Мечел акции

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, неоправданный риск.

Алексей Мананников, что риск? Зашортить бумагу дохлой закредитованной конторы, которую под отчетность разгонщики надули лохами и отправили в космос?
Вот по префам вопрос тонкий, на них реально начисляются дивы, их реально могут наполнить баблом и они реально сейчас выглядят ниже рынка. Но по обычке дивов не было вот уже лет десять, и ещё лет десять не будет — а цена её «почти» как у префов, где какая-никакая, а всё-таки есть дивдоходность ...
Вероятность что на выходе отчетности обвалятся префы — ну примерно как выпадет орел или решка. 50/50.
А вот вероятность, что обычка на отчетности подорожает — примерно как вероятность, что монета на ребро встанет. Ну то есть не нулевая, но не сильно от неё отличающаяся…

Kolya Marketolog, дохлая иза низких цен на продукцию, а теперь прибыльная и как долго цены будут на таких уровнях никто не знает, сам из префки рано вышел.

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, неоправданный риск.

Алексей Мананников, что риск? Зашортить бумагу дохлой закредитованной конторы, которую под отчетность разгонщики надули лохами и отправили в космос?
Вот по префам вопрос тонкий, на них реально начисляются дивы, их реально могут наполнить баблом и они реально сейчас выглядят ниже рынка. Но по обычке дивов не было вот уже лет десять, и ещё лет десять не будет — а цена её «почти» как у префов, где какая-никакая, а всё-таки есть дивдоходность ...
Вероятность что на выходе отчетности обвалятся префы — ну примерно как выпадет орел или решка. 50/50.
А вот вероятность, что обычка на отчетности подорожает — примерно как вероятность, что монета на ребро встанет. Ну то есть не нулевая, но не сильно от неё отличающаяся…

мечел
Господа инвесторы, спекулянты, торгаши! кто-либо заходит в мечел с текущих? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Игорь Колотов, пробежался по Пульсу.
Там ад и израиль ...
Полно графиков со стралочками куда-то за уровень «300», причем ещё до конца этого года. Есть кренделя, называющие Мечел «русской Теслой».
Короче, покупатели есть. И им предстоит узнать о рынке много интересного…

мечел
Господа инвесторы, спекулянты, торгаши! кто-либо заходит в мечел с текущих? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, неоправданный риск.

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Мечел. Растем. Как не расти то? Наперебой все бросились переоценивать акции. Но настоящие причины есть. Уже послезавтра 27.08.21 Мечел опубликует операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2021. Уже все ждут прекрасный отчет. Уже сейчас мечтают о дивидендах за 1полугодие2021, кстати, если прикинуть, то выйдет 43,2 руб! Кто не успел и верит?! Еще почти 2 торговых дня до истины!

пишет
t.me/sinara_finance/120

[ Файл: Sinara FC — Mechel_250821_RUS.pdf ]
МЕЧЕЛ: ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ

Сильный 2К21 — поворотная точка для акций

Результаты Мечела за 2К21 по МСФО могут стать, как мы полагаем, катализатором переоценки и роста стоимости акций в 2П21. Отношение чистого долга группы к EBITDA может снизиться, по нашим расчетам, до 2,2 на конец 2021 г. (против 6,9 на конец 1К21), что означает существенное улучшение кредитного профиля и вероятность переоценки акций. Мы оптимистично настроены в отношении обыкновенных и привилегированных акций Мечела, которые сейчас торгуются с очень привлекательными мультипликаторами на 2021 г. — P/E и EV/EBITDA на уровне 0,9 и 2,9 соответственно. Согласно уставу компании, Мечел должен выплатить 20% чистой прибыли по МСФО за 2021 г. в виде дивидендов по префам (или 99 руб. на одну акцию), что предполагает текущую див. доходность в 62%. Привилегированные акции сейчас торгуются с 60%-ной премией к обыкновенным, а значит, рынок закладывает только около 60 руб. дивидендов на привилегированную акцию в этом году.

