PETROPAVLOVSK акции

пишет
t.me/zloyinvestor/1095

Петропавловск производственные результаты за 2 кв. — рост добычи снова актуален

Все ключевые производственные активы (Пионер, Маломыр, Албын, Покровский АГК) во втором полугодии снизили производство золота:
▫️производство золота 2кв.: 99.4 тыс.унц.(-26%)
▫️производство золота 1П21: 99.4 тыс.унц.(-39%)
▫️производство золота LTM: 423 тыс.унц.(-31%)
✔️компания подтвердила свой производственный план на 2021г.: 430-470 тыс.унц.

Основными факторами снижения производства по мнению компании стали:
-переход на Албыне на переработку более сложной руды с близлежащего Эльгинского месторождения;
-подготовительные мероприятия в целях запуска флотационной фабрики «Пионер.

💡Компания активно наращивает собственные мощности по переработке упорных руд, что приведет к увеличению объемов производства золота:
-31 мая 2021 года компания запустила флотационный комбинат на Пионере, тем самым удвоив общие мощности Группы с 3,2 до 7,2 млн.т. руды;
-с 3-го квартала 2022 года планируется запуск третьей флотационной линии на Маломыре, после чего общая мощность Группы по переработке упорных руд на флотационных линиях достигнет 9 млн тонн руды в год.

В 2022г. производство золота может достичь 620 тыс.унций(+44%): в прошлом году из-за переноса запуска новых мощностей по переработке упорных руд на 21г. компания не смогла выполнить свой производственный план в размере 620-720 тыс.унций, но после успешного старта в мае флоатационной фабрики на Пионере данный план снова становится актуальным.

💡Корпоративный конфликт в компании и снижение производства сильно ударили по ее акциям, которые за последний год потеряли 36%, при этом Петропавловск продолжает оставаться одним из самых дешевых в секторе(EV/Ebitda21 = 6.5) и благодаря эффекту низкой базы вместе с ростом добычи может способен вернуть утраченную стоимость. Год назад на ожиданиях увеличения производства и дивидендов акции стоили 36р., сейчас 23р., есть все основания полагать, что пессимизм инвесторов, как и объемы производства достигли дна.

PETROPAVLOVSK

Петропавловск. Разбор позиции

Данный золотодобытчик является самым спорным активом в нашем портфеле.

Изначально идея приобретения заключалась в:

▫️Разрешении корпоративного конфликта и формировании дивидендной политики после того, как новый акционер в лице Струкова наберет блокирующий пакет акций

▫️Росте объемов производства золота из собственного сырья на Покровском АГК на фоне ввода в эксплуатацию флотационных мощностей на Пионере и Маломыре

▫️Рефинансировании долга, а также продаже доли в IRC, по долгу которого (200 млн долл.) Петропавловск выступает гарантом

В то же время, другой лагерь нашей команды считает, что, несмотря на выше изложенное, в моменте капитал Компании оценен дорого:

▪️Если взять в расчет ныне имеющуюся прибыль Компании, скорректированную на неденежные статьи:

переоценка фин инструментов в 42,8$ млн
обесценение активов в 74,9$ млн
списание балансовой стоимости IRC ltd в 55,8$ млн

То скорр. прибыль оценивается в 124$ млн при капитализации в ~1200$ млн, что, на наш взгляд, не является привлекательной оценкой

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish,

Петропавловск. Разбор позиции

Данный золотодобытчик является самым спорным активом в нашем портфеле.

Изначально идея приобретения заключалась в:

▫️Разрешении корпоративного конфликта и формировании дивидендной политики после того, как новый акционер в лице Струкова наберет блокирующий пакет акций

▫️Росте объемов производства золота из собственного сырья на Покровском АГК на фоне ввода в эксплуатацию флотационных мощностей на Пионере и Маломыре

▫️Рефинансировании долга, а также продаже доли в IRC, по долгу которого (200 млн долл.) Петропавловск выступает гарантом

В то же время, другой лагерь нашей команды считает, что, несмотря на выше изложенное, в моменте капитал Компании оценен дорого:

▪️Если взять в расчет ныне имеющуюся прибыль Компании, скорректированную на неденежные статьи:

переоценка фин инструментов в 42,8$ млн
обесценение активов в 74,9$ млн
списание балансовой стоимости IRC ltd в 55,8$ млн

