НКНХ акции

Действительно, красиво.
Я в доле.

Нижнекамскнефтехим. Покупаем пока дешево





Красота!
Покупаем, пока дешево гордость российской нефтехимии.........:-)
Ждем 50 миллиардов чистой прибыли в год.............

C Уважением Дмитрий 

 

http://inetrealinvest.ru/

 

https://twitter.com/ddvvsk

В контакте

 

Элвис Марламов:

Бизнес НКНХ может вырасти в 2 раза, но к 2021 году, когда закончат свою стройку. Для тех кто готов ждать, хорошая идея роста

.

Тимофей Мартынов, быстрее Газпром стартанет

Элвис Марламов:

Бизнес НКНХ может вырасти в 2 раза, но к 2021 году, когда закончат свою стройку. Для тех кто готов ждать, хорошая идея роста

.

Мысли интересные, спасибо!

На днях сделал себе следующие заметки, цитирую как есть:
Есть сомнения по акции следующего характера:
1 — Нет уверенности в честности руководства:
— мнение о выводе средств через благотворительность, большие социальные затраты сопоставимые с фин. результатами;
— идея того, что теперь не охотно станут выплачивать дивиденды. В связи с выходом из числа акционеров республики татарстан, этой необходимости больше нет.
2 — В связи со строительством нового завода, могут теперь надолго забыть о дивидендах;
3 — Большое количество объявленных акций — возможное дальнейшее финансирование за счет доп. эмиссии акций, что сильно размоет долю текущих акций
4 — Затевающаяся стройка, может на ближайшие 10 лет ухудшить показатели компании, обслуживание возможного долга и т.п.

Вывод: необходимо смотреть за поведением компании дальше. Возможность купить акции дешевле будет еще не раз. Очень важно понять дальнейшее поведение компании по привлечению средств на строительство завода.

По поводу нового этиленового завода есть следующие комментарии:

… был подписан меморандум о стратегическом сотрудничестве между группами компаний «ТАИФ» и Linde...
Подписан контракт на реализацию первого этапа стоимостью 868 млн евро...
Соглашение на 10 лет и 1,2 млн тонн этилена в год...
… годовой объем сверхдефицитного сырья, производимого на мощностях компании, превышает 600 тыс. тонн...
… нового этиленового комплекса (ЭП-1200) суммарной мощностью 1,2 млн тонн продукции в год...
Комплекс будут строить в четыре этапа – каждый второй по 600 тыс. тонн этилена в год...
Он позволит втрое – до 1,8 млн тонн – увеличить производство этилена, в три раза увеличить производство полимеров и до 1 млн тонн нарастить выпуск каучуков.
Более 2 тыс. инженеров и проектировщиков Германии, и финансирование через Euler Hermes...
… что касается поддержки экспортно-кредитного агентство Euler Hermes, то финансирование комплекса на основе привлечения заемных средств будет реализовано в размере около 85% от совокупной суммы контракта. 15% от стоимости контракта будет профинансировано из собственных средств «Нижнекамскнефтехима»

В итоге получаем в текущих ценах 868 млн. евро х 4 = 3472 млн. евро = 240 млрд. руб

При показателях последних двух лет, по МСФО средняя ЧП 25 млрд. 10 лет = 250 млрд. Ну конечно же будем надеяться, что чистая прибыль будет со временем расти, не могут же они все 10 лет одни и те же показатели выдавать… Хотелось бы роста)))

Т.е. по очень грубым расчетам стройка съест всю прибыль будущих лет.

Остается вопрос будет ли привлечение средств за счет доп. эмиссии. Группа ТАИФ насколько я понял славится маленькими заимствованиями и есть риск, что и тут они захотят обойтись без кредитов, но в тоже время встает вопрос насколько разумно уходить от кредитов через размывание акционерного капитала…

FF_ATR, а можно ссылку на эту новость?
известны ли объемы капитальных вложений в этот комплекс?

Тимофей Мартынов, ссылки у меня нет. Общался лично с представителями компании.

:)

Ruslan Akulov, А зачем тебе такой древний период, ты что не инвестор, а историк? В России все, чему уже больше трех лет, то теряет всякое значение!

