НЛМК акции

Финансовые результаты НЛМК за 3 квартал будут слабее предыдущего — Промсвязьбанк
Группа НЛМК в III квартале сократила выплавку стали на 15%, продажи — на 4%

По ключевым позициям компания сократила объемы продаж. Так, плоский и сортовой прокаты России сократился на 15% и 9% соответственно на фоне инцидента в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства Липецкой площадки в августе и последующих ремонтных работ, добыча и переработка сырья сократились на 6% на фоне вводимых налогов, продажи NLMK Dansteel упали на 20%. Единственный сегмент, который показал рост продаж — это НЛМК США (+17% кв/кв) на фоне высокого спроса на сталь и дополнительных мер по поддержке инфраструктурного строительства в США.

Мы консервативно оцениваем результаты НЛМК. По нашим оценкам, компания сильно подвержена риску со стороны неблагоприятной конъюнктуры для металлургов на китайском рынке, а также введенных недавно налогов. Мы ожидаем, что финансовые результаты компании за 3 квартал будут слабее предыдущего, рекомендуем «держать» акции НЛМК.

«Промсвязьбанк»   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

л
stanislava, абсолютное непонимание специфики эмитента, а именно экспортных лагов и политики формирования запасов: ДД как раз таки будет рекордным за всю историю — и в абсолюте, и в относительном формате. Дальше — мрак

насколько я знаю, инфляция позитивно сказывается на цене именно акций. Куда парковать деньги при растущей инфляции, когда долговой рынок перестает приносить доходность? Сталь нужна сейчас и будет нужна дальше. я третий раз покупаю нлмк и больше продавать не собираюсь. Для сравнения севу я не продавал ни разу и пересидел в ней все просадки (в том числе циклические). По севе стоимостная прибыль 60% и дивы давно двузначные. Правительство разворачивает инфраструктурные стройки, судостроение, и в мире спрос на сталь есть. Не магедоньте. Я помню, когда НЛМК был по 150, говорили, что вот справедливая цена 75-90, было страшно :) Где те 90? Рубль не тот, что в 14 году, да и доллар тоже. А сталь вот она — сортовая

Вольд, забавная разность восприятия, я недавно на бирже, и успел даже хапнуть в июне немного НЛМК по 260, как гордый(7 рублей же дают) дивидентный хомяк. Поэтому для меня НЛМК по 200 выглядят сейчас что это дешево.

Но при этом Газпром я набирал в июне по 275( и 12 рублей получил в июле), и теперь смотрю на 365… и думаю кто там его покупает — дорого же, хотя если дивы будут по 40р, то дешево :)

Финпоказатели и дивиденды НЛМК за 3 квартал будут сопоставимы с предыдущим кварталом - Финам
В среду, 13 октября, НЛМК раскрыл операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г. Данные за 9 месяцев говорят о росте производства стали к сопоставимому периоду прошлого года на 7,6%, до 12,696 млн тонн. Продажи при этом в годовом сравнении сократились на 6,9%, до 12,383 млн тонн, в основном за счет сокращения продаж полуфабрикатов на 21,2%, поскольку компания увеличила внутренние поставки слябов на свои зарубежные предприятия. Это снижение должно было быть компенсировано более высокими ценами реализации конечной металлопродукции.

В квартальном сопоставлении выпуск стали в 3 квартале относительно 2 квартала 2021 года сократился на 14,5%, до 3,867 млн тонн из-за приостановки в августе конвертерного цеха №2 для устранения последствий возгорания кислородно-распределительного пункта. При этом консолидированные продажи металлопродукции кв/кв сократились не так сильно благодаря запасам – на 4,2%, до 4,146 млн тонн.

Это сокращение, а также действие временных пошлин на экспорт металлопродукции, в основном также будет компенсировано более высокими ценами реализации. Мы ожидаем квартальных финансовых показателей и дивидендов, сопоставимых с предыдущим кварталом. Промежуточная консолидированная финансовая отчетность НЛМК должна выйти через неделю, 21 октября 2021 г.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Мы сохраняем по акциям НЛМК рекомендацию «Покупать» и целевую цену в районе 300 руб. с горизонтом до осени 2022 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги реально подвели… у одних вывалились объемы производства… у других рухнули объемы реализации- и все это на фоне рекордных цен на сталь… рукалицо...🤦‍♂️Теперь понятно, что вся маржинальность достигается не за счёт эффективного управления, а только за счёт низких зарплат и относительно низкой стоимости энергоносителей. С таким качеством управления бессмысленно заниматься какими-то выкладками и прогнозами — все экстраполяции и предположения перечёркиваются одним махом. Ещё раз — при достижении отметки в 230 нужно выходить из позиции и забывать об НЛМК до весны. И без АТОНА понятно, что дивиденды за 4-й квартал будут мизерными -по первым прикидкам в районе 4-5 рублей на акции. Уже сейчас однозначно понятно, что акция при таких дивидендах поедет ниже 200. Сейчас единственно на, что стоит обращать внимание: конъюнктура рынка стали. В ближайшие недели постараюсь дать очень плотный отчёт по этому вопросу.