То скорр. прибыль оценивается в 124$ млн при капитализации в ~1200$ млн, что, на наш взгляд, не является привлекательной оценкой

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финрезультаты Петропавловска за 1 полугодие 2021 года будут умеренно слабыми - Промсвязьбанк
Petropavlovsk во 2 кв. снизил производство золота на 26%, до 99 тыс. унций

Petropavlovsk во 2 квартале 2021 года снизил производство золота на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 99,4 тыс. унций, следует из сообщения золотодобытчика. В том числе производство золота из собственного сырья, по подсчетам, сократилось на 32%, до 75,9 тыс. унций, из покупного концентрата — подросло на 4%, до 23,5 тыс. унций. В общей сложности за 1-е полугодие производство Petropavlovsk составило 195 тыс. унций золота, что на 39% меньше результата января-июня прошлого года. Производство из собственного сырья сократилось на 26%, до 158,3 тыс. унций/

Мы полагаем, что на фоне снижения операционных показателей компании финансовые результаты за 1-е полугодие могут выйти умеренно слабыми. Мы ждем роста издержек в том числе, что может привести к сокращению EBITDA Petropavlovsk на 25-30%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Petropavlovsk - риски и возможности
Сегодня золотодобывающая компания Petropavlovsk выпустила операционный отчет. Коротко бы хотелось его обсудить и описать все возможности и риски (которых несравнимо больше) у данной компании на текущий момент.

Его величество график:



Компания пережила смену отца-основателя Павла Масловского (сейчас под следствием из-за вывода активов из Петропавловска), серьезного корпоративного конфликта между новой командой управленцев (Мещеряков) и старой.

При этом золото в рублях себя чувствует получше:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромбанк увеличил лимит кредитной линии Petropavlovsk до $116 млн, срок погашения — до 2026 г

единственный вопрос нахера они на наш рынок приперлись? сидели бы у себя в лондоне и доили местных.

пишет
t.me/alenka_capital_comon/739

[ Альбом ]
Для Alenka Value 💙

Про Petropavlovsk

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА В 1 ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛО 195.000 УНЦ

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПОДТВЕРЖАЕТ ПРОГНОЗ ПРОИЗВОДСТВА НА 21Г В РАЗМЕРЕ 430.000-470.000💪

Менеджмент уверен в выполнении планов на 2021 год

Роман Ранний, ну кстати у полиметалла второе полугодие всегда лучше первого из-за сезонности.
так что планы, наверное, реальные

zzznth, мутная контора, но активная поддержка инвест-сообществ, может сделать своё дело

пишет
t.me/alenka_capital_comon/739

[ Альбом ]
Для Alenka Value 💙

Про Petropavlovsk

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА В 1 ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛО 195.000 УНЦ

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПОДТВЕРЖАЕТ ПРОГНОЗ ПРОИЗВОДСТВА НА 21Г В РАЗМЕРЕ 430.000-470.000💪

Менеджмент уверен в выполнении планов на 2021 год

Роман Ранний, ну кстати у полиметалла второе полугодие всегда лучше первого из-за сезонности.
так что планы, наверное, реальные

Petropavlovsk в I полугодии снизил выпуск золота на 39% — до 195 тыс унций — Прайм

zzznth, нормальный тренд)
что и требовалось доказать

Тимофей Мартынов, этим вот опасны инвестиции в подобные компании. Без детального знания дела можно легко на мощное снижение операционки нарваться

пишет
t.me/investcom0/2217

Петропавловск 2кв 2021 оп. отчет.

Виден свет в конце тоннеля для парней застрявших в POGR.

-Итак заметно дно в операционных показателях.(pic1)
-Менеджмент обещает произвести 255 тыс. унций во втором полугодии против 195 тыс. унций в первом. Это хороший прирост. (pic2)
-цена реализации выросла.(pic3)
-консервативный дивиденд если он будет, то составит 0,94 рубля, если повезет то 1,9 рубля. (точно сказать сложно нужно больше комментариев)(pic4)

Котировки отвалились на -50% от хая, а операционно если менеджмент не наврал, падение составит 15 максимум 20 процентов

пишет
t.me/alenka_capital_comon/739

[ Альбом ]
Для Alenka Value 💙

Про Petropavlovsk

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА В 1 ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛО 195.000 УНЦ

