НМТП акции

t.me/borodainvest

НМТП отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Коронавирус не обошел стороной и бизнес порта, который сильно завязан на перевалку в том числе нефти. Показатели упали достаточно существенно:
— выручка сократилась на 20%;
— EBITDA упала на треть;

В случае с НМТП стоит повторить тезис, который я часто применяю в отношении интересных и качественных компаний. Да, показатели под давлением вируса значительно упали. Но ничего критического не произошло, компания осталась прибыльной с очень большим запасом. Это отражает качество и уникальность ее бизнеса. При этом уже сейчас экономика начинает восстанавливаться, что обязательно найдет отражение в будущем восстановлении прибыли.

Этот тезис был бы совсем хорош если бы под давлением кризиса котировки упали. Но нет, вместо этого в июле они обновили исторические максимумы! Виной всему, как обычно, дивидендные инвесторы. Транснефти очень требовались деньги на собственную инвестиционную программу, поэтому она выкачала рекордные дивиденды из дочки. Увы, но столь большой размер выплат разовый, так как очевидно, что продавать по дочернему порт ежегодно компания не в силах. Впрочем рынок достаточно быстро вернул дивидендщиков и акции после рекордной выплаты (как же так?) упали почти на 30%.

Я считаю, что даже в сложный год, за счет эффективности, долларовых тарифов и низкого долга (который очень сильно сократился) компания сможет платить 0,7 рубля дивидендов на акцию, что даст консервативные 7,5 — 8% ДД. И это в кризис. При восстановлении экономики компания сможет легко платить акционерам примерно рубль дивидендов, что рано или поздно приведет к ее переоценке.

Мультипликаторы не высокие: EV\EBITDA = 4.7 Debt\EBITDA = 0.25 (вырастет до 0,6 уже в третьем квартале из за выплаты дивиденда) P\E = 6.3 И они еще улучшатся по мере выхода экономики на прежние темпы роста!

НМТП это очень качественный и устойчивый, но консервативный актив. Стабильный бизнес, которому нет реальной альтернативы (платный мост), долларовые тарифы защищающие от девальвации рубля, умеренные мультипликаторы, достаточно высокие дивиденды и возможность (теоретическая) их нарастить — все это должно привлекать консервативного инвестора.
Из минусов: не самый дружелюбный мажоритарий (который почему-то исправился в последние годы), отсутствие возможности органически значительно расширить бизнес. (только за счет приобретений)
Кажется, что НМТП идеально подходит на роль консервативной, но очень качественной дивидендной истории для диверсифицированного портфеля.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, за прошлый хороший год заплатили 80 копеек без учета терминала, а за этот плохой 70? За первое полугодие насколько чистая прибыл упала, без учета зернового терминала?
Думаю, будет 50 копеек, если второе полугодие этого года не будет хуже чем прошлого.

t.me/borodainvest

НМТП отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Коронавирус не обошел стороной и бизнес порта, который сильно завязан на перевалку в том числе нефти. Показатели упали достаточно существенно:
— выручка сократилась на 20%;
— EBITDA упала на треть;

В случае с НМТП стоит повторить тезис, который я часто применяю в отношении интересных и качественных компаний. Да, показатели под давлением вируса значительно упали. Но ничего критического не произошло, компания осталась прибыльной с очень большим запасом. Это отражает качество и уникальность ее бизнеса. При этом уже сейчас экономика начинает восстанавливаться, что обязательно найдет отражение в будущем восстановлении прибыли.

Этот тезис был бы совсем хорош если бы под давлением кризиса котировки упали. Но нет, вместо этого в июле они обновили исторические максимумы! Виной всему, как обычно, дивидендные инвесторы. Транснефти очень требовались деньги на собственную инвестиционную программу, поэтому она выкачала рекордные дивиденды из дочки. Увы, но столь большой размер выплат разовый, так как очевидно, что продавать по дочернему порт ежегодно компания не в силах. Впрочем рынок достаточно быстро вернул дивидендщиков и акции после рекордной выплаты (как же так?) упали почти на 30%.

Я считаю, что даже в сложный год, за счет эффективности, долларовых тарифов и низкого долга (который очень сильно сократился) компания сможет платить 0,7 рубля дивидендов на акцию, что даст консервативные 7,5 — 8% ДД. И это в кризис. При восстановлении экономики компания сможет легко платить акционерам примерно рубль дивидендов, что рано или поздно приведет к ее переоценке.

Мультипликаторы не высокие: EV\EBITDA = 4.7 Debt\EBITDA = 0.25 (вырастет до 0,6 уже в третьем квартале из за выплаты дивиденда) P\E = 6.3 И они еще улучшатся по мере выхода экономики на прежние темпы роста!

