НЛМК акции

Ну что алкоголики, туния… Кхм… В смысле коллеги. У кого какие мысли. До растёт ли под дивы к 250, аль не выстоим перед напором ворога косолапого?

Даже если есть какие-то проблемы с продажами всё идёт на склад А по весне и летом когда идут максимальные продажи пойдёт поставка уже со склада.

Все отчёты всегда сильные И для этого и пишут.

НЛМК вчера представил сильную финансовую отчетность за 3К21 по МСФО — цифры опередили ожидания рынка благодаря динамике зарубежных активов и расширению спреда между ценами на сталь и ценами на сырье. Это помогло нейтрализовать разовое снижение производства на площадке в Липецке и расходы в связи с новыми экспортными пошлинами, а также поддержать СДП, получив в результате высокую базу для квартальных дивидендных выплат. Совет директоров рекомендовал направить на дивиденды 100% СДП, или примерно $1,1 млрд.
Сильные финансовые результаты ПОЗИТИВНЫ для динамики акций. Продолжающийся энергетический кризис серьезно сказывается на производстве стали с использованием электродугового оборудования на зарубежных рынках, указывая на дальнейшую поддержку спросу на сталь..

тоже думаю под отсечку чуток прикупить, но что то жаба душит тарить уходящий поезд. хотя внутренний голос подсказывает, что ценник не такой уж и высокий для 13,3р див.

Ремора, я трижды покупал НЛМК и все три раза мне казалось — дороговато. Это было по 130, по 156, а сейчас по 224. И 2 раза по глупости продавал из страха, но с прибылью. С такими дивидендами бумага стоит совсем недорого. даже если дивы сократятся на треть (а такое возможно из-за конъюнктуры на сталь, НДПИ), то бумага все равно будет среди лидеров по доходности.

Вольд, согласен… Липка под такой дивиденд через 1,5 месяца смотрится очень привлекательно.

тоже думаю под отсечку чуток прикупить, но что то жаба душит тарить уходящий поезд. хотя внутренний голос подсказывает, что ценник не такой уж и высокий для 13,3р див.

Ремора, я трижды покупал НЛМК и все три раза мне казалось — дороговато. Это было по 130, по 156, а сейчас по 224. И 2 раза по глупости продавал из страха, но с прибылью. С такими дивидендами бумага стоит совсем недорого. даже если дивы сократятся на треть (а такое возможно из-за конъюнктуры на сталь, НДПИ), то бумага все равно будет среди лидеров по доходности.

Отчет по НЛМК
Добрый день!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, вот я с такой логикой на Алросе попала, взяла, с расчетом, что она перед дивами вверх поползет а она вниз поползла, причем прилично так.

Наталья Г., С Алросой немножко по-другому было; с НЛМК тоже это было — для циклического актива, коим является НЛМК и Алроса, самое главное — биржевые котировки на их продукт. У Алросы они поехали вниз еще за некоторое время до объявления и выплаты ДД

Андрей Аперов, не учла(( теперь понятно, что это было. В общем, решила все-таки еще докупить НЛМК сейчас, если упадет — усреднюсь

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, вот я с такой логикой на Алросе попала, взяла, с расчетом, что она перед дивами вверх поползет а она вниз поползла, причем прилично так.

Наталья Г., С Алросой немножко по-другому было; с НЛМК тоже это было — для циклического актива, коим является НЛМК и Алроса, самое главное — биржевые котировки на их продукт. У Алросы они поехали вниз еще за некоторое время до объявления и выплаты ДД

Можно конечно и не заходить попытаться найти момент и подешевле войти (я думаю такие моменты будут))

123qwe456, я уже запуталась. По теханализу смотрю — одни параметры на рост показывают, другие на снижение. ХЗ — чему верить.

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, вот я с такой логикой на Алросе попала, взяла, с расчетом, что она перед дивами вверх поползет а она вниз поползла, причем прилично так.

Пишет
t.me/RaifFocusPocus/2560

НЛМК: удержался на высоте 50%
Улучшение результатов, несмотря на падение объемов производства на липецкой площадке. НЛМК опубликовал в целом сильные финансовые результаты за 3 кв. 2021 г. по МСФО. Несмотря на приостановку работы конвертерного цеха №2 в августе (из-за инцидента на инфраструктуре снабжения цеха кислородом), приведшей к сокращению объемов продаж дивизиона «российский плоский прокат» на 15% кв./кв., выручка компании повысилась на 10% кв./кв., EBITDA – на 11% кв./кв., рентабельность по EBITDA – на 0,6 п.п. до 50,2%. Результаты поддержали: (1) рост средних цен реализации металлопродукции на 2% кв./кв., арматуры – на 10% кв./кв., (2) сильные показатели американского дивизиона, (3) стабильная работа сортового сегмента, (4) повышение в 3 кв. средних цен на железорудный концентрат (+19%) и окатыши (+29%), динамика которых отличается от котировок на железную руду, при том, что основное снижение пришлось на последний месяц квартала.

