МТС акции

Группа МТС представит свои финансовые результаты за 4К 2024 г. в среду, 5 марта. Согласно нашей оценке, рост выручки вновь немного замедлился по сравнению с предыдущим кварталом, но все еще был на относительно высоком уроне более 13% г/г. В основном это замедление мы связываем с динамикой доходов от сервисов, в частности финтеха. Рост OIBDA мог составить около 5% г/г, а рентабельность, вероятно, вновь снизилась под влиянием изменений в структуре выручки и давлением расходов. Наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.

Согласно нашим расчетам, выручка МТС по итогам отчетного периода увеличилась на 13,4% г/г. Темпы роста, как мы ожидаем, вновь замедлились в сравнении с предыдущим кварталом, что связано с динамикой доходов от сервисов, в частности финтеха. В целом темпы роста остаются на относительно высоком по меркам отрасли уровне. Доходы от сервисов связи, как мы думаем, увеличились на 5,9% г/г против 6,8% г/г в 3К. Так как компания дополнительно не повышала тарифы во второй половине года, выручка от сервисов мобильной связи могла вырасти меньше, чем в предыдущие периоды.

В пятницу 28.02 после неприятного инцидента в Овальном офисе российский рынок попытался пойти вниз, но его остановили. Поддержка нашлась на уровне 3160 по IMOEX:

Сегодня наткнулся на интересное исследование Strategy Partners про российскую айтишку, и там оказалось много любопытных деталей. Оказывается, наш IT-сектор продолжает стремительно расти, несмотря на то, что импортозамещение активно уже идет не один год.

• Выручка «МТС Медиа» выросла более чем на 14%, если сравнить с совокупной выручкой активов, вошедших в периметр медиахолдинга, за 2023 год. Если в абсолютном выражении, то за период с 30 сентября 2023 года по 30 сентября 2024-го выручка составила 27 млрд руб.
• По данным ведущих аналитических агентств, Kion входит в топ-5 по рынку OTT и в топ-3 по платному телевидению в целом. 
• За прошлый год Kion выпустил 30 собственных проектов против 20 годом ранее.
• Подписная база сервиса превысила10 млн подписчиков.
• Мы видим перспективный тренд на долгие подписки, и в конце 2024 года запустили акцию, в рамках которой по стоимости годовой подписки на Kion можно было подключить подписку на два года. А акцию с «МТС Музыкой» без доплат для абонентов МТС мы продлеваем еще на год, столь эффективной она оказалась.

В канале по традиции я выкладываю чаще именно среднесрочную аналитику, чтобы большинству (инвесторам) было легче ориентироваться в рынке. 

Поэтому все больше постов будет о грядущей коррекции, необходимости отката от роста последних месяцев. 

Так и в МТС — бумага достигла накопления, рост составил практически 61.8% от последнего снижения. Считаю, что недалеко от диапазона 235-260 будет сформирован разворот в волну B. 

Это будет отличное время для набора уже среднесрочных позиций для дальнейшего удержания к обновлению максимума. 

2025 год обещает быть очень интересным для торговли.

❓📡 Что будет с 5G, и каковы перспективы телекоммуникаций? Часть 1.

Для ответа на это вопрос наш эксперт и автор рубрики в клубе «Русские инвестиции» по макроэкономике Дмитрий ознакомился с обзором от ICT.Moscow и отобрал самое важное, чтобы вы не тратили время.

Ключевые наблюдения следующие:

📌Европа и Азия регионы лидируют по числу 5G-кейсов;
📌 Изменился состав и порядок функциональных направлений наиболее частого применения 5G: сегмент транспорта и логистики стали лидером;
📌Искусственный интеллект остается технологией, чаще других применяемой вместе с 5G.

📈 В I квартале 2024 года число мобильных абонентов 5G в мире достигло 1,7 млрд. Годом ранее показатель был на уровне 1,1 млрд, подсчитали  аналитики Ericsson. По их же прогнозам, к 2029 году количество тех, кто пользуется 5G, приблизится к 5,6 млрд, что составит 60% от общего числа абонентов в мире. К этому моменту 75% мобильной передачи данных будет приходиться на сети пятого поколения.

💸 К 2030 году вклад 5G в мировую экономику составит почти $900 млрд, и 60% этого экономического эффекта обеспечат отрасли промышленности, сферы услуг и госуправления через практики умных заводов, городов и сетей. Такие прогнозы высказывали эксперты GSMA Intelligence в начале 2024 года.

Принимая во внимание как последние ориентиры, заявленные компанией, так и ее декабрьское сообщение о начале реструктуризации, нацеленной на улучшение финансовой отдачи и повышение эффективности в управлении долгом, мы поднимаем целевую цену по акциям МТС до 260 руб. за штуку.

Вместе с тем рейтинг понижается до «Держать», так как с начала года бумага подорожала на 22%, на ~8 п. п. опередив в росте индекс МосБиржи.

На наш взгляд, акции МТС, важного источника денежных средств для материнской АФК Система, сохраняют привлекательность в качестве ставки на дивиденды.

Более рациональными должны теперь стать инвестиции в перспективные бизнесы, не связанные с телекоммуникациями. Раскрыть стоимость, которая создается в таких направлениях, позволит, вероятно, их вывод на биржу.

Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

Действительно, находящиеся в боковике акции обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

МТС пересматривает стратегию Nuum и оптимизирует её структуру. С начала 2025 года команду покинули 250 человек (70–80% штата), включая руководителей отделов маркетинга и контента. Вероятно, компанию покинет и глава платформы Наталья Братчикова.

Финансирование Nuum существенно сокращено, разработка новых функций и инвестиции в контент и маркетинг приостановлены. МТС заявляет, что уменьшает рискованные вложения до улучшения макроэкономической ситуации.

Nuum, запущенная в 2023 году, получила 6 млрд руб. инвестиций в 2024 году. В январе 2025 года её аудитория составила 3 млн человек, что значительно уступает YouTube (86,9 млн), «ВКонтакте» (93,8 млн) и Telegram (90,6 млн).

Эксперты отмечают, что Nuum не успела привлечь крупных рекламодателей, а возможное возвращение YouTube к нормальной работе в России делает конкуренцию с ним ещё сложнее.


Источник: www.vedomosti.ru/media/articles/2025/02/18/1092762-mts-optimiziruet-zatrati-na-analog-youtube?from=newsline

Вот, например, «МегаФон» повышает тарифы на 20%. ФАС, конечно, проведет проверку. Но оператор наверняка понимает, что волноваться нечего. Прошлой весной тарифы задирал МТС, спустя полгода ФАС обязала оператора их снизить и уплатить штраф за экономически необоснованное повышение в 3 млрд рублей. Не уплачено ни копейки, МТС оспаривает решение и зарабатывает прибыль, которая с лихвой перекроет любые издержки. И не забывает повышать цены, наряду с другими членами «большой четверки».

ПАО «МТС» увеличило свою долю в ООО «Юрентбайк.ру» (сервис кикшеринга «МТС Юрент») до 84,6% с 79,09%.

Продавцом выступила Ольга Стефанюк, она вышла из капитала компании.

В МТС воздержались от комментариев.