Полюс акции

Для меня дороговато.

«Мы ведем переговоры с рядом банков относительно условий досрочного погашения кредитов и в этом году воспользуемся этой возможностью. Предполагается, что почти все $400 млн, полученные «Полюсом» от SPO, компания направит на погашение задолженности перед коммерческими банками»

Строительство на Наталкинском месторождении началось в 2010, а его завершение заняло 7 долгих лет, в течение которых месторождение прошло через снижение оценки запасов и пересмотр параметров программы. Мы приветствуем своевременный запуск в эксплуатацию, согласно новому графику, но отмечаем, что новые сложности впереди могут быть связаны с расширением операций и снижением производственных затрат до желаемого уровня — это может быть трудной задачей, учитывая низкое содержание металла в руде и суровые погодные условия. У нас нет официальной рекомендации по Полюсу.

Во вторник, 5 сентября, состоялась церемония запуска одного из крупнейших месторождений золота в России – Наталкинского, которое расположено в Магаданской области. Старт разработке дал президент Владимир Путин. «Мы рады сообщить о запуске Наталки, важнейшего гринфилда «Полюса» и крупнейшего золотого месторождения на Дальнем Востоке России», – приводит компания слова генерального директора «Полюса» Павла Грачева. (Ведомости)

Президент России Владимир Путин из Владивостока в режиме видеоконференции одобрил горячий пуск горно-обогатительного комбината на Наталкинском золоторудном месторождении в Магаданской области.
Доказанные и вероятные запасы месторождения оцениваются в 16,2 млн унций золота, ресурсы — в 36,8 млн унций.

Холодные — без нагрузки — испытания Наталкинского ГОКа начались еще летом. Опытно-промышленные работы на предприятии запланированы на ноябрь.

Коммерсант

Агентство подтвердило долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валютах компании на уровне «BB-».

Агентство аннулирует долгосрочный кредитный рейтинг на уровне «BB-» компании-учредителя Polyus Gold International по требованию эмитента.

«Если же сделка не будет заключена или финансовые и операционные показатели компании продемонстрируют сильное снижение, выведение из списка на пересмотр в краткосрочной перспективе будет маловероятным»,

Крупнейший золотодобытчик России Полюс планирует запуск комбината на гигантском месторождении Наталка уже в начале сентября, во время Восточного экономического форума, сказал в интервью Рейтер министр развития Дальнего Востока Александр Галушка.

7 апреля 2017 года, Компания завершила процедуры по реорганизации в форме присоединения ООО «Полюс-Инвест», по итогам которых, 63,082,318 ранее выкупленных акций Компании были аннулированы 109 апреля 2017 года, и 1,926,756 ранее выкупленных акций Компании остались на балансе по состоянию на 30 июня 2017 года.

Компания объявила промежуточный дивиденд. Долговая нагрузка компании, выросшая в 1 п/г 2016 г. с 0,3 до 2,5, постепенно снижается. На 30 июня 2017 г. чистый долг компании составил 3,08 млрд долл., а отношение Чистый долг/12М EBITDA упало до 1,9. Снижение долговой нагрузки, которому способствовала продажа доли в Нежданинском месторождении, устраняет возможные ограничения на выплату дивидендов. Вчера компания объявила о намерении выплатить промежуточный дивиденд за 1 п/г 2017 г. в размере 104,3 руб./акция, что соответствует доходности 2,3%. Решение должно быть утверждено собранием акционеров 15 сентября 2017 г. Дата закрытия реестра для получения дивидендов 25 сентября. На 30 июня компания имела на балансе около 1,5 млрд долл. денежных средств, поэтому выплата 230 млн долл. в виде дивидендов существенно не повлияет на долговую нагрузку Полюса.

Менеджмент подтвердил, что развитие основных проектов, как и прогноз по общим денежным издержкам, идут согласно плану. Капитальные затраты в этом году ожидаются более высокими, но это не окажет существенного влияния на свободный денежный поток и будущие дивиденды. НЕЙТРАЛЬНО, на наш взгляд.

Полюс опубликовал достаточно сильные финансовые результаты на фоне роста объемов производства, которые компенсировали укрепление рубля. Результаты соответствуют рыночным ожиданиям, и мы считаем, что они НЕЙТРАЛЬНЫ для акции на данном этапе. У нас нет официальной рекомендации по компании.

Основной рост добычи Полюса был обеспечен увеличением производства на Олимпиаде (+35%) и Вернинском (+7%). В целом, опубликованные показатели Полюса находятся в рамках ожиданий и годовой прогноз компании по производству 2,075-2,125 млн унций вполне реализуем, что подтвердил менеджмент. Отметим, что при росте выпуска на 12% и снижении средней цены реализации золота на 1%, Полюс показал более высокие темпы роста выручки (на 14%). Это может быть связано с увеличением продаж золота в концентрате (в 2,1 раза к 1-ому полугодию 2016 года).