М.Видео-Эльдорадо акции

— 81% по папире — оставлю в коллекции как музейный экспонат

Обвал акций М.Видео-Эльдорадо
С моего обзора от 20 августа, где я разбирал М.Видео-Эльдорадо smart-lab.ru/blog/1050793.php и категорически не советовал сюда инвестировать прошло всего 8 дней. С тех пор акции упали на 24%. На чём падение? На фундаментале.



Чистый убыток «М.Видео-Эльдорадо» по МСФО в I полугодии вырос на 82%, до 8,5 млрд руб. EBITDA сократился на 12,8% год к году и достиг 6,5 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.

«Чистый убыток группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ, год к году более чем в два раза», — сообщили РИА Новости в пресс-службе компании.

Из позитива: выручка группы возросла на 12,7%, до 201,9 миллиарда рублей.

У компании большие долги. Компании приходится их слишком дорого обслуживать с текущей ставкой. Неделю назад я предупреждал, что дела у компании плохи. Надеюсь я смог уберечь кого-то от этого дополнительного обвала, гораздо сильнее падающего рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Фондовый рынок продолжает снижаться - индекс ММВБ -0,5% до 2715п, хедлайнерами выступают акции Сегежи (-8%) и М.Видео (-6,2%)
На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Индекс ММВБ опять ушёл в минус и к 11:00 теряет 0,5% (отметка 2715 п). На рынок давлеют высокие процентные ставки, которые способствуют оттоку средств на депозиты, вполне возможно влияют военные действия, снижение цен на нефть ниже $80 за баррель и конечно же ретроградный меркурий.

В лидерах снижения акции Сегежи и М.Видео: -8% и -6,2% соответственно.

Обе компании отчитались по МСФО. Результаты неудовлетворительные.

Сегежа во II кв 2024 г. увеличила выручку по МСФО на 14% кв/кв, до ₽26,1 млрд. Чистый убыток сократился на 17% кв/кв и составил ₽4,3 млрд

smart-lab.ru/blog/1053596.php — Сегежа отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️М.Видео: будут ли банки резать 🐔, несущие золотые яйца? - нам не всё равно

Двузначное падение котировок за 2 дня после отчета. Откат облигаций к доходности ~30% годовых. Разбираемся, можно ли на этом заработать?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!

--

Саммари пресс-релиза

GMV +13% до 247 млрд с НДС Выручка +13% до 202 млрд без НДС

Рост online заказов (+16,7%)

Рост валовой прибыли (+6%)

EBITDA LTM вырос (+38%) Чистый долг снизился до 79,3 млрд

Ген.дир, фин.дир.: «мы молодцы»

Облигации

У компании 3 выпуска:

— 1Р3 с погашением в июле 2025 года и доходностью 24% годовых

— 1Р4 с офертой в апреле 2025 и доходностью 30% годовых

- 1Р5 флоатер КС+4,25%, торгующийся с дисконтом

❗Это самая высокая доходность среди рейтинга А

Акции

179,8 млн акций. Капитализация 20,6 млрд.

Капитал отрицательный (-10,5 млрд.). Т.е. если продать все активы (и товары, и торговую марку) и раздать долги – ничего не останется 😞

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bemake, так пациент будет жить или нет? Долг вроде постепенно снижается. Да, медленнее, чем хотелось бы. Но все-таки… Тут надежда на то, что...

Va Chen, В абсолютных значениях долг растёт. Более того, как я и сказал, МВидео считает долгом только кредиты и облигации, забывая про аренду и оплату товаров.

При таких ставках маржинальности в ритейле не хватит на оплату процентных расходов.

Прикольно ребята оценивают свой долг. Только кредиты! А финансовую аренду и кредиторскую задолженность за товары нет.
Из отчёта видно, что ...

Bemake, так пациент будет жить или нет? Долг вроде постепенно снижается. Да, медленнее, чем хотелось бы. Но все-таки… Тут надежда на то, что долг таки лет за несколько снизят до комфортного уровня, и все нормализуется.