НМТП это очень качественный и устойчивый, но консервативный актив. Стабильный бизнес, которому нет реальной альтернативы (платный мост), долларовые тарифы защищающие от девальвации рубля, умеренные мультипликаторы, достаточно высокие дивиденды и возможность (теоретическая) их нарастить — все это должно привлекать консервативного инвестора.
Из минусов: не самый дружелюбный мажоритарий (который почему-то исправился в последние годы), отсутствие возможности органически значительно расширить бизнес. (только за счет приобретений)
Кажется, что НМТП идеально подходит на роль консервативной, но очень качественной дивидендной истории для диверсифицированного портфеля.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний,
Роман, ты чего его продал-то? у тебя же был в портфеле.

t.me/borodainvest

НМТП отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Коронавирус не обошел стороной и бизнес порта, который сильно завязан на перевалку в том числе нефти. Показатели упали достаточно существенно:
— выручка сократилась на 20%;
— EBITDA упала на треть;

В случае с НМТП стоит повторить тезис, который я часто применяю в отношении интересных и качественных компаний. Да, показатели под давлением вируса значительно упали. Но ничего критического не произошло, компания осталась прибыльной с очень большим запасом. Это отражает качество и уникальность ее бизнеса. При этом уже сейчас экономика начинает восстанавливаться, что обязательно найдет отражение в будущем восстановлении прибыли.

Этот тезис был бы совсем хорош если бы под давлением кризиса котировки упали. Но нет, вместо этого в июле они обновили исторические максимумы! Виной всему, как обычно, дивидендные инвесторы. Транснефти очень требовались деньги на собственную инвестиционную программу, поэтому она выкачала рекордные дивиденды из дочки. Увы, но столь большой размер выплат разовый, так как очевидно, что продавать по дочернему порт ежегодно компания не в силах. Впрочем рынок достаточно быстро вернул дивидендщиков и акции после рекордной выплаты (как же так?) упали почти на 30%.

Я считаю, что даже в сложный год, за счет эффективности, долларовых тарифов и низкого долга (который очень сильно сократился) компания сможет платить 0,7 рубля дивидендов на акцию, что даст консервативные 7,5 — 8% ДД. И это в кризис. При восстановлении экономики компания сможет легко платить акционерам примерно рубль дивидендов, что рано или поздно приведет к ее переоценке.

Мультипликаторы не высокие: EV\EBITDA = 4.7 Debt\EBITDA = 0.25 (вырастет до 0,6 уже в третьем квартале из за выплаты дивиденда) P\E = 6.3 И они еще улучшатся по мере выхода экономики на прежние темпы роста!

НМТП это очень качественный и устойчивый, но консервативный актив. Стабильный бизнес, которому нет реальной альтернативы (платный мост), долларовые тарифы защищающие от девальвации рубля, умеренные мультипликаторы, достаточно высокие дивиденды и возможность (теоретическая) их нарастить — все это должно привлекать консервативного инвестора.
Из минусов: не самый дружелюбный мажоритарий (который почему-то исправился в последние годы), отсутствие возможности органически значительно расширить бизнес. (только за счет приобретений)
Кажется, что НМТП идеально подходит на роль консервативной, но очень качественной дивидендной истории для диверсифицированного портфеля.

Не является индивидуальной рекомендацией

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Игорь, Бумага падает вместе с рынком, а рынок еще не увидел свое дно. Как то так, с краткосрочными перспективами и возможностью зайти по ниже, для меня.))

orbit, какое мнение 8.5 пробьют?

Игорь, это не так важно, в моменте отскок на рынках формируется, а потом вероятно вниз с новой силой, где будет дно у нашего рынка, там я и буду покупать порт, по любым ценам. Напишу здесь.))

orbit, «где будет дно у нашего рынка, там я и буду покупать порт, по любым ценам». А где оно будет, как собираетесь угадывать?

Коллеги, сегодня после долгих месяцев ожидания, я наконец, купил НМТП.Купил 10% от моего портфеля.Буду сопереживать за сей инструмент вместе с вами.

4Give, поздравляю, коллега!

Коллеги, сегодня после долгих месяцев ожидания, я наконец, купил НМТП.Купил 10% от моего портфеля.Буду сопереживать за сей инструмент вместе с вами.

4Give, Молодец !

Коллеги, сегодня после долгих месяцев ожидания, я наконец, купил НМТП.Купил 10% от моего портфеля.Буду сопереживать за сей инструмент вместе с вами.

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Игорь, Бумага падает вместе с рынком, а рынок еще не увидел свое дно. Как то так, с краткосрочными перспективами и возможностью зайти по ниже, для меня.))

orbit, какое мнение 8.5 пробьют?

