Мечел акции

Ставки фрахта судов для перевозки российского угля на экспорт в июне–июле 2025 года выросли в среднем на 20% в месяц и достигли максимумов с начала года, сообщает агентство Argus. Например, доставка из порта Тамань в турецкий Искендерун подорожала на 25%, до 15 $/т, а из Усть-Луги — на 26%, до 22 $/т. Перевозка в Индию из Усть-Луги теперь стоит 40 $/т (+25%), из Тамани — 32 $/т (+10%). На дальневосточном направлении ставки выросли до 10,5 $/т в Китай и 8,5 $/т в Южную Корею.

Рост цен связан с высоким глобальным спросом на балкеры Panamax, особенно на фоне увеличения экспорта сои и кукурузы из Бразилии. Дополнительное давление оказывает введение новых требований по безопасности: с июля все прибывающие суда обязаны получать разрешение ФСБ и начальника порта, что усложняет логистику.

На фоне высокой стоимости доставки российские компании сосредоточились на поставках в Турцию — за первое полугодие туда было экспортировано 8,4 млн т угля, что на 4% больше, чем годом ранее. Однако, по оценке Neft Research, рост фрахта может сократить экспорт через южные и западные порты РФ на 5–10% в 2025 году.

#MTLR обычки прекрасно отрабатывают сценарий🤝

🗣Все, как мы и заказывали, друзья. Ретест после пробоя, разворот и выход выше, при этом все...

#MTLR обычки прекрасно отрабатывают сценарий🤝

🗣Все, как мы и заказывали, друзья. Ретест после пробоя, разворот и выход выше, при этом все...

🗣Все, как мы и заказывали, друзья. Ретест после пробоя, разворот и выход выше, при этом все риски соблюдены идеально, не чудно ли? 

Текущая прибыль порядка 0,9%, кто как заходил🔥

🔼Теперь самое простое, удержать позицию до таргета, желательно выставить тейк хотя бы частично на позицию.

По префкам #MTLRP картина схожая, но точку входа я не получил, меня там нет.

Как ваша торговля, включаете мои идеи в свой лист?🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

1️⃣По первому активу: 

Проторговка в диапазоне 84,4- 85,95 рублей/акция. За выходом с закреплением по верхней границе буду искать Лонг. 

2️⃣По второму активу:

Проторговка в диапазоне 77,3-79,95 рублей/акция. Соотвественно, логика та же, пробой верхней с закреплением под Лонг. 

🗣Данные активы хорошо коррелируют можно собой, поэтому сделку можно брать парой, равным объемом. После снижения КС подобные бумаги с долгами должны показывать рост. 

По стопам и целям сориентирую отдельно, когда активы будут готов🔵

Берите на заметку, если есть вопросы по идеям, отвечу!🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Российские производители энергетического угля наращивают поставки в Турцию, где спрос на топливо вырос на фоне сокращения выработки гидроэлектростанций и стабильного уровня производства цемента. Поддержку этому процессу оказывает также снижение добычи угля в Колумбии — традиционном конкуренте России на турецком рынке. Аналитики NEFT Research прогнозируют дальнейший рост экспорта российского угля во второй половине 2025 года, однако отмечают, что в долгосрочной перспективе потенциал турецкого рынка ограничен из-за экологической трансформации страны.

По состоянию на 25 июля средняя цена на российский энергетический уголь с калорийностью около 6000 ккал/кг на турецком рынке достигла $88,2 за тонну (CFR) — что является максимальным недельным ростом среди западных рынков. Для сравнения, цены в Европе выросли лишь на 0,3%, достигнув $99,9 за тонну, а в портах Балтики и Тамани — на 0,3–0,6%. Рост цен в Турции связан с повышенным спросом в условиях жаркой погоды, снижающей производство гидроэнергии, а также с сохранением высокого объема выпуска цемента, объясняют эксперты.

С 27 июня по 28 июля 2025 года экспортная цена на российский коксующийся уголь на базисе FOB Дальний Восток выросла на 24%, достигнув $119 за тонну, по данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Основной рост пришелся на последнюю неделю — плюс 16%. Это первое значительное восстановление цены после длительного снижения с 2024 года.

Причины.
Главным фактором стал дефицит предложения на китайском рынке. Власти КНР усилили контроль за добычей, стремясь сбалансировать рынок из-за роста запасов. В июле начались проверки в восьми провинциях. Одновременно на 11% упала добыча угля в Монголии, ключевого экспортера в Китай, а экспорт в КНР снизился на 16% в годовом выражении.