Это ж примитивная торговля (купи-продай => относительно быстрая оборачиваемость), а не какое-то сложное производство (где нужны долгие инвестиции, и хз окупятся ли)...

Торговля — относительно легкий бизнес. Вся надежда на это...

Прикольно ребята оценивают свой долг. Только кредиты! А финансовую аренду и кредиторскую задолженность за товары нет.
Из отчёта видно, что кредиторская задолженность за товары превышает товарно-материальные запасы. А арендованные активы быстро амортизируются, что немного снижает убыток.

По ОДДС видно, что на операционном уровне идёт убыток, т.к есть процентные расходы.

Капитал отрицательный. Даже при ставке в 10% бизнес будет нулевой.
Ошибка собственников прошлых лет, когда платили дивиденды в долг.

"М.видео" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 27....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мухомор, а чем днс лучше мвидео?

Денис, большая сеть… зарекомендовавшая себя среди покупателей… живет на свои деньги

Маркетплейсы победят, мвидео банкрот, это дело времени, из сетевых с реальнами магазинами останется только ДНС

Мухомор, а чем днс лучше мвидео?

💵Как дела с долгом М.Видео?

Финансовый директор ретейлера бытовой техники и электроники Анна Гарманова подробно рассказывала про ситуацию с долгом компании на нашем стриме

 

— У нас сезонный бизнес, и оценивать долговую нагрузку лучше всего по году. Первое полугодие всегда связано с определенным ростом долга из-за закупки товара и инвестиций в импортные товары, — заявила Гарманова.

 

👉 Отчет М.Видео за первое полугодие

 

По ее словам, выручка за 4 квартал всегда несоизмеримо больше любого другого из-за предновогоднего ажиотажа, поэтому у компании появляется дополнительный денежный поток под конец года, который и идет на сокращение долга. Показатель «леверидж» (соотношение заемного капитала и собственного капитала компании) сократился с 5,25х в прошлом полугодии до 3,86х — в этом. 

 

— Мы надеемся, что долговая нагрузка под конец года в показателе «леверидж» также снизится относительно прошлого года. [...] Долговая нагрузка большая, но мы думаем, что такая высокая ключевая ставка не будет держаться долго. Рано или поздно она начнет снижаться, — отметила спикер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финдиректор М.Видео Анна Гарманова: по прогнозам компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос "не стоит на повестке дня" — Market Power
Финансовый директор ретейлера бытовой техники и электроники М.Видео Анна Гарманова подробно рассказывает про ситуацию с долгом компании в интервью Market Power:

— У нас сезонный бизнес, и оценивать долговую нагрузку лучше всего по году. Первое полугодие всегда связано с определенным ростом долга из-за закупки товара и инвестиций в импортные товары, — заявила Гарманова.

— Мы надеемся, что долговая нагрузка под конец года в показателе «леверидж» также снизится относительно прошлого года. [...] Долговая нагрузка большая, но мы думаем, что такая высокая ключевая ставка не будет держаться долго. Рано или поздно она начнет снижаться, — отметила спикер.

Гарманова добавила, что по прогнозам М.Видео компания должна была выйти на чистую прибыль в этом году, но при такой ставке этот вопрос «не стоит на повестке дня». При этом она уточнила, что даже при высокой ставке ретейлер зарабатывает больше EBITDA, чем платит проценты.

t.me/marketpowercomics

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркетплейсы победят, мвидео банкрот, это дело времени, из сетевых с реальнами магазинами останется только ДНС

Гражданин, на 99 рублей можно ВТБ купить. или газпром по 124. Там хоть надежда есть. А здесь печаль-тоска и бесперспективняк. Впереди неизбе...

Николай Иванов, Согласен, но есть горячие головы, которым мало 10-20 % годовых. Эта неплохая компания для попытки получить ХХХ

Вот вы смеетесь. а бумага стоит всего 100 рублей. То есть вы можете купить или бутылку пива или это...
Потенциал безусловно есть для ХХХ. да...