Андрей Аперов, 4-5 рублей дивидендов на акцию — вы слишком пессимистичны. Я не ожидаю меньше 9-10 рублей.

Что до эффективности управления, то мы же все понимаем, что люди прихватившие советское наследие и сосущие соки из всего что движется — априори не могут быть эффективными.

Финансовые результаты НЛМК за 3 квартал будут слабее предыдущего - Промсвязьбанк
Группа НЛМК в III квартале сократила выплавку стали на 15%, продажи — на 4%

По ключевым позициям компания сократила объемы продаж. Так, плоский и сортовой прокаты России сократился на 15% и 9% соответственно на фоне инцидента в инфраструктуре обеспечения кислородом сталеплавильного производства Липецкой площадки в августе и последующих ремонтных работ, добыча и переработка сырья сократились на 6% на фоне вводимых налогов, продажи NLMK Dansteel упали на 20%. Единственный сегмент, который показал рост продаж — это НЛМК США (+17% кв/кв) на фоне высокого спроса на сталь и дополнительных мер по поддержке инфраструктурного строительства в США.

Мы консервативно оцениваем результаты НЛМК. По нашим оценкам, компания сильно подвержена риску со стороны неблагоприятной конъюнктуры для металлургов на китайском рынке, а также введенных недавно налогов. Мы ожидаем, что финансовые результаты компании за 3 квартал будут слабее предыдущего, рекомендуем «держать» акции НЛМК.

«Промсвязьбанк»   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги реально подвели… у одних вывалились объемы производства… у других рухнули объемы реализации- и все это на фоне рекордных цен на сталь… рукалицо...🤦‍♂️Теперь понятно, что вся маржинальность достигается не за счёт эффективного управления, а только за счёт низких зарплат и относительно низкой стоимости энергоносителей. С таким качеством управления бессмысленно заниматься какими-то выкладками и прогнозами — все экстраполяции и предположения перечёркиваются одним махом. Ещё раз — при достижении отметки в 230 нужно выходить из позиции и забывать об НЛМК до весны. И без АТОНА понятно, что дивиденды за 4-й квартал будут мизерными -по первым прикидкам в районе 4-5 рублей на акции. Уже сейчас однозначно понятно, что акция при таких дивидендах поедет ниже 200. Сейчас единственно на, что стоит обращать внимание: конъюнктура рынка стали. В ближайшие недели постараюсь дать очень плотный отчёт по этому вопросу.

4 квартал 2021 года станет непростым для НЛМК - Атон
НЛМК представила операционные результаты за 3К21              

НЛМК сократила производство стали на 15% кв/кв до 3.9 млн т (+1% г/г), вследствие инцидента в инфраструктуре сталеплавильного производства Липецкой площадки в августе и последующих ремонтных работ. Продажи стальной продукции сократились на 4% кв/кв до 4.1 млн т (-7% г/г), что обусловлено снижением производства и, как следствие, сокращением поставок слябов на NBH и на внешние рынки. Объем реализации на «домашних» рынках достигли 2.8 млн т (без изменений кв/кв и г/г), а продажи на экспортных рынках увеличились на 2% кв/кв. Производство ЖРС показало рост на 1%, достигнув 5.1 млн т.

Падение производства стали на 15% кв/кв стало неожиданным и негативным фактором, но мы по-прежнему ожидаем хорошей отчетности за 3К21 — показатель EBITDA должен вырасти на $2.2 млрд, а FCF — до $1.1 млрд, что предполагает достаточно высокую промежуточную дивидендную доходность в 6%. Мы считаем, что 4К21 станет непростым для НЛМК, учитывая ралли в ценах на коксующийся уголь и обвал цен на ЖРС. НЛМК торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П на уровне 3.4x против 3.3x в среднем по российскому стальному сектору.  

