Мечел акции

Котировки газа на хабе TTF упали до 449,12 USD/1 000 м³ (-55.51 USD/1,000 млн³ w-o-w) на фоне переговоров между США и Россией по урегулированию конфликта на Украине, а также призыва немецких генерирующих компаний ослабить требования к обязательным запасам газа с нынешних 90% до 80%. Запасы угля на терминалах ARA выросли до 3,75 млн т (+0,18 млн т или +5% по сравнению с предыдущим периодом).

Южноафриканский индекс с высоким CV 6000 продолжил снижаться до 88-89 USD/т, достигнув 12-месячного минимума из-за выжидательной позиции крупных стран-покупателей, включая Индию, где внутренние поставки находятся на высоком уровне.

Южноафриканская компания Sasol приостановит экспорт угля с мая 2025 года (на два года раньше, чем планировалось) для улучшения качества своего завода по производству синтетического топлива Secunda. В прошлом году Sasol экспортировала 2,1 млн тонн. Все рудники компании (30,0 млн т/год) будут переориентированы на внутренние поставки.

Отметила для себя Мечел в качестве потенциальной сделки в случае выхода из накопления вверх. 

Так как цена развивается в пределах построения вил, в них и контролирую цену. 

Ближайшие цели на медианном канале.

Дмитрий C основной, индекс растет и он растет

МечелП, рванет до 200 р в 25 году, кто в теме тот понимает

Если в трех словах, то у компании сейчас достаточно сложное финансовое положение: выручка падает, а финансовые расходы на текущей ключевой ставке выросли до таких значений, что возникают вопросы к тому, как компания сможет далее обслуживать свои долги.

Долговая нагрузка уже откровенно угрожающая, а какого-то просвета в плане изменения рыночной конъюнктуры пока не наблюдается. Поэтому акции Мечела сейчас это точно не инвестиционный инструмент, так как тут без улучшения рыночной конъюнктуры ситуация может разрешиться либо привлечением нового внешнего финансирования, либо путем допэмиссии. И то, и другое – дополнительный негатив, не говоря уже о том, что если компания не справится с ситуацией, то текущими темпами она вполне может дойти до распродажи активов и банкротства на горизонте нескольких лет.

Но спекулятивно на каких-то позитивных подвижках тут возможны и разгоны, но это именно что спекулятивно и на фундаментал компании никак не влияет.

Таргет же по акциям компании в моменте составляет около 110 рублей за акцию на горизонте года, и по мере выхода отчетности и ситуации с долгами компании он будет далее пересматриваться.

✅ Чистый убыток Мечела по РСБУ в 2024 году составил 9,58 млрд рублей против прибыли в 6,55 млрд рублей в 2023 году. Об этом говорится в финансовой отчетности компании.

✅ Выручка Мечела в 2024 году выросла до 34,77 млрд рублей с 16,94 млрд рублей в 2023 году. Валовая прибыль увеличилась до 19,16 млрд рублей с 16,8 млрд рублей.

✅ Прибыль от продаж возросла до 15,53 рублей с 13,87 млрд рублей.

✅ Убыток до налогообложения составил 9,57 млрд рублей.

Экспорт угля на восток по железной дороге в России в январе—феврале 2025 года сократился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на общий рост перевозок на 1,3%. Объем экспорта угля в восточные регионы снизился, в то время как отгрузка на западные и внутренние рынки увеличилась.

Основные угледобывающие регионы, такие как Хакасия, Иркутская область, Тува, Бурятия и Якутия, показали снижение поставок на восток, что частично компенсировалось перераспределением угля на внутренний рынок и другие направления. В частности, перевозки из Хакасии на восток уменьшились на 0,4 млн тонн, но увеличились на 28,1% в западном направлении.

На фоне этого, Забайкальский край, Хабаровский край и Новосибирская область увеличили свои поставки угля на восток, что связано с доступом к инфраструктуре, который ранее был ограничен для некоторых регионов.

После изменения правил транспортировки угля с 1 января 2025 года, уголь был переведен в 11-ю очередь недискриминационного доступа, что обеспечило равномерное распределение пропускных способностей между различными грузоотправителями. Однако этот порядок снизил приоритет экспорта, особенно для регионов, таких как Хакасия и Бурятия.