#MTLR

Роман Ранний, БУГАГА!
Эти ребята чо, всерьез ожидают от Мечела 70 миллиардов чистой прибыли? С 300 миллиардов выручки, при 300 миллиардах долга, неоднократно реструктурированого с 2010 года?
Удачи им, чо!

пишет
t.me/sinara_finance/120

[ Файл: Sinara FC — Mechel_250821_RUS.pdf ]
МЕЧЕЛ: ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ

Сильный 2К21 — поворотная точка для акций

Результаты Мечела за 2К21 по МСФО могут стать, как мы полагаем, катализатором переоценки и роста стоимости акций в 2П21. Отношение чистого долга группы к EBITDA может снизиться, по нашим расчетам, до 2,2 на конец 2021 г. (против 6,9 на конец 1К21), что означает существенное улучшение кредитного профиля и вероятность переоценки акций. Мы оптимистично настроены в отношении обыкновенных и привилегированных акций Мечела, которые сейчас торгуются с очень привлекательными мультипликаторами на 2021 г. — P/E и EV/EBITDA на уровне 0,9 и 2,9 соответственно. Согласно уставу компании, Мечел должен выплатить 20% чистой прибыли по МСФО за 2021 г. в виде дивидендов по префам (или 99 руб. на одну акцию), что предполагает текущую див. доходность в 62%. Привилегированные акции сейчас торгуются с 60%-ной премией к обыкновенным, а значит, рынок закладывает только около 60 руб. дивидендов на привилегированную акцию в этом году.

#MTLR

Продолжаем рост, скоро отчётность, инвесторы надеятся, что Мечелу хватит прибыли даже на значительное погашение огромного долга и перспектива банкротства отступит.

Ажиотаж подогревают новости о растущих цены на коксующийся уголь в Китае. Из-за опасений нехватки этого сырья они подскочили на 8%, обновив исторические рекорды: контракт с поставкой в январе 2022 года на бирже в Даляне подорожал до $373. Поведение трейдеров объясняется слухами о возможной приостановке импорта угля из Монголии на две недели из-за коронавируса.

Мечел. Растем. Как не расти то? Наперебой все бросились переоценивать акции. Но настоящие причины есть. Уже послезавтра 27.08.21 Мечел опубликует операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2021. Уже все ждут прекрасный отчет. Уже сейчас мечтают о дивидендах за 1полугодие2021, кстати, если прикинуть, то выйдет 43,2 руб! Кто не успел и верит?! Еще почти 2 торговых дня до истины!

пишет
t.me/sinara_finance/120

[ Файл: Sinara FC — Mechel_250821_RUS.pdf ]
МЕЧЕЛ: ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ

Сильный 2К21 — поворотная точка для акций

Результаты Мечела за 2К21 по МСФО могут стать, как мы полагаем, катализатором переоценки и роста стоимости акций в 2П21. Отношение чистого долга группы к EBITDA может снизиться, по нашим расчетам, до 2,2 на конец 2021 г. (против 6,9 на конец 1К21), что означает существенное улучшение кредитного профиля и вероятность переоценки акций. Мы оптимистично настроены в отношении обыкновенных и привилегированных акций Мечела, которые сейчас торгуются с очень привлекательными мультипликаторами на 2021 г. — P/E и EV/EBITDA на уровне 0,9 и 2,9 соответственно. Согласно уставу компании, Мечел должен выплатить 20% чистой прибыли по МСФО за 2021 г. в виде дивидендов по префам (или 99 руб. на одну акцию), что предполагает текущую див. доходность в 62%. Привилегированные акции сейчас торгуются с 60%-ной премией к обыкновенным, а значит, рынок закладывает только около 60 руб. дивидендов на привилегированную акцию в этом году.

