ФосАгро акции

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)

Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (может опечатка — в презентации указано 300 тыс. тон, что более правдиво) www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

zzznth, на Ваш вопрос ответили на инвесторском звонке сегодня. Нет, цены на удобрения не упадут. Цены сейчас не намного выше тех что были в 2017, 2018, 2019 годах. Это в 2020 году они упали. А теперь восстановили свои значения. Спрос большой, себестоимость производства тоже высокая. Цены на удобрения вернулись после провала на свои исторические уровни. С чего бы им падать?
www.phosagro.ru/investors/reports_and_results/#accordion-2021

Собственно все в рамках ожиданий: цены еще подросли, маржинальность бизнеса подросла. Получаем рекордную квартальную ебитду. Соотношение чистый долг / лтм ебитде выходит на единицу (комфортный уровень). Это позволяет платить 84% ЧП (скорректированной на валюбтную переоценку долга) на дивы (если смотреть от СДП — так и вовсе 106%).
Все круто, но есть ли потенцил для апсайда?
При текущей коньюнктуре — да, но ситуация на рынке удобрений скорее ухудшится, чем наоборот

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, Фосагро — как Северсталь в своей нише) но согласен, конкуренты не дремлять. Бразилия свои мощности тоже строит

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Marina, если замарочиться, то всё можно посчитать)) но всё равно не совпадет с реальностью

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

КОНСЕНСУС: EBITDA ФосАгро во II квартале выросла в 1,9 раза, до 38 млрд руб., FCF достиг 19 млрд руб.

Роман Ранний, ну похоже на разумное значение.
объемы припали (по сравнению с прошлым кварталом), но цены то где-то такими же остались, а где-то и подросли..

p.s. а будет неплохо если квартальная ебитда акрона догонит фосагру

zzznth, а хороший прогноз выдали

Чистыйдолг/EBITDA = 1.07. 87% долга в долларах. Погашения облигаций в 21, 23, 25 годах.

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Фосагро — красавчики. И бизнес хороший, и результаты красиво (наглядно) представляют — www.phosagro.ru/upload/iblock/b35/b35a134467d089f4d671ad67451b1291.pdf

Вышли финансовые результаты Фосагро за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 48%.
2. EBITDA выросла в два раза.
3. Чистая прибыль выросла в 4 раза.

Очень хороший отчет вышел у Фосагро. Сейчас все компании кроме Mail и сектора электрогенерации демонстрируют превосходные отчеты. Скорее всего, это эффект низкой базы, вспомним, что было во 2 квартале 2020. Не стоит забывать также о том, что с начала года акции Фосагро выросли почти на 50%, так что хороший отчет уже вполне может быть в цене.

Фосагро полагает, что в РФ дополнительных налогов на производителей минудобрений вводиться не будет.
Из прессконференции Фосагро 06/08/2021, секция ответов на вопросы: Компания полагает, что дополнительный налог НДПИ на производителей минеральных удобрений вводиться не будет. Это связано с тем, то предприятия отрасли ведут большую программу инвестирования и средства требуются на это. Фосагро достаточно долго и плотно обсуждала этот вопрос с органами власти.
Что касается американских налогов — в связи с относительно небольшими поставками в США эти налоги для компании не существенны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну что же, если не хочет расти — просто посидим в акции и получим 156р на нос или 3,4% к текущей цене, через 2 месяца. А там, глядишь, и еще 2 раза по столько же :).

Да ладно, теперь порасти можно?))

John Kane, за год выросла вдвое. мало?

Из прессконференции: Компания полагает, что НДПИ на производителей минеральных удобрений вводиться не будет. Это связано с тем, то предприятия ведут большую программу инвестирования и средства требуются на это. Компания достаточно долго и плотно обсуждала этот вопрос с органами власти.

Скорректированная чистая прибыль Фосагро в 1 п/г выросла на 104%, до ₽45,3 млрд
Основные результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2021 г.:

Выручка за 2 квартал 2021 года выросла на 48,0% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 88,7 млрд рублей (1,2 млрд долларов США). 

Выручка за 6 месяцев 2021 года выросла на 42,2% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 176,3 млрд рублей (2,4 млрд долларов). Рост был во многом обеспечен реализацией долгосрочной программы развития компании, которая позволила запустить новые производственные мощности и существенно увеличить производительность существующих агрегатов. Также на рост выручки повлияло улучшение структуры реализуемой продукции компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений на фоне более высоких средних цен реализации на мировых рынках. 