Кто-нибудь знает, где взять отчёты по МСФО за года ранее 2012? На офф сайте до 2014 www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/

здесь тоже www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Нашёл через поисковик за 2012 год, но остальные найти не могу, хотя, например, инфа в новостях осталась «ЧП НКНХ по МСФО за 2010 составила...»

Спасибо.

Ruslan Akulov, если вы акционер то можете им позвонить или написать, и попросить копии документов если они были должны предоставить

Роман Ранний, увы, не акционер. так бы уже написал им) спасибо.

Ruslan Akulov, У меня кстати в табличке есть данные по МСФО за 2013-2012 годы, но я не помню где их брал!

Роман Ранний, у меня есть до 2011. Отчёт в гугле нашёл за 2012 год. Но отчёты ранее вышедшие не ищутся.

Кто-нибудь знает, где взять отчёты по МСФО за года ранее 2012? На офф сайте до 2014 www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/

здесь тоже www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Нашёл через поисковик за 2012 год, но остальные найти не могу, хотя, например, инфа в новостях осталась «ЧП НКНХ по МСФО за 2010 составила...»

Спасибо.

Ruslan Akulov, если вы акционер то можете им позвонить или написать, и попросить копии документов если они были должны предоставить

Роман Ранний, увы, не акционер. так бы уже написал им) спасибо.

Ruslan Akulov, У меня кстати в табличке есть данные по МСФО за 2013-2012 годы, но я не помню где их брал!

Кто-нибудь знает, где взять отчёты по МСФО за года ранее 2012? На офф сайте до 2014 www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/

здесь тоже www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Нашёл через поисковик за 2012 год, но остальные найти не могу, хотя, например, инфа в новостях осталась «ЧП НКНХ по МСФО за 2010 составила...»

Спасибо.

Ruslan Akulov, если вы акционер то можете им позвонить или написать, и попросить копии документов если они были должны предоставить

Роман Ранний, увы, не акционер. так бы уже написал им) спасибо.

Ruslan Akulov, а с чего вы взяли что компания вообще публиковала МСФО до 2012 года?
Раньше эти отчеты далеко не все публиковали
Скорее всего их и не было

Тимофей Мартынов, например вот новость www.finam.ru/analysis/newsitem42E49/

плюс здесь ФА dividendo.ru/fundamentalnyy-analiz-nknh.html

Кто-нибудь знает, где взять отчёты по МСФО за года ранее 2012? На офф сайте до 2014 www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/

здесь тоже www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Нашёл через поисковик за 2012 год, но остальные найти не могу, хотя, например, инфа в новостях осталась «ЧП НКНХ по МСФО за 2010 составила...»

Спасибо.

Ruslan Akulov, если вы акционер то можете им позвонить или написать, и попросить копии документов если они были должны предоставить

Ruslan Akulov, а с чего вы взяли что компания вообще публиковала МСФО до 2012 года?
Раньше эти отчеты далеко не все публиковали
Скорее всего их и не было

Кто-нибудь знает, где взять отчёты по МСФО за года ранее 2012? На офф сайте до 2014 www.nknh.ru/financial_information/msfo_report/

здесь тоже www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=197&type=4

Нашёл через поисковик за 2012 год, но остальные найти не могу, хотя, например, инфа в новостях осталась «ЧП НКНХ по МСФО за 2010 составила...»

Спасибо.

Интересная идея есть НКНХап.

 


