НЛМК акции

Состояние отрасли весьма приличное. Рост выплавки стали за первое полугодие составил почти 3% — 38 млн тонн. Основной фактор — рост общего потребления на российском рынке порядка 10%, — сказал он. — Основными драйверами роста являются стройка, в том числе за счет реализации государственных программ по модернизации ЖКХ и инфраструктурных проектов, а также машиностроение и судостроение. Все повышения цен, которые были весной, соответствовали рыночной ситуации и тем дополнительным расходам, которые компании на тот момент несли: прежде всего в силу удорожания сырья для производства металлопродукции, логистической составляющей, повышения цен на основные источники энергии. Уже два квартала цены стабильны

На данный момент ни НЛМК, ни ПМХ не дали комментариев по сделке, цена продажи также не раскрывается. Мы считаем продажу нейтральной для инвестиционного кейса компании, поскольку сортовое подразделение НЛМК не имело синергии с основной производственной площадкой НЛМК в Липецке. У нас нет официального рейтинга по НЛМК.

Группа НЛМК (флагманский актив — «Новолипецкий металлургический комбинат») продала сортовое подразделение, следует из данных ЕГРЮЛ.
Согласно госреестру юридических лиц, 100% ООО «НЛМК-Калуга» (владеет ООО «НЛМК-Сорт» и «НЛМК-Метиз») и ООО «Вторчермет НЛМК» теперь у структуры владельца «Промышленно-металлургического холдинга» (ПМХ) Евгения Зубицкого — ООО «Промсорт». Соответствующие изменения были внесены 6 сентября.

www.interfax.ru/business/

почему падаем?

Последней из тройки металлургов стала НЛМК. Прогнозирование результатов НЛМК осложняется ограниченным объемом публикаций со стороны Компании в последнее время. Если быть точным, последний операционный отчет был выпущен по итогам 2 кв. 2022 года. 

Тем не менее, я попробую составить прогноз по результатам кампании и как всегда ответить на 2 главных вопроса: 

1) Когда и какие ждать дивиденды ? 

2) Какой потенциал у акции ?

Представлю вашему вниманию график основных прогнозных показателей

и основные прогнозные данные по компании

по-хорошему пора на 180

Мировое производство нерафинированной стали в 63 странах, отчитывающихся перед Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в июле 2023 года составило 158,5 млн тонн (млн тонн), что на 6,6% больше, чем в июле 2022 года.

Производство стали

Производство стали по регионам

В июле 2023 года Африка произвела 1,4 млн тонн, что на 26,1% больше, чем в июле 2022 года. 
В Азии и Океании было произведено 119,9 млн тонн, что на 9,1% больше. 
ЕС (27 стран) произвел 10,3 млн тонн, что на 7,1% меньше. 
Европа, другие страны произвели 3,6 млн тонн, что на 5,1% больше. 
Ближний Восток произвел 3,1 млн тонн, что на 3,9% меньше. 
Северная Америка произвела 9,4 млн тонн, что на 1,2% меньше. 
Россия и другие страны СНГ + Украина произвели 7,4 млн тонн, что на 9,3% больше. 
Южная Америка произвела 3,4 млн тонн, снизившись на 8,4%.

ПАО «НЛМК»

Компания вывела на полную производственную мощность (64 тысячи тонн) завод в Индии по выпуску премиальной марки трансформаторной стали. До запуска собственного производства компания занимала 25% индийского рынка трансформаторной стали.

После небольшой коррекции, есть вероятность продолжения тренда и пробой сопротивления на отметке 215 руб. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 186,91 руб. риск на портфель составит 0,58%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,34.

AeroVironment, Inc.

AeroVironment опубликует квартальный отчет во вторник, 5 сентября. Аналитики ожидают роста выручки до $132,79 млрд и прибыли на акцию — $0,3117. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а менеджмент компании даст благоприятный прогноз на следующий квартал, рынок может заложить текущий позитив в стоимость.

Состояние богатейших бизнесменов России увеличилось на $32,01 млрд с начала 2023 года, следует из опубликованного агентством Bloomberg «Индекса миллиардеров» (Bloomberg Billionaires Index), который, в частности, рассчитывается на основе стоимости акций компаний.