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Надеюсь это не НЛМК так провалился… он обычно 40-50% от всего обьема гонит

Андрей Аперов, С августа пошли экспортные пошлины, кто мог чего выгрузить на экспорт — грузили две нормы в июле. И да, НЛМК именно так и сделали — выгрузили тоннаж ДО отсечки с пошлинами.

насколько я знаю, инфляция позитивно сказывается на цене именно акций. Куда парковать деньги при растущей инфляции, когда долговой рынок перестает приносить доходность? Сталь нужна сейчас и будет нужна дальше. я третий раз покупаю нлмк и больше продавать не собираюсь. Для сравнения севу я не продавал ни разу и пересидел в ней все просадки (в том числе циклические). По севе стоимостная прибыль 60% и дивы давно двузначные. Правительство разворачивает инфраструктурные стройки, судостроение, и в мире спрос на сталь есть. Не магедоньте. Я помню, когда НЛМК был по 150, говорили, что вот справедливая цена 75-90, было страшно :) Где те 90? Рубль не тот, что в 14 году, да и доллар тоже. А сталь вот она — сортовая

Господа (особенно те, кто входил по котировкам выше 200), давайте посмотрим правде в глаза и признаемся себе в том, что мы в… бали говна с русскими металлургами. Да, многие рассчитывали получить шикарные дивиденды, но… сначала появились Белоусов и компания на горизонте (к слову, мой тесть, тертый калач, мне сразу сказал: «бежать», к слову он сам вышел, переложившись в Новатэк, ну куда ж там, у меня ж опыт под десяток лет в бирже) — пошли все эти разговоры про налоги и к металлургам потеряли интерес (кроме шортистов), дальше пошёл безумный спрос на бумаги нефтегаза и это только ещё более охладило интерес к металлургам. Такое впечатление, что об их существовании и вовсе забыли, и даже такие корифеи как Э.Марламов, с всегда позитивным вью на металлургов, отмахивается в ответ на вопрос «что там с металлургами» (сейчас не оспариваю его мнение). И все это на фоне растущего в целом рынка и небывалых котировок на сталь. И вдобавок ко всему этому сами металлурги (НЛМК) умудряется ещё сам себя уматывать авариями… Можно говорить про возобновление роста котировок на сталь, но все это нивелируется растущими издержками на уголь. Кто-то говорит на форуме: «я держу и у меня дивидендами все отобьётся» — это тоже позиция, но, на мой взгляд, это довольно узколобый и одномерный подход к инвестициям, не учитывающий фактор времени, другими словами NPV. В общем мнение такое: кто заходил на 100-1400, безусловно есть смысл сидеть. Те, кто брал по 200 и больше, выходить при росте до 230 и выше.

Андрей Аперов, согласен, бумагу слишком разогнали. Может также упасть.
У меня был давно случай с ней такой. Бумага сходила на истхай 140 или 170 и стала падать. Я тогда был зеленый и начал покупать дешевую бумагу (я так думал) от 90 и ниже. Так она продолжала долго падать и минимум был около 50.

m.youtube.com/watch?v=uTpOIz8xoPI
С 1 ч. 16 минуты смотреть
Мы все тут можем хоть на визг перейти, перекопать все показатели, но если рынок не верит в предсказуемость дивидендов, устойчивого роста котировок мы не увидим, а увидим скорее всего следующее: котировки будут скатываться в диапазон 160-180, там начнётся консолидация и где-нибудь рост через лет так 4-5

Андрей Аперов, собака лает, караван идёт…

Боковик

Gulevich, судя по фьючам с утра — поедем вверх.

Боковик

m.youtube.com/watch?v=uTpOIz8xoPI
С 1 ч. 16 минуты смотреть
Мы все тут можем хоть на визг перейти, перекопать все показатели, но если рынок не верит в предсказуемость дивидендов, устойчивого роста котировок мы не увидим, а увидим скорее всего следующее: котировки будут скатываться в диапазон 160-180, там начнётся консолидация и где-нибудь рост через лет так 4-5

Надеюсь это не НЛМК так провалился… он обычно 40-50% от всего обьема гонит

В августе отгрузки на экспорт российского чугуна в США составили 173,4 тыс. тонн. Это на 64% ниже, чем в июле и на 23,6% — в годовом исчислении.
Месяцем ранее эти показатели равнялись +81% и +4 раза, соответственно.
В целом за январь-август объемы поставок достигли уровня в 1,34 млн тонн, что на 63,7% выше аналогичного уровня прошлого года.
Средняя цена на границе России на эту продукцию в августе составила 661,8 доллара США за тонну(без НДС). По сравнению с предыдущим месяцем она выросла на 17%, а в годовом исчислении — в 2,2 раза.
Отметим, что доля поставок этой продукции в США составляет примерно 47% от всего российского экспорта чугуна.

m.youtube.com/results?sp=mAEA&search_query=%D0%A3%D1%82%D1%80%D0%BE+%D1%81+%D1%8D%D0%BB%D0%B2%D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BC+

Андрей Аперов, с 10 минуты

Ниже то врядли (боковик или слабый рост)

Завтра вниз — без вариантов, до финотчета это чудо долетит до 220, дальше 200 и до 180

Андрей Аперов, а было бы неплохо!