Влияние на российский экспорт.
Несмотря на локальный рост цен, общий экспорт российского угля в Китай в январе–июне сократился на 4,5% до 43,6 млн т. В июне падение составило 17%. Однако общий экспорт угля из России в январе–май увеличился на 1% — до 81,3 млн т.

Прогнозы.
По мнению Минэнерго, поддержку цен оказывает растущий спрос в Индии. Тем не менее министерство ожидает, что к концу года котировки вернутся к уровню I квартала — $110/т. Аналитики ЦЦИ и частные эксперты считают нынешний рост краткосрочным: Китай снижает выплавку стали, накоплены запасы, а спрос внутри страны слабый.

Эксперты прогнозируют, что восстановление угольной отрасли России может растянуться до 2027 года из-за совокупности негативных факторов, включая низкие мировые цены, слабый экспортный спрос и дорогую логистику. Особенно тяжёлая ситуация складывается для производителей энергетического угля, чей экспорт в южном и северо-западном направлениях остаётся убыточным.

По словам Сергея Казачкова, партнёра направления «Инвестиции и рынки капитала» компании Kept, энергетический уголь в РФ находится в более уязвимом положении по сравнению с металлургическим: низкая маржа не покрывает высоких логистических затрат. Даже на восточном направлении рентабельность минимальна и зависит от ежемесячных ценовых колебаний.

Эксперт «БКС мир инвестиций» Андрей Смирнов отмечает, что отрасль оказалась под давлением множества факторов: падения цен на уголь, сокращения внешнего спроса (в частности, со стороны Китая и Европы), сильного рубля, высокой ключевой ставки и ужесточения денежно-кредитной политики. Он подчеркивает, что восстановление котировок угля в ближайшее время маловероятно — Китай всё больше ориентируется на собственную добычу, а глобальный энергопереход снижает интерес к углю как источнику энергии.

Российская угольная отрасль находится в сложном положении и нуждается в изменении фундаментальных факторов и более решительных мерах поддержки, считают эксперты. Без повышения мировой цены на уголь и ослабления рубля существующие меры позволят лишь поддерживать операционные процессы на ближайший год.

30 мая правительство РФ одобрило отсрочку по НДПИ и страховым взносам до 1 декабря для всех угольных компаний, с возможностью продления срока. Кроме того, введены адресные субсидии для компенсации части логистических затрат при экспорте, а также компенсация в размере 12,8% от тарифов на экспорт в северо-западном и южном направлениях для сибирских компаний.

Для предприятий с высокой долговой нагрузкой предусмотрена возможность реструктуризации кредитов и планы финансового оздоровления. Однако по мнению партнёра Kept Сергея Казачкова, даже с учётом этих мер экспорт в северо-западном и южном направлениях остаётся убыточным, а восточное направление имеет небольшую маржу. Особенно тяжело приходится компаниям с большой долговой нагрузкой.

По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), мировая добыча угля в 2025 году достигнет рекордных 9,2 млрд тонн, превзойдя показатель 2024 года (9,15 млрд тонн). Основные драйверы роста — Китай и Индия, где уголь играет ключевую роль в энергетической безопасности и промышленности. В 2024 году Китай сохранил добычу на уровне 4,7 млрд тонн, Индия увеличила её на 7% до 1,1 млрд тонн, а Индонезия — на 8% до 836 млн тонн.

Рост добычи и профицит предложения

Несмотря на рекордные объемы производства, МЭА отмечает профицит угля на мировом рынке — спрос растет гораздо медленнее, в 2025 году прогнозируется лишь 0,2% прироста (до 8,81 млрд тонн). Спрос в развитых странах ЕС, Японии и Южной Корее будет снижаться — например, в ЕС потребление угля в 2026 году может упасть на 20%. При этом Китай и Индия продолжают наращивать добычу, частично сокращая импорт.

Индонезия, достигнувшая рекордных объемов добычи в последние годы, в 2025 году ожидает снижения производства ниже 800 млн тонн из-за падения мировых цен.

Базовый индекс цен на уголь в Азии вырос до пятимесячного максимума после того, как жаркая летняя погода повысила спрос на кондиционеры и сократила избыточные запасы.

