OR Group (Обувь России) акции

Посмотрел количество магазинов ПАО ОР вдоль границы с Китаем и Монголией. 8 — Читинская область, 24 — Хабаровский край, 6 — в Приморье. Граница закрыта, приграничная торговля тоже. Магазины ОР обеспечат возможный рост спроса на этот период.

khornickjaadle, надо разведать в какой провинции ОР шьёт свою обувь и интересно успели ли они пошить весеннюю коллекцию. Потому что производственный карантин может продлиться на неизвестное время.

Андрей, Разведка донесла, что 4 есть основных кластера в Китае по пошиву обуви. Касательно ОР это могут быть города Чэнду и Чунцин, Вэньчжоу и Тайчжоу. Источник shoes-report.ru/articles/rynok/obuvnoy-rynok-kitaya/ По новостям какие-то 3 города закрыли на карантин, нет времени сейчас искать.

Посмотрел количество магазинов ПАО ОР вдоль границы с Китаем и Монголией. 8 — Читинская область, 24 — Хабаровский край, 6 — в Приморье. Граница закрыта, приграничная торговля тоже. Магазины ОР обеспечат возможный рост спроса на этот период.

khornickjaadle, надо узнать в какой провинции ОР шьёт свою обувь и интересно успели ли они пошить весеннюю коллекцию. Потому что производственный карантин может продлиться на неизвестное время.

По 47,20 стоит заява на 10026 лот. Постепенно крупняк подтягивается. Бумагу держат.

Посмотрел количество магазинов ПАО ОР вдоль границы с Китаем и Монголией. 8 — Читинская область, 24 — Хабаровский край, 6 — в Приморье. Граница закрыта, приграничная торговля тоже. Магазины ОР обеспечат возможный рост спроса на этот период.

Мысли по байбэку. Если байбэк будет, то он приведёт к превышению А. Титовым доли в 50%. А это значит, что будет оферта минорам по средней цене за последние полгода. Сейчас средняя по последним 5 закрытиям месяцев в районе 46 рублей. Если в январе цена останется в районе 40 рублей, то средняя за 6 месяцев составит в районе 45 рублей, что почти на 20 рублей ниже цены, по которой А. Титов, по-моему, покупал 6% бумаг осенью 2018 года, когда доводил свою долю с 44 до 50%. При цене акции в 40-50 рублей появляется логика байбэка с офертой. Если фри-флоат 50% (точно сказать невозможно, так как непонятно, кому продан пакет М. Прохорова летом), то А. Титов может выкупить теоретически 20% бумаг у миноров за 0,9 ярда, что соответствует объёму байбэка.

khornickjaadle, пока вопросов больше чем ответов. Нужно понять для чего компания будет выкупать акции? При принятии решения было заявлено что возможно для привлечения финансирования или для программы мотивации менеджмента. Как в этих случаях увеличится доля Титова?

Андрей, Средняя цена так и остаётся в районе 46 рублей за акцию. Одной из целей байбэка может также быть возможность получить прибыль от инвестиций в свои акции из-за их недооценки рынком и превышении внутренней стоимости над рыночной стоимостью. Инофонды постепенно продают акции, некоторые инофонды по цене 45-46 руб. покупают, кто-то в рынок льёт. Поэтому, думаю, по оферте на 900 млн. руб. уже вряд ли найдётся много желающих продать бумаги по средней цене за 6 месяцев в районе 45-46 рублей.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, не думаю, что Эрнст и Янг будут рисковать своей репутацией из-за мелкой по мировым меркам российской компании.

Александр Е, У Эрнст и Янг на западе репутация такая же как у фирмы по установке пожарной сигнализации по цене в 3-5 раз выше рынка которая принадлежит зятю начальника Областной пожарного охраны. Хочешь нормально работать заказывай у него… В случае с Эрнст и Янг (Британия) — хочешь нормально вывести наворованное и Лондон… Что же касается российского отделения Эрнст и Янг. не знаю как сейчас а лет 5-10 назад там начальником был мужик у которого жена была непоследний человек в МИ-6 (Разведка Англии), который драл тут девиц, а она в отместку банила им въезд в ЕС/Англию. Такая вот репутация была у конторы. Ты нам инсайдерскую информацию о состоянии организации (при аудите), а мы тебе кредит на 1-3% выше рынка.

