М.Видео-Эльдорадо акции

С декабрьского заседания ЦБ, М.Видео уже выросло более чем на 70%. Высокий долг компании и появившаяся в воздухе вероятность снижения ставок драйвили котировки бумаги.

Но на днях, бумаги выросли еще на 18% за счет новых интересных вводных: компания решила запустить новую трехлетнюю стратегию развития, а также произвести докапитализацию и смену топ-менеджмента. Обо всем поподробнее:

➕Смена руководства. В 2017 году М.Видео объединилась с сетью Эльдорадо, произошло несколько смен мажоритариев и после этого поползли слухе о возможной продажи сети. Один из возможных покупателей на конец января был Промсвязьбанк. 

На текущий момент известно что новые акционеры компании, чьи имена не раскрываются, уже внесли в капитал 11,5 млрд руб.

➕План развития. Новый план развития включает в себя закрытие убыточных точек, на их месте должны появится более компактные магазины. Вход в новые города, а также страны СНГ. 

Отдельная ставка на онлайн продажи и финтех. Рост онлайн продаж должен дойти до 70% GMV, а от финтеха ждем новые кредитные продукты. 

Последние дни было много новостей, я рассчитывала на быструю реализацию как в бирже СПБ. Но реакция пока слабоватая, кульминация покупок уже прошла. А самое интересное, что откат пошел после теста медианы. 

Решила дождаться полноценной консолидации для подтверждения роста объемами. С консолидации и буду возвращаться в сделку. 

 Отмечу, что потенциал здесь может быть очень хороший на II-III квартал.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

 В пятницу М.Видео улетел на 18% на новостях о докапитализации. В понедельник гэпом вверх открылись котировки ОАК и Яковлева на фоне испытаний отечественных авиадвигателей. Во всех случаях идут покупки, не имеющие фундаментального обоснования. Взгляните сами:

🔴 MVID:

 🔹 Долг с учетом допливаний 120 b₽ при капитализации 20 b₽

🔹 GMV растет однозначным темпом

🔹 В убытке с 2021

🔹 Бизнес модель явно неэффективная 

🔴 UNAC:

 🔹 Долг 2/3 капитализации

🔹В обозримом прошлом ни разу не были прибыльными

🔹 EBITDA с 2022 отрицательная

🔹Допэмиссия в 2024 на 86% капитала, в 2025 – еще на 2 трлн акций. Размытие доли инвесторов за 3 года – в 10 раз

🔴 IRKT:

 🔹 Получили ЧП 3 из последних 10 лет

🔹 Малоподробные отчеты, скрыто все в балансе и расходах

🔹 Размытие доли инвесторов за 3 года – на 75%

🤔 Где в вышеперечисленном хоть один повод для инвестиционных покупок?

Эксперт РА сохранили кредитный рейтинг компании на уровне ruА, прогноз изменен на негативный.

Примерно так выглядит заголовок новости, на которой акции компании упали почти на 4%.

Все знают, что сейчас у М.Видео не самая лучшая ситуация с долговой нагрузкой. ND/EBITDA = 4,1, рост долгового портфеля. EBITDA полностью уходит на выплату процентных платежей.

Однако, важнее то, что ждет компанию дальше. А впереди у нас докапитализация на 30 млрд рублей.

Самый главный вопрос — каким будет размытие. ЦБ зарегистрировал размещение 30 млн акций. Объем докапитализации — 30 млрд рублей. Получается, что докапитализация пройдет по цене существенно выше рынка? Такая вероятность точно есть. Структуры сделки мы не знаем.

Сегодня пришли новости (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=l9ydFSqXu0C7Zn-CQLGnbEg-B-B) — мажоритарный акционер дал займ 8,5 млрд под 2% на 5 лет. В СМИ писали (https://www.vedomosti.ru/business/news/2025/03/14/1098084-m-video-eldorado-obyavila) также о том, что 11 млрд из 30 уже переданы компании.

