НЛМК акции

Сегодня, солидарно с другими металлургами, снижаемся из-за роста цен на уголь, который нужен для плавильных печей.
Почему угол растет?

1. Во многих регионах мира стоит жара, что провоцирует увеличение объёмов потребления электроэнергии из-за постоянно работающих кондиционеров.
2. Котировки СПГ, если можно так выразиться, «улетели в космос» и природный газ для многих стал попросту недоступен.
3. Запасы ископаемого топлива, которое, по-прежнему остаётся основой глобального ТЭК, минувшей зимой существенно снизились, а темпы их восстановления пока недостаточны.
4. Энергосистемы практически всех азиатских стран, в том числе Китая и Индии, по большей части функционируют именно за счёт сжигания на ТЭС угля.

НЛМК: неопределённость перевешивает потенциал роста

НЛМК — лидер по объему производства стали среди российских производителей. Активы компании представлены крупнейшим российским заводом в Липецке и несколькими более мелкими производствами в других городах России, США и Европы. В России находится 95% активов компании, но при этом 41% продукции с высокой добавленной стоимостью производится в США и ЕС, близко к местам сбыта.

Несмотря на то, что НЛМК уже безоговорочный лидер по объему поставок стали, компания имеет большой потенциал роста производства. Совокупные производственные мощности составляют 34 млн тонн в год, что позволяет практически удвоить сегодняшние объемы (17.5 млн тонн в 2020 году). НЛМК показывает лучшую в секторе вертикальную интеграцию — от полной обеспеченности сырьем (100%+ и уголь и железная руда) до систем производства и сбыта на других континентах.

Текущее положение компании очень похоже на Северсталь — вертикальная интеграция, устойчивое финансовое положение, высокая рентабельность EBITDA (41%), комфортные долг (0.6х ND/EBITDA) и капитальные затраты ($700 млн в год) и щедрая дивидендная политика. Однако потенциал роста компании не исчерпан. Несмотря на то, что НЛМК уже является лидером среди российских металлургов, дальнейший рост спроса на сталь может стать сильным драйвером для роста производства и, соответственно, цены акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение цены акций НЛМК возвращает им инвестиционную привлекательность - Финам
В связи с введением временных пошлин с августа по январь 2021 г. на экспорт металлургической продукции в размере 15% мы ставим рекомендацию по акциям НЛМК на пересмотр. Вместе с тем, мы считаем, что негативное влияние экспортных пошлин на динамику акций НЛМК будет иметь ограниченный и временный характер. Мы подтверждаем свое позитивное отношение к этим ценным бумагам, полагая, что они имеют среднесрочную перспективу для роста.

С момента выхода нашего последнего обзора по НЛМК стоимость акций компании снизилась более чем на 10%. Напомним, что в начале мая мы снизили рекомендацию по акциям НЛМК с «Покупать» до «Держать», поскольку предыдущие цели были достигнуты, а потенциал до новой целевой цены в районе 296 рублей за акцию составлял всего около 12%.

При этом в обзоре мы допускали вероятность коррекции, в том числе по причине неблагоприятного воздействия органов власти, обеспокоенных ростом цен на металлургическую продукцию. В случае снижения стоимости акций НЛМК, по нашему мнению, они снова должны были стать интересными для покупки. Что, собственно говоря, и произошло. Можно сказать, что произошедшим снижением акции НЛМК восстановили потенциал для роста, параметры которого теперь предстоит уточнить.

Группа НЛМК — крупнейший в РФ производитель стальной продукции с активами в России, Европейском союзе и США. Группа обладает относительно современным производством, собственными источниками сырья и энергии, благодаря чему входит в число наиболее эффективных производителей стали. Мощности по производству стали компании превышают 17 млн тонн в год. На долю российских предприятий НЛМК приходится около 20% выпуска стальной продукции в стране.

Компания реализует стратегию, направленную на сохранение отраслевого лидерства и рост акционерной стоимости. НЛМК поддерживает низкий уровень долговой нагрузки и высокий уровень квартальных дивидендных выплат. Компания распределяет на эти цели не менее 100% FCF и обеспечивает двузначную годовую дивидендную доходность. Все это превращает акции НЛМК в надежные и доходные ценные бумаги.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Несмотря на высокую долю зарубежных продаж в выручке НЛМК, влияние временных экспортных пошлин ненамного ухудшит результаты 2021 г., хотя и несет риски роста их волатильности.

Продажи на рынках за пределами РФ и ЕАЭС в 1 кв. 2021 г. составили 52% выручки (56% в 2020 г.). Однако далеко не вся продукция производится в России. В России расположены 100% активов НЛМК по добыче и переработке сырья, 94% сталеплавильных мощностей и 59% прокатных мощностей компании. При этом 23% прокатных активов расположено в ЕС и 19% в США. Под действие экспортных пошлин в августе-декабре 2021 года, таким образом, попадет порядка 35%-40% продаж, что сопоставимо с положением «Северстали» или «Норникеля».