Сегодня в торговом канале дал 8 спекулятивных идей с потенциалом до 40% роста, одна из них #MTLR #MTLRP 

когда уже все сдулись — мечел пытается удержать индекс

Вывоз угля из Хакасии на экспорт в восточном направлении за первые два месяца 2025 г. резко снизился. Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, знакомые с итогами совещания по ситуации в отрасли у вице-премьера Александра Новака в середине февраля. Один из них уточняет, что на совещании речь шла про падение экспортных отгрузок на восток на 50% год к году, или 650 000 т. Таким образом, экспортные отгрузки хакасского угля за январь-февраль 2024 г. в восточном направлении составили около 1,3 млн т.

По словам собеседника, из-за новой редакции правил недискриминационного доступа (ПНД) к железнодорожной инфраструктуре, вступивших в силу 1 января 2025 г., экспорт в Китай – единственное маржинальное направление – резко упал. Это привело к снижению добычи в республике и остановке части угольных производств, утверждает он.

Среди основных угледобывающих предприятий региона – структуры СУЭКа, «Русского угля» и др.

С проблемой вывоза угля в 2025 г. сталкиваются и другие регионы.

В январе 2025 года экспорт неугольных грузов по железной дороге в восточном направлении увеличился на 14,3%, достигнув 4 млн тонн. Основной рост обеспечили нефтепродукты (+13,1%), черные металлы (+51,3%), контейнерные грузы (+16,7%) и руды (+26,8%).

Новые принципы перевозки угля, вступившие в силу с 2025 года, способствовали перераспределению объемов. Экспорт угля теперь осуществляется в 11-й очереди, в отличие от предыдущих лет, когда он занимал более высокие приоритеты. Снижение приоритетности угля привело к увеличению объемов других грузов, таких как металлы и нефтепродукты.

По статистике РЖД, экспорт угля в январе 2025 года вырос на 5,5%, составив 9,5 млн тонн. Снижение поставок угля на восток частично компенсировалось увеличением перевозок в порты Юга России, где объемы вывоза угля выросли на 69%. Также значительно увеличился вывоз угля из Хакасии (+13,4%).

Этот рост экспортных объемов, в частности, в направлении портов Азово-Черноморского бассейна, может свидетельствовать о восстановлении потоков, которые были снижены в начале 2024 года из-за высоких ставок на перевалку.

По данным Morgan Stanley, Китай может восстановить контроль над импортом угля в ответ на растущий избыток предложения на рынке. Хотя полный запрет на закупки маловероятен из-за обязательств Китая перед Всемирной торговой организацией, возможны задержки или проверки импорта, как это происходило в 2014, 2017 и 2018 годах.

До 2022 года Китай ограничивал импорт угля 300 миллионами тонн, но в последние годы, из-за энергетической безопасности, объемы поставок значительно возросли, в 2022 году достигнув рекорда — 543 миллиона тонн. Однако в 2023 году спрос значительно снизился, что привело к падению цен и рентабельности угольных шахт.

Для борьбы с избытком топлива, шахтёры ограничивают добычу, а импортеры сокращают поставки угля более низкого качества. Китайские власти активно поддерживали добычу угля в последние годы, чтобы избежать повторения энергетического кризиса 2021 года, однако это привело к росту несчастных случаев на шахтах и замедлению процессов декарбонизации.

Недавний спад на рынке угля продолжает давить на цены: базовая цена на энергетический уголь снизилась до 699 юаней за тонну, что является минимальным уровнем с марта 2021 года.

Компания Мечел — некогда флагман российской металлургии и угольной промышленности — вновь оказалась в центре скандала. Финансовые результаты за 2024 год шокируют даже скептиков: рекордные убытки, парализующая долговая нагрузка и отсутствие стратегических перспектив. Почему акции Мечел превратились в «ловушку для инвесторов» и какие риски скрываются за цифрами отчётности?

🔥 Финансовый крах: Цифры, которые уничтожают акционерную стоимость  

Ключевые показатели Мечел за 2024 год рисуют картину системного кризиса ([источник: официальный отчёт компании](https://www.mechel.ru/investors/reports/ )):  

- Выручка: 387,4 млрд руб (-5% г/г) — падение на фоне снижения цен на коксующийся уголь (-24,7%, [данные ЦБ РФ](https://cbr.ru/statistics/ )) и ухода с экспортных рынков.  

- Скорр. EBITDA: 55,9 млрд руб (-35% г/г) — антирекорд за десятилетие.  

- Операционная прибыль: 14,1 млрд руб (-78% г/г) — расходы съедают 76% доходов.  

Гусев Иван,

lensem,

А что там можно продать за 70 млрд? Рыночная капитализация меньше этой суммы

Вопрос знатокам, где в отчёте 70млрд от продажи активов, думайте