Финаме
БКС Мир ИнвестицийОГК-2 через пару лет ждет драматическое падение прибыли после окончания ДПМ. А в ближайшей перспективе есть совершенно непредсказуемый риск списаний по угольным станциям (25% мощностей ).
В зависимости от сценариев по сокрашениям выбросов СО2 и пошлинам на них стоимость угольных станций можно оценивать очень творчески.
| Число акций ао | 110 441 млн |
| Номинал ао | 0.3627 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 42,1 млрд |
| Выручка | 119,9 млрд |
| EBITDA | 30,1 млрд |
| Прибыль | 15,8 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 2,7 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 1,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ОГК-2 Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ОГК-2 акции
0.3815₽ -0.44%
-
А кому они стока займов выдают?
Тимофей Мартынов, это пул www.ogk2.ru/rus/press/news/index.php?NEWS_ID=28580
Там еще 20 млрд в РЭП Холдинг (статья ассоциированные предприятия) закопано со смутными перспективами по возврату или доходуВ убытках Ставропольская и Новочеркасская ГРЭС, но они обе используют природный газ (Новочеркасская еще и антрацитовый штыб).
Дилетант, www.ogk2.ru/rus/branch/novocherkgres/
Новочеркасская ГРЭС
Используемое топливо Уголь- Показатели дочерних компаний ГЭХ улучшатся за счет продолжения восстановления рынка электроэнергии - Промсвязьбанк
Компании ГЭХ представили финансовые отчеты по итогам 9 месяцев 2021 года по МСФО, которые в целом оказались на уровне ожиданий рынка. Компании продемонстрировали рост выручки на фоне улучшения конъюнктуры на рынке электроэнергии.
Выручка Мосэнерго за отчетный период составила 155,3 млрд руб. (+27,2% г/г), EBITDA – 25,9 млрд руб. (+21,9% г/г), чистая прибыль – 7,3 млрд руб. (+37,4% г/г).
Выручка ТГК-1 за отчетный период составила 71,8 млрд руб. (+16,4% г/г), EBITDA — 17,8 млрд руб. (+7,9% г/г), чистая прибыль – 7,2 млрд руб. (+13,1% г/г).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Чето весь свой кэш компания под ноль отдает в виде займов.
У самих на балансе всего 57 млн рублей чистого кэша
Тимофей Мартынов, они не отдают — это группа Газпром Энергохолдинг делает пул из свободного кэша и распределяет его между компаниями по мере необходимости, чтобы не брать кредитыОГК2 кстати чтоле презентаций не делает?
Тимофей Мартынов, делает, но их сложно найти на сайте
www.ogk2.ru/rus/si/subject/present/
- Чето весь свой кэш компания под ноль отдает в виде займов.
У самих на балансе всего 57 млн рублей чистого кэша - Капекс чето резко пошел вверх
Правда основной 4 ярда был сделан в 1 квартале - Несколько слов о результатах ОГК-2 за 3 кв и 9 мес 2020 г.
Результаты, безусловно, сильные, но имеет место эффект низкой базы прошлого года. Если сравнить с докризисным 2019 г., то выработка э/э снизилась на 9,3%, а тепловой энергии на 17,8%. При этом выручка выросла на 4,6%, а прибыль – на 17,6%. Причин такого расхождения две:
1) рост цен на электроэнергию.
2) прохождение ОГК-2 пика платежей по ДПМ. Сейчас доля мощности в выручке от продаж э/э и мощности составляет 54%, а 2 года назад было 45%.
Проблема только в том, что платежи по ДПМ ОГК-2 будут дальше с каждым годом только снижаться (ниже приложу график). При этом их значение трудно переоценить. Менеджмент сам пишет в годовом отчете, ссылаясь на оценку инвестдомов, что «для ОГК-2 вклад платежей по ДПМ составит в итоге до 70% EBITDA. Однако из этого следует, что в ближайшие пять лет вклад ДПМ в прибыль российских генерирующих компаний будет сокращаться».
Да, доходность двузначная, компания стоит недорого. Но дешевизна оправданна. Инвесторы уже закладывают будущее снижение потоков, потому дивидендный гэп не закрывается.
Расходы на топливо с 12 до 20 млрд выросли. С углем, конечно, нахлобучили.Рязанская и Новочеркасская вхолостую, без особой прибыли работают.
Михаил П, у Рязанской ГРЭС прибыль есть. В убытках Ставропольская и Новочеркасская ГРЭС, но они обе используют природный газ (Новочеркасская еще и антрацитовый штыб).
Сегодня вышли финансовые результаты ОГК-2 за 3 квартал 2021 по МСФО.
По сравнению с 3 кварталом 2020 года все выглядит очень хорошо:
1. Выручка выросла на 17.7%.
2. EBITDA выросла на 12.9%.
3. Чистая прибыль выросла на 19.5%.
А вот по сравнению со 2 кварталом 2021 года результаты гораздо хуже:
1. Выручка выросла на 28.4%.
2. EBITDA упала на 21.5%.
3. Чистая прибыль упала на 26.1%.