По данным Bloomberg Billionaires Index, с начала года основатель «Лукойла» Вагит Алекперов заработал $7,25 млрд, его состояние увеличилось до $22,6 млрд, а состояние председателя совета директоров НЛМК Владимира Лисина увеличилось на $4,36 млрд, до $24,2 млрд. Стоимость наличных активов обоих россиян основана на анализе дивидендов, инсайдерских операций, налогов и рыночной конъюнктуры. В то же время глава «Новатэка» Леонид Михельсон заработал $3,49 млрд, его состояние составляет $28,1 млрд.

Наибольшие убытки понес член Совета Федерации от Республики Дагестан и предприниматель Сулейман Керимов, его состояние уменьшилось на $1,03 млрд, до $7,97 млрд. Керимов не ответил на просьбы Bloomberg прокомментировать свой общий капитал.

Цены на сталь в Китае, вероятно, будут оставаться под давлением на протяжении 2024 года на фоне снижения спроса и избыточных производственных мощностей, прогнозирует Capital Economics. Аналитики компании отмечают, что главным фактором давления на сталь выступает затянувшийся кризис на строительном рынке Китая. При этом попытки Пекина подстегнуть экономический рост вряд ли смогут как-то улучшить ситуацию.

Возврат металлургов к публикации отчетности — важное событие для рынка. Логика нераскрытия данных была в том, чтобы обойти санкции, однако мы видим, что «Алроса» уже опубликовала отчетность, тоже впервые с 2021 года, несмотря на то, что ей продолжают угрожать санкциями. Получается, металлурги тоже должны это сделать.

С 2021 года они ни разу не раскрывали свои финансовые результаты, и аналитики могли примерно посчитать выручку по публичным ценам на сталь и курсу рубля, но по динамике издержек ориентировались на собственные предпосылки. Розничные инвесторы же вообще не видят, сколько компании сейчас зарабатывают, и могут смотреть только на данные за 2021 год, которые явно завышены по сравнению с 2022-2023 гг., т.к. в 2021 году были аномально высокие мировые и внутренние цены на сталь. Розничных инвесторов могут разочаровать результаты металлургов, т.к. они увидят существенное снижение по сравнению с 2021 годом (падение EBITDA и прибыли в два раза).

Раскрытие отчетности — шаг на пути к возвращению дивидендов.

По данным менеджера по связям с инвесторами Магнитогорского металлургического комбината (ММК) Ильи Нечаева, спрос на сталь в России в 2023 году может увеличиться на 3–5% по сравнению с прошлым годом. В первом полугодии наблюдался внушительный рост спроса на стальную продукцию, составивший 10–12%, преимущественно за счет строительного сектора, где потребление выросло на 14–16%.

ММК, обычно ориентированный на внутренний рынок, ожидает рекордных поставок продукции на российский рынок. Отгрузки на внутренний рынок находятся на исторически высоком уровне, среднемесячно достигая 800 тысяч тонн, а продажи в странах СНГ также расширяются.

В первом полугодии ММК увеличил производство стали на 7,5%, достигнув отметки в 6,5 миллионов тонн, преимущественно за счет внутреннего спроса. Рост производства стали во втором квартале составил 13%.

Оценки ММК более оптимистичны, чем у конкурента «Северстали», которая также ориентирована на внутренний рынок. Спрос на металлопродукцию в строительстве, однако, может замедлиться из-за повышения ипотечных ставок. В энергетике спрос на сталь уменьшился на 6%.

Производство стали в 63 странах мира, предоставляющих данные во Всемирную ассоциацию стали (World Steel Association), в июле 2023 года увеличилось на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, до 158,5 млн тонн, сообщила организация.

В январе-июле выпуск металла понизился на 0,1%, до 1,103 млрд тонн.

Россия в прошлом месяце, по предварительным данным ассоциации, увеличила выпуск стали на 5,8% в годовом выражении, до 6,3 млн тонн.

Производство стали (млн тонн):