⚡️М.Видео подтверждение рейтинга А от Эксперт РА. Прогноз негативный

— низкий уровень покрытия %, повышенная долговая нагрузка

~ умеренно высокий уровень ликвидности

+ сильные рыночные и конкурентные позиции

+ низкий уровень корпоративных рисков

Прогнозный комментарий о результатах 2024 года:

по итогам 2024 года, в том числе, в результате изменившейся макроэкономической ситуации, компания ожидает более слабые финансовые результаты. При этом долговой портфель компании увеличился на 24%

Напомним: убыток в 2023 составил 5,2 млрд

Также есть рейтинг А от АКРА, прогноз позитивный

Мы держим выпуск 4. На фоне новостей о реальной докапитализации и подтверждении рейтинга, в 👉в Кот.Финанс PRO обсуждаем, держать ли выпуск 5

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Компания «КэпиталГард» основного акционера группы «М.Видео-Эльдорадо» Билана Ужахова выдала заем структуре ретейлера, компании «МВМ», на сумму до 8,5 млрд рублей, следует из материалов «М.Видео-Эльдорадо» в системе раскрытия информации.

Согласно сообщению ретейлера, договор займа был заключен 14 марта. «КэпиталГард» предоставляет ООО «МВМ» средства на срок до пяти лет. 

Ужахов — единственный владелец «КэпиталГард». По последним данным, он также являлся бенефициаром 53,63% акций ПАО «М.Видео» (головная компания группы «М.Видео-Эльдорадо»). В свою очередь это ПАО владеет 68,94% в ООО «МВМ».

#MVID 

Так думаю связку объема покупок и цены уже все поняли.

Довольно сильно продолжают вливать ликвидность.

Кто в позициях есть смысл конечно держать до 160 минимум

Больше торговых идей и аналитики https://t.me/+9iJip8KXfXcxOWUy

Ублюдки еще и проливают, куски дерьма, паскуды, суки, твари
поубивал бы бошкой об клавиатуру пидорасов этих

Какие-то дебилы шортанутые пишут про допку
ГДЕ ВЫ ВИДЕЛИ, ТУПЫЕ КРЕТИНЫ, ХОТЯ БЫ ОДНО СЛОВО про допку? Дегенераты долбаные
Если бы этот вопр...

Котировки выросли на 18% день. Компания спасена? 

Поводом для ралли стали заявления CEO о:

🔸 Смене совета директоров и в топ-менеджменте

🔸 Новой 3-летней стратегии

🔸 Докапитализации 

Что собираются делать?

🟢 Открытие компактных магазинов с закрытием убыточных точек продаж

🟢 Рост онлайн-продаж до 70% GMV (хотя они и так на этом уровне) через маркетплейсы

🟢 Экспансия в новые города и страны СНГ

🟢 Запуск производств брендированной СТМ-техники

🟢 Развитие финтеха. Уже выдают микрозаймы на любые цели через свое приложение + выведут новые финансовые продукты

За счет чего?

Объявили о докапитализации на сумму 30 b₽. Проведут в течение H1 25, но 11,5 b₽ уже предоставлено. Не раскрыли кто внес деньги и через какой механизм. 

Новый гендир активно включается в работу. Бывший вице-президент АФК Системы и CEO Natura Siberica, выводивший компанию из болота, имеет опыт в антикризисном управлении. В январе уже обсуждалось, что в состав владельцев могут войти крупные банки, вероятно, основные кредиторы MVID. Скорее всего, кто-то из них и получил долю, заодно и предоставил средства на реорганизацию.

Max, Блядь, логика как в фильме «Москва слезам не верит».

Лесенкой, ципсошник! Подбирай себе страйкер или другой бандеромобиль. На ноль тебе скоро ехать

Mixer133,
))
Какой «работы» ;0\
Если даже эти самые средства производства — поповозки на самой большой(!) территории шарика, со всеми полим...

Лесенкой,
Дичь какая-то.
Пусть эти 150к бездельников идут работать. Работы в стране до хрена. Рабочих рук нету

Марэк,

Там всё веселей, на самом деле ;0\
Начинают щимить онлайн — для этих самых офлайнов.
Туда же и про конвульсии за электромотопеды <и...

в М.Видео по ходу 30 млрд руб докапитализации не хватит.
Чтобы избежать банкротства нужно все 300 млрд руб, как минимум.

Скоро ждем распрод...

Лесенкой, Этих дармоедов не жалко, найдётся работа в сельском хозяйстве.

Магазины электоники и бытовой техники как были убыточные так и остались.

Работяга, естессно, кто будет в магаз идти, если в выходные после рабочей недели лежишь без ног и покупаешь все на озоне и ВБ, чтоб до точки...