Гражданин, на 99 рублей можно ВТБ купить. или газпром по 124. Там хоть надежда есть. А здесь печаль-тоска и бесперспективняк. Впереди неизбежное банкротство.

Финдиректор М.Видео Анна Гарманова о допэмиссии: Мы все надеялись, что в июне будет окно на рынке, но к сожалению, рынок развернуло — Marker Power

— Мы все надеялись, что в июне будет окно на рынке, но к сожалению, рынок развернуло. И очень тяжело там какие-то сделки делать. Многие компании там отменили сделки, которые они заявляли до мая или июня, —  рассказала Анна Гарманова, финансовый директор М.Видео на стриме MP.

Анна Гарманова также подтвердила, что у допэмиссии М.Видео действительно есть интересант в лице ЭсЭфАй.

— Они [SFIN] верят в нашу компанию, нашу стратегию. У нас все готово к сделке, она будет, как только появится окно на рынке, — подчеркнула Гарманова. — Мы публичная компания, поэтому это не пройдет мимо рынка. Вся информация будет раскрыта должным образом. Цену называть сейчас странно, потому что сделки еще нет.

t.me/marketpowercomics

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вот вы смеетесь. а бумага стоит всего 100 рублей. То есть вы можете купить или бутылку пива или это...
Потенциал безусловно есть для ХХХ. даже мертвая СПб биржа и та брыкается.
Возьмите 100-200 бумаг, и будет вам счастье

❗️❗️Первая причина успешного инвестирования (читайте и записывайте)
  

Кстати, на этой неделе выходит много отчетов компаний (более 10), большинство которых мы рассмотрим. И три компании входят в наш АНТИ-ТОП АКЦИЙ. Я всегда транслирую, что инвестировать в «плохой бизнес» не стоит и это одна из причин успешного инвестирования. И когда вы знаете этот список, в какие компании лучше не инвестировать, то вы уже успешнее 90% инвесторов на Мосбирже.

❗️❗️Запомните самое главное👇
НЕ ПОТЕРЯТЬ--->СОХРАНИТЬ (от инфляции)--->А ПОТОМ УЖЕ ПРИУМНОЖИТЬ

🗞НОВОСТЬ: «Продажи М.Видео-Эльдорадо в 1 полугодии 2024 года выросли на 13% год к году, компания открыла более 50 магазинов с начала года».

💩 Результаты за 1п 2024 года:
✅Общие продажи (GMV) показали рост на 13% до 247 млрд руб.
✅Выручка выросла на 13% до 202 млрд руб.
❌Опер. прибыль снизилась на 6,6% до 3,7 млрд руб.
❌Финансовые расходы выросли на 40% до 16,5 млрд руб.
❌Убыток увеличился на 68% до 10,3 млрд руб.

❗️Чистый долг (без учета аренды) — 79,3 млрд руб. (ND/EBITDA — 3,85). При чем 85% это краткосрочные кредиты и займы, которые придется рефинансировать под более высокую ставку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Больно мне, больно, не унять эту злую боль! - Вадим Казаченко пел эту песню не про любовь, а про падение акций Сегежи и М.Видео - сегодня -5,6% и -8,7% соответственно — эксперты
📉Больно мне, больно, не унять эту злую боль! — Вадим Казаченко пел эту песню не про любовь, а про падение акций Сегежи и М.Видео — сегодня -5,6% и -8,7% соответственно — эксперты.