Во 2 квартале 2021 года EBITDA компании увеличилась более чем в два раза по сравнению со 2 кварталом 2020 года и достигла 38,8 млрд рублей (523 млн долларов США). Модернизация производственных активов, повышение эффективности основных агрегатов и рост обеспеченности ключевыми ресурсами позволили получить рентабельность по EBITDA за квартал на уровне 43,7%. 

За 6 месяцев 2021 года EBITDA компании увеличилась на 83,4% по сравнению с 6 месяцами 2020 года до 73,1 млрд рублей (984 млн долларов США). Рентабельность по EBITDA за этот период выросла до 41,5%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да ладно, теперь порасти можно?))

Москва. 6 августа. ИНТЕРФАКС — Совет директоров «ФосАгро» (MOEX: PHOR) рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня, сообщила компания.
Рекомендация была дана по итогам обсуждения отчетности за I полугодие и II квартал.
Это рекордный размер квартальных дивидендов для «ФосАгро». Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей.
Акционеры «ФосАгро» рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что «ФосАгро» может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз «ВТБ Капитала» составлял 125-145 рублей на акцию.

Фосагро за 10 лет на 40% нарастило производство апатитового концентрата и удвоило EBITDA
Совет директоров ПАО «ФосАгро» отметил результаты компании за 10 лет после IPO в июле 2011 года.

Более чем удвоен выпуск минеральных удобрений, на 40% выросло производство апатитового концентрата, практически в 2 раза вырос показатель EBITDA.

Позитивные оценки деятельности компании со стороны инвесторов и их вера в перспективы обеспечили 60%-ный рост капитализации ФосАгро до $8,6 млрд.

Компания нарастила долю акций в свободном обращении с 10,8% до 30,5%.

Более 335 млрд рублей было вложено в реализацию новых инвестиционных проектов 

До 2025 года компания намерена увеличить производство до 11,6 млн тонн готовой продукции в год

Компания представит инвесторам скорректированную стратегию до 2025 года после рассмотрения и утверждения ее Советом директоров в конце этого или начале следующего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«По итогам обсуждения промежуточной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 6 месяцев 2021 г., которая будет представлена сегодня, 6 августа 2021 г., и информации о финансовых результатах за тот же период, Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 20,2 млрд руб. из расчета 156 рублей на акцию (или 52 рубля на глобальную депозитарную расписку) из части нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2021 г.

Внеочередное общее собрание акционеров, которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 13 сентября 2021 г. в заочной форме. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов Совет директоров рекомендовал установить 24 сентября 2021 г.»
www.phosagro.ru/press/company/sovet-direktorov-fosagro-otmetil-dinamichnoe-razvitie-rost-operatsionnykh-i-finansovykh-rezultatov-k/

Дивиденды Фосагро составят ₽156 на акцию
Совет директоров рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 20,2 млрд руб. из расчета 156 рублей на акцию (или 52 рубля на глобальную депозитарную расписку) из части нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2021 г.

Внеочередное общее собрание акционеров, которое рассмотрит данный вопрос, пройдет 13 сентября 2021 г. в заочной форме.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов Совет директоров рекомендовал установить 24 сентября 2021 г.

Совет директоров ФосАгро отметил динамичное развитие, рост операционных и финансовых результатов компании за 10 лет после IPO | ФосAгро (phosagro.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

06 августа 2021 г. ФосАгро опубликует консолидированную финансовую отчётность по МСФО за второй квартал и шесть месяцев 2021 г. Компания проведёт телефонную конференцию и вебкаст в тот же день в 16:00 по лондонскому времени. www.phosagro.ru/press/company/fosagro-obyavlyaet-datu-publikatsii-finansovoy-otchetnosti-gruppy-za-vtoroy-kvartal-i-shest-mesyatse/

КОНСЕНСУС: EBITDA ФосАгро во II квартале выросла в 1,9 раза, до 38 млрд руб., FCF достиг 19 млрд руб.

Роман Ранний, ну похоже на разумное значение.
объемы припали (по сравнению с прошлым кварталом), но цены то где-то такими же остались, а где-то и подросли..

p.s. а будет неплохо если квартальная ебитда акрона догонит фосагру