OR Group (Обувь России) акции

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

Илья Херсонцев, Именно так. ЧД примерно обнулился в момент получения кэша на счёт. То есть, если ОР просто начнёт копить кэш до уровня долга в 10 млрд., то котировки акций могут подняться до 140 рублей. Авансы увеличились за 2018 год на 1 ярд, может за 2019 год тоже увеличились. Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, сейчас по последнему отчету стоимость компании 13 ярдов, если она покроет долг кэшем на 10 ярдов то стоимость компании изменится и будет стоить 23 ярда. В таком случае цена акции будет не 140 рублей, а 203.

Андрей, EV = ЧД+Капа, так считал. По МСФО 1 полугодие 2019 ЧД равен 9,5 млрд. плюс капа на 01.07.2019 примерно 5,6 млрд. получается 15,1 ярда стоимость компании на 01.07.2019. Да я не против цены 203 рубля, сам в позе по бумаге.

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

Илья Херсонцев, Именно так. ЧД примерно обнулился в момент получения кэша на счёт. То есть, если ОР просто начнёт копить кэш до уровня долга в 10 млрд., то котировки акций могут подняться до 140 рублей. Авансы увеличились за 2018 год на 1 ярд, может за 2019 год тоже увеличились. Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, сейчас по последнему отчету стоимость компании 13 ярдов, если она покроет долг кэшем на 10 ярдов то стоимость компании изменится и будет стоить 23 ярда. В таком случае цена акции будет не 140 рублей, а 203.

Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, 0,42% за год — это точно рост? )
При этом посмотрите как приросли обязательства/риски. Например, краткие — аж на 24% (!)
Посмотрите на изменение ликвидности активов.

И всё встанет в вашем понимании на свои места.

А непонятно вам, потому что в усердных поисках плюсов (для самоуспокоения) — вы абсолютно не желаете видеть, замечать и признавать минусы.
Они, уверяю вас, есть.

Евдокимов Сергей, Да понятно. Признаю минусы — продаю бумаги и откупаю ниже. Нужно дальше смотреть — А. Титов не будет продавать свою долю в компании за 2,5 млрд. руб., когда на ИПО он продал бумаги по 140 рублей. Нелогично. (Я бы не продал. Подхожу к покупке акции как к бизнесу).

khornickjaadle, в смысле ?
Продаете в минус и снова откупаете? О как.
Интересная у вас стратегия.
И, видимо, железные нервы.

Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, 0,42% за год — это точно рост? )
При этом посмотрите как приросли обязательства/риски. Например, краткие — аж на 24% (!)
Посмотрите на изменение ликвидности активов.

И всё встанет в вашем понимании на свои места.

А непонятно вам, потому что в усердных поисках плюсов (для самоуспокоения) — вы абсолютно не желаете видеть, замечать и признавать минусы.
Они, уверяю вас, есть.

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

Илья Херсонцев, Именно так. ЧД примерно обнулился в момент получения кэша на счёт. То есть, если ОР просто начнёт копить кэш до уровня долга в 10 млрд., то котировки акций могут подняться до 140 рублей. Авансы увеличились за 2018 год на 1 ярд, может за 2019 год тоже увеличились. Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, сейчас по последнему отчету стоимость компании 13 ярдов, если она покроет долг кэшем на 10 ярдов то стоимость компании изменится и будет стоить 23 ярда. В таком случае цена акции будет не 140 рублей, а 203.

Андрей, капитал — это не стоимость компании. Это капитал.
Он может состоять из денег. А может из неликвидного, никому не нужного и не приносящего никакой пользы гавна.
И на один и тот же размер капитала может быть разное количество обязательств.
Все эти факторы влияют на стоимость компании, которую опосредовано и выражает цена акции.

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

Илья Херсонцев, Именно так. ЧД примерно обнулился в момент получения кэша на счёт. То есть, если ОР просто начнёт копить кэш до уровня долга в 10 млрд., то котировки акций могут подняться до 140 рублей. Авансы увеличились за 2018 год на 1 ярд, может за 2019 год тоже увеличились. Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

khornickjaadle, сейчас по последнему отчету стоимость компании 13 ярдов, если она покроет долг кэшем на 10 ярдов то стоимость компании изменится и будет стоить 23 ярда. В таком случае цена акции будет не 140 рублей, а 203.

Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

Илья Херсонцев, Именно так. ЧД примерно обнулился в момент получения кэша на счёт. То есть, если ОР просто начнёт копить кэш до уровня долга в 10 млрд., то котировки акций могут подняться до 140 рублей. Авансы увеличились за 2018 год на 1 ярд, может за 2019 год тоже увеличились. Непонятно, почему стоимость компании снижается при росте капитала и нераспределённой прибыли.

Бездепозитный бонус 50$/Демо счет на 10000$
Регистрируемся, друзья! Достойная — компания.
clck.ru/KFEvh

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

khornickjaadle,
Вы имеете ввиду, в момент после получения денег от инвесторов на какой то момент ЧД стал равен 0?
2,6 млрд или в запасах или в авансах, по какой-то причине этот прирост капитала, почему не отражен в котировках.

В 2017 году на ИПО стоимость ПАО ОР была 15 млрд. руб. (ЧД примерно 0 плюс капа 15 млрд. руб. при цене 140 руб. за акцию). В 2019 году (декабрь) стоимость ПАО ОР тоже в районе 15 млрд. руб. (ЧД 10 млрд. плюс капа ок 5 млрд.). Но компания за 2 года заработала прибыль 2,6 млрд. руб. Где прибыль?

ЕBITDA компании 3 млрд. руб. за 2019 год прогноз, а капитализация ОР 4,8 млрд. руб. — абсурд, иррациональность рынка…

khornickjaadle, компания не выглядит недооцененной, если учитывать долг ~ 10 млрд. руб. Oтношение стоимости компании к EBITDA (EV/EBITDA) = 4,70. Если смотреть по ритейлу, то Лента, Пятерочка, Детский мир — около 5.

ЕBITDA компании 3 млрд. руб. за 2019 год прогноз, а капитализация ОР 4,8 млрд. руб. — абсурд, иррациональность рынка…

Я читал чей-то отзыв, сейчас не помню уже кто и где, суть такая, он проводил параллели с ГТМ. Размещение примерно в одно время и поведение котировок одинаковое. Так вот, судя по ГТМ, дно на 37,2. Ну это конечно — бред!

MAVr, Может и такой быть. ГТМ, кстати, опубликовал финрез за 9 месяцев 5 декабря. Не понимаю, почему ОР тянет с отчётом.

khornickjaadle, дочки по РСБУ отчитались. Холдинг по МСФО отчитывается раз в полгода.
Операционные результаты были.

Я читал чей-то отзыв, сейчас не помню уже кто и где, суть такая, он проводил параллели с ГТМ. Размещение примерно в одно время и поведение котировок одинаковое. Так вот, судя по ГТМ, дно на 37,2. Ну это конечно — бред!

MAVr, Может и такой быть. ГТМ, кстати, опубликовал финрез за 9 месяцев 5 декабря. Не понимаю, почему ОР тянет с отчётом.

Я читал чей-то отзыв, сейчас не помню уже кто и где, суть такая, он проводил параллели с ГТМ. Размещение примерно в одно время и поведение котировок одинаковое. Так вот, судя по ГТМ, дно на 37,2. Ну это конечно — бред!