Мечел акции

Котировки добрались до мощной долгосрочной трендовой, которая тянется аж с 2015 года – сегодня как раз протестили уровень *87.8* 🎯, и это отличная точка для откупа! Если цена подтвердит поддержку, то можно смело заходить в лонг.

Кстати, пару дней назад уже был ретест красного уровня по *87.3* – там я тоже откупил, но уже под среднесрочную спекуляцию с целью *96-98* 💰. Сейчас позиция в плюсе, ждём продолжения движения.

А вот долгосрочно я докупаю потихоньку, пополняя позицию – цель тут уже серьёзнее: *220-240* в горизонте 1-2 лет 🚀. Это не быстрая история, но если верить в силу тренда, то можно собрать хороший пакет по выгодным ценам.

Главное сейчас – следить за реакцией на текущих уровнях. Если держимся – летим выше, если ломаем – возможно, придётся переждать коррекцию. Но в любом случае, MTLR выглядит интересно как для скальперов, так и для терпеливых инвесторов. 💡

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉

«Обогатительная фабрика Нерюнгринская временно приостановлена, сроки восстановления работы уточняются», — сообщил Мечел.

В I квартале 2025 года экспорт российского антрацита увеличился на 12% в годовом выражении — до 3,9 млн т, сообщается в обзоре агентства Argus. Лидером по поставкам остался «Сибантрацит», отправивший 2,1 млн т через Дальний Восток — в 5 раз больше, чем годом ранее. Основные отгрузки шли через порты Суходол, Ванино и Восточный, а также через погранпереходы с Китаем.

Новый игрок — «Коулстар» с разрезом «Богатырь» — экспортировал 240 тыс. т. В то же время «Мечел» снизил поставки в 4 раза — до 230 тыс. т. Южные порты нарастили отгрузки до 430 тыс. т (+72%), а через северо-запад отгрузки сократились в 2,6 раза — до 1 млн т из-за высоких фрахтов и крепкого рубля.

Цены на антрацит на базе FOB Черное море колебались в апреле в диапазоне $130–170 за тонну, на индийском рынке — $120–125 CFR. При этом антрацит составляет около 9% общего угольного экспорта России (17 млн т в 2024 г.) и 5% от добычи (21,8 млн т из 427 млн т).

$MTLR

Мечел находится в краткосрочно нисходящем тренде.

🕯В настоящее время Мечел строит фигуру Треугольник с пробитием вниз.

 Активу необходимо пробить  поддержку 74.68 и тогда начнется отработка фигуры. Также Мечелу необходимо пробить еще один сильный уровень поддержки 68.  При пробитии этого уровня вероятное падение актива ниже 50.

✅ Однако, при пробитии уровня сопротивления 172 фигура будет сломана и вариант отработки цены ниже 50 будет исключен.

При прохождении уровней сопротивления 121,3;  144,89;  179,45;  220,30 возможный рост актива до 330.

Компания испытывает сложности из-за большого долга и высоких процентных платежей. Мечел не платит дивиденды и в ближайшее время выплаты не ожидаются. В 2024 году акции упали на 65% и практически не растут. Ключевые факторы, которые могли бы способствовать улучшению ситуации и росту акций: увеличение цен на коксующий уголь, расширение экспорта, ослабление рубля.

Я бы не купил этот актив, не интересный.

Не ИИР

Избыточные запасы угля и неблагоприятная для энергетического угля погода привели к снижению спроса на твердое топливо на азиатских рынках. В результате цены на российские угли на конец апреля достигли годовых минимумов. Стоимость угля на условиях FOB Восточный упала до $64,6 за тонну, что на 18,1% ниже, чем на начало года и на 24,5% меньше, чем год назад.

Достаточные запасы угля у ведущих импортеров, а также снижение внутренних цен в Китае продолжают оказывать давление на котировки. В Индии предпочтение по-прежнему отдается местному углю, что затрудняет реализацию российских поставок. Это приводит к рекордным убыткам, превышающим 500 рублей с тонны при экспорте энергетических углей.