ПЕТРОПАВЛОВСК: ПОДТВЕРЖАЕТ ПРОГНОЗ ПРОИЗВОДСТВА НА 21Г В РАЗМЕРЕ 430.000-470.000💪

Менеджмент уверен в выполнении планов на 2021 год

Petropavlovsk в I полугодии снизил выпуск золота на 39% — до 195 тыс унций — Прайм

zzznth, нормальный тренд)
что и требовалось доказать

Производство золота Petropavlovsk в 1 п/г -39% г/г

Продажа и производство золота
▪ В первом полугодии 2021 г. было произведено 195, 0 тыс. унций, что на 39% меньше по сравнению с первым полугодием 2020 г. (320,6 тыс. унций).
▪ Производство золота с собственных месторождений составило 158,3 тыс. унций в первом полугодии 2021 г. (I полугодие 2020: 213.6 тыс.унций), снижение на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло в основном в связи с переходом на переработку руды с Эльгинского месторождения на Албыне и подготовкой к запуску флотационной фабрики «Пионер», которая включала переход на добычу упорной руды для складирования и плановую временную остановку фабрики в апреле.
▪ Производство золота из концентратов третьих сторон уменьшилось на 66% до 36,7 тыс. унций в первом полугодии 2021 г. (первое полугодие 2020: 106,9 тыс. унций) из-за ожидаемого уменьшения объемов концентрата, доступного для покупки, и более низкого содержания в поставляемых концентратах. 

▪ Продажи золота в первом полугодии 2021 г. составили 187,1 тыс. унций (первое полугодие 2020: 312 ,4 тыс. унций).
▪Средняя цена реализации золота за первое полугодие 2021 г. выросла на 9% и составила 1 795 долларов за унцию (первое полугодие 2020: 1 640 долларов за унцию), без прибыли или убытка от хеджирования в течение полугодия.

Производственный прогноз на 2021 год

▪ Компания ожидает, что общий объем производства золота в 2021 году составит 430 – 470 тыс. унций, включая 370-390 тыс. унций золота из собственного сырья и 60-80 тыс. унций золота из стороннего концентрата. Результат второй половины 2021 года будет включать производство на новой флотационной фабрике Пионера и увеличение поставок стороннего концентрата.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Petropavlovsk в I полугодии снизил выпуск золота на 39% — до 195 тыс унций — Прайм

Вот накой я прикупил это?

-FANTOMAS-, вы не одиноки, Коган тоже прикупал

ED, и Элвис с Алёнкой

Вадим, откуда вы знаете, что коган покупал? :)
коган ванговал p/e=7 за 20й год, но вышло не оч :)

zzznth, а я про Когана ничего и не говорил)

Вот накой я прикупил это?

-FANTOMAS-, вы не одиноки, Коган тоже прикупал

ED, и Элвис с Алёнкой

Вадим, откуда вы знаете, что коган покупал? :)
коган ванговал p/e=7 за 20й год, но вышло не оч :)

Судя по ускорению падения,
акцию активно шотрят, учитывая что у компании самые слабые показатели среди золотодобытчиков.

Вадим,
www.lse.co.uk/ShareShortPositions.asp?shareprice=POG&share=Petropavlovsk

loseynik, спасибо за ссылку!
Шорт в Лондоне 6,2%, при фрифлоате 35.8%. Шотрят ДжипиМорганы, Полигон и Цитадель.

Вадим, интересно…

Роман Ранний, а я прикуплю

Если уже Открывашка закрыла инструмент в своём модельном с убытком… то что уже там.

Вот накой я прикупил это?

-FANTOMAS-, вы не одиноки, Коган тоже прикупал

ED, и Элвис с Алёнкой

Судя по ускорению падения,
акцию активно шотрят, учитывая что у компании самые слабые показатели среди золотодобытчиков.

Вадим,
www.lse.co.uk/ShareShortPositions.asp?shareprice=POG&share=Petropavlovsk

loseynik, спасибо за ссылку!
Шорт в Лондоне 6,2%, при фрифлоате 35.8%. Шотрят ДжипиМорганы, Полигон и Цитадель.

Вадим, интересно…

Падение закономерно. Петропавловск переоценен и корпоративный конфликт не завершен, поэтому и дальше будем падать, пока устойчивый рост в золоте не вернет интерес к данной компании

падаем без новостей продолжая долгосрочный нисходящий тренд

Вот накой я прикупил это?

-FANTOMAS-, вы не одиноки, Коган тоже прикупал

Вот накой я прикупил это?