Это одна из немногих акций на которых я уже пятилетку зарабатываю, покупая-продавая и снова откупая.
  По мне сейчас на бирже вообще сложилась хорошая неэффективность, когда обычная акция почти в два раза дороже, чем привилегированная. 
С точки зрения устава, для получения дивов лучше держать преф. (дивиденд по префу не может быть меньше, чем по обычке.)  Затем, У ТАИФА более 70% АК (телеком-менеджмент-50%, ТАИФ-20%). А это значит, что фактически руководит полностью ТАИФ всем НКНХ. И нет никакого логического объяснения почему НКНХао стоит в два раза дороже НКНХап, тем боле что у Телеком-менеджмента на балансе почти 40% префов.
 Единственным объяснением этому я нахожу только то, что на рынке ликвидность префа всегда была гораздо больше обычки и тем самым его акции в большем количестве могли оказаться в случайных руках. А как известно, когда большие игроки скупают акции, они их цены фиксируют на определенном уровне и длительное время удерживают на нем, заставляя тем кому нужны деньги продавать им на их условиях. Причем уровень выбирается таким образом, чтобы желающих продать было больше, чем желающих купить на уст сумму.  Но так как префов гораздо больше оказалось в случайных руках тех людей, которые и понятия не имеют об их фундаментальной стоимости, то можно и цену скупки сделать гораздо ниже обычки.
  Акции на протяжении несколько лет ведут себя одинаково. Примерно около 9 месяцев висят на уровне, потом под дивиденды растут, и после отсечки или информации о невыплате дивидендов сваливаются вниз и там очень долго стоят.
  В прошлый год решили не выплачивать дивидендов (даже копейки на префы), единственным разумным объяснением этому я нахожу, что скорее всего в этом году будут двойные дивиденды и за 2016 и 2017. А за 2016 не платили дивидендов из за того, что ТАИФ приобрел 20% акций у Татнефти и что бы ставка налога на дивиденды была нулевая, компания должна владеть этими акциями больше года. Соответственно они налоги платить не собирались и решили выплату перенести на год, как мне кажется. 
  По поводу грандиозной стройки Олефинового комплекса на  на ПМЭФ-2017 при посредничестве В.В. Путина между НКНХ и немецкой Linde заключено предварительное соглашение. Цена составляет 10 ярдов $. Будет выполняться в два этапа. Первая очередь строится три года с 2019 по 2021. Причем финансирование проекта будет 15% собственные средства, а 85% заемные. Распределение финансирования таким образом и анализируя сегодняшние результаты компании, получается, что у компании остается еще и 30% прибыли на выплату дивидендов. первая очередь стоимость 5 ярдов $ или 300 деревянных, срок реализации четыре года и компания должна иметь 300*0,15/3=15 ярдов, при прибыли на сегодня в 25 ярдов и потенциале на увеличение. Вторую очередь будет строить проще, начнет приносить деньги уже первая.
  Я не буду тратить свое время и морочить голову читателю мультипликаторами, инвестор их сам для себя посчитает, а лудоману это вообще не нужно. Одно скажу, относительно других компаний НКНХ очень недооценена, компания монополист не только в России, а даже в мире по отдельным видам резины и этот сорт все мировые бренды по производству шин закупают у него.

Нижнекамскнефтехим - в 1 п/г 2017 году получил чистую прибыль по МСФО в размере 13,7 млрд рублей, -13,9% г/г.

Нижнекамскнефтехим  — в 1 п/г 2017 году получил чистую прибыль по МСФО в размере 13,7 млрд рублей, -13,9% г/г.

отчет

FF_ATR, а можно ссылку на эту новость?
известны ли объемы капитальных вложений в этот комплекс?

Компания в ближайшие пять лет будет вкладывать средства в постройку нового комплекса по производству этилена. Поэтому, на дивиденды, как в прошлые годы рассчитывать не приходится. Сам по себе этилен не является конечным продуктом, поэтому попутно необходимо будет запустить новые мощности по производству ПЭ, ПП, Полиэфира, полиэтиленгликоля. Каждый из этих новых технологических процессов снова оттянет на себя инвестиции. Поэтому, отдачу в виде дивидендов ожидаем уже после 2022г.

40-45 бумаг.

сильно

Тимофей Мартынов, Да прилично уже набрал, 40-45 бумаг.

khornickjaadle, большой портфель у вас?:)

Vanger, Я решил эту задачу диверсификацией портфеля. Взял обычки на 1% от депо. Если допки не будет, то от текущих на 1 % депо до цели 300 руб. держу. Если замутят допку (несколько допок), то на снижении цены добирать буду обычку по мере выпуска акций. 

Тимофей Мартынов, Точно не помню формулировку, но могут выпустить в 2 раза больше префов и где -то раз в 17 больше обычки. Обычка в пол при таком раскладе, преф получше выглядит.

khornickjaadle, по текущему уставу кол-во объявленных обыкн. акций в 17 раз выше факта, а вот объявл. префы равны факту (www.nknh.ru/investors/market/). С их ацким олефиновым проектом ожидаемый сценарий предполагает отсутствие дивов от 3 лет. А потом ещё и долги с % возвращать (если за счет долга финансирование будет). Вот и получается, что к таком долгосрочному инвестированию немногие готовы. Но так-то согласен, что цена низкова-то.