С точки зрения российского инвестора который вкладывает СВОИ деньги я бы с осторожностью давал деньги людям которые чуть что могут слишком легко свалить от кредиторов в Лондон и Израиль. Представьте вы директор компании с оборотами в миллионы $ и такими же долгами, небольшой кризис ликвидности вам не удалось перекредитоваться… и вы понимаете что через 6-12 месяцев компания банкрот, а вы на улице… дом на рублёвке и квартира в Москва Сити в Ипотеке, мерседес в лизинге… Перевели 5-10 млн по фиктивным договорам в Израиль и уехали лечится… а вместо себя отставили зама-вора… который и украдёт ещё 5-10 млн $ и сядет, на которого повесят всех собак. С рязанской мордой в Израиль не пустят, а из Лондона могут и выдать (прецеденты стали появляться) из других стран ЕС этапируют в РФ регулярно.

Максим, с такими мыслями можно вообще ничего не делать на фондовом рынке.

Александр Е, Я так понимаю что вы считаете что руководство западных компаний белые и пушистые, суды не подкупные, а уж в руководстве консалтинговых и рейтинговых агентствах сидят самые честные люди которым по большому счёту место в монастыре (бога Момоны :) )

На фондовом рынке выигрывает тот кто реально оценивает имеющиеся факты. Коррупция и ангажированность правительству и крупным клиентами у рейтинговых агентств это ФАКТ.
Если вы им доверяете, никто не мешает Вам покупать и продавать акции по рекомендации «Покупать», «Продавать», «Держать» от брокера или ориентируясь на «рейтинги».

Максим, я понимаю риски, с этим связанные, и принимаю их. Иначе на фонде делать нечего.
Если у вас есть конкретика про ОР, пишите, не стесняйтесь.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, не думаю, что Эрнст и Янг будут рисковать своей репутацией из-за мелкой по мировым меркам российской компании.

Александр Е, У Эрнст и Янг на западе репутация такая же как у фирмы по установке пожарной сигнализации по цене в 3-5 раз выше рынка которая принадлежит зятю начальника Областной пожарного охраны. Хочешь нормально работать заказывай у него… В случае с Эрнст и Янг (Британия) — хочешь нормально вывести наворованное и Лондон… Что же касается российского отделения Эрнст и Янг. не знаю как сейчас а лет 5-10 назад там начальником был мужик у которого жена была непоследний человек в МИ-6 (Разведка Англии), который драл тут девиц, а она в отместку банила им въезд в ЕС/Англию. Такая вот репутация была у конторы. Ты нам инсайдерскую информацию о состоянии организации (при аудите), а мы тебе кредит на 1-3% выше рынка.

С точки зрения российского инвестора который вкладывает СВОИ деньги я бы с осторожностью давал деньги людям которые чуть что могут слишком легко свалить от кредиторов в Лондон и Израиль. Представьте вы директор компании с оборотами в миллионы $ и такими же долгами, небольшой кризис ликвидности вам не удалось перекредитоваться… и вы понимаете что через 6-12 месяцев компания банкрот, а вы на улице… дом на рублёвке и квартира в Москва Сити в Ипотеке, мерседес в лизинге… Перевели 5-10 млн по фиктивным договорам в Израиль и уехали лечится… а вместо себя отставили зама-вора… который и украдёт ещё 5-10 млн $ и сядет, на которого повесят всех собак. С рязанской мордой в Израиль не пустят, а из Лондона могут и выдать (прецеденты стали появляться) из других стран ЕС этапируют в РФ регулярно.

Максим, с такими мыслями можно вообще ничего не делать на фондовом рынке.