Эксперты не ожидают роста цен и спроса на энергетические угли в ближайшее время. Восстановление может произойти только при экстремальных погодных явлениях, таких как аномальная жара или засуха, что приведет к росту спроса на угольную генерацию. Перспективы улучшения ситуации также зависят от сокращения добычи угля в других странах и повышения эффективности логистики.

Директор департамента угольной промышленности Минэнерго России Петр Бобылев в ходе рабочего визита в Индию принял участие в ряде мероприятий и двухсторонних встреч.

Сотрудничество двух стран в угольной промышленности развивается: с 2021 года заключен Меморандум о взаимопонимании между Минэнерго России и Минстали Индии о сотрудничестве в сфере коксующегося угля, который предполагает наращивание поставок до 40 млн тонн кокса к 2035 году. 

На сегодняшний день Россия является одним из лидеров по объёмам поставок угля в Индию.

Российская сторона предложила меры для развития экспорта угля в Индию. Среди них — возможность заключить межправительственное соглашение о поддержке поставок российского коксующегося угля, а также зафиксировать объёмы поставок энергетического угля.

«Наши индийские коллеги высоко оценивают качество российского угля, который отвечает самым строгим стандартам. С учётом растущего спроса индийской сталелитейной отрасли на коксующийся уголь, видим большой потенциал в развитии российско-индийского взаимодействия в угольной сфере», – отметил представитель Минэнерго.

Дела у Мечела обстоят довольно тревожно, и отчёт за 2024 год это только подтверждает. Выручка просела на 5%, составив 387,5 млрд руб., EBITDA рухнула на треть, до 55,9 млрд руб., а чистый убыток составил больше 37 миллиардов рублей. Хотя формально этот убыток частично бумажный и связан с утратой контроля над зарубежными активами из-за санкций, по сути, вся операционная модель компании буксует. Себестоимость растёт, маржа падает, а финансовые расходы уже в три с лишним раза больше операционной прибыли: +44% в сравнении с предшествующим годом на фоне существенного роста ключевой ставки ЦБ РФ. И это при том, что почти весь долг краткосрочный, да ещё и под 20% годовых. То есть компания буквально живёт от перекредитования до перекредитования. Показатель чистый долга/EBITDA 4,6х (2,9х на конец 2023 г.).

Да, операционный денежный поток на первый взгляд выглядит прилично — больше 60 миллиардов рублей, но в отчёте всплывают странности: дебиторка выросла почти на 40%, и теперь превышает всю операционную прибыль, что выглядит как минимум подозрительно.

20 марта я публиковал пост, где показывал потребность Мечела в коррекции согласно старшему плану. 

В настоящий момент условия коррекции выполнены и при наличии продолжения роста можно рассматривать покупки. 

Почему банкротство Мечела неизбежно – и почему его всё равно не допустятПоставки энергетического угля из России в I кв 2025 г. стали убыточн...

Поставки энергетического угля из России в I кв 2025 г. стали убыточными даже на самом рентабельном направлении – при экспорте в Китай через дальневосточные порты – Ведомости

Думаю, что Мечелу осталось 1 — 2 квартала до дефолта. Ситуация выглядит почти безвыходной. Даже с рекордными ценами на уголь компания влачила жалкое существование. Теперь угольный дивизион работает хорошо если в ноль (скорее всего в убыток). Консолидированная EBITDA холдинга может быть около нулевой по итогам второго квартала (компания отчитывается по полугодиям, эти данные никто не раскроет). Как обслуживать долг на 200+ млрд когда у тебя даже операционный денежный поток в минусе?

И это возвращает нас к теме банкротства. В России это дело очень не любят. Связано это с многими факторами:
— большое количество моногородов, где банкротство градообразующего предприятия может вызвать социальную катастрофу;
— губернаторы могут получить по шапке от начальства, они этого естественно не хотят.
— менеджмент банков не хочет признавать убытки, получать дыру в капитале и лишаться жирного бонуса;