Пошлины за это время могут составить порядка 5% годовой выручки, что с избытком компенсируется более высокими, чем представлялось ранее, ценами на сталь. Правда, попутно это усиливает зависимость результатов от падения цен на металл. Неснижаемая часть вводимой пошлины уже составляет около 10% от спотовых цен. В случае значительного снижения цен на сталь во второй половине 2021 г. относительная величина пошлины теоретически может превысить 15%. Это создает определенные дополнительные риски.

Технически котировки акций НЛМК отработали коррекцию, опустившись до серьезного уровня поддержки. Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности и также сигнализирует о вероятности разворота к росту.
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индия поставляет сталь в ЕС и значит обязательно введёт углеродный налог у себя, ведь ЕС тогда будет брать меньше.

Трамп и наше правительство хотят, чтобы основные налоги здесь платили значит заводы здесь строили, да и скрытой безработицы не будет.

Завод в Индии строят, но не в России и по старой угольной выплавке стали, опять большой просчёт, уже со следующего года не только РФ, но и другие страны с опережением могут ввести углеродный налог, т.к. ЕС будет тогда меньше брать этот налог.

compasdv, Тут не просчета! Завод строится по изготовлению электро-технической (изотропной стали).

Вадим Джог, я имею ввиду технологию безуглеродной ГБЖ только она не облагается новым углеродным налогом, а какой вид стали обычная или электротехническая без разницы.

Завод в Индии строят, но не в России и по старой угольной выплавке стали, опять большой просчёт, уже со следующего года не только РФ, но и другие страны с опережением могут ввести углеродный налог, т.к. ЕС будет тогда меньше брать этот налог.

compasdv, Тут не просчета! Завод строится по изготовлению электро-технической (изотропной стали).

Завод в Индии строят, но не в России и по старой угольной выплавке стали, опять большой просчёт, уже со следующего года не только РФ, но и другие страны с опережением могут ввести углеродный налог, т.к. ЕС будет тогда меньше брать этот налог.

compasdv, заводы в Индии строят все, в т.ч. Европа и США, что в этом такого? Зачем строить заводы у себя? Это дороже (содержать, отапливать), рабочим платить надо больше, да и экологический урон — пусть лучше подальше от нас. Главное прибыль чтобы в Россию шла. А что касается угля, так в Индии то угольного налога нет? Или как? И потом это 2-й импортер угля после Китая, если я ничего не путаю, у них там по большей части энергетика на ископаемом топливе базируется. Ну и опять же нашим экспортерам угля подсобим.

Завод в Индии строят, но не в России и по старой угольной выплавке стали, опять большой просчёт, уже со следующего года не только РФ, но и другие страны с опережением могут ввести углеродный налог, т.к. ЕС будет тогда меньше брать этот налог.

Дивы 79% кто получает и на какую структуру, и где она находиться? 23.06. была отсечка, а 24.06. что правительство объявило, а 25.06. Мишустин сразу подмахнул?

С металлургами няньчились с 2000-х годов, дав льготное налогообложение под 5% (у Нефтянки 50%) и обеспечив госзаказами. Но металлурги раскрутились и стали выводить прибыль в офшоры через дивиденды, а с 2020 г. вообще перестали вкладываться в развитие в РФ (это поддержка санкций?). Ну а про тройной рост цен металлопроката по регионам РФ даже президенту вопрос задали (это же остановка промышленности). Им предложили снизить цены и дивиденды направить в строительство безуглеродного производства стали, но они в конце июня опять вывели все в офшоры. Ответ правительства экспортные пошлины скорее всего с продлением в новом году, т.к. цены не упадут на прокат скорее всего. Но главное все не поняли, что с нового года будет до настройка налоговой нагрузки для металлургов, которые упрямо выводят деньги на Запад, а там налоговая нагрузка 80%, ну так и получите такую же нагрузку в РФ тоже все 80!!!

compasdv, а можно поподробнее про невкладывание в развитие и вывод денег в офшоры?
Желательно, в цифрах.

Андрей Билык, Всего то жалкие 900 миллионов: www.tinkoff.ru/invest/news/330652/

С металлургами няньчились с 2000-х годов, дав льготное налогообложение под 5% (у Нефтянки 50%) и обеспечив госзаказами. Но металлурги раскрутились и стали выводить прибыль в офшоры через дивиденды, а с 2020 г. вообще перестали вкладываться в развитие в РФ (это поддержка санкций?). Ну а про тройной рост цен металлопроката по регионам РФ даже президенту вопрос задали (это же остановка промышленности). Им предложили снизить цены и дивиденды направить в строительство безуглеродного производства стали, но они в конце июня опять вывели все в офшоры. Ответ правительства экспортные пошлины скорее всего с продлением в новом году, т.к. цены не упадут на прокат скорее всего. Но главное все не поняли, что с нового года будет до настройка налоговой нагрузки для металлургов, которые упрямо выводят деньги на Запад, а там налоговая нагрузка 80%, ну так и получите такую же нагрузку в РФ тоже все 80!!!

compasdv, а можно поподробнее про невкладывание в развитие и вывод денег в офшоры?
Желательно, в цифрах.