С каждым днём акции обновляют новые минимумы. Высокие ставки по кредитам давят на финансовые показатели компаний.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Николай Иванов, в ДНС тоже непонимаю необходимости кроме шоурума, кто там и что покупает когда всё сейчас на маркетплейсах

Alexandr Nevskij,
ДНС изначально и создавался, как интернет магазин. А офлайн магазины, как довесок. Как аналог сети БэстБай в США.
ДНС представлен в поселках городского типа и населенных пунктах 3-5-10 тысяч человек, где конкуренции нет. И таких магазинов 2000.
А Мвидео представлен в милионниках и курупных городах — где народ изнежен и избалован и нереальная гиперконкуренция.
А в малом городке на 5 тыс есть 1 пункт Озона, 1 ДНС и одна пятерочка и людям просто некуда сходить.
В озоне нахамили и человек лишний раз туда не пойдет а сходит в ДНС.
Или в Озоне продали брак!
Или там сломался компьютер или стиралка и там пойдут в ДНС!
ДНС ПРИБЫЛЬНАЯ, растет на 22-25% в год.
ДНС с Владивостока — хорошо разбирается в китайском рынке.
80% продукции собирается продавать под собственными торговыми марками.
Скупает за копейки брошенные заводы Самсунгов-Индезитов и будет производить для себя.
Кроме того после неизбежного банкротства МВидео ДНС заберет на себя часть ее покупателей, которые не хотят покупать на маркетплейсах.
Ситилинк тоже там сдувается потихоньку, увольнения персонала были. (тоже часть покупателей в ДНС уйдут из ситилинка)
100% людей на маркетплейсах не будет покупать. 15%-20% людей все равно будут в физической рознице покупать. Или комбинировано. А ДНС не чисто офлайн — это омникальная модель. Посмотрел на сайте, пришел потрогал руками, ушел домой и заказал на сайте ДНС.
В малых населенных пунктах — физический шопинг — это развлечение и общение, как ближневосточный базар. Там ритм жизни размеренный.
Да даже в Москве 5-10% людей будут в физические магазины все равно ходить. В США ходят в БестБай, а у нас свой БэстБай- это ДНС!

Как я и писал здесь 2 года и год назад все эти прошлые 2 года менеджмент -сознательно обманывал акционеров, преподнося переток собственных о...

Николай Иванов, в ДНС тоже непонимаю необходимости кроме шоурума, кто там и что покупает когда всё сейчас на маркетплейсах

на чём они вообще держатся почему за закроются, сеть уже изжила своё, ни одного знакомого нет кто бы покупал что либо из электроники в МВИДЕО.
максимум пользы это шоурумы чтобы потрогать поглазеть. Обанкротили бы уже сеть и всё не мучали людей

RAZB0RKA отчёта М.ВИДЕО по МСФО 1 полугодие 2024. Денежек не хватает...

t.me/razb0rka/2695

М.Видео-Эльдорадо

Как я и писал здесь 2 года и год назад все эти прошлые 2 года менеджмент -сознательно обманывал акционеров, преподнося переток собственных о...

Николай Иванов, Банкротить это перебор. Возить свою СТМ можно, но это не то. Меньше наценки, больше распродаж, больше акций -, продвигаций!

Как я и писал здесь 2 года и год назад все эти прошлые 2 года менеджмент -сознательно обманывал акционеров, преподнося переток собственных офлайн клиентов к себе же на сайт в онлайн за достижение и поэтому они выпячивали показатель роста онлайн ГМВ, когда он был 50%-70% и при этом пряча стагнирующую выручку. А сейчас, когда переток заканчивается и рост ГМВ почти сравнялся с ростом выручки(на уровне инфляции) — они перестали выпячивать ГМВ и прятать выручку.
Нет никаких сомнений, что менеджмент сознательно дурил акционеров, чтобы отсрочить свое увольнение за полное фиаско компании.
ДНС уже почти в 2 раза больше и продолжает и дальше агрессивно уничтожать бизнес МВидео вместе с маркетплейсами.
Вот в то, что ДНС займет свою нишу и выживет в борьбе с маркетплейсами — я верю!
А то, что выживет МВидео я не верю.

Проще обанкротить, а раскрученный бренд использовать как марку для производства бытовой техники(тому же ДНСу продать).