#MTLR

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, не очень понимаю как связаны вскрышные работы с капексом, в моем понимании, если добыча производится открытым способом, то вскрыша — это подрыв пластов с дальнейшим вывозом из карьера, т.е. ничего капитального. Ну да ладно, это детали.
Выручка горнорудного сегмента в общей выручке Мечела порядка 20%, а порядка 70% — это сталь, которая во 2-м квартале, как впрочем и в 3-м, была существенно дороже 1-го квартала. Поэтому, по меньшей мере, 2-ой и 3-ий квартал будут очень приличными по прибыли. Ну, и дивы по префам будут за 30% по году. А вот дальше экспортные пошлины и НДПИ с 01.01.2021 ((((:
А вот насчет увеличения расходов по процентам — согласен, будут только расти.

Михаил Б, согласен, не корректно назвал вскрышные работы капексом. Не силен я в бухгалтерии добытчиков.
Что касается стали — там тоже не всё ровно. Один из крупнейших заказчиков — РЖД, который выкупает у ЧМК рельсы — немного регулируется со стороны государства и не в восторге от попыток продавать ему рельсы дороже, чем прописано в условиях многолетнего контракта. По этой причине пока у всех металлургов тоннаж отгрузки растет — у Мечела он падал.
Собственно к чему все предыдущие комменты были. Если мы смотрим на Распадскую, переписавшую дивидендную политику и показывающую чумовые результаты — глупо зеркалить все эти прогнозы на Мечел. Это в принципе совершенно разные виды бизнеса с совершенно разной эффективностью. И да, совершенно разной прибыльностью и дивидендной доходностью.

Kolya Marketolog, согласен, прямые параллели неуместны. Поэтому предлагаю вернуться к этому вопросу в пятницу после выхода отчетности по МСФО за 1-ое полугодие 2021 года и прикинуть дивы «на коленке».

Михаил Б, а почему «на коленке»? там разве менеджмент не даст прогноз результатов на второе полугодие?

Kolya Marketolog, даст, конечно, но, скорее всего, консервативно-успокоительно. Поэтому, как мне кажется, нужно больше отталкиваться от уже полученных результатов, экстраполируя их на будущее. Тем более что до конца года осталось всего 4 месяца и я не ожидаю каких-то резких скачков в объемах и ценах на основные виды продукции.

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, не очень понимаю как связаны вскрышные работы с капексом, в моем понимании, если добыча производится открытым способом, то вскрыша — это подрыв пластов с дальнейшим вывозом из карьера, т.е. ничего капитального. Ну да ладно, это детали.
Выручка горнорудного сегмента в общей выручке Мечела порядка 20%, а порядка 70% — это сталь, которая во 2-м квартале, как впрочем и в 3-м, была существенно дороже 1-го квартала. Поэтому, по меньшей мере, 2-ой и 3-ий квартал будут очень приличными по прибыли. Ну, и дивы по префам будут за 30% по году. А вот дальше экспортные пошлины и НДПИ с 01.01.2021 ((((:
А вот насчет увеличения расходов по процентам — согласен, будут только расти.

Михаил Б, согласен, не корректно назвал вскрышные работы капексом. Не силен я в бухгалтерии добытчиков.
Что касается стали — там тоже не всё ровно. Один из крупнейших заказчиков — РЖД, который выкупает у ЧМК рельсы — немного регулируется со стороны государства и не в восторге от попыток продавать ему рельсы дороже, чем прописано в условиях многолетнего контракта. По этой причине пока у всех металлургов тоннаж отгрузки растет — у Мечела он падал.
Собственно к чему все предыдущие комменты были. Если мы смотрим на Распадскую, переписавшую дивидендную политику и показывающую чумовые результаты — глупо зеркалить все эти прогнозы на Мечел. Это в принципе совершенно разные виды бизнеса с совершенно разной эффективностью. И да, совершенно разной прибыльностью и дивидендной доходностью.

Kolya Marketolog, согласен, прямые параллели неуместны. Поэтому предлагаю вернуться к этому вопросу в пятницу после выхода отчетности по МСФО за 1-ое полугодие 2021 года и прикинуть дивы «на коленке».

Михаил Б, а почему «на коленке»? там разве менеджмент не даст прогноз результатов на второе полугодие?