кв2023 к 3кв 2022, то выручка выросла с 3500 до 3667 (всего на 5%❗️). Компания роста говорите? Да у большинства компаний рост больше ❌️ Рост расходов. Окей, что растут расходы на зп сотрудников в связи с роста численности персонала, поэтому страдает маржа на 9м, но у вас маркетинговые расходы выросли за 9м с 1.9 млрд до 3.8 (в 2 раза) млрд, а если сранивать 3 кварталы, то с 0.7 млрд до 1.3 млрд (тоже в 2 раза). Если посмотреть чуть глубже, то именно рост в рекламных и представительских расходах составил 5 раз с 0.2 млрд до 1.1 млрд, не многовато ли? Так никакого роста выручки не хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

позитив, мотивировать менеджмент так жирно в ущерб миноритариям стоит ли?

Группа Позитив выплатит налог на сверхприбыль в размере 170,9 млн руб.Группа Позитив выплатит налог на сверхприбыль в размере 170,9 млн руб....

Nordstream, добрый день! Positive Technologies уже заплатила налог на сверхприбыль, сделав это досрочно. Факт начисления налога отражен в нашей финансовой отчетности за 9 месяцев 2023 года, а по состоянию на текущий момент он уже уплачен.