Господа (особенно те, кто входил по котировкам выше 200), давайте посмотрим правде в глаза и признаемся себе в том, что мы в… бали говна с русскими металлургами. Да, многие рассчитывали получить шикарные дивиденды, но… сначала появились Белоусов и компания на горизонте (к слову, мой тесть, тертый калач, мне сразу сказал: «бежать», к слову он сам вышел, переложившись в Новатэк, ну куда ж там, у меня ж опыт под десяток лет в бирже) — пошли все эти разговоры про налоги и к металлургам потеряли интерес (кроме шортистов), дальше пошёл безумный спрос на бумаги нефтегаза и это только ещё более охладило интерес к металлургам. Такое впечатление, что об их существовании и вовсе забыли, и даже такие корифеи как Э.Марламов, с всегда позитивным вью на металлургов, отмахивается в ответ на вопрос «что там с металлургами» (сейчас не оспариваю его мнение). И все это на фоне растущего в целом рынка и небывалых котировок на сталь. И вдобавок ко всему этому сами металлурги (НЛМК) умудряется ещё сам себя уматывать авариями… Можно говорить про возобновление роста котировок на сталь, но все это нивелируется растущими издержками на уголь. Кто-то говорит на форуме: «я держу и у меня дивидендами все отобьётся» — это тоже позиция, но, на мой взгляд, это довольно узколобый и одномерный подход к инвестициям, не учитывающий фактор времени, другими словами NPV. В общем мнение такое: кто заходил на 100-1400, безусловно есть смысл сидеть. Те, кто брал по 200 и больше, выходить при росте до 230 и выше.

Завтра вниз — без вариантов, до финотчета это чудо долетит до 220, дальше 200 и до 180

Инфо нашёл на сайте Финама: НЛМК. Выручка компании, по прогнозам, увеличится до $4 388 млн (+6% кв/кв) вследствие роста цен на сталь. EBITDA, по нашим оценкам, вырастет до $2.208 млн (+8% кв/кв), а рентабельность EBITDA достигнет 50.3% (49.6% во 2К21). Мы ожидаем, что величина свободного денежного потока (FCF) НЛМК составит около $1.1 млрд (+27% кв/кв) за счет роста прибыли и менее агрессивного наращивания оборотного капитала по сравнению со 2К21. Мы ожидаем, что Северсталь(очепятка?) направит 100% FCF на выплату дивидендов, что соответствует промежуточной дивидендной доходности на уровне 6.0% (относительно 214,5?).
Публикация результатов: четверг, 21 октября 2021.

Cергей С, не нравится слово вырастет ИМХО расти тут негде на падающем рынке

за основную сессию 2.5 мрд лотов наторговали. Основные объёмы прошли на 215. Кто то продвал, а кто то набирал…

Москва. 13 октября. ИНТЕРФАКС — Уровень цен на сталь должен положительно сказаться на финансовых результатах компаний-эмитентов сектора за 3К21, говорится в комментарии инвестиционной компании «Атон».
«Цены на сталь, которые приближались к своим максимумам, должны положительно сказаться на финансовых результатах компаний сектора за третий квартал текущего года, на наш взгляд, и мы ожидаем, что прибыль „НЛМК“ (MOEX: NLMK) и „Северстали“ (MOEX: CHMF) вырастет кв/кв. Показатели „ММК“ (MOEX: MAGN) потянет вниз падение продаж, которое, тем не менее, должно развернуться в четвертом квартале. Оборотный капитал в секторе, как ожидается, вырастет, оказывая давление на FCF — доходность по промежуточным дивидендам должна составить 5,1% у „Северстали“, 6,0% у „НЛМК“ и 3,2% у „ММК“ (но не исключаем более высоких дивидендных выплат по бумагам комбината с учетом потенциальной продажи запасов в четвертом квартале) при коэффициенте выплат 100% FCF», — отмечают аналитики Андрей Лобазов и Мария Федорова.