Несмотря на падение продаж российского дивизиона плоского проката, общие объемы реализации снизились всего на 4% кв./кв.: в основном упали продажи менее маржинальных слябов на собственные активы, а реализация готовой продукции повысилась на 1% кв./кв. При этом рост цен в США на 24% кв./кв. и в ЕС на 8% кв./кв., а также на арматуру в РФ привели к росту выручки.

Рост EBITDA во всех сегментах, кроме ключевого российского плоского проката. Показатель EBITDA в 3 кв. вырос во всех сегментах, кроме ключевого российского плоского проката, где помимо падения объемов, некоторое давление оказали введенные с 1 августа экспортные пошлины (показатель упал на 17% кв./кв., или на 239 млн долл. до 1,15 млрд долл.). В отчете о прибылях и убытках за 3 кв. признана уплата пошлин на 56 млн долл., при этом, согласно отчету о движении денежных средств, фактически потрачено 150 млн долл. В 4 кв. компания оценивает, что выплатит 350 млн долл. экспортных пошлин. С введением нового налогового режима для производителей стали в РФ с 1 января 2022 г. НЛМК оценивает рост своих издержек в 300 млн долл. (если брать цены «нормального» 2019 г., если же учитывать цены пикового 2021 г., то – 500-550 млн долл.).

В итоге падение в дивизионе плоского проката в 3 кв. было более чем компенсировано ростом в американском дивизионе (EBITDA +66% кв./кв., или +141 млн долл. до 354 млн долл. за счет сильного спроса и роста цен на 24% кв./кв.) и сырьевом (EBITDA +17% кв./кв., или +101 млн долл., до 686 млн долл.).

Капзатраты по графику. Операционный денежный поток в 3 кв. повысился на 11% кв./кв. до 1,4 млрд долл., несмотря на по-прежнему существенные инвестиции в оборотный капитал (451 млн долл., 430 млн долл. кварталом ранее) за счет продолжившегося роста запасов (на 262 млн долл.), а также увеличения дебиторской задолженности (на 223 млн долл.). Капвложения в 3 кв. соответствовали графику и за 9М достигли 863 млн долл. при годовом плане 1,2 млрд долл. В 2022 г. капзатраты пока планируются на таком же уровне.

Несмотря на высокие дивиденды, долговая нагрузка осталась на уровне 0,4х. В 3 кв. общий долг вырос на 20%, или 575 млн долл., из-за выплаты дивидендов в размере 1,75 млрд долл., поскольку свободного денежного потока было недостаточно (1,1 млрд долл.). Кроме того, частично были использованы накопленные денежные средства, которые сократились на 201 млн долл., что вкупе привело к росту чистого долга на 40%, но в отношении к LTM EBITDA он остался на уровне 0,4х.

Рост цен на уголь прибавит 40 долл./т к cash costs. В 4 кв. компания ожидает рост производства на липецкой площадке на 30% кв./кв. после инцидента на оборудовании, обеспечивающим кислород, и в целом на 10% г./г. в 2021 г. Также компания прогнозирует, что произошедший рост цен на коксующийся уголь прибавит к cash costs 60 долл./т в 4 кв. Однако с учетом некоторого лага и снижения цен на лом ожидается повышение денежных издержек в итоге на 40 долл./т.

В ближайшие 2 года компания прогнозирует, что цены на сталь останутся повышенными. В США, несмотря на некоторое наметившееся снижение цен на сталь, менеджмент отмечает очень высокий спрос, тем более, что в отражении цен присутствует 2-месячный лаг, в результате НЛМК прогнозирует дальнейшее повышение показателей этого дивизиона в 4 кв. относительно 3 кв. В ЕС компания ожидает, что цены на сталь будут поддержаны высокими ценами на энергоносители. А в РФ поддержку окажет пополнение запасов, что уже менеджмент видит в заказах на ноябрь. Более того, в целом в ближайшие 2 года компания не видит предпосылок для снижения цен на сталь до «нормальных» уровней (т.е. цены будут повышенными относительно уровней середины цикла) в связи с тем, что: (1) себестоимость производства в Китае достаточно сильно выросла, и это поддерживает цены, пока не произойдет девальвации юаня, (2) сейчас действует строгий контроль, ограничивающий объемы производства стали в Китае (с точки зрения экологии, и пр.), и (3) нельзя не учитывать отложенный спрос после пандемии.