Неоднозначный отчет вышел сегодня у ОГК-2. По сравнению с 3 кварталом 2020 все выросло, все хорошо, а вот по сравнению с прошлым кварталом
смущает падение прибыли. Тем не менее, бумага сегодня хоть и снижается, но выглядит лучше рынка. Для сектора электрогенерации этот год
далеко не лучший.
Отчетик хороший, в палне прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)
HeavyMetal, Если просто 50% МСФО поделить на акции: 6,5 копеек на акцию уже за три квартала, если в простую экстраполировать на 4 квартал, то 8.4 копейки… а это уже 12+%.
Но растут операциооные расходы, Газ, уголь, запчасти турбин дорожают ?
Интересно долго эта консолидация продлится — денег пока нет на докупку.
freestepper, ну так перед дивиками всё равно разгончик будет, даже если выйти за день до часа Х, можно не кисло навариться. В целом в 2022 и даже вероятно в 2023, пока есть ДПМ всё будет не плохо.Отчетик хороший, в палне прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)
HeavyMetal, Если просто 50% МСФО поделить на акции: 6,5 копеек на акцию уже за три квартала, если в простую экстраполировать на 4 квартал, то 8.7 копейки… а это уже 12+%.
Но растут операциооные расходы, Газ, уголь, запчасти турбин дорожают ?
Интересно долго эта консолидация продлится — денег пока нет на докупку.- Выручка за 9мес2021 выросла до 104.5 млрд руб (+17.7% к 88.8 млрд за 9мес2020) на фоне роста выработки электроэнергии на 11.5 % и роста цен
Расходы выросли до 85.6 млрд (+18.8% 72.1 млрд). Финансовые расходы 1.2 млрд
Чистая прибыль выросла до 14.4 млрд руб (+20% 12 млрд) или 0.13 руб на акцию
Долг снизился до 38 млрд руб (45 млрд на начало года)
EBITDA 29.6 млрд (+12.9% 26.2 млрд)
Операционный денежный поток 24 млрд, капзатраты 9 млрд, выданные займы 1.9 млрд, погашение кредитов 6.8 млрд, выплаченные дивиденды 6.6 млрд
В результате денежные средства остались на околонулевом уровне.
Хороший отчет, позволяющий рассчитывать на двузначные дивиденды по итогам 2021 года. Продолжаю увеличивать пакет. - Отчетик хороший, в плане прибыли, дивики обещают под 11% от текущей цены, а бы присмотрелся (сам имею небольшой пакет этих акций)
Прибыль ОГК-2 за 9 месяцев МСФО увеличилась на 19,5%, составив ₽14,4 млрдВыручка Группы «ОГК-2» составила 104 млрд 484 млн рублей, что на 17,7% больше аналогичного показателя прошлого года.
Операционные расходы выросли на 18,8% по сравнению с прошлым годом и составили 85 млрд 637 млн рублей.
Прибыль от операционной деятельности увеличилась до 19 млрд 233 млн рублей, на 19,9%.
Показатель EBITDA вырос на 12,9% до 29 млрд 610 млн рублей.
Прибыль увеличилась на 19,5%, составив 14 млрд 406 млн рублей.
www.ogk2.ru/rus/press/news/index.php?NEWS_ID=29752
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОГК-2 Отчет МСФО за 9 месяцев
ОГК-2 Отчет МСФО за 9 месяцев
Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1726583
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Если прогнозная доходность по дивикам подтвердить, то цена сейчас — почти подарочная.
ОГК-2 - факторы роста и падения акций
- До 3 кв 2024 г. выплаты по ДПМ будут еще достаточно высокими (22.07.2021)
- Выработка электроэнергии с начала 2023 г. +7,5%, в 3 квартале +10,8% (16.10.2023)
- Дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ и МСФО (16.10.2023)
- Одобрена доп.эмиссия 13.10.23г., в итоге-уставной капитал увеличится на 43,72% (16.10.2023)
- Пик платежей ДПМ пройден, а с конца 2024г. уменьшится в разы, а значит, резко снизится чистая прибыль (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ОГК-2 - описание компании
ПАО «ОГК-2» - ведущая компания тепловой генерации в составе 11 действующих и одной строящейся электростанции суммарной установленной мощностью 20 ГВт. Филиалы компании в 2015 г. произвели 64 млрд кВтч электроэнергии (около 6% выработки электроэнергии в России). Топливный баланс: 65% — газ, 35% — уголь.В состав Компании входят: Сургутская ГРЭС-1, Рязанская ГРЭС, Киришская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Новочеркасская ГРЭС, Троицкая ГРЭС, Красноярская ГРЭС-2, Череповецкая ГРЭС, Серовская ГРЭС, Псковская ГРЭС и Адлерская ТЭС.
Контролирующим акционером компании является ООО «Газпром энергохолдинг» (100-процентное дочернее общество ПАО «Газпром»).
Основной контрагент — ЦФР, на который приходится 46% выручки (2017)
Мощность станций: 20ГВт
Новые мощности (ДПМ): 20%
Топливо: газ (65%) уголь (35%)
график выхода из 10летнего срока ДПМ мощностей
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