Александр Е, Я так понимаю что вы считаете что руководство западных компаний белые и пушистые, суды не подкупные, а уж в руководстве консалтинговых и рейтинговых агентствах сидят самые честные люди которым по большому счёту место в монастыре (бога Момоны :) )

На фондовом рынке выигрывает тот кто реально оценивает имеющиеся факты. Коррупция и ангажированность правительству и крупным клиентами у рейтинговых агентств это ФАКТ.
Если вы им доверяете, никто не мешает Вам покупать и продавать акции по рекомендации «Покупать», «Продавать», «Держать» от брокера или ориентируясь на «рейтинги».

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, не думаю, что Эрнст и Янг будут рисковать своей репутацией из-за мелкой по мировым меркам российской компании.

Александр Е, У Эрнст и Янг на западе репутация такая же как у фирмы по установке пожарной сигнализации по цене в 3-5 раз выше рынка которая принадлежит зятю начальника Областной пожарного охраны. Хочешь нормально работать заказывай у него… В случае с Эрнст и Янг (Британия) — хочешь нормально вывести наворованное и Лондон… Что же касается российского отделения Эрнст и Янг. не знаю как сейчас а лет 5-10 назад там начальником был мужик у которого жена была непоследний человек в МИ-6 (Разведка Англии), который драл тут девиц, а она в отместку банила им въезд в ЕС/Англию. Такая вот репутация была у конторы. Ты нам инсайдерскую информацию о состоянии организации (при аудите), а мы тебе кредит на 1-3% выше рынка.

С точки зрения российского инвестора который вкладывает СВОИ деньги я бы с осторожностью давал деньги людям которые чуть что могут слишком легко свалить от кредиторов в Лондон и Израиль. Представьте вы директор компании с оборотами в миллионы $ и такими же долгами, небольшой кризис ликвидности вам не удалось перекредитоваться… и вы понимаете что через 6-12 месяцев компания банкрот, а вы на улице… дом на рублёвке и квартира в Москва Сити в Ипотеке, мерседес в лизинге… Перевели 5-10 млн по фиктивным договорам в Израиль и уехали лечится… а вместо себя отставили зама-вора… который и украдёт ещё 5-10 млн $ и сядет, на которого повесят всех собак. С рязанской мордой в Израиль не пустят, а из Лондона могут и выдать (прецеденты стали появляться) из других стран ЕС этапируют в РФ регулярно.

Максим, с такими мыслями можно вообще ничего не делать на фондовом рынке.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, не думаю, что Эрнст и Янг будут рисковать своей репутацией из-за мелкой по мировым меркам российской компании.

Александр Е, У Эрнст и Янг на западе репутация такая же как у фирмы по установке пожарной сигнализации по цене в 3-5 раз выше рынка которая принадлежит зятю начальника Областной пожарного охраны. Хочешь нормально работать заказывай у него… В случае с Эрнст и Янг (Британия) — хочешь нормально вывести наворованное и Лондон… Что же касается российского отделения Эрнст и Янг. не знаю как сейчас а лет 5-10 назад там начальником был мужик у которого жена была непоследний человек в МИ-6 (Разведка Англии), который драл тут девиц, а она в отместку банила им въезд в ЕС/Англию. Такая вот репутация была у конторы. Ты нам инсайдерскую информацию о состоянии организации (при аудите), а мы тебе кредит на 1-3% выше рынка.

С точки зрения российского инвестора который вкладывает СВОИ деньги я бы с осторожностью давал деньги людям которые чуть что могут слишком легко свалить от кредиторов в Лондон и Израиль. Представьте вы директор компании с оборотами в миллионы $ и такими же долгами, небольшой кризис ликвидности вам не удалось перекредитоваться… и вы понимаете что через 6-12 месяцев компания банкрот, а вы на улице… дом на рублёвке и квартира в Москва Сити в Ипотеке, мерседес в лизинге… Перевели 5-10 млн по фиктивным договорам в Израиль и уехали лечится… а вместо себя отставили зама-вора… который и украдёт ещё 5-10 млн $ и сядет, на которого повесят всех собак. С рязанской мордой в Израиль не пустят, а из Лондона могут и выдать (прецеденты стали появляться) из других стран ЕС этапируют в РФ регулярно.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, Много было чудиков, тот же Д. Полсон тоже разобрался и «нашёл пузырь». Ясно, что нужно думать своей головой.