Игорь, это не так важно, в моменте отскок на рынках формируется, а потом вероятно вниз с новой силой, где будет дно у нашего рынка, там я и буду покупать порт, по любым ценам. Напишу здесь.))

orbit, здесь не надо печатать… увижу на мониторе ))) и пойму, что это Orbit!

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Игорь, Бумага падает вместе с рынком, а рынок еще не увидел свое дно. Как то так, с краткосрочными перспективами и возможностью зайти по ниже, для меня.))

orbit, какое мнение 8.5 пробьют?

Игорь, это не так важно, в моменте отскок на рынках формируется, а потом вероятно вниз с новой силой, где будет дно у нашего рынка, там я и буду покупать порт, по любым ценам. Напишу здесь.))

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Игорь, Бумага падает вместе с рынком, а рынок еще не увидел свое дно. Как то так, с краткосрочными перспективами и возможностью зайти по ниже, для меня.))

orbit, какое мнение 8.5 пробьют?

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Игорь, Бумага падает вместе с рынком, а рынок еще не увидел свое дно. Как то так, с краткосрочными перспективами и возможностью зайти по ниже, для меня.))

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Игорь, Здравствуй ! 8,600…

Стоит ли взять как див. акцию, как альтернатива депозиту на долгосрок?

Alex, почему нет, в долгосрок стоит.

Но, покупая любую акцию в долгосрок у вас должен быть диверсифицированный портфель, желательно компании из разных секторов(как минимуму ещё 7 компаний вам нужно), если такой есть, то определённо стоит.

Роман Ранний, депозит становится плохой идеей с падением ставки ЦБ :)

Вольд, так это альтернатива депозиту, альтернатива это не так плохо

Роман Ранний, с учетом безудержной эмиссии мировыми ЦБ все акции станут более привлекательными, как только закончится коронная истерика (начало вакцинирования в ведущих странах)

Стоит ли взять как див. акцию, как альтернатива депозиту на долгосрок?

Alex, почему нет, в долгосрок стоит.

Но, покупая любую акцию в долгосрок у вас должен быть диверсифицированный портфель, желательно компании из разных секторов(как минимуму ещё 7 компаний вам нужно), если такой есть, то определённо стоит.

Роман Ранний, депозит становится плохой идеей с падением ставки ЦБ :)

Вольд, это альтернатива депозиту, альтернатива это не так плохо

Стоит ли взять как див. акцию, как альтернатива депозиту на долгосрок?

Alex, почему нет, в долгосрок стоит.

Но, покупая любую акцию в долгосрок у вас должен быть диверсифицированный портфель, желательно компании из разных секторов(как минимуму ещё 7 компаний вам нужно), если такой есть, то определённо стоит.

Роман Ранний, депозит становится плохой идеей с падением ставки ЦБ :)

Стоит ли взять как див. акцию, как альтернатива депозиту на долгосрок?

Alex, почему нет, в долгосрок стоит.

Но, покупая любую акцию в долгосрок у вас должен быть диверсифицированный портфель, желательно компании из разных секторов(как минимуму ещё 7 компаний вам нужно), если такой есть, то определённо стоит.

Стоит ли взять как див. акцию, как альтернатива депозиту на долгосрок?

на чем такой задерг был в пятницу?

Петр Варламов, на ожидании дивидендов
вот здесь писал:
smart-lab.ru/blog/646947.php

Роман Ранний, вы писали, что вырастут дивиденды.
Думаю, в дивы за 2020 будут ниже в абсолютном значении чем за 2019, даже с вычетом прибыли за зерновой терминал. Вырасти может только норма выплаты с 50 до 100% от прибыли.

Toltra, конкретно я не считаю что дивиденды НМТП вырастут, в этих постах пытаюсь объяснить причину роста, почему инвесторы купили ту или иную акцию.

на чем такой задерг был в пятницу?

Петр Варламов, на ожидании дивидендов
вот здесь писал:
smart-lab.ru/blog/646947.php

Роман Ранний, вы писали, что вырастут дивиденды.
Думаю, дивы за 2020 будут ниже в абсолютном значении чем за 2019, даже с вычетом прибыли за зерновой терминал. Вырасти может только норма выплаты с 50 до 100% от прибыли.

тест уровня 8,700. посмотрим чем закончится

Почему несмотря на хорошие для НМТП новости, акции пока не растут?
Даже сегодня

Александр Свечников, видимо не все успели купить дешево… дают возможность ))) 8,600 с начала месяца не пробили…

Почему несмотря на хорошие для НМТП новости, акции пока не растут?
Даже сегодня

на чем такой задерг был в пятницу?

Петр Варламов, на ожидании дивидендов
вот здесь писал:
smart-lab.ru/blog/646947.php

на чем такой задерг был в пятницу?