Бонды НЛМК выглядят дорого, лучшей альтернативой считаем CHMFRU 24 и ALRSRU 24. NLMKRU 23 c YTM 1,02%, NLMKRU 24 c YTM 1,38%, NLMKRU 26 c YTM 2,30% и NLMKRU 26E c YTM 1,32% (в евро) торгуются с одними из самых узких спредов среди компаний 1-го эшелона и выглядят неинтересно. Мы считаем, что несколько недооценен выпуск CHMFRU 24 (YTM 1,85%), который торгуется, по нашим оценкам, с расширенной премией 47 б.п. к НЛМК и 26 б.п. к ММК, несмотря на схожие кредитные метрики и более высокую рентабельность Северстали. В качестве альтернативы также можно рассмотреть ALRSRU 24, предлагающий неплохую доходность YTM 1,73%, учитывая фактор господдержки и хорошую ценовую конъюнктуру на рынке алмазов.

тоже думаю под отсечку чуток прикупить, но что то жаба душит тарить уходящий поезд. хотя внутренний голос подсказывает, что ценник не такой уж и высокий для 13,3р див.

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, логично, что с 6% квартальных див на отсечку не уйдет… :) в район 250р. свозят.

Тут как я понял вообще все может быть (даже то чего быть и не должно)))))

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, а может и ранее пойти в низ если фиксировать начнут продаваны.

Alexandr Nevskij,

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

123qwe456, а может и ранее пойти в низ если фиксировать начнут продаваны.

Можно конечно и не заходить попытаться найти момент и подешевле войти (я думаю такие моменты будут))

Ну до дивов думаю она сильно не упадет дня за 3-4 до них будет максимальной тогда и продавать можно (а можно и дивов дождаться) всетаки они приличные

Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности.).
Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК, целевой уровень — 264 руб. на акцию..
А это ФИНАМ..

Тира, они то рекомендуют, только возьмешь — так цена вниз поползет

Наталья Г., К этому надо относиться осторожно.. Хотя редкий случай когда я с ними согласен 240 могут сделать..
Вообще то это stanislavе на аналитику Промсвязьбанка..))

Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности.).
Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК, целевой уровень — 264 руб. на акцию..
А это ФИНАМ..

Тира, они то рекомендуют, только возьмешь — так цена вниз поползет

Ну что же будем ждать 264 руб людям надо верить))

Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности.).
Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК, целевой уровень — 264 руб. на акцию..
А это ФИНАМ..

Дивидендная доходность НЛМК по итогам года может достичь рекордных 20% - Промсвязьбанк
Группа НЛМК увеличила EBITDA в 3 квартале на 11%, выше прогноза

Группа НЛМК увеличила в 3 квартале 2021 года EBITDA на 11% по сравнению со 2 кварталом, до $2,287 млрд в основном за счет расширения спредов металлопродукции к сырьевым ресурсам, сообщила компания. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года показатель вырос почти в 4 раза. EBITDA превысила средний прогноз аналитиков, опрошенных Интерфаксом. Рентабельность EBITDA осталась на прежнем уровне — 50%. Выручка компании составила $4,56 млрд (повышение на 10% кв/кв и вдвое г/г), что также выше консенсуса. Чистая прибыль НЛМК, приходящаяся на акционеров, выросла на 19% ко 2 кварталу, до $1,622 млрд.

Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности. Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь, ММК, НЛМК – как долго продержится дивидендная доходность выше 20% годовых?

На это неделе Северсталь и НЛМК опубликовали финансовую отчетность и объявили дивиденды за 3 квартал. У Северстали квартальный дивиденд 5,26% от текущей стоимости акции, у НЛМК – 5,94%. У ММК скорей всего будет тоже около 5%.

Это означает, что второй квартал подряд они платят более 5% дивидендов за квартал, что соответствует за год – 20-24%. 3 квартал застал пошлины, которые стали действовать с августа, а также небольшое охлаждение цен на сталь.

Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых.

Кто-то скажет, что 2-5% — это в долларах или евро. Но Северсталь, ММК, НЛМК делят рынок и производят такую же продукцию, как и их европейские и американские конкуренты. У НЛМК даже собственные заводы последнего передела в Европе и США, куда поступают полуфабрикаты с российских заводов НЛМК.

Авто-репост. Читать в блоге >>>