Фильм Big Short классный конечно, всем смотреть, кто ещё не.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

MnenieDiletanta, не думаю, что Эрнст и Янг будут рисковать своей репутацией из-за мелкой по мировым меркам российской компании.

мне по барабану… те жить

massa1604, Спасибо за удачу, без неё — никак.

мне по барабану… те жить

понял… буксуешьты юноша… мне сложно те всё объяснять… удачи

massa1604, Пока в прибыли по бумаге, значит толк есть.

Судя по цене акций ОР, особенно сравнивая ее с ценой IPO, и смотря на доходность облигаций этого эмитента, можно сделать вывод, что многим инвесторам видятся «рога и копыта», когда они читают прекрасные отчеты. Жизнь рассудит, как она это делала уже не раз.Недавно посмотрел американский фильм The Big Short, основанный кстати на реальных фактах (экранизация), об обрушении ипотечного рынка в США в 2007-8 годах. В той истории тоже ничего беды не предвещало, отчеты были просто блестящи, а кредитные рейтинги были высокими, но несколько чудиков решили проверить сами и поехали посмотреть на местах, как обстоят дела с ипотекой и поняли, что рынок ипотечных CDO — пузырь. Посмотрите фильм — не пожалеете.

понял… буксуешьты юноша… мне сложно те всё объяснять… удачи

khornickjaadle, это всего лишь циферы, мы не знаем откут они берутся, у загот конторы рога и капыта тож были хорошие циферы до определённого момента

massa1604, Смотрите отчёты, всё есть. Магазины есть же у них.

khornickjaadle, это всего лишь циферы, мы не знаем откут они берутся, у загот конторы рога и капыта тож были хорошие циферы до определённого момента

дык речь о деятельности обуви России есть подозрения что это рога и копыта

massa1604, Ага, кооператив «сделал» гигантов ритейла перед Новым Годом.

Сравнил ОР с другими ритейлерами по выручке за 4 квартал 2019 года по сравнению с 4 кварталом 2018 года. Магнит — данных нет, Х5 +11%, Лента минус 1,4%, Окей +1,1% без учёта супермаркетов, ДМ +13,4%, ОР +22%. Видать хорошо продавались сковородки и кастрюли перед Новым Годом!

Диверсификация ассортимента Обуви России должна ослабить эффект сезонности - Sberbank CIB
Заметное замедление роста сопоставимых продаж, вероятно, означает, что розничная выручка компании в 4К19 испытывала давление из-за необычно теплой погоды. В то же время значительное повышение совокупной выручки, вероятно, обеспечили низкорентабельные оптовые продажи.

Среди позитивных моментов отметим, что благодаря выходу на плановые уровни новых магазинов объем денежных займов, выданных в 4К19, был на 57% больше, чем в 4К18. Это должно положительно повлиять на рентабельность, хотя позитивный эффект, вероятно, частично нивелируется увеличением резервов на покрытие возможных потерь по выданным кредитам (увеличение доли новых заемщиков предполагает повышение стоимости риска).

Что же касается новой стратегии развития, то диверсификация ассортимента должна расширить контакты с клиентами и ослабить эффект сезонности. Поскольку инвестиции в этот проект близки к нулю (потребуется лишь небольшое переоборудование магазинов), мы положительно оцениваем данную инициативу. Наша рекомендация по акциям Обуви России остается прежней — ПОКУПАТЬ.

Красноперов Михаил
Крылов Андрей
Sberbank CIB



Авто-репост. Читать в блоге >>>

вся наша жизнь игра

ты походу не в курсе как бизнесе в России щас делаеца

massa1604, по-разному делается, бывает что запускают разных товарищей на форумы писать всякое про хорошие компании

Александр Е, . плюс поставить не могу, но это даже красивей.

такто да, но мы играем в инвесторов, и наша задача отличать зёрна от плёвел

massa1604, я не играю с деньгами