С металлургами няньчились с 2000-х годов, дав льготное налогообложение под 5% (у Нефтянки 50%) и обеспечив госзаказами. Но металлурги раскрутились и стали выводить прибыль в офшоры через дивиденды, а с 2020 г. вообще перестали вкладываться в развитие в РФ (это поддержка санкций?).

Предлагаю, в качестве контр-санкций запретить платить дивиденды, вот тогда заживём!

С металлургами няньчились с 2000-х годов, дав льготное налогообложение под 5% (у Нефтянки 50%) и обеспечив госзаказами. Но металлурги раскрутились и стали выводить прибыль в офшоры через дивиденды, а с 2020 г. вообще перестали вкладываться в развитие в РФ (это поддержка санкций?). Ну а про тройной рост цен металлопроката по регионам РФ даже президенту вопрос задали (это же остановка промышленности). Им предложили снизить цены и дивиденды направить в строительство безуглеродного производства стали, но они в конце июня опять вывели все в офшоры. Ответ правительства экспортные пошлины скорее всего с продлением в новом году, т.к. цены не упадут на прокат скорее всего. Но главное все не поняли, что с нового года будет до настройка налоговой нагрузки для металлургов, которые упрямо выводят деньги на Запад, а там налоговая нагрузка 80%, ну так и получите такую же нагрузку в РФ тоже все 80!!!

22.56

-228.86

Коллеги, а кто-то прикидывал влияние новой пошлины на металлургов? Это сколько получается к прибыли и к дивам?

Marina,
Если будет гнать через Беларусь или Казахстан, то без Пошлины
Лазейку оставили. Умные

Дмитрий, там на этой лазейке уже караульных поставили, и кто туда голову сунет — тем эту голову и прищемят…

Kolya Marketolog,
Для этого есть ещё и Украина с Азербайджаном. Помощь братским народам. Там местные олигархи перекупят все что даёт хоть какой то навар, воспользовавшись коньюктурой 🤓✔️

Пост про бумагу свежий
zen.yandex.ru/media/id/5f1809de7c58a838e3daff11/akcii-nlmk-i-metody-usredneniia-60ccd773aa9d6d2116482200

Numizmat, просто нереальной ценности пост

Пост про бумагу свежий
zen.yandex.ru/media/id/5f1809de7c58a838e3daff11/akcii-nlmk-i-metody-usredneniia-60ccd773aa9d6d2116482200

НЛМК начал монтажные работы на новом заводе в Индии

НЛМК приступил к монтажу металлоконструкций нового завода по производству трансформаторной стали в штате Махараштра в Индии.

Окончание строительства и начало монтажа оборудования планируется до конца 2021 года.

Пуско-наладочные работы и запуск производства запланированы на первую половину 2022 года.

Завод будет выпускать премиальные марки трансформаторной стали.

Мощность завода составит 64 тыс. тонн трансформаторной стали в год, инвестиции оцениваются в 100-150 млн долларов.

Запуск собственного производства позволит существенно увеличить присутствие компании на индийском рынке. В настоящее время Группа НЛМК занимает 25% рынка Индии в сегменте трансформаторных сталей.

Группа НЛМК продолжает строительство завода по производству трансформаторной стали в Индии (nlmk.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа НЛМК расширяет линейку конструкционных сталей.
www.metalinfo.ru/ru/news/127354

Что случилось...?
Сталь + 9%

Гадаю на ромашке, экспирация июньского фьючерса в штатах, теперь работаем июльский фьюч, а то что он был плюс сотку баксов — я это уже неделю тут ору всем ...
Августовский фьюч в моменте плюс сорок баксов к нынешнему (июльскому)

Коллеги, а кто-то прикидывал влияние новой пошлины на металлургов? Это сколько получается к прибыли и к дивам?

Marina,
Если будет гнать через Беларусь или Казахстан, то без Пошлины
Лазейку оставили. Умные

Дмитрий, там на этой лазейке уже караульных поставили, и кто туда голову сунет — тем эту голову и прищемят…

завтра прямой эфир с В.Путиным — полагаю что это позитив для всего рынка

znak, худо-бедно мамба плюс один процент нарисовала…

Сегодня увидим будет ли нахлобучивание по ящику и реакцию рынка…

Я смотрю вот тут: ru.tradingeconomics.com/commodity/steel