Фьючерсы на австралийский Ньюкасл выросли до $115,50 за тонну, что является максимальным показателем для контракта на первый месяц с февраля. Япония является крупным импортером австралийского угля. Тем не менее цены остаются на 75 % ниже своего недавнего пика, зафиксированного в 2022 году после вторжения России в Украину.





Потенциально высокие температуры в Китае, Японии и Южной Корее создают дополнительные риски для роста спроса на уголь, говорится в отчёте аналитиков Goldman Sachs, в том числе Хонгсена Вэя от 27 июля.

Запасы угля в Китае сокращаются с начала июня и в настоящее время находятся на более низком уровне, чем в это же время в прошлом году. По их словам, это может привести к увеличению импорта в течение следующих трёх месяцев.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-29/asian-coal-prices-climb-to-highest-since-february-on-summer-heat

В июле 2025 года в России зафиксирован рост цен на рядовой уголь марки «Д» из Кузбасса калорийностью 5100 ккал на 6,1%, до 2,17 тыс. руб./т, а на уголь с калорийностью 5300 ккал — на 3,7%, до 3,11 тыс. руб./т, сообщает NEFT Research. Рост обусловлен началом подготовки к отопительному сезону, дефицитом предложения и сокращением добычи.

Снижение добычи связано с высокой себестоимостью и низкой экспортной рентабельностью. Компании предпочитают покупать более доступный уголь на рынке, вместо увеличения добычи. По оценкам НРА, дефицит угля к концу 2025 года может достичь 5 млн т, если добыча в Кузбассе снизится на 6–8% год к году.

Ситуацию может осложнить холодная зима: метеорологи прогнозируют температуры до –15 °C в центре страны и до –30 °C — в Сибири. Это увеличит спрос на топливо, особенно в восточных регионах с высокой долей угольной генерации. Тем не менее, масштабная газификация и стагнация генерации сдерживают рост потребления.

По прогнозу NEFT Research, к концу года цены на уголь 5100 и 5300 ккал могут достичь 2,4 тыс. и 3,4 тыс. руб./т соответственно. Однако даже рост цен не покрывает убытки: сальдированный финансовый результат угольных компаний за январь–май 2025 года составил –136,2 млрд руб., против прибыли годом ранее.

«С компаниями, накопившими свою долговую нагрузку в условиях повышенной стоимости заемного финансирования, мы прорабатываем с ключевыми банками — партнерами отсрочку платежей по кредитным обязательствам, реструктуризацию кредитного портфеля и неухудшение условий заимствования. Также совместно с Минфином России и ФНС рассматриваем возможность предоставления каникул по уплате налоговых и страховых платежей, а также НДПИ», — сказали в Минпромторге.

Сроки уплаты налога на добычу полезных ископаемых для предприятий и компаний угольной отрасли будут продлены по 30 ноября 2025 года включительно. До этой же даты для предприятий отрасли продлен срок уплаты страховых взносов.

Кроме того, до 30 ноября к угольным компаниям не будут применяться взыскания по налоговым задолженностям и задолженностям по страховым взносам, сформировавшимся на 1 июня 2025 года, при условии, что против организаций-должников не возбуждена процедура банкротства.

Перечень организаций, имеющих право на такие меры поддержки, будет сформирован Минэнерго на основании заявлений от компаний и предприятий. После формирования он будет представлен в Федеральную налоговую службу.

t.me/government_rus

В пятницу, 25 июля, российский фондовый рынок, открывшись в плюсе, к завершению торгового дня резко развернулся в «южном» направлении, то есть пошёл вниз. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру упал на 1,3%, а долларовый РТС — на 2,13%.

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 2 процентных пункта? до 18% годовых, однако, рынок начал фиксировать прибыль на факте и в ожидании решения ФРС США по процентным ставкам на следующей неделе, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Лидерами роста на российском фондовом рынке оказались акции производителя вин «Абрау Дюрсо» (+1,7%), возможно, в ожидании публикации отчётности по МСФО за 1 полугодие 2025 года. Лидерами снижения оказались обыкновенные акции «Мечела» (-5,5%), скорее всего, в ходе коррекции после недавнего сильного роста.

Рубль перешёл к обвалу. Биржевой курс пары CNY/RUB взлетел сразу на 21 коп., до 11,13 руб. На внебиржевом рынке пара USD/RUB поднялась на 52 коп., до 79,76 руб., а пара EUR/RUB — на 5 